最新号目次2026年05月27日　No.2626

25年度は各社堅調にキャッシュ創出、レバレッジ活用による積極的な大型投資も目立つ／営業取引や現金・現金同等物の増加、円安などにより総資産が全社で増加

《テーマ１》
【三菱商事】
営業収益CF で1兆円超のキャッシュを創出、株主還元は自己株式取得を含め1.5兆円実行
【三井物産】
5期連続で基礎営業CF 1兆円規模を実現、単年度過去最高の成長投資1兆円超を実行
【伊藤忠商事】
実質営業CFが9400億円と過去最高を更新、27年度は1.5兆円規模の投資を計画
【住友商事】
SCSK完全子会社化など大型投資実行に伴い外部資金を調達
【丸紅】
基礎営業CFと投資回収により2000億円超のフリーキャッシュを創出
【豊田通商】
北米リサイクル事業をはじめ4000億円超の投資を実行
【双日】
概ね計画通りの進捗で3ヵ年累計計画を据え置き

「資料」
表1　大手商社の26／3期 連結キャッシュ・フロー計算書一覧
表2　26／3期「営業キャッシュ・フロー」
表3　26／3期「投資キャッシュ・フロー」
表4　26／3期「投資と回収」
表5　26／3期「財務キャッシュ・フロー」

《テーマ２》
【流動資産】
その他の金融資産や棚卸資産等で巨額増がみられ全社で増加
【非流動資産】
三井物産の2兆円超を筆頭に3社が1兆円超の大幅増
【流動負債】
営業債務・その他債務、その他の金融負債、その他流動負債で大幅増も散見され、全社で増加
【非流動負債】
社債および借入金や繰延税金負債等の拡大により全社で増加
【資本合計】
三井物産の1兆円超増を筆頭に拡大も、住商は財務戦略で減少
【セグメント別】
資源・非資源ともに拡大がみられ、ほぼ全社・全分野で資産が増加

「資料」
表6　大手商社の26／3期の財務状況
表7　26／3期 連結財政状態計算書
表8　26／3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表9　26／3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表10 26／3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表11 26／3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表12 26／3期 連結財政状態計算書「資本」
表13 26／3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表14 26／3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」

Spot
○米州をはじめ各地域で役員派遣が増加した大手商社の海外役員配置状況

Voice
☆イランでの軍事衝突を受けて、現状と今後を分析・発表した丸紅経済研究所
☆柔道の全日本選抜体重別選手権で豊田通商所属の笠井雄太選手が初優勝