近年のキャッシュ創出力向上により7社で投資が拡大／株主資本の増加を主因として7社すべての総資産が伸長

大手商社の24／3期決算「連結キャッシュ・フロー計算書」分析
【三井物産】
3期連続で1兆円規模の基礎営業CFを創出、基礎営業CFで商社トップに
【三菱商事】
2兆円を超える営業収益CF＋投資回収を元手に、投資と株主還元合計で2兆円規模のキャッシュ・アウトを実行
【伊藤忠商事】
営業CFが過去最高を記録、実質営業CFも8000億円を超え高い水準を維持
【丸紅】
高水準の基礎営業CFと着実な投資回収で単年度株主還元後FCF黒字を達成
【住友商事】
コアビジネスが着実にキャッシュを創出し、前年度並みの基礎収益CFを維持
【豊田通商】
投資額が大幅に拡大するも、営業CFの拡大により配当後FCF黒字を達成
【双日】
前年度比2倍となる2000億円超の新規投資実行、基礎的CFは6年間累計黒字を達成

「資料」
表1　大手商社の24／3期　連結キャッシュ・フロー計算書一覧
表2　24／3期「営業キャッシュ・フロー」
表3　24／3期「投資キャッシュ・フロー」
表4　24／3期「投資と回収」
表5　24／3期「財務キャッシュ・フロー」

大手商社の24／3期決算「連結財政状態計算書」分析
【流動資産】
現金及び現金同等物の減少、営業債権・その他債権、棚卸資産の増加などが複合的に絡み合い、全社で増加
【非流動資産】
持分法会社への投資や有形・無形固定資産の増加を主因に6社で資産が拡大
【流動負債】
社債及び借入金、営業債務・その他債務などの影響により6社で増加
【非流動負債】
繰延税金負債の増加などにより、7社中6社で増加
【資本合計】
好調な当期利益の積み上げや円安の影響を受けて全社が大幅なプラス
【セグメント別総資産】
各分野で資産を積み増した中、機械・化学品・食料など非資源分野で顕著な伸びを見せる

「資料」
表1　大手商社の24／3期の財務状況
表2　24／3期「連結財政状態計算書」
表3　24／3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4　24／3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5　24／3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6　24／3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7　24／3期 連結財政状態計算書「資本」
表8　24／3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9　24／3期 連結財政状態計算書 「セグメント別総資産・その他内訳」

Spot
○25／3期における大手商社の年間配当金は全社が増配を予想、自己株式取得も4社が計画

Vioce
☆円安傾向はさらに続き、140～145円を予想する25／3期為替見通しとセンシティビティ
☆第二創業期の新体制を発足した丸紅子会社のドルビックスコンサルティング