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No.2374
2021/03/03
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大手商社のEC・通販関連ビジネス(前)

EC、TV通販、電子決済、共通ポイントビジネスなど

◇顧客エンゲージメントが高いニッチ市場に特化し、D2Cビジネスを推進する住友商事
◇クオカードが展開するスマホ決済型デジタルギフト「QUOカードPay」、ミャンマーMPTと共同でモバイルマネー事業やポイントプログラムなどに注力する住商
◇ロイヤリティ マーケティングを通じ、共通ポイント事業やマーケティング支援事業を展開する三菱商事
◇越境ECサイトを立ち上げ、日本の地方と海外をつなげる『日本の逸品』のブランディング事業を開始した丸紅
◇フットウェアや和装品の分野で、自社ECを通じたブランドやストーリーの発信、リアル店舗との連携を進める丸紅

図1  三菱商事・PERSONA+の特徴
図2  丸紅・JAPAN MASTERY COLLECTIONのコンセプト
○ 前年実績を下回るものの、コロナ禍からの回復に伴い上方修正が散見された第3四半期時点の20年度通期見通しと進捗状況
○ ベトナム向け商流の電子化実証をスタートする三菱商事と三菱商事プラスチック
○ 注力すべき事業領域を強化すべく、従来の9営業本部を7営業本部に改める双日
☆ 建設サイト・シリーズが20周年を迎えたMCデータプラス
☆ 中国天津で100%独資の水産飼料工場の操業を開始した日清丸紅飼料
☆ 伊藤忠商事の元社長 丹羽氏の新著『部長って何だ!』が好評で重版
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No.2373
2021/02/24
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環境対応ビジネス特集④
大手商社における「環境ビジネス」への取組状況(後)

水素、リサイクル、バイオプラスチック、CO2回収など多彩な事業を手掛ける各社

◇エネルギー関連の事業ポートフォリオを進化させるEXを通じて低・脱炭素化に取り組んでいく三菱商事
◇ブルネイでの水素輸送実験やサウジアラビア・ブルーアンモニア輸送など、水素関連事業を手掛ける商事
◇リサイクルPET開発事業、EV船開発事業、LNGトラック向け小型LNG充填設備開発などを幅広く展開する商事
◇国際間水素サプライチェーン実証事業のほか、米国での水素ステーション開発・運営事業などを進める三井物産
◇中国の次世代エタノール製造会社への出資、PETボトルリサイクル事業会社の設立などを実施する三井物
◇「脱炭素を見据えた低炭素事業の推進」や「循環型社会の形成への貢献」などを中心に環境ビジネスの機会を捉える双日
◇金属・資源本部を「金属・資源・リサイクル本部」に変更し、リサイクルビジネスへの取り組みを強化する双日
◇循環型静脈事業戦略により、環境・社会における問題解決と会社の成長の両立を目指す豊田通商
◇日本最大級のリサイクルプラスチック製造会社や廃PETボトル再資源化事業を設立した豊通

図1   豊田通商「リバースサプライチェーン」
図2   豊田通商「車載用バッテリーのリユース・リサイクル事業」
表    大手商社における環境ビジネスの取組事例
○ 好調な化学品や食料が業績を下支えした大手商社の20年度第3四半期決算「連結セグメント別四半期利益」
☆ オンライン個人株主説明会を初開催し、幅広い個人株主層へのアプローチを実現した双日
☆ シンガポール支店を現地法人化しアジア・大洋州地域での事業拡大を図る三井情報
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No.2372
2021/02/17
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環境対応ビジネス特集③
大手商社における「環境ビジネス」への取組状況(前)

水素、リサイクル、バイオプラスチック、CO2回収など多彩な事業を手掛ける各社

◇環境保全型ビジネスを推進する「攻め」と、環境リスクの未然防止を行う「守り」を両立させる伊藤忠商事
◇米国TerraCycle社との共同プロジェクトや伊藤忠プラスチックスのPETボトルリサイクル事業等を進める伊藤忠
◇英国・セルビア・サウジアラビアでの廃棄物処理事業やEV関連の取り組みが注目される伊藤忠
◇富谷市や浪江町での水素地産地消プロジェクトや日豪間水素サプライチェーン構築事業などに取り組む丸紅
◇プラスチックリサイクルの「ECONET PROJECT」や繊維リサイクル、ゴミ由来のSAF製造事業などを実施する丸紅
◇日豪間水素サプライチェーン構築、オマーン水素地産地消プロジェクトなど多くの水素関連プロジェクトを推進する住友商事
◇植物由来のプラスチック代替素材製造企業への出資や「みらいの島プロジェクト」などで環境負荷を低減する住商

図  丸紅・営業本部ごとに特定した気候変動関連の機会
○ 化学品や自動車関連の復調傾向により、4社が通期見通しを上方修正した20年度第3四半期決算「連結損益計算書」
○ 第3回中国国際輸入博覧会に出展し中国ビジネスにおけるプレゼンスを高めた丸紅
☆ テレワークの社内周知継続と全社での実施が評価され『輝くテレワーク賞・優秀賞』を受賞した住友商事
☆ 熊本地震被災地の少年サッカーチームをJ3「ロアッソ熊本」のホーム最終戦に招待し、ブラサカ教室を開催した双日
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No.2371
2021/02/10
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環境対応ビジネス特集②
大手商社における「再生可能エネルギー発電事業」(後)

再生可能エネルギー比率の向上に加え、VPP事業や分散型電源の拡大を図る各社

◇再エネ比率の拡大を図りながら三価値同時実現による持続的な社会構築に貢献する三菱商事
◇欧州・日本・米国の主要3地域で洋上風力発電事業や分散型太陽光発電事業に注力する商事
◇気候変動問題に対する方針の見直しを図り、2050年までにカーボンニュートラル化を目指す住友商事
◇欧州や日本において洋上風力発電事業への積極的な参画を進める住商
◇既存事業や新技術を掛け合わせ、新たな電力ビジネスモデルの創出に努める住商
◇回転型ビジネスモデルを通じた新規案件の開発と同時に、既存資産のバリューアップを図る双日
◇台湾の洋上風力発電所や北海道のバイオマス発電所など、電源の幅出しが進む双日
◇中期経営計画において「再生可能エネルギー戦略」を掲げ、ニーズに合わせた変革に取り組む豊田通商
◇風力発電事業や水力発電事業を積み増すとともに、トヨタグループと連携した周辺事業の開拓に努める豊通

図1  双日・再生可能エネルギー事業のビジネスモデル
図2  双日・Looop社のサービス
図3  豊田通商・再生可能エネルギー分野の将来像
表   大手商社の主要な再生可能エネルギー発電資産
○ 再発令された緊急事態宣言に対する各社の対応
○ 継続的な施策が評価され、「女性が輝く先進企業表彰」に選出された伊藤忠商事
☆ コロナによる「食」市場の変化を捉え、有名外食企業35社とコラボ展開するローソン
☆ 日本で3社目となる「フレンド・オブ・ASEAN」を受賞した住友商事
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No.2370
2021/02/03
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環境対応ビジネス特集①
大手商社における「再生可能エネルギー発電事業」(前)

再生可能エネルギー比率の向上に加え、VPP事業や分散型電源の拡大を図る各社

◇他社に先駆けて公表した「サステナビリティへの取り組み方針」の必達を目指す丸紅
◇国内初となる商業ベースでの大型洋上風力発電事業が動き出した丸紅
◇『中期経営計画2023』で掲げるNet-zero emissions達成に向けてGHGインパクトの半減を目指す三井物産
◇20年4月の組織再編によって次世代電力事業の取り組みを加速させた三井物
◇投資機会を積極的に追求することで再エネ比率20%超を目指す伊藤忠商事
◇太陽光分散型電源や蓄電池、EV充電器、AI技術等を組み合わせた次世代エネルギー事業に注力する伊藤忠

図1  三井物産・2050年 Net-zero emissionsを目指して
図2  三井物産・ForeFront Powerの分散型太陽光発電ソリューション
図3  伊藤忠商事・蓄電システムを活用した将来のビジネス展開図
表   大手商社の主要な再生可能エネルギー発電資産

○ 石井専務が次期社長に就任する社長交代人事を発表した伊藤忠商事
○ 西豪州ウェイトシアガス田ステージ2開発の最終投資決断を実行した三井物産
○ ITツールの活用等に伴う紙使用量の大幅な削減が目立った環境パフォーマンスデータ

☆ 国連WFPのノーベル平和賞授賞式に合わせてEXILE ÜSA氏が駆けつけた伊藤忠青山アートスクエア
☆ 全国発明表彰特別賞を受賞した住商グループのアイジー工業

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No.2369
2021/01/27
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大手商社「人事制度」の概要と課題(後)

人事制度をアップデートさせ、激変する事業環境に対応する各社

◇19年4月に人事制度を刷新し、社員の成長と会社の発展が一体となることを目指す三菱商事

◇成長対話・タレントレビュープログラムを制度化することで、より全社ベースでの能力評価・キャリア開発を可能とした商事

◇中期経営戦略を後押しするために20年度より人事制度を刷新する丸紅

◇実力本位の報酬制度を加速させるほか、組織間連携も強化する丸紅

◇地域限定総合職やA0職などを設けることによりキャリア形成の多様化を図る双日

◇「チャレンジ目標」を設定し、社内のイノベーション促進に効果を上げる双日

◇従来の担当職と業務職の区分を撤廃し環境変化に応じた働き方の選択肢を拡充した豊田通商

「資料」

図1 三菱商事「人事制度における4つの重点方針と成長曲線」

表1 三菱商事の求める人材像におけるキャリアステージごとに求められる行動要件

図2 三菱商事の資格制度

表2 三菱商事「経営職務グレードの概括的定義」

図3 三菱商事の報酬制度

図4 丸紅の資格体系

図5 丸紅・クロスバリューコイン付与のイメージ

図6 双日の「役割」を基軸とした人事制度

表3 双日「達成度評価指標 賞与反映率」

図7 双日・給与の構成

図8 豊田通商の資格制度

図9 豊田通商の人事考課制度

表4 大手商社・総合職の「職群・バンド制」等の概要および人事制度の特徴

「スポット」

○ コロナ禍にも関わらず成約額を拡大させた第3回中国国際輸入博覧会に大手商社3社が出展

「ボイス」

☆ WICI ジャパン 統合リポート・アウォード2020で「優秀企業賞」を受賞した伊藤忠商事

☆ 厚生労働省主催の「イクメン企業アワード2020」にて奨励賞を受賞した双日

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No.2368
2021/01/20
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大手商社「人事制度」の概要と課題(前)

人事制度をアップデートさせ、激変する事業環境に対応する各社

◇「厳しくとも働きがいのある会社」を標榜し、少数精鋭体制における労働生産性の向上を図る伊藤忠商事

◇従業員の処遇競争力強化および企業価値向上意識の醸成を目的として、株式報酬制度を導入した伊藤忠

◇13年に導入した「資格・等級制度」を基本としつつ、個の強化・社員のモチベーション向上に資する制度を目指す三井物産

◇2つの評価制度で社員の能力を評価するとともに、新経営理念に則った人事制度の改定も計画する三井物

◇16年4月に全面改定した人事制度をベースに役割区分「Professional」などを導入した住友商事

◇「中計推進チャレンジ評価制度」などの施策を実施するとともに、来年度にグローバル基準の人事制度導入を予定する住商

<資料>
図1 伊藤忠商事「人事制度の基本思想と給与・評価制度との関係」

図2 伊藤忠商事「BAND/GRADE RANKの決定方法」

図3 伊藤忠商事・変動給(個人業績に基づく変動給)

図4 三井物産の資格・役割等級制度

図5 三井物産のMVVとMLAの相関

図6 住友商事・基幹職の資格制度

図7 住友商事・事務職の資格制度

図8 住友商事・中計推進チャレンジ評価制度におけるチャレンジ評価ポイント付与方法

<Spot>
○ 大手商社における2021年の社長年頭挨拶

○ 八尋氏以来42年振りに化学品部門から堀専務が社長に就任する三井物産

<Voice>
☆IR優良企業賞2020において「“共感”IR賞」に選定された双日

☆無観客で日本プロゴルフシニア選手権大会『サミットカップ』を開催した住友商事

☆2月3日と4日に集中する大手商社の20 年度第3四半期決算発表日

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No.2367
2021/01/13
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大手商社の2021年の経営課題

CF経営の深化やDX推進、資産の効率化に加え、コロナ後の新秩序への対応に挑む

◇上期連結純利益2525億円を稼ぎ出し、『2020年度 経営計画』が順調に進捗する伊藤忠商事
◇次期中期経営計画に向けて、コロナ禍の新常態に応じたビジネルモデルを議論する伊藤忠
◇新型コロナ等の不透明な状況下、事業ポートフォリオ変革や中経2021が進展する三菱商事
◇「DXによる産業構造の変革」と「EXによるエネルギー分野の変革」に取り組む商事
◇『中期経営計画2023~変革と成長~』で新たなステージへ挑戦する三井物産
◇Strategic Focusへの大胆なリソースシフトで新たな収益の柱を目指す三井物
◇成長軌道への早期回復を実現し中経最終年度の目標達成を目指す三井物
◇中期経営戦略『GC2021』を修正し、最優先課題に掲げる財務基盤の再生・強化を着実に進める丸紅
◇ネットDERで20年度末の定量目標として掲げた1.1倍程度を前倒しで達成した丸紅
◇景気のダウントレンドやコロナ禍の影響で苦しむ中、次期中期経営計画を見据えた構造改革を進める住友商事
◇今後の成長が期待される事業分野に対して経営資源の配分を加速させる住商
◇「循環型静脈事業戦略」を新たに加えた注力4分野の強化でコロナ後の飛躍を目指す豊田通商
◇23/3期にコロナ前を上回る当期利益1500億円を目指す豊通
◇組織改編を発表し、医療・ヘルスケア関連ビジネスやマーケットニーズを起点としたビジネスの拡大を目指す双日
◇新設予定の新たなコーポレート組織を通じ、成長に向けたビジネスポートフォリオの変革、構造改革を推進する双日

○ 3冠達成射程圏の岡藤会長がCEOを続けるのかが注目される伊藤忠商事の21年度役員人事予想
○ 今年度の役員人事で大刷新を行った反動で小幅の入れ替えに留まりそうな丸紅の21年度役員人事予想
☆『2021年の世界情勢・経済見通し』を発表した住友商事グローバルリサーチ
☆ 顧客の健康志向を取り込むべく、ビオラル事業を拡大するライフコーポレーション
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No.2366
2020/12/30
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大手商社の2020年の主な動き

新型コロナウイルス感染拡大でビジネスが停滞するも、DX推進や資産効率化に注力

◇新型コロナ感染拡大によって働き方に変化が求められたほか、サステナビリティの重要性が高まった~今年1年の主な動き
◇伊藤忠が単年度計画を公表し、三井物が3年間の新中経をスタート~経営一般
◇商事、住商、丸紅で新執行役員が各10名登用されるなど大幅な入れ替えが目立った20年度の役員人事
◇新型コロナの影響に伴い、19年度決算は7社中5社が減益、20年度第2四半期決算は全社が減益に~決算関連
◇石炭や銅、鉄鋼製品の市況下落を受けて複数商社が減損損失を計上~金属部門
◇急務となっている環境対応が進んだほか、蓄電池や農業で進捗があった~化学品部門
◇製糖業界における再編に向けた動きや伊藤忠によるファミマへのTOB実施が目立った~食料部門
◇MaaS事業や再生可能エネルギー事業などニーズに即した新規案件が注目される~機械部門
◇コロナ禍に伴う油価の下落に苦しんだ一方、水素関連の進捗があった~エネルギー部門
◇社会課題解決型ビジネスへの注力や紙パルプ・パッケージング分野における資産入替が注目される~繊維・生活資材部門
◇各分野におけるデジタル化やロボティクス導入が旺盛~金融・物流・建設部門
◇デジタル関連投資が多数あったほか、ヘルスケア関連のデジタル化もみられた~メディア・ICT・その他部門
◇伊藤忠が主導する建材業界の再編が注目される~米州
◇コロナ禍からいち早く回復した中国と食料関連ビジネスが注目されるインド~中国・南西アジア
◇ヘルスケア事業やスマートシティ事業など新たなビジネスへの投資が目立つ~ASEAN
◇モビリティ関連投資や洋上風力発電事業への参画が目立った~欧州・中東・アフリカ

○ 次期社長候補を見据えた人材の登用が注目される三菱商事の21年度役員人事予想
○ 日本気象協会との業務提携によりアパレル向け需要予測サービスに着手した伊藤忠商事
☆ 環境に配慮し、MACHI cafeのアイス用カップMサイズを紙製に変更したローソン
☆ ECサイトを通じて蓄電システム販売をスタートさせた丸紅エネブル
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No.2365
2020/12/16
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大手商社「広報活動」の取組状況

メディア環境の変化に対応した企業広告やプロモーション施策に注力する各社

◇企業価値・イメージの向上に向けて、経営と一体となったトップ直轄型のブランディング活動を展開する伊藤忠商事
◇「Corporate Brand Initiative」を新設し、経営の意思を明確に反映させたブランディング政策を統合的に展開する伊藤忠
◇広報と営業の双方向のコミュニケーションを通じ、営業社員による能動的な情報提供を可能にする三菱商事
◇様々なツールを活用し、各ターゲットに効率的にメッセージを「見せる」情報発信を目指す商事
◇『中期経営計画2023』においてStrategic Focusとして特定した領域に関する情報発信を強化する三井物産
◇広告を通じた対外発信を主軸にブランディングを推進する三井物
◇経営方針や社内の活動状況をグループ内にタイムリーに伝える「インターナル広報」を活動の基本に据える丸紅
◇社長メッセージ『Opinion Box』を通じて、経営トップと社員の双方向コミュニケーションを実現する丸紅
◇コーポレートメッセージのさらなる浸透やグループ間広報活動の強化を図る住友商事
◇新たなコーポレートメッセージに基づく企業広告やWeb化したグループ社内報に注力する住商
◇危機管理対応に注力し、ブランド棄損事案の撲滅を目指す双日
◇コロナ禍におけるWebでのコミュニケーションニーズの増加に対応し、情報発信のデジタル化を加速する双日
◇渉外広報部から独立し、広報に特化した活動を強化する豊田通商
◇「Be the Right ONE」の理解浸透や社員のロイヤリティ向上、「豊田通商らしさ」を意識した制作物作成に力を入れる豊通

表   大手商社「広報部」の組織陣容・役割・特徴
○ 社長交代の動向が注目される三井物産の21年度役員人事予想
○ 三菱グループが創業150周年を迎え、社会貢献活動に関する報告会を実施
☆「健康な食事・食環境」認証制度でカフェ部門初の3つ星を取得したエームサービス
☆ コロナ禍で中止となった「丹波山村サミットファーム」収穫ツアーを映像で紹介するサミット
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No.2364
2020/12/09
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第2四半期決算特集③ 大手商社の20年度
第2四半期累計決算「連結財政状態計算書」分析

新型コロナの影響によって総資産が減少した一方、各社で財務体質が改善

◇新型コロナ感染拡大を受けて全社で営業債権が減少した流動資産
◇持分法会社への投資やその他の金融資産でマイナスが目立った非流動資産
◇社債および借入金、営業債務などの減少を主因に7社中6社で減少した流動負債
◇リース負債の削減が散見される中、新規資金調達の実行もみられた非流動負債
◇四半期利益の積み上げや保有株式の公正価値上昇によって5社で拡大した資本合計

表1   大手商社の20年度第2四半期の財務状況
表2   20年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   20年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 全体で約1.4兆円、最高額は約4000億円と前年に比べ増加した20年度第2四半期累計の投融資実績
○ 新型コロナが蔓延する中、いずれも減益ながら明暗の分かれた伊藤忠丸紅鉄鋼とメタルワン
○ 広島空港の民営化に向けて住友商事を含む16社のコンソーシアムが基本協定書を締結
☆ 外苑前駅に設置されるパブリックアート 大型ステンドグラス「躍動の杜」を寄贈した伊藤忠商事
☆ 農業関連物流マッチングサービスの事業化に向けて実証実験を開始した住友商事
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No.2363
2020/12/02
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第2四半期決算特集② 大手商社の
20年度第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

新型コロナ流行に伴う自動車販売不振や石炭・原油価格の下落など各社が苦戦

◇自動車関連事業の悪化により全社が減益となり、2社が赤字を余儀なくされた「機械セグメント」
◇鉄鉱石価格の上昇により豪州鉄鉱石事業が好業績を達成した一方、石炭や鉄鋼製品の市況が低迷した「金属セグメント」
◇原油・ガス価格の下落により、シェールガスやLNG事業関連の悪化が目立った「エネルギーセグメント」
◇石油化学関連の業績改善や基礎化学品などのトレーディングが堅調に推移し、6社が増益となった「化学品セグメント」
◇畜産関連や食品事業の伸長などで5社が増益を果たした「食料セグメント」
◇アパレル関連事業の販売不振やパルプ関連事業の業績悪化が目立った「繊維・生活資材・建設セグメント」
◇三井物のICT事業、コーポレートディベロップメントの大幅増益が目立つ「情報・金融セグメント」
◇ファミリーマートへのTOBを実施した伊藤忠第8カンパニーの動向が注目される「その他セグメント」

表1   20年度第2四半期(累計)連結決算の「機械セグメント」
表2   20年度第2四半期(累計)連結決算の「金属セグメント」
表3   20年度第2四半期(累計)連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   20年度第2四半期(累計)連結決算の「化学品セグメント」
表5   20年度第2四半期(累計)連結決算の「食料セグメント」
表6   20年度第2四半期(累計)連結決算の「繊維・生活資材・建設セグメント」
表7   20年度第2四半期(累計)連結決算の「金融・情報セグメント」
表8   20年度第2四半期(累計)連結決算の「その他セグメント」
○ 2社で増配、2社で据え置き、3社で減配と対応が分かれた大手商社の年間予想配当金
○ 三井物産の新本社ビルにシスコの新世代ネットワークを導入した三井情報
☆ 商社部門で4年連続5度目の「ディスクロージャー優良企業」に選定された三井物産
☆ The Hershey Companyの日本法人と日本国内でのディストリビューター契約を締結した伊藤忠商事
最新号目次
No.2362
2020/11/25
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第2四半期決算特集① 大手商社の
20年度第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

コロナ禍により全社が減益となるも、その中身は明暗が分かれた各社

◇分野分散した底堅い収益の積み上げや経費削減努力により、期初の想定を上回った伊藤忠商事
◇減益となったものの、鉄鉱石事業や公正価値評価益、トレーディング収益などが貢献した三井物産
◇減益を強いられた反面、期初計画より利益が上振れ業績見通しを上方修正した丸紅
◇原料炭、LNG、自動車関連などの減収に加え、三菱自動車工業における減損損失などにより減益を強いられた三菱商事
◇コロナ禍による自動車生産・販売台数の減少が響いたが、足元では回復基調にある豊田通商
◇自動車での減収、合成樹脂取引の減少やメタノール価格の下落などを要因に減益となった双日
◇大口の一過性損失により赤字となったものの、通期予想に対してはやや強含みで推移する住友商事
◇丸紅の上方修正があったほか、各社でセグメントごとの細かな修正がみられた21/3期業績見通し

表1   大手商社の20年度第2四半期連結損益計算書
表2   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の「セグメント別売上総利益・四半期利益」
表3   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表4   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別四半期利益「その他の内訳」
表5   大手商社の21/3期連結業績見通し
表6   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の基礎収益
表7   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の収益
表8   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の販売費及び一般管理費の内訳
表10   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の法人税等
表13   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分控除前四半期利益
表14   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の四半期包括利益合計額
表16   大手商社の20年度第2四半期(累計)連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ 全社でフリーCFが黒字となった大手商社の20年度第2四半期決算におけるキャッシュ・フロー計算書
☆ 2020年首都圏版顧客満足度ランキング「SUUMO AWARD」を受賞した住商建物
☆ 双日弁当第二弾と双日フォトコンテストで「おにぎりアクション」を盛り上げる双日
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No.2361
2020/11/18
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大手商社における
働き方改革、ダイバーシティ推進、健康経営(後)

新型コロナウイルス感染症の影響により新たな働き方を模索する各社

◇コロナ禍において在宅勤務と出社勤務を柔軟に組み合わせたハイブリッドな勤務体制を敷く三菱商事
◇充実した両立支援策が土台となって、女性管理職比率が右肩上がりに向上した商事
◇PCR検査やAI健康アドバイスアプリの導入を通じ、社員の健康を促進させる商事
◇組織横断的なイノベーション創出を促進するために新たな仕掛けを導入した丸紅
◇多様な個の活躍に向けてダイバーシティ・マネジメントを一層推進する丸紅
◇「丸紅グループ健康宣言」を打ち出し、健康経営の推進体制を再構築した丸紅
◇RPA導入やペーパーレス化、長時間労働の是正などを通じて効率性・生産性の向上を目指す双日
◇新たな施策を積極的に打ち出し、多様な人材が能力を発揮してチームに貢献できる環境を整える双日
◇コロナ禍を乗り切るべく、フィジカル・メンタルの両面から社員の健康維持をサポートする双日
◇ニューノーマルを見据えた“新”在宅勤務制度のトライアル導入を開始した豊田通商
◇持続的成長に向けてグループ全体でビジョンを見据えた健康経営を推進する豊通

図1   三菱商事「女性管理職比率の推移」
図2   三菱商事「出産・育児制度の概要」
図3   丸紅のダイバーシティ・マネジメント
図4   丸紅の健康経営推進体制
表    大手商社「働き方改革・ダイバーシティ推進・健康経営」の担当組織、最近の主な動きなど
○ “One-Mitsuiスピリット”でコロナ禍に苦しむブラジルの人々を支援する三井物産
☆ グローバル社内報「SC One」をWeb化した住友商事
☆ 三菱商事グループのロイヤリティマーケティングがeスポーツ大会に初協賛
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No.2360
2020/11/11
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大手商社における
働き方改革、ダイバーシティ推進、健康経営(前)

新型コロナウイルス感染症の影響により新たな働き方を模索する各社

◇出社を前提としながらもコロナ禍において迅速かつ柔軟な対応を続ける伊藤忠商事
◇働き方改革のリーディングカンパニーとして各種施策を先駆的に推進する伊藤忠
◇がんと仕事の両立支援や生活習慣の改善などを通じて人材力強化に努める伊藤忠
◇新本社移転を機に意識・行動変革をグローバル・グループで浸透させる三井物産
◇女性管理職やグローバル人材のリーダー育成プログラムに力を入れる三井物
◇テレワーク制度とスーパーフレックス制度の早期導入が新常態への対応に結び付いた住友商事
◇「グローバル人材マネジメントポリシー」や「Global Mobility Policy」の制定によってD&Iを進める住商
◇SCGカウンセリングセンターと社内診療所がコロナ禍で大きな役割を果たした住商

図1   三井物産・コミュニケーションエリア概要
図2   三井物産・ダイバーシティ経営の目指す姿と施策方針
図3   住友商事「出産・育児関連制度」
○ 6つのオリジナルテキスタイルでサステナブルなファッションを目指す三井物産アイ・ファッション
☆ 三菱商事がスポンサーとして提供するテレビ番組『25歳~情熱の起点~』が放映開始
☆ コロナ禍にあっても、オンラインによってブラサカ・ダイバーシティ研修を継続実施した双日
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No.2359
2020/11/04
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地域特集⑥
大手商社の欧州における活動状況

新型コロナウイルスの流行により石油化学品やタイヤビジネスが悪化した各社

◇洋上風力発電事業や農薬販売事業などが好調だった住友商事
◇R&D投資支援制度やイスラエルのDisruptiveベンチャーを通じて事業開発を加速させる住商
◇原油価格の下落により石油化学品の取引が減少した丸紅
◇サーキュラーエコノミーに資する環境関連ビジネスやデジタル・イノベーション分野への取り組みに注力する丸紅
◇エネルギーソリューションやサーキュラーエコノミー分野での新事業開発に注力する三井物産
◇市況悪化を受けて合成樹脂・化学品の取扱高が減少した伊藤忠商事
◇欧州が先端を走る再生可能エネルギー事業や欧州発のモビリティ事業への投資に注力する伊藤忠
◇オランダ総合エネルギー事業会社Enecoや位置情報サービス会社HERE Technologiesへの出資が注目される三菱商事
◇各セグメントの業績は堅調だったものの、油価下落による一過性損失等で減益となった双日
◇航空機体などのMRO事業や公共交通データプラットフォーム事業への参画が注目される豊田通商

表1   大手商社の欧州主要法人の20/3期主要商品
表2   大手商社の欧州における主要な事業会社
表3   大手商社「欧州法人」の陣容
○ 三菱UFJリースが日立キャピタルと経営統合を経てリース業界第2位へ
☆『Gomez ESGサイトランキング2020』で最優秀企業に選出された伊藤忠商事
☆ 100SEED キャリア教育支援『Mirai School』を都立西高で開催した住友商事
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No.2358
2020/10/28
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地域特集⑤
大手商社の中国ビジネスの状況(後)

新型コロナウイルス感染拡大によって投資の遅れなどがみられた各社

◇リスクを精査し「稼ぐ・削る・防ぐ」の再徹底を行ったうえで、中国での収益基盤拡大を目指す伊藤忠商事
◇CITICの堅調な推移に加え、生活消費関連事業や化学品ディストリビューション等が好調だった伊藤忠
◇日本大手医療機関と提携を結ぶなど、CITICとの協業による北京病院事業を拡充した伊藤忠
◇知育・育児事業への参入や車載用電池のリユース・リサイクル事業への出資など、新たな事業を展開する伊藤忠
◇東アジア総代表の下、ブロック一体となってグローバル連携を深めながら事業創出を図る三井物産
◇オルドス電力冶金が好調を維持した一方、鉄鋼製品関連がやや苦戦した三井物
◇次世代エタノール製造業や野菜種子会社へ出資参画した三井物
◇中国経済の成熟やコロナ禍に伴う内需構造・外部環境の変化を踏まえ、新規事業への取り組みを進める双日
◇双日塑料(中国)を双日(香港)の樹脂部隊に統合させ、樹脂ビジネスの体制を整備した双日
◇子会社の双日ジェクトを通じて山東省の黒鉛電極メーカー・山東旭日に出資した双日

表1   大手商社の中国の人員・主力商品・最近の動きなど
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
○ 住友商事などが運営するアクセラレータープログラム「HAX Tokyo」が第2期プログラム成果報告会を開催
☆ 持続的な成長実現に向けてレジ袋削減推進や中長期環境目標を掲げるファミリーマート
☆ ドラッグストア・トモズの公式アプリが1ヵ月で20万会員を突破
☆ コロナ禍による業績修正の有無が注目される20年度第2四半期決算の発表予定日
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No.2357
2020/10/21
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地域特集④
大手商社の中国ビジネスの状況(前)

新型コロナウイルス感染拡大によって投資の遅れなどがみられた各社

◇新型コロナウイルスの影響を受けたが、中国政府の経済再生プランに則る形で業績回復に取り組む住友商事
◇金属事業における次世代化、自動車アフター市場向け部品販売事業会社の設立、自動車総合物流事業の業容拡大などを実施した住商
◇中国で原木および加工品のトレードを展開するとともに、商業施設事業の拡大に取り組む住商
◇中国の江蘇省無錫市においてEMS事業を担う新工場を設立した住商
◇総合ヘルスケア事業の受託件数を積み上げるとともに、ローソンが着実に新規出店を行った三菱商事
◇中国物流ロボット開発企業への出資や福祉・介護用品レンタル販売事業の中国進出がみられた商事
◇中国におけるライフスタイルの多様化と消費のアップグレードを捉え、需要を取り込んでいく丸紅
◇ヘルスケア事業で取扱薬品を拡充したほか、不動産、食料、化学品事業が堅調だった丸紅
◇冷蔵冷凍トレーラーのリース・レンタル事業会社を設立するとともにオンライントレードファイナンス事業を開始した丸紅
◇日本側の直轄組織である中国・東アジア部とともに東アジア極一体経営を推進していく豊田通商

○ 情報・不動産本部が一丸となって新型コロナ対策ソリューションを提供する丸紅
○ 東京R&Dとの技術提携により、金属3Dプリンティング市場の拡大を目指す双日子会社のJAMPT
☆ 数々の取り組みが評価され、総合商社で唯一「DX銘柄2020」に選定された住友商事
☆ 国連WFPのノーベル平和賞受賞で、SDGs展覧会の会期を延長し盛り上げる伊藤忠商事
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No.2356
2020/10/14
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地域特集③
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

新型コロナウイルスの影響はあるものの、引き続き中間層の需要取り込みを目指す各社

◇“アジアの三井物産”を目指し、ASEANにおける新たな営業戦略を策定した三井物産
◇シンガポールにおいて船舶や情報、保険分野などの各事業会社が現地需要の取り込みに注力する三井物
◇薬剤散布事業や構造物メンテナンス事業など、新たなビジネスモデルを展開する三井物
◇域内の横串機能を強化するべく、「戦略事業開発ユニット」と「DXセンター」を設置した住友商事
◇長年にわたって信頼関係を築いたフィリピンでLRT運営事業に参画を果たした住商
◇強みを持つ地域でEMS事業やLNG To Power案件、DX関連事業に取り組む住商
◇市場拡大が見込まれるASEANで事業機会創出に向けた取り組みを継続する双日
◇シンガポールの医療分野システム開発事業やタイの二輪車販売事業に着手した双日
◇今後の伸びが見込まれるミャンマーの通信インフラ事業に参画した双日
◇シンガポールにおいて自動車アフターマーケット事業の拡大やコネクテッドサービスの提供を図る豊田通商

表1   大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
表2   大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
○ 5G・ローカル5G関連の事業および実証実験を積極的に推進し、普及に貢献する住友商事
☆ CO2有効利用コンクリートの研究開発を推進し、環境負荷低減に貢献する三菱商事
☆ アーマリン近大が東京駅に出店した養殖魚専門料理店に双日の完全養殖マグロを納入開始
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No.2355
2020/10/07
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地域特集②
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

新型コロナウイルスの影響はあるものの、引き続き中間層の需要取り込みを目指す各社

◇中間層の取り込みに向けて生活消費財やモビリティ、不動産分野に注力する三菱商事
◇LNG販売やユニクロ事業、ファシリティマネジメント事業で進捗がみられた商事
◇資本業務提携を結ぶフィリピン財閥Ayalaグループとの協業が散見された商事
◇引き続きASEANにおける生活消費関連の需要取り込みに力を入れる伊藤忠商事
◇シンガポールに専任担当者を派遣し、新規ビジネス創出を推進する伊藤忠
◇個人向け融資事業やアパレル事業など、フィリピンやベトナムで強みを持つ既存事業が順調だった伊藤忠
◇次世代事業開発本部と連携したASEANでの新規ビジネスが芽生えつつある丸紅
◇デジタル技術の集積地であるシンガポールにてFinTech事業などの動きがみられた丸紅
◇注力分野に掲げるヘルスケア事業やスマートシティ事業が着実に進捗した丸紅

表1   大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表2   大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○ サステナビリティ関連方針を見直すとともに、人権方針を策定した三井物産
☆ 本社ビルで使用する電力の実質CO2フリー化を発表した三菱商事と丸紅
☆ 神田エリアの大型複合ビル「KANDA SQUARE」が9月4日に全面開業した住友商事
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No.2354
2020/09/30
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地域特集①
大手商社の北米ビジネスへの取組状況

新型コロナなどの影響により自動車やエネルギーで巨額の一過性損失が目立った各社

◇市況低迷やリテール部門の不振などにより金属・自動車関連で複数の減損を計上した米州住友商事
◇金属3Dプリンティング用粉末製造やワイヤレスAIソリューションなどイノベーション関連への投資を積極化させる住商
◇コロナ禍にあっても農業資材や牛肉処理・加工が好調だった丸紅
◇AI解析などスタートアップへの投資を積極化させる丸紅
◇ウランビジネスや設備資材関連事業が順調に推移した伊藤忠インターナショナル
◇金属関連取引における市況好調により増益となった米国三菱商事
◇EV 充電ステーションや水素ステーションなどモビリティ分野の取り組みが目立つ三井物産
◇自動車ディーラー事業や鉄道事業が堅調に推移した双日

表1   大手商社「北米地域」の主要な関係会社
表2   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表3   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた人員数
○ カレーの本場・インドで壱番屋と“ココイチ”のチェーン展開を目指す三井物産
○ アフリカや日本で新型コロナウイルス感染拡大防止に向けた支援を実施する豊田通商
☆ コロナ禍による事業環境の変化を踏まえ、国内最大級の総合型REITを発足する三菱商事・ユービーエス・リアルティ
☆ 住友商事が開発する駅直結の商業施設「グランエミオ所沢」が9月2日に開業
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No.2353
2020/09/23
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商品部門特集⑭ 大手商社
「デジタル・ICT・その他部門」の現状と重点施策(後)

デジタル技術を積極的に取り込むとともに、領域を横断したビジネスを模索する各社

◇国内主要会社は堅調だったものの、前期の一過性利益の反動などが響き減益となった住友商事のメディア・デジタル事業部門
◇様々なパートナーとともに5G関連事業を積極的に進める住商のメディア事業本部
◇DX技術専門会社を立ち上げるなど、DXセンターを主軸に全社DXを促進する住商のデジタル事業本部
◇ミャンマーで携帯電話事業、国内で端末販売を展開するのみならず付加価値サービスを強化する住商のスマートプラットフォーム事業本部
◇デジタル・イノベーション等の新たな機能をテコに、White Spaceへの取り組みを加速させる丸紅の次世代事業開発本部
◇米国eスポーツデータ分析会社への出資やアジアでの消費財ECプラットフォーム開発が注目される丸紅
◇専門家集団として全社におけるデジタル・イノベーションの進化を促す丸紅のデジタル・イノベーション室

表1   大手商社「デジタル・ICT・その他部門」の20/3期連結業績
表2   大手商社「デジタル・ICT・その他部門」の人員
表3   大手商社「デジタル・ICT・その他部門」の主要な関係会社
○ トヨタ自動車からの業務移管を受けて業績が大幅に伸長した豊田通商のアフリカ本部
○ オンライン面接を導入するなど、新型コロナウイルスにより影響を受けた大手商社の採用活動
○ 役員・執行役員の状況③ 大手商社の2020 年退任役員および退任執行役員の新就任先
☆ 医療施設へ医療用ガウンを寄贈した伊藤忠商事グループのエイツーヘルスケア
☆「ESGコミュニケーションブック2020」を公開した住友商事
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No.2352
2020/09/16
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商品部門特集⑬ 大手商社
「デジタル・ICT・その他部門」の現状と重点施策(前)

デジタル技術を積極的に取り込むとともに、領域を横断したビジネスを模索する各社

◇ウイングアーク1stへの出資や米AKQA社との業務提携によりDX事業を加速させる伊藤忠商事の情報・通信部門
◇携帯端末のオンライン流通事業参入、BPO事業拡充、全ゲノム解析事業スタートアップへの投資などが注目される伊藤忠
◇ファミリーマートの収益力向上のため、非公開化に向けたTOBを実施した伊藤忠の第8カンパニー
◇事業会社の堅調な推移や一過性利益により増益を達成した三井物産のICT事業本部
◇ICT事業本部と他事業本部が有する知見を掛け合わせ、新事業の創出を目指す三井物
◇東南アジアの病院事業や国内の調剤薬局事業を売却した三井物のヘルスケア・サービス事業本部
◇医療データプラットフォームの構築や複合型サービス事業の展開により、人々の健やかで豊かな生活の実現を目指す三井物

○ 役員・執行役員の状況②
 50歳代の取締役や年少執行役員の登用など丸紅の若返りが注目される大手商社における役員・執行役員の年齢構成
☆ 住友商事と資本業務提携を結ぶエアロセンスが新型ドローンの販売を開始
☆ 社内のビジネスコンテストで誕生した循環型食器『edish』の事業化を目指す丸紅
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No.2351
2020/09/09
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商品部門特集⑫ 大手商社
「金融・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

上場・私募REIT、PE事業、住宅・収益不動産開発、保険事業など

◇ワーナーブラザース等と着手した『ハリー・ポッター』のスタジオ施設が注目される伊藤忠商事の建設・不動産部門
◇国内の物流施設事業において、開発およびアセット積み上げが着実に進む伊藤忠
◇前期一過性利益の反動で減益となったが、各事業が好調で基礎収益が伸長した伊藤忠の金融・保険部門
◇PaidyやGardiaへの投資を通じ、金融・保険分野の新技術・新顧客基盤を積極的に取り込む伊藤忠
◇傘下の事業会社が一丸となり、コロナ禍における新たな働き方をサポートする丸紅の情報・不動産本部
◇BIMサービス事業や中国における不動産開発事業などで進捗がみられた丸紅
◇本部内の横連携を通じた新規ビジネス開発に力を入れる丸紅
◇国内でオフィスビルや商業施設の開業が相次ぐ住友商事の生活資材・不動産本部
◇新たな柱である物流事業にて「SOSiLA物流リート投資法人」を立ち上げた住商
◇米国のオフィスビル事業やインドネシアの倉庫賃貸事業が順調に進捗した住商

表1   大手商社「金融・建設部門」の20/3期連結業績
表2   住友商事「生活資材・不動産本部」の20/3期連結業績
表3   大手商社「金融・建設部門」の人員
表4   大手商社「金融・建設部門」の主要な関係会社
○ 役員・執行役員の状況① 上位6校だけで全役員数の65.5%も占める大手商社の役員・執行役員の出身校
○ コロナ禍においても事業地域のニーズに応じた社会貢献活動を国内外で実施する双日
☆ 住友商事などが運営するアクセラレータープログラム「HAX Tokyo」が第2期プログラムオープニングイベントを開催
☆ 日本貿易会が1年に及ぶ研究成果をまとめた『SDGsと商社』を刊行
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No.2350
2020/09/02
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

上場・私募REIT、PE事業、住宅・収益不動産開発、保険事業など

◇国内・北米の不動産事業における物件売却益が増益に寄与した三菱商事の複合都市開発グループ
◇注力エリアの1つであるASEANにおいて複数の新規案件に取り組む商事
◇三菱UFJリースを中心にリース事業を展開する商事
◇前期に計上した国内不動産の売却益の反動などで減益を余儀なくされた三井物産のコーポレートディベロップメント本部
◇物流施設ブランド「LOGIBASE」の開発を進めたほか、複合開発事業「Otemachi One」がグランドオープンした三井物
◇既存事業の徹底強化や地域・分野のニーズに応じた不動産の開発および価値向上施策を実行する三井物
◇海外工業団地事業における順調な引渡しによって増益を達成した双日の産業基盤・都市開発本部
◇外部環境を意識したREIT事業の運用戦略や海外工業団地事業の新規開発に注力する双日

○ 営業CFの収入増加により6社でフリーCFが黒字となった20年度第1四半期CF
○ 循環型ビジネスを紹介する「伊藤忠の三方よしビジネス展」を開催した伊藤忠商事
☆ 住友商事グループのフェイラージャパンが19年度百貨店バイヤーズ賞を受賞
☆ コロナ対策向けに段ボール製飛沫防止パーテーションを販売する双日新都市開発
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No.2349
2020/08/26
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商品部門特集⑩
大手商社「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

パルプ市況の悪化や衣料品販売の低迷に苦戦した各社

◇新型コロナウイルスの影響等に伴うアパレル関連事業の販売不振などで減益となった伊藤忠商事の繊維カンパニー
◇EC 関連ビジネスやデジタル戦略の強化に注力する伊藤忠
◇パルプ市況の下落に伴う多額の減損損失を計上した伊藤忠の生活資材・物流部門
◇市況軟化により木材資源が伸び悩んだものの、バイオマス・チップが順調に推移した住友商事の生活資材・不動産本部
◇食品スーパーマーケット事業が内食需要の増加を主因に増益となった住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇国内のドラッグストア・調剤薬局チェーンの店舗網拡大を検討している住商
◇ローソンにおける不採算店舗の閉鎖増や前年度の一過性利益の反動で伸び悩んだ三菱商事のコンシューマー産業グループ
◇病院の業務改善事業やオンライン診療サービスなどヘルスケア事業に注力する商事
◇衣料品等の販売減少を主因に減益となった丸紅のライフスタイル本部
◇パルプ市況の悪化などで大幅減益となった丸紅のフォレストプロダクツ本部
◇食肉取引の増加や不動産売却益などにより増益を確保した双日のリテール・生活産業本部

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の20/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
○ 新型コロナウイルスの影響から全社が減益となった大手商社の20年度第1四半期決算
☆ 国内すべての事業所で使用する電力の実質CO2フリー化を実施した三井物産
☆ 三菱商事の出資したサラダ専門店が医療従事者・病院勤務者にサラダを無償提供
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No.2348
2020/08/19
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商品部門特集⑨
大手商社「エネルギー部門」の現状と今後の重点施策

油価下落により一過性損失の計上を強いられるなど苦戦が目立った各社

◇油価下落に伴うLNG関連事業の減益や北米シェールガス事業における一過性損失などで減益となった三菱商事
◇キャメロンLNGの第2系列、第3系列が生産を開始した商事
◇トレーディングが好調で売上総利益を伸ばした一方、油価下落による一過性損失等で減益を強いられた三井物産
◇ロシアArctic LNG2のFIDを行ったほか、Tempa Rossa油田およびGreater Enfield油田が生産を開始した三井物
◇新組織として次世代電力、新エネルギー、次世代モビリティ関連などを手掛ける三井物のエネルギーソリューション本部
◇一過性利益の反動により減益だったが、トレーディングや各権益の順調な操業により実態純利益は堅調に推移した伊藤忠商事
◇伊藤忠エネクスと協働でアンモニア燃料の船舶開発やサプライチェーン構築を推進する伊藤忠
◇油価急落等により約△1300億円の大型減損を余儀なくされ、大幅な赤字決算を強いられた丸紅
◇資源価格の下落や一過性損失の計上が響き減益を余儀なくされた住友商事
◇石炭およびマンガン鉱石価格下落の一方で、鉄鉱石価格上昇によりブラジル鉄鉱石事業が増益を達成した住商
◇コーブポイントLNGプロジェクトや天然ガストレード事業が安定的に推移した住商
◇水素関連の進捗のほか、ブラジル沖Marlim鉱区向けFPSO保有・傭船事業などが注目される住商
◇新型コロナウイルス流行により、前年から大きく下落した額を予想する20年度原油価格見通し

表1   大手商社「エネルギー部門」の20/3期連結業績
表2   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量
表3   大手商社「エネルギー部門」の人員
表4   大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ 参画プロジェクトで生産・販売ともに順調な結果を残したエルエヌジージャパン
○ 東京本社内に「JOLEDデモルーム品川」を開設し、有機ELディスプレイの活用提案と販売拡大を目指す豊田通商
☆ 北海道の医療従事者を“北海道産玉ねぎ”入りオリジナルカレーで応援する三井物産
☆ 国内主要アワード3賞に選出された住友商事系J-REITのSOSiLA物流リート投資法人
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No.2347
2020/08/12
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商品部門特集⑧
大手商社「機械部門」の現状と今後の重点施策(後)

世界的な市況低迷や新型コロナの影響を受けて自動車販売事業が伸び悩んだ各社

◇一部減損の影響はあったものの、3本部がいずれも増益を達成した三井物産の機械・インフラセグメント
◇ライドシェアサービス等を中心としたモビリティ関連の新規投資が目立った三井物
◇UVeyeの車両検査技術を活用する豊田通商のグローバル部品・ロジスティクス本部
◇生産・販売事業の拡大に加え、MaaS領域における事業開発を推進する豊通の自動車本部
◇電力分野を中心にアフリカでの取り組みが散見された豊通の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部
◇ヤナセの採算改善や堅調な船舶取引などにより増益を達成した伊藤忠商事の機械カンパニー
◇ゼロ・エミッション船の開発や廃棄物処理発電事業など、環境配慮型の案件が散見された伊藤忠
◇事業環境が悪化する中、積極的な先端技術の取り込みを図る双日の自動車本部
◇空港運営事業の拡大に加え、鉄道MRO事業の買い増しを実行した双日の航空産業・交通プロジェクト本部
◇トルコで参画する総合病院の開院が注目される双日の機械・医療インフラ本部
◇今後の需要拡大が見込まれるミャンマーの通信インフラ事業に参画した双日のエネルギー・社会インフラ本部

表1   大手商社「機械部門」の20/3期連結業績
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
○ ファッション事業の強化などを進め、20年3月期に過去最高の売上高を記録したジュピターショップチャンネル
☆ 双日の源流をなす鈴木商店ゆかりの『サッポロ サクラビール2020』が限定復刻発売
☆ 50周年を機にSDGsに関する取り組みを1年間実施した住友商事パワー&モビリティ
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No.2346
2020/07/29
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商品部門特集⑦
大手商社「機械部門」の現状と今後の重点施策(前)

世界的な市況低迷や新型コロナの影響を受けて自動車販売事業が伸び悩んだ各社

◇千代田化工建設の再生支援を図った三菱商事の産業インフラグループ
◇三菱自動車工業やアジア自動車事業の不調により業績が落ち込んだ商事の自動車・モビリティグループ
◇約5000億円を投じ、中部電力と共にオランダの総合エネルギー会社Enecoを買収した商事の電力ソリューショングループ
◇海運市況や新車販売市場の低迷に苦しんだ住友商事の輸送機・建機事業部門
◇モビリティ分野や建機分野において電動化、デジタル化に向けた投資が目立った住商
◇大型発電所EPC案件や発電事業の堅調な推移によって前期並みの業績を維持した住友商事のインフラ事業部門
◇目標としてきた持分発電容量1万MWの達成を間近に控える住商
◇再生可能エネルギー事業の拡大および脱石炭火力発電を推進し、着実に持分発電量を積み増した丸紅の電力本部
◇社会インフラの運営に加え、循環型エコノミーなど新たな取り組みを推進する丸紅のインフラプロジェクト本部
◇一部減損の影響はあったものの、航空機アフターマーケット事業や船舶関連事業が好調に推移した丸紅の航空・船舶本部
◇大型の減損損失を計上したものの、資本再編や追加出資による事業基盤の拡大を着実に進めた丸紅の金融・リース事業本部
◇自動車アフターマーケット事業の基盤拡充に向けてデジタル技術の取り込みを加速させた丸紅の建機・産機・モビリティ本部

○ ロシア向けの大型投資があった三井物産を除く5社で残高が減少した20/3末のカントリーリスクエクスポージャー
○ ICTスマート林業技術を駆使して、「持続可能な森林づくり」を推進する三井物産フォレスト
☆ 丸紅と三井不動産レジデンシャルが開発を手掛ける商業・文化施設「KITANAKA BRICK & WHITE」がグランドオープン
☆ 公式Facebookグローバルページを6月に開設した住友商事
最新号目次
No.2345
2020/07/22
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商品部門特集⑥
大手商社「食料部門」の活動状況と今後の重点施策(後)

前期の一過性損失の反動や新規連結子会社化などにより7社中4社が増益

◇Doleの減損があったものの、卸事業の堅調な推移等により増益を確保した伊藤忠商事の食料カンパニー
◇豚肉一貫生産拠点の拡大により畜肉インテグレーションの強化を図る伊藤忠
◇西アフリカ・シエラレオネにおいてパイナップル生産・加工事業に着手した伊藤忠
◇為替差損益の悪化および北米天然鮭鱒事業における減損を一過性利益でカバーした丸紅の食料本部
◇欧州におけるアトランティックサーモンの陸上養殖事業の参入が注目される丸紅
◇コロナ禍にあっても食料の安定供給に努める丸紅
◇欧・米州青果事業の復調などにより増益となった住友商事の食料事業本部
◇食料事業の採算良化および高利益率商内の増加により増益となった豊田通商の食料・生活産業本部
◇ハイブリッドライス採種方法の特許取得や予防医療事業への参画など食品やメディカル分野で動きのあった豊通

表1   大手商社「食料部門」の20/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の人員
表3   大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 6つの重要社会課題を定めるとともに気候変動問題に対する方針を見直し、サステナビリティ経営を加速させた住友商事
○「循環型静脈事業戦略」を新たに加えた注力4分野の強化を図り、Global Vision「Be the Right ONE」の実現を目指す豊田通商
☆ 国連の「ビジネスと人権に関する指導原則」に準拠した「住友商事グループ人権方針」を制定した住友商事
☆ 国内の全事業所における使用電力を実質100%再生可能エネルギー由来とした豊田通商
最新号目次
No.2344
2020/07/15
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商品部門特集⑤
大手商社「食料部門」の活動状況と今後の重点施策(前)

前期の一過性損失の反動や事業投資先の連結子会社化などにより7社中4社が増益

◇Olamで前期に計上した減損損失の反動により大幅な増益を達成した三菱商事の食品産業グループ
◇供給過多に伴う市況低迷によりCermaqなどの水産事業が苦戦した商事
◇大日本明治製糖など大手製糖3社が経営統合・資本業務提携へ向け協議を開始した商事
◇畜肉エキス・調味料製品の製造事業への参入やバイオベンチャーとの新規事業が注目される商事
◇産業DXを推進し、食品流通分野における事業の効率化を図る商事
◇ブラジルの農業生産会社・XINGU AGRIで計上した減損により大幅減益となった三井物産の食料本部
◇食品・日用品子会社4社を新設の「三井物産流通ホールディングス」に資本統合する三井物の流通事業本部
◇国内水産事業の減損や海外肥料事業の販売低迷により減益となった双日の食料・アグリビジネス本部
◇通期での稼働開始とともにフィリピン小麦バリューチェーン事業の売上が伸長した双日

○ 大手商社の20/3期連結業績の経営指標
○ 厳しい事業環境においても、徹底的なコスト改善や投融資案件をはじめとした資産のValue-up実現を図る双日
☆ 新型コロナウイルスの影響で出席者数が大幅に減少した大手商社の19年度株主総会
☆ 新型コロナの最前線で闘う人々に感謝と癒しを届けるべくJPOの演奏動画を配信した住友商事
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No.2343
2020/07/08
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商品部門特集④
大手商社「化学品部門」の現状と今後の重点施策(後)

市況下落に苦しんだものの、前期の一過性損失の反動等で7社中5社が増益

◇各事業会社の健闘に加え、一過性の利益が寄与し最高益を更新した伊藤忠商事の化学品部門
◇電力ビジネスのさらなる強化を図るべく新設された伊藤忠の電力・環境ソリューション部門
◇石油化学分野では市況下落に苦戦したが、無機・機能化学品等で堅調だった住友商事の基礎化学品・エレクトロニクス本部
◇旺盛な需要によりEMS事業や半導体材料のトレードで好調を維持した住商
◇拠点の新設や剤の拡充など農業分野でのグローバルな事業体制を充実させる住商のライフサイエンス本部
◇医薬品、化粧品、アニマルヘルスサイエンスなど多彩な分野で業績を伸ばした住商
◇シンガポールの原油・石油製品トレーディング会社における損失が響き、大幅減益となった三菱商事の石油・化学グループ
◇タイヤEコマース事業の運営会社設立やタイにおける循環型PET製造事業への参画が注目される商事
◇エレクトロニクス事業の利益率が低下したものの、前期の一過性損失の反動により増益となった豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部
◇シンガポールにコネクティッドサービス分野のテック企業を新設した豊通

表1  大手商社「化学品部門」の20/3期連結業績
表2  大手商社「化学品部門」の人員
表3  大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ 『2020年度経営計画』を発表し、「稼ぐ・削る・防ぐ」の再徹底によりコロナ後の新常態への準備を進める伊藤忠商事
○ オンライン入社式で全新入社員一人ひとりに激励の言葉を投げかけ、21年度新卒採用オンラインセミナーに登壇した住友商事の兵頭社長
☆ 「いちから」と資本業務提携し、海外におけるVTuber事業を推進する伊藤忠商事
☆ 新型コロナ対策の最前線で尽くす医療従事者を「食」で支援する三井物産
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No.2342
2020/07/01
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商品部門特集③
大手商社「化学品部門」の現状と今後の重点施策(前)

市況下落に苦しんだものの、前期の一過性損失の反動等で7社中5社が増益

◇メタノール市況の下落があったものの、前期に計上した減損の反動で増益となった三井物産のベーシックマテリアルズ本部
◇機能材料等の素材事業と住生活マテリアル関連事業を一体で手掛ける三井物のパフォーマンスマテリアルズ本部
◇欧州農薬販社やアニマルヘルス企業へ出資を行った三井物のニュートリション・アグリカルチャー本部
◇事業環境悪化によりGavilon等で巨額の減損を計上した丸紅のアグリ事業本部
◇石油化学製品の採算悪化および飼料機能材事業の取扱数量減少などに苦しめられた丸紅の化学品本部
◇合樹取引の減少や市況下落があったが、販管費の改善などで横ばいを維持した双日の化学本部
◇双日プラネットにおいてグリーンポリエチレンの販売やバイオプラスチックの開発など環境対応事業を進める双日

○ 中経『GC2021』を修正し、財務基盤の再生・強化と事業戦略の強化に取り組む丸紅
☆ 幅広い読者が楽しめるよう社内報を一新し、新たな広報誌『星の商人』を創刊した伊藤忠商事
☆「CDPウォーターセキュリティ2019」で最高評価「Aリスト」を獲得した住友商事
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No.2341
2020/06/24
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商品部門特集②
大手商社「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

石炭や銅、鉄鋼製品などの市況下落によって7社中5社が減益

◇銅事業の一過性利益などで豪州原料炭事業の減益をカバーした三菱商事の金属資源グループ
◇豪州原料炭事業の競争力維持・拡大および低炭素/循環型社会への取り組みに力を入れる商事
◇対面業界の事業環境が悪化する中、既存事業で培った知見を活かして収益基盤の強化を図る商事の総合素材グループ
◇豪州一般炭権益の売却を通じて石炭資産のさらなるリバランスを図った双日の金属・資源本部
◇中期経営計画で新たに掲げた「循環型静脈事業戦略」に注力する豊田通商の金属本部
◇北米鋼管事業を中心に約△670億円の一過性損失を計上した住友商事の金属事業部門
◇事業ポートフォリオの拡充に向けて米国のMagic Steel Salesを子会社化した住商

表1   大手商社「金属部門」の20/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○ 外部環境が悪化する中、機動的な組織運営と経営資源のシフトを図ったメタルワン
○ 20年度の取組方針で投融資の厳選、さらなるキャッシュ・フロー創出、大胆な構造改革の推進に取り組む住友商事
☆ アラブ首長国連邦で日本の伝統文化を紹介した住友商事
☆ 1階ロビーに季節の花を飾り、訪問客に感謝の意を伝える伊藤忠商事
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No.2340
2020/06/17
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~大手商社の「商品部門特集」プロローグ~
商品部門特集①
大手商社「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

サービス分野や川下領域の強化、環境配慮型ビジネスへの対応を図る組織改編が散見
石炭や銅、鉄鋼製品などの市況下落によって7社中5社が減益

◇強みを持つ豪州鉄鉱石事業において1700億円以上もの利益を稼ぎ出した三井物産の金属資源本部
◇モザンビーク石炭・インフラ事業で約△220億円の減損損失を計上した三井物
◇市況下落や需要低迷によって業績悪化を強いられた三井物の鉄鋼製品本部
◇市況上昇の恩恵を受けて豪州やブラジルの鉄鉱石事業が大幅増益となった伊藤忠商事の金属カンパニー
◇ブラジル鉄鉱石事業の資本再編を図ったほか、米国の原料炭権益に参画した伊藤忠
◇チリ銅事業における減損損失によって大幅な減益となった丸紅の金属本部
◇自動車向けのアルミ材ビジネスやマグネシウム事業などで活発な動きをみせる丸紅

○ 市況下落や需要低迷などによって事業環境が厳しさを増す中、米国建材事業が業績に寄与した伊藤忠丸紅鉄鋼
○『中期経営計画2023~変革と成長~』を発表し、成長軌道への早期回復を目指す三井物産
○ コミットメント経営で時価総額が初のトップに躍進した伊藤忠商事
☆ 藝大とのVUCA時代の人材開発およびサスティナブルな事業開発の相互協力を推進する住友商事
☆『未知の時代を切り拓く 日本貿易会』を新たなキャッチフレーズに掲げ、新会長に就任した小林健 三菱商事会長
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No.2339
2020/06/10
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決算特集②
大手商社の20/3期決算「連結財政状態計算書」分析

金融資産の減少や円高があったものの、新会計基準の適用を主因に総資産が4社で増加

◇営業債権・その他債権の減少を主因として、5社でマイナスとなった流動資産
◇IFRS第16号「リース」適用により4社で増加した一方、幅広い事業で減損損失の重なった丸紅が大きく減少した非流動資産
◇主に営業債務・その他債務の減少により4社で減少がみられた流動負債
◇リース負債を計上した関係により6社が増加した非流動負債
◇FVTOCIの金融資産の減少や円高による為替影響などを要因に6社が減少した資本合計
◇資源価格の下落を受けて、エネルギーや金属などで減少が目立ったセグメント別総資産

表1   大手商社の20/3期の財務状況
表2   20/3期「連結財政状態計算書」
表3   20/3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   20/3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   20/3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   20/3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   20/3期 連結財政状態計算書「資本」
表8   20/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   20/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 着実なキャッシュ創出と投資の厳選により全社でフリーCFが黒字となった20/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ Enecoへの大口投資などを理由とした三菱商事の1兆円超えが目立つものの、全体では2兆円台にとどまった19年度の投融資実績
○ 新型コロナウイルス感染拡大の対応策として大手商社が取り組む各種ビジネス
☆ 新型コロナウイルスの影響で開示を控える商社も散見された21/3期為替見通しとセンシティビティ
☆ 東京大学グローバルリーダー育成プログラムを支援する住友商事
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No.2338
2020/06/03
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決算特集①
大手商社の20/3期決算「連結損益計算書」分析

新型コロナウイルスや油化暴落の影響などで7社中5社が減益

◇石油デリバティブ取引の減損などで減益となったものの、修正見通し5200億円を達成した三菱商事
◇金属、機械、食料などが堅調に推移し、4期連続で最高益を更新した伊藤忠商事
◇非資源分野で着実な利益創出力を拡充したものの、石油・ガス開発関連の減損で計画未達となった三井物産
◇北米鋼管事業やボリビア銀・亜鉛・鉛事業における大口の一過性損失計上で大幅減益となった住友商事
◇米中貿易摩擦や新型コロナウイルス流行という状況下で4期連続で最高益を更新した豊田通商
◇実質利益では修正見通しに達したものの、期末における石油ガス価格下落による減損で計画未達となった双日
◇資源事業や米国穀物事業、航空機リース事業などで巨額の減損を計上した丸紅
◇新型コロナウイルスによる減益を見込むほか、3社が通期見通しの発表を見合わせた21/3期業績予想

表1   大手商社の20/3期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の20/3期連結決算の損益計算書
表3   大手商社の20/3期連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表4   大手商社の20/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表5   大手商社の20/3期連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表6   大手商社の20/3期連結決算の収益の内訳
表7   大手商社の20/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表8   大手商社の20/3期連結決算の費用合計の内訳
表9   大手商社の20/3期連結決算の金融収益・費用の内訳
表10   大手商社の20/3期連結決算の持分法による投資損益
表11   大手商社の20/3期連結決算の法人税等
表12   大手商社の20/3期連結決算の非支配持分控除前当期利益
表13   大手商社の20/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表14   大手商社の21/3期連結業績見通し
表15   大手商社の20/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
表16   大手商社の20/3期連結決算のその他包括損益計算書
○ 増配や自己株式の取得が散見されたものの、今期の見通しには不透明感が漂う大手商社の年間配当金
☆ 三菱商事の増加が目立ち、全体で5000億円近く増加した大手商社のネット有利子負債残高
☆ フリースクールで外国人生徒の面接練習を手伝った住友商事
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No.2337
2020/05/27
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大手商社のコンプライアンスへの取組状況

連結グローバルベースでのコンプライアンス浸透が着実に進捗する各社

◇法令および社内規程の遵守に加え、社会規範への配慮を重視する三菱商事
◇施策拡充を通じ、連結・グローバルベースでのコンプライアンス浸透を進める商事
◇新たな企業理念『三方よし』の基盤となるコンプライアンスのさらなる強化を目指す伊藤忠商事
◇消費者庁が導入した「自己適合宣言登録制度」の第1号登録会社となった伊藤忠
◇インテグリティ意識の向上に向けて、「三井物産グループ行動指針“With Integrity”」を制定した三井物産
◇従来の「コンプライアンス見直し週間」を「“With Integrity”月間」に拡大し、さらなる意識徹底を推進する三井物
◇19年3月に新たなグループ・コンプライアンス・ポリシーを策定した住友商事
◇各種施策を通じ、グローバル連結ベースでのコンプライアンス体制構築を目指す住商
◇独立した専任部署を設置し、厳格なコンプライアンス体制の運用と不正の早期発見に力を入れる丸紅
◇連結ベースでのコンプライアンス体制強化や積極的なIT活用を図る丸紅
◇グループ全体におけるコンプライアンスマインドの浸透とともに、違反事案に対する感度向上を目指す双日
◇贈収賄防止に特化した国際標準規格「ISO37001認証」を日本企業で初めて取得した双日
◇不正が発生しない組織風土の醸成やグローバル内部通報制度の整備に努める豊田通商

図1   三菱商事のコンプライアンス体制図
図2   伊藤忠グループのコンプライアンス推進体制
図3   三井物産のコンプライアンス体制図
図4   住友商事のスピーク・アップ制度体制
図5   丸紅のコンプライアンス体制図
図6   双日のコンプライアンスホットライン
表   大手商社のコンプライアンス体制
○ 三井物産、伊藤忠商事、丸紅が日本や欧州で注力するサーモンの陸上養殖
☆「経団連推薦社内報」の総合賞に選定された住友商事のグローバル社内報『SC one』
☆ 新型コロナウイルス関連の社会貢献事業を開始した大手商社系のコンビニ各社
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No.2336
2020/05/20
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大手商社のサステナビリティへの取組状況(後)

基本方針、担当組織、マテリアリティの特定、具体的な事例など

◇マテリアリティを見直し、社会と会社の持続可能性の実現に向け、さらなるサステナビリティ経営強化を図る三井物産
◇サステナビリティ経営推進部を発足させ、連結ベースでのサステナビリティ意識浸透と価値共有を推進する三井物
◇サステナビリティの重要性が世界的に高まる中、マテリアリティを見直した三井物
◇アフリカ農業の生産性向上への取り組みやヘルスケアエコシステムの構築によって社会課題解決を図る三井物
◇「三方よし」の精神の下、「サステナビリティ推進基本方針」を定めた伊藤忠商事
◇18年度開始の中期経営計画を機に7つのマテリアリティを新たに特定した伊藤忠
◇再生ポリエステル事業や廃棄物発電事業、リサイクルビジネス等によって循環型経済の構築を目指す伊藤忠
◇環境省第1回ESGファイナンス・アワード「環境サステナブル企業部門」において商社唯一の受賞となった伊藤忠
◇「サステナビリティ推進室」の担当役員が経営企画部の担当本部長を兼ねることで、事業計画とサステナビリティの連携を強化する双日
◇「サステナビリティ目標」「サステナビリティチャレンジ」を策定し、中長期的な目線での事業継続性を見据える双日
◇木材調達においてトレーサビリティの確保目標を達成し、ほかの事業でも応用させていく方針を示す双日
◇6つのマテリアリティを中心に「Be the Right ONE」の存在になることで企業理念の実現を目指す豊田通商
◇リサイクル事業やケニアでの肥料開発販売事業など、幅広い分野でマテリアリティの解決を図る豊通

図1   伊藤忠グループ「サステナビリティ推進基本方針」
図2   伊藤忠商事のサステナビリティ推進体制
表1   伊藤忠商事のマテリアリティおよびSDGsとの関連
図3   伊藤忠商事のサステナビリティ上の重要課題
表2   双日のサステナビリティ重要課題の具体的内容
図4   双日のサステナビリティ チャレンジの概要
図5   双日のサステナビリティ目標 表3 双日の木材評価基準
図6   豊田通商グループのサステナビリティ重要課題
表4   大手商社のサステナビリティ推進体制
○ 3地域で役員が増加した大手商社の海外役員配置状況
☆ 全体数は減少したものの、総合職の女性比率が向上した大手商社の新卒採用実績
☆ Forbes JAPANとのコラボレーションによる採用広報誌を発刊した住友商事
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No.2335
2020/05/13
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大手商社のサステナビリティへの取組状況(前)

基本方針、担当組織、マテリアリティの特定、具体的な事例など

◇サステナビリティと社会貢献に一体で取り組むため、担当組織を「サステナビリティ・CSR部」に改称した三菱商事
◇投融資の申請においてもマテリアリティを記入する欄を設け、営業部と一体になってマテリアリティの解決を進める商事
◇電動車両の普及やオフグリッド地域における分散電源事業で低炭素社会への移行に貢献する商事
◇サステナビリティを経営の根幹に据え、持続可能な社会の実現への貢献と自らの持続的成長を追求する住友商事
◇6つのマテリアリティを特定するとともに各種社内浸透施策を進める住商
◇ベトナムのスマートシティ開発事業やマレーシアのマネージドケア事業でSDGsに貢献する住商
◇「経営理念の実践=グループ全体で目指すサステナビリティ」と考え、サステナビリティ推進体制を強化する丸紅
◇「今日より豊かな未来を創る」ため、基盤マテリアリティと環境・社会マテリアリティを特定した丸紅
◇マテリアリティを実際の事業に落とし込むとともに、グループ内に浸透させるための施策を実施する丸紅

表1   三菱商事のサステナビリティ重要課題(マテリアリティ)
図1   三菱商事のサステナビリティ重要課題とSDGsの関連
表2   住友商事のマテリアリティ(重要課題)
図2   住友商事のマテリアリティの関係
図3   丸紅のサステナビリティ推進体制
図4   丸紅の基盤マテリアリティ
図5   丸紅の環境・社会マテリアリティ
○ 満開の桜で新入社員を出迎えた伊藤忠商事
☆「テレワーク先駆者百選」に選定され、テレワーク制度が浸透する住友商事
☆ Twitterを通じて、社員や事業、商品などを積極的に発信する双日
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No.2334
2020/04/29
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大手商社の不動産ファンドビジネスへの取組状況(後)

物流施設を対象とするJ-REITをはじめ、国内外でのファンド組成に注力する各社

◇「コト消費型」商業施設の取得や運用ガイドライン変更などを通じ、上場REITのAUM拡大を図る三井物産
◇米国・シンガポール・タイにおいて有力パートナーとグローバルに運用資産の拡大を図る三井物
◇賃貸住宅と物流施設のバリューチェーンの中で不動産ファンド事業を行う伊藤忠商事
◇物流施設特化型J-REITを組成したほか、中国や米国における不動産運用事業に注力する伊藤忠
◇規律ある投資目線を堅持し、新たな物件を取得する双日
◇「三位一体マネジメント」により成長戦略を実現する双日リートアドバイザーズ

表1   大手商社の不動産ファンドビジネスの取組体制
表2   大手商社が参画する上場不動産投資信託一覧表
○ 世界で戦えるエレクトロニクス商社として大きな存在感を示すネクスティエレクトロニクス
☆ 住友商事に籍を置く“整理収納アドバイザー”米田まりな氏の著書『捨てない片づけ』が発売
☆ 女性活躍推進および健康経営に優れた企業として高い評価を受けた双日
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No.2333
2020/04/22
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大手商社の不動産ファンドビジネスへの取組状況(前)

物流施設を対象とするJ-REITをはじめ、国内外でのファンド組成に注力する各社

◇複合都市開発グループが日米で不動産開発・運用事業を行う三菱商事
◇都市部において「コト消費」や「時間消費」を喚起する体験型複合商業施設へ積極的に投資する商事
◇米国に新会社を設立し、米国の不動産を日本の投資家に提供するビジネスモデルに注力する商事
◇国内REITのAUM 1兆円の達成を見据え、国内不動産ファンドの組成や米国事業への参入に力を入れる丸紅
◇私募REITや国内不動産ファンドでAUMを拡大する丸紅
◇100%子会社の「住商リアルティ・マネジメント」が不動産ファンドビジネスを推進する住友商事
◇物流・インダストリアル不動産を投資対象とする上場REITの運用を開始した住商

○ 5つの会員企業向け支援メニューが好評を博す丸紅の取引先協力会
☆ ドイツのグミキャンディ『HARIBO』の日本向け新商品の販売を開始した三菱食品
☆ ドイツに駐在員事務所を新設した丸紅情報システムズ
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No.2332
2020/04/15
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大手商社における物流ビジネスの取組状況

デジタル技術やロボティクスの導入により効率化・省人化を推進する各社

◇組織再編を通じ、食品流通事業における物流軸での機能強化・業態変革を進める三菱商事
◇デジタル技術や事業会社の活用によって物流分野が抱える課題解決を目指す商事
◇伊藤忠ロジスティクスと共に“商物一体”のビジネス展開に取り組む伊藤忠商事
◇強みを持つ中国のほか、インドやASEANなどで業容拡大が進む伊藤忠
◇物流事業会社の統合再編から約3年が経過し、総合力を活かした高付加価値機能を提供する三井物産
◇倉庫自動化ロボットサービス事業を展開し、物流事業の各種課題に対応する三井物
◇収益創出の追求と物流管理・支援機能の強化のため、2部体制に移行した住友商事
◇スタートアップ企業への投資を通じ、新技術の導入やデジタル化を加速させる住商
◇注力する「デジタルSCM」事業にて、サプライチェーンソリューションを提供する丸紅
◇MLOGIとの一体運営により、グローバルな総合ソリューション提供を目指す丸紅
◇物流コンプライアンス対応への専門性を高め、輸出入貿易取引管理のリスクマネジメントを強化した双日
◇中核会社を通じ、3PL事業の強化や自動車物流事業の拡充を進める双日
◇複合機能の最大化に加え、グローバル化とデジタル変革の推進を目指す豊田通商

図1   三菱商事「スマリ SMARI」サービスの流れ
図2   三井物産・プラスオートメーションの事業コンセプト
図3   丸紅・デジタルSCMサービスのコンセプト
表    大手商社「物流ビジネス」の担当組織、主要な事業会社、事業内容
○ 2020年度入社式における大手商社の社長挨拶
☆「日経アニュアルリポートアウォード 2019」で伊藤忠商事と三井物産が優秀賞を受賞
☆ 部活支援プラットフォーム「BUKATOOL」の実証実験を通じ元ラグビー日本代表の廣瀬俊朗氏を福山中高に紹介した住友商事
最新号目次
No.2331
2020/04/08
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大手商社の「農業資材関連ビジネス」(肥料編)

自社の強みを伸ばすとともに新たな地域への進出も検討する各社

◇ブラジル農業資材販売会社を子会社化し、同国の農業の発展に貢献する丸紅
◇ミャンマーにおける肥料の取扱数量を着実に伸ばすとともに、品目数も増加させた丸紅
◇片倉コープアグリとサンアグロにおいて着実に国内事業を推進する丸紅
◇社内他本部や化学品セグメント内での連携により肥料ビジネスでも総合力を発揮する三井物産
◇チリで培われた農業資材ディストリビューション事業のノウハウを他国においても横展開していく三井物
◇原料調達・製品製造・製品流通販売が一体となり肥料ビジネスを展開する三菱商事
◇農業ICTと農業関連ビジネスの融合でさらなる事業拡大を目指す商事
◇「地域密着型一気通貫モデル」によって農家から需要を汲み取りきめ細かくビジネスを展開する住友商事
◇中国において緩効性窒素化成肥料のシェアを着実に伸ばす住商
◇タイ・ミャンマー・フィリピン・ベトナムで東南アジアトップクラスの高度化成肥料製造・販売網を形成する双日
◇ミャンマーにおいてTCCC Myanmarが稼働し同国におけるプレゼンスを向上させる双日
◇新たに「アグリサイエンス課」を設立し、農薬・肥料ビジネスの体制を強化した伊藤忠商事
◇ケニアに工場を建設し、同国における肥料の製造・販売事業を推進する豊田通商

表   大手商社・肥料ビジネスの組織体制と主要事業会社
○ 大手商社の20年度・執行役員昇格者の年齢、出身部門、出身校などを分析
○ 油価下落や世界経済の変調を背景に約△3900億円の業績下方修正を発表した丸紅
☆ アゼルバイジャン国立公園に太陽光発電設備を寄贈したほか、同国の環境美術コンテストに協賛した伊藤忠商事
☆ 三井物産の「サス学」アカデミーが文部科学省主催の企業表彰で最優秀賞を獲得
最新号目次
No.2330
2020/04/01
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大手商社の「農業資材関連ビジネス」(農薬編)

自社の強みを伸ばすとともに新たな地域への進出も検討する各社

◇Global Strategic Comitteeを設立し、農薬・農業生産資材直販ビジネスにおけるグローバルの組織間連携を強める住友商事
◇欧州各国において強固な販売網を構築し着実に業容を拡大する住商
◇農業トレード法人の設立やマヒンドラグループとの協業などインドでの動きが目立った住商
◇Agro Amazoniaの完全子会社化やウクライナでの資本参画など農業生産資材直販事業を増強した住商
◇「ニュートリション・アグリカルチャー」を強みが発揮できる成長分野の1つに位置づけ農薬ビジネスを推進する三井物産
◇欧州の農薬販売会社の株式を取得することに合意し、製品ポートフォリオの拡充と販売プラットフォームの強化を図る三井物
◇ブラジルの農薬製造販売会社に出資したほか、新たに種子事業に参入した三井物
◇インドにおける受託製造ビジネスが好調で工場の増設を予定する三菱商事
◇JA全農とともにZMクロッププロテクションを設立し全農品の海外展開を加速させる商事
◇長年にわたるインド、中国、韓国におけるプレゼンスを活かしたバリューチェーンの提案・構築を行う双日
◇OATアグリオと協業しながら農薬ビジネスを推進する伊藤忠ケミカルフロンティア

表   大手商社・農薬ビジネスの組織体制と主要事業会社
○ 新本社移転を機に「Work-X」を推進し、新たな価値創造に挑む三井物産
☆ グループ企業理念を商いの原点「三方よし」に改定した伊藤忠商事
☆ 各種取り組みが評価され、「なでしこ銘柄」と「IR優良企業賞」に選ばれた三井物産
最新号目次
No.2329
2020/03/25
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大手商社の南西アジアビジネス(後)

インド、パキスタン、バングラデシュ、スリランカにおけるビジネスの状況

◇インドで直接・間接出資を含め30社へ投資するなど、南西アジアビジネスを積極的に推進する三井物産
◇自動車向け鋼板、衛生陶器、オートバイなどインド政府のMake in India政策に合致する取り組みを進める三井物
◇CoCo壱番屋のほか、ライドシェアサービスや分散型太陽光発電事業などに参画した三井物
◇インドにおいてスタートアップとの連携、バングラデシュではインフラ案件に注力する丸紅
◇バングラデシュにおける肥料製造案件やインフラ案件が進捗する丸紅
◇モビリティ分野を中心にインドビジネスが活発化する豊田通商

表1   大手商社の南西アジアにおける駐在員数と現地社員数
表2   大手商社の南西アジアにおける主力商品
表3   大手商社の南西アジアにおける主要事業会社
○ 三菱商事、住友商事、丸紅で新執行役員が各10名登用されるなど大幅な入れ替えが目立った20年度の役員人事
○ 伊藤忠商事と三井物産が環境配慮型ビジネスへの対応などを図る20年度の組織改編
☆ 歴史年表デジタルサイネージで訪問客の会社への理解を深める住友商事
☆ 日本ブラインドサッカー協会主催の「古本パワープロジェクト」に参加し、社会貢献活動を推進する双日
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No.2328
2020/03/18
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大手商社の南西アジアビジネス(前)

インド、パキスタン、バングラデシュ、スリランカにおけるビジネスの状況

◇インドのモビリティ関連事業やバングラデシュの消費財市場に注目する三菱商事
◇インドで自動車やエレベーターの製造販売事業を展開するほか、自動車のアフターセールス事業に参画した商事
◇バングラデシュで鉄道や電力、空港など多岐にわたる案件を展開する商事
◇インド・ベンガルールに事務所を新設し、モビリティや農業関連事業に注力する住友商事
◇インドにおいて自動車・鋼材関連に加え、不動産や農薬・農業資材事業を展開する住商
◇「拡大する国内消費のビジネスへの取り込み」を基本方針に掲げ、インド事業に取り組む伊藤忠商事
◇インドで会員制現金総合卸売型店舗を開店するなど生活消費関連事業に力を注ぐ伊藤忠
◇インドにおいてインフラ事業やトレード事業とともに、イノベーション活動に着手した双日
◇インドにおける鉄道案件や工業塩製造事業が進捗する双日

○ 大手商社における20年度の理事、准執行役員の昇格者
○ 新たに発売した生鮮冷凍ミールキット『ストックキッチン』が販売好調な日本アクセス
☆ 全国カレンダー展で審査員特別賞と部門賞で金賞を受賞した住友商事
☆ 伊藤忠テクノソリューションズの特例子会社ひなりが「障害者活躍企業」に認証
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No.2327
2020/03/11
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大手商社の宇宙・航空ビジネス(後)

航空機リースや空港運営の事業拡大に加え、本格的な宇宙ビジネスに挑む各社

◇エアモビリティや小型衛星の運用といった新領域に取り組む住友商事
◇リース共同事業の資本再編を通じ、抜本的な競争力向上と持続的成長を図った住商
◇航空関連資産トレードのプラットフォーム事業や空港における自動運転サービスなど、新事業の開拓が進む丸紅
◇米国航空機リース会社Aircastleに対する約1200億円の追加出資を発表した丸紅
◇航空機リース事業や航空機内装品の製造・販売事業を精力的に展開する伊藤忠商事
◇生体認証サービスの事業化や小型衛星を活用したデータ分析事業に取り組む伊藤忠
◇空港運営事業に加え、ドローン物流領域や高精度衛星測位事業に事業の幅を広げた豊田通商

図   住友商事とSMFGのリース共同事業再編
表   大手商社における宇宙・航空ビジネスの担当組織と主な事業会社
○ 全社でフリーCFが黒字となった大手商社の19年度第3四半期「連結キャッシュ・フロー計算書」
○ エアロセンスと資本・業務提携を結び、ドローンを活用した次世代建設分野への進出を目指す住友商事
☆ サミットとマミーマートの惣菜商品多数が受賞・入選した『お弁当・お惣菜大賞2020』
☆ 豊田通商とネクスティ エレクトロニクスが車載ソフトウェアに関するプレスセミナーを実施
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No.2326
2020/03/04
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大手商社の宇宙・航空ビジネス(前)

航空機リースや空港運営の事業拡大に加え、本格的な宇宙ビジネスに挑む各社

◇航空機リース事業における統合プラットフォームの再構築を図った三菱商事
◇ミャンマーと福岡に加え、新たに北海道とモンゴルで空港運営事業を開始する商事
◇国内防衛産業基盤の維持・拡充に寄与すべく、国内外パートナーとのさらなる連携を目指す商事
◇航空機リース・エンジン関連事業において着実に資産規模の拡大が進む三井物産
◇衛星打ち上げ支援事業や宇宙ごみ除去事業に向けた取り組みが注目される三井物
◇衛星データ活用に加え、国際貨物ターミナル運営事業などを幅広く手掛ける三井物
◇航空産業領域と交通インフラ領域を集約し、機能・人材面のシナジーを図った双日
◇国内外で計7空港の運営に携わり、周辺事業の展開も視野に入れる双日

○ 市況低迷等により2社が下方修正を行った第3四半期時点の19年度通期見通しと進捗状況
☆ 救急救命技術の指導講習会や防災アトラクションへの社員の参加を推奨する住友商事
☆ 大豆を原料に作られた人工肉「大豆ミート」が伸長している不二製油グループ本社
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No.2325
2020/02/26
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大手商社の蓄電池関連ビジネスへの取り組み状況(後)

部材ビジネスを中心に、川上の資源開発や川下のサービス事業等へ進出する各社

◇滋賀県においてリチウムイオン電池の製造を行うほか、欧州で大規模蓄電システムを利用したサービスを展開する三菱商事
◇インド、フランス、日本で蓄電池関連の実証プロジェクトを手掛ける商事
◇モザンビーク産天然黒鉛の開発や欧州蓄電池メーカーとの協業が注目される丸紅
◇産業システム事業部において蓄電池付EV充電器の開発を進める丸紅
◇分散型電源案件の開発支援サービスや蓄電池の長期信頼性試験事業を手掛ける丸紅
◇中国においてリチウムイオン電池の部材事業を手掛け、工場の拡張も見据える住友商事
◇「みらいの島プロジェクト」・「みらいの工場プロジェクト」等、蓄電池の可能性を広げるサービス事業を進める住商
◇フォーアールエナジーと協業し、リチウムイオン電池の再利用・再製品化事業を展開する住商
◇電子材料・機能素材部を設立し、蓄電池関連ビジネスを集約させた双日
◇東芝およびCBMMと協業し、次世代リチウムイオン電池を開発する双日
◇蓄電池製造装置の販売においてインドから西の市場を見据える双日マシナリー

表   大手商社の蓄電池関連ビジネスの主な担当組織と取組事例
○ 自動車や鉄鋼関連の不振、資源安が業績を押し下げた大手商社の19年度第3四半期決算「連結セグメント別四半期利益」
○ 中国で発生した新型コロナウイルスの感染拡大を受けて対応を急ぐ各社
☆ 大和IR「インターネットIR表彰」において2年連続で1位を獲得した伊藤忠商事
☆ 社員向けにバリアフリー映画『長いお別れ』上映会を開催した住友商事
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No.2324
2020/02/19
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大手商社の蓄電池関連ビジネスへの取り組み状況(前)

部材ビジネスを中心に、川上の資源開発や川下のサービス事業等へ進出する各社

◇資源開発から蓄電池システムの販売、リユース・リサイクル事業まで蓄電池ビジネスを一気通貫で手掛ける伊藤忠商事
◇蓄電池システムの販売で約20%のシェアを誇るほか、GridShareによるプラットフォーム事業を構想する伊藤忠
◇太陽光発電事業者のVPP Japanと資本業務提携を締結し、VPP事業を展開する伊藤忠
◇電池パック・EV・蓄電池を利用したエネルギーマネジメントを結びつけ、包括的なソリューションを提供する三井物産
◇車載蓄電池を容量・期間に応じて定額課金で貸し出すBaaS事業を展開する三井物
◇東北電力らとともに蓄電池を電力系統に接続して充放電するV2Gの構築に向けた実証プロジェクトに取り組む三井物
◇アルゼンチンにおいてリチウム資源開発を推進するほか、車載用電池リサイクル事業も手掛ける豊田通商
◇米Nuvveに出資するとともに、Nuvveの技術を活用し、日本で初めてのV2G実証事業を推進する豊通

○ 世界経済の減速を受けて7社中5社が減益となった19年度第3四半期決算「連結損益計算書」
○ サービス分野と川下領域の強化、産業DXの推進に向けて組織改編を実施する三菱商事
☆ 社員参加型社会貢献プロジェクト『100SEED』の活動を開始した住友商事
☆ 双日の前身、日商を設立した高畑誠一の軌跡を紹介した特別企画展および記念シンポジウム
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No.2323
2020/02/12
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大手商社の食品リテールビジネスへの取組状況

小売各社との連携を強化し、デジタル化を加速させる各社

◇NTTと推進する「産業DXプラットフォーム」の構築が注目される三菱商事
◇商品・店舗開発や海外事業、デジタル化などで、ローソンとの協業が進む商事
◇KDDIと連携し、国内最大級となる1億超の「Ponta」会員基盤を構築した商事
◇食品流通部門が食品リテール事業を担う伊藤忠商事
◇子会社化したファミリーマートに対し、デジタル戦略などを支援する伊藤忠
◇日本やアジアにおける食品スーパーのオーガニックな成長やDX施策を推進する住友商事
◇人材派遣や商品供給を通じ経営・営業支援を行い、食品リテール事業に取り組む丸紅
◇USMH等に商品供給や人材派遣機能を提供する丸紅
◇セブン&アイ・ホールディングスとの連携強化やデジタル活用に向けたTastemadeとの取り組みが注目される三井物産
◇東南アジアにおける川中から川下に至るバリューチェーンの構築を通じ、食料リーディングカンパニーを目指す双日
◇ベトナム・タイ・ミャンマーにおいて、経営管理やサービス開発、ノウハウ提供を通じ事業会社の価値向上を図る双日

表   大手商社・食品リテールビジネスの担当組織と投資先
○ 住友商事の社内起業制度で選出された「個人情報管理・活用アプリ事業化検討」と「森林管理ツール開発の実証実験」
☆ 東京本社で使用する電気を全面的に実質CO2フリー電気へと切り替えた伊藤忠商事
☆ 住友商事の支援するオーケストラがミャンマーで音楽交流会を開催
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No.2322
2020/02/05
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(後)

持続可能な社会の実現に向けて再生可能エネルギー比率の拡大に注力する各社

◇19年4月に担当組織を拡充し、再生可能エネルギーや次世代電力の取り組みを加速させた三井物産
◇大型ガス火力のほか、洋上風力や分散型電源における出資参画が目立った三井物
◇環境負荷の低い発電ポートフォリオ形成に向けたリバランスを継続する住友商事
◇燃料ポートフォリオ戦略に沿った資産の積み増しや再生可能エネルギーファンドの新設が注目される住商
◇米国やアジアを中心に再生可能エネルギー案件の新規開発を目指す伊藤忠商事
◇新たに「再生可能エネルギー戦略」を掲げ、競争力のあるクリーンな電力事業者を目指す豊田通商
◇欧州やアフリカにおいて風力発電を中心とした再エネ発電資産を積み上げる豊通

表1  大手商社・海外IPP資産の持分発電容量
表2  大手商社の海外発電資産一覧表
○ 豪州学生対象の来日研修プログラムを実施し、日豪両国の関係強化に寄与する三井物産
☆ 太陽光関連ビジネスとREIT運用に関わる知見・ノウハウを掛け合わせ、国内上場インフラファンドを組成する丸紅
☆ 第48回チバキョウカレッジで「外国人へのオモテナシ」をテーマに講演会を開催した住商グループの千葉共同サイロ
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No.2321
2020/01/29
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(前)

持続可能な社会の実現に向けて再生可能エネルギー比率の拡大に注力する各社

◇総合エネルギーソリューション事業者として持続可能な社会の構築に貢献する丸紅
◇全社方針に則り、Gas to Powerや再生可能エネルギー発電事業の積み増しを目指す丸紅
◇再生可能エネルギー事業を中心に持分発電容量を大幅に積み増した三菱商事
◇欧州・南米における風力発電事業、米国のガス火力発電事業が稼働を開始した商事
◇中部電力と共同で最大5000億円を投じ、オランダのEnecoを買収する商事
◇低炭素・脱炭素に関する取り組み方針を明言し、ガス火力発電や洋上風力発電に経営資源を注ぐ双日
◇アジア初のGas to Power案件や台湾最大級の洋上風力事業で進捗がみられた双日

図   丸紅の海外IPP事業への取組体制
表   大手商社の海外発電資産一覧表
○ 5000名以上の来場者で盛大な盛り上がりを見せた住友商事の創立100周年記念式典
○ NTTと「産業DX推進」で業務提携を結び、位置情報サービス会社HERE Technologiesに共同出資する三菱商事
☆ 次世代技術として期待される量子コンピュータについてプレスセミナーを開催した豊田通商
☆ ダイバーシティへの理解を深めるべく、ブラインドサッカーの講演会・体験会を開催した双日
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No.2320
2020/01/22
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大手商社の医療・ヘルスケアビジネスの状況(後)

アジアにおける病院関連事業やヘルスケア分野でのICT活用が注目される各社

◇中国における透析事業参入や北京総合病院への出資が注目される伊藤忠商事
◇東南アジア医師SNSをはじめ、ヘルスケアとデジタル技術を掛け合わせた案件へ多数参画した伊藤忠
◇再生医療事業会社2社へ出資し、医療技術の発展に貢献する伊藤忠
◇「医療介護費の高騰抑制と医療の質向上」をミッションとして国内外での事業を展開する三菱商事
◇ホギメディカルと協業し、ASEANにおける医療材料の販売・マーケティング事業に参入した商事
◇「けあピアノート」事業を開始し、介護現場における負担軽減に貢献する商事
◇パーソナルヘルスデータを活用した健康管理サービス事業やインドネシアの受託検査事業を展開する豊田通商
◇アフリカで医薬品生産・販売事業や医療・遠隔診断事業を手掛ける豊通
◇組織の陣容を拡大させ、トルコ病院PPP事業へ注力する双日
◇AIを活用した診断支援やがんの治療効果を高める放射線増感剤事業に投資した双日

表   大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネスに取り組む事業会社
○ 大手商社における2020年の社長年頭挨拶
☆ VRを使用した「ダイバーシティウィーク」を開催した伊藤忠商事
☆ 高機能プレバイオティクスにより、生活習慣病など重要な社会課題の克服に挑戦する物産フードサイエンス
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No.2319
2020/01/15
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大手商社の医療・ヘルスケアビジネスの状況(前)

アジアにおける病院関連事業やヘルスケア分野でのICT活用が注目される各社

◇約2200億円を投じてIHH Healthcareのさらなる強化を図った三井物産
◇Columbia Asia Healthcareの売却や中国ヘルスケアファンドの設立など、「選択と集中」を推進した三井物
◇医薬品製造・販売事業において製品ポートフォリオの拡充を図る三井物
◇産学官連携や本部横断的な取り組みを通じ、ヘルスケア事業を幅広く網羅する三井物
◇医薬・化粧品業界のリーディング商社として超高齢化社会の中で人々の健康促進・美容に貢献する住友商事
◇英国国立研究機関をはじめ、ヘルスケア分野における海外組織との連携を深める住商
◇「住商コスメティクス」を新設し、化粧品事業によりコミットした機動的な展開を目指す住商
◇マレーシアのマネージドケア事業へ参画し、プラットフォームとして拡大を図る住商
◇ケーブルテレビを活用したオンライン診療の実証実験に取り組む住商
◇次世代事業開発本部にヘルスケア・メディカル事業部を移管し、これからの成長テーマとして追求する丸紅
◇ロシアにおける予防医療普及に向けた予防医療診断センターの設立を推進する丸紅

○ モビリティ技術の応用のあり方や新たな価値を構想する重要性など活発な意見が交わされた日本貿易会主催の商社シンポジウム
○ 早朝時間を活用し、がんと仕事の両立に関する朝活セミナーを開催した伊藤忠商事
☆ 英Moixaの提供する蓄電システム用AIソフトウェア「GridShare」が1万台を達成した伊藤忠商事
☆『2020年の世界情勢・経済見通し』を発表した住友商事グローバルリサーチ
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No.2318
2020/01/08
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大手商社の2020年の経営課題

CF経営の深化、ビジネスのデジタル化、中核事業の強化、資産の効率化等に注力

◇『中期経営戦略2021』で事業経営モデルによる成長の実現を図る三菱商事
◇事業構想力とデジタル戦略の強化を推進することで成長メカニズムの実現を図る商事
◇成長投資の着実な実行と高効率経営の継続に取り組む伊藤忠商事
◇第8カンパニーによるマーケットインの展開で新しい商社像に向けた展開を推進する伊藤忠
◇非資源の業績不振を資源分野でカバーすることで中経目標達成を目指す三井物産
◇中経4つの重点施策に沿った施策を着実に実行した三井物
◇次期中経で注力地域や領域への選別的なリソース配分を行う三井物
◇『中期経営計画2020』の完遂を目指し経営課題に取り組む住友商事
◇DXの推進を含む全社横断案件への取り組み、働き方改革と健康経営、サステナビリティの推進を図る住商
◇『GC2021』の成長戦略を実行するため、全社員の意識改革に注力する丸紅
◇主体的な事業戦略の実行やアグリインプット事業のグローバル展開などに進捗が見られた丸紅
◇22/3期の当期利益1700億円に向けて20/3期は1500億円達成を目指す豊田通商
◇KD事業やバリューチェーン拡大で進捗がみられた豊通のアフリカ戦略
◇時間軸・収益性を重視したモデルの拡大など既存事業の質の向上に注力する双日
◇「ガバナンス強化」、「サステナビリティ経営の推進」、「リスクマネジメントのさらなる強化・高度化」に注力する双日

○ 大手商社から4社が出展し、中国市場におけるプレゼンスを向上させた第2回中国国際輸入博覧会
○ CEO・COOの両輪体制が続くかが注目される伊藤忠商事の役員人事
○ 安永社長が来期6年目を迎え例年並みの入れ替えが予想される三井物産の役員人事
○ 現経営体制を維持するか刷新するか意見が分かれる丸紅の役員人事
☆ 各地域の駐在員が一同に集い、来年の展望について座談会を行った丸紅
☆ 伊藤忠商事子会社のポケットカードが協賛したゴルフツアーZOZOチャンピオンシップ
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No.2317
2019/12/25
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大手商社の2019年の主な動き

米中貿易摩擦などで外部環境の不透明感が増し19年度業績に陰りが見え始めた各社

◇平成が終わり令和が幕を開け、大きな組織改編やデジタル化への対応が目立った今年1年の主な動き
◇商事と丸紅における新中経の開始、米中対立やBrexitへの対応など~経営一般
◇丸紅で柿木社長が就任したほかは、商事を除き例年並みか小幅な入れ替えにとどまった今年の役員人事
◇18年度決算は7社中6社が最高益を更新したが、19年度第2四半期には7社中4社が減益に~決算関連
◇自動運転やシェアリングなど、急速に進む「CASE」への対応~機械部門
◇持続可能な社会に向けて再生可能エネルギーや分散型電源の取り組みが加速~機械部門
◇石炭や銅、鉄鋼製品の市況が下落する中、鉄鉱石価格の上昇が業績に寄与~金属部門
◇三井物による2件の大型投資案件が話題を呼んだ~エネルギー部門
◇米中貿易摩擦が影を落とす中、農業関連で進捗があった~化学品部門
◇収益基盤強化や市況変動への耐性を強化する動きが注目される~食料部門
◇ベトナムなどアジアの新興国市場への参入が目立った~繊維・生活資材部門
◇既存事業の拡充に加えデジタル化への対応が急ピッチで進む~金融・物流・建設部門
◇メディア事業のサービス拡充、ヘルスケア分野におけるデジタル技術活用等の動き~メディア・ICT・デジタル部門
◇内需の落ち込みが懸念されるが、中間層の取り込みに注力~中国・インド
◇中間層の拡大が期待されるベトナムとミャンマーで新規案件が相次ぐ~ASEAN
◇機械やイノベーション関連の出資が注目される~米州
◇TICAD7開催を経てアフリカ投資に対する機運が高まった~欧州・中東・アフリカ

○ みずほリースと共同で米国航空機リース会社Aircastleの全株式を取得する丸紅
○ 事業経営推進のため執行役員を多数登用するかが注目される三菱商事の20年度役員人事
☆ 青森県の多彩な魅力を発信する「青森フェア」を東京本社で開催した伊藤忠商事
☆「きものの日」に因み受付係が美しい着物を着用しフロアに彩りを添えた丸紅
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No.2316
2019/12/11
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大手商社のアフリカにおける取組状況

既存の資源開発や大型インフラ案件に加え、川下分野の新規投資が散見された各社

◇アフリカ本部を設置し、CFAOを地域統括拠点としてアフリカ地域でのプレゼンスNo.1を掲げる豊田通商
◇従来型の自動車事業に加え、アフリカにおけるMaaS/Case事業を加速させる豊通
◇ヘルスケアやリテールのほか、港湾開発や再生可能エネルギーで動きのあった豊通
◇アフリカで増え続ける人口に対して「食と職の提供」を通じた貢献を目指す丸紅
◇オフグリッド分野を含めたフルラインナップで電力ソリューションを提供する丸紅
◇複数の発電EPC案件が稼働を開始したほか、モロッコで工業団地の販売支援に着手した住友商事
◇Ambatovyニッケルプロジェクトの安定操業と並行し、アフリカの課題解決に資するビジネスモデル構築に取り組む住商
◇既存の資源・エネルギー、大型インフラ案件に加え、川下分野に注力する三井物産
◇“食と農”への関わりを通じ、アフリカの生活水準向上と経済発展に寄与する三井物
◇TICAD7で6件のMOUを締結し、アフリカビジネスの歩を進めた伊藤忠商事
◇「Sierra Tropical」を通じ、パイナップル産地の多角化を推し進める伊藤忠
◇分散型電源やデジタルトランスフォーメーションの機を捉えた新ビジネスに力を入れる三菱商事
◇多様なトレード商材を軸に、拡大が見込まれる需要取り込みを目指す双日

表1   大手商社・アフリカ諸国の主要事業会社一覧表
表2   大手商社のアフリカ地域における主要ビジネスと拠点体制
○ 最大5000億円を投じ、中部電力と共にオランダの総合エネルギー会社Enecoを取得する三菱商事
○ オンデマンド型乗合サービスを社員向けに導入するとともに、事業の本格展開も開始した伊藤忠商事
☆ 学研 まんがでよくわかるシリーズ『総合商社のひみつ』の発行に協賛した住友商事
☆ 自社グループの食材を利用した「双日弁当」を導入し、身近な社会貢献活動を実施した双日
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No.2315
2019/12/04
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第2四半期決算特集③ 大手商社の19年度
第2四半期累計決算「連結財政状態計算書」分析

円高に伴う減少があったものの、新会計基準の適用により6社の総資産が増加

◇営業債権・その他債権の減少を主因として、6社でマイナスとなった流動資産
◇IFRS第16号「リース」適用に伴う使用権資産の計上により全社でプラスとなった非流動資産
◇主に営業債務・その他債務の減少により4社で減少がみられた流動負債
◇リース負債を計上した関係により全社で増加した非流動負債
◇円高による為替の影響などを要因に6社で減少した資本合計
◇市況の影響を受けやすい金属や化学品などで減少が目立ったセグメント別総資産

表1   大手商社の19年度第2四半期の財務状況
表2   19年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   19年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 全体で1兆円超、上位の投資額も2000億円台にとどまった19年度第2四半期累計の投融資実績
○ 2社が年間予想配当金を修正し、自己株式の取得も散見された大手商社の株主還元
○ 国内外で鋼材需要が減退する中、やや明暗の分かれたメタルワンと伊藤忠丸紅鉄鋼
☆「ディスクロージャー優良企業」において3年連続で第1位を獲得した三井物産
☆ チャイナフェスティバル2019に協賛した住友商事
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No.2314
2019/11/27
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第2四半期決算特集② 大手商社の19年度
第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

市況の低迷により化学品や金属の業績悪化が目立った各社

◇一過性損益により明暗が分かれた機械セグメント
◇鉄鉱石価格の上昇により豪州鉄鉱石事業が好業績を収めた一方、市況低迷により石炭や銅事業が苦戦した金属セグメント
◇石油・ガス開発事業の好調により三井物が大幅増益を達成したエネルギーセグメント
◇石油化学関連の業績悪化やメチオニンやメタノールなどの市況低迷で6社減益となった化学品セグメント
◇天候不順の影響で北米穀物関連事業やアジアの農薬事業が伸び悩んだ食料セグメント
◇5社11組織のうち、9組織が減益を余儀なくされた繊維・生活資材・建設セグメント
◇伊藤忠と住商が存在感を示す情報・金融セグメント
◇伊藤忠で第8カンパニーの動向が注目されるその他セグメント

表1   19年度第2四半期(累計)連結決算の「機械セグメント」
表2   19年度第2四半期(累計)連結決算の「金属セグメント」
表3   19年度第2四半期(累計)連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   19年度第2四半期(累計)連結決算の「化学品セグメント」
表5   19年度第2四半期(累計)連結決算の「食料セグメント」
表6   19年度第2四半期(累計)連結決算の「繊維・生活資材・建設セグメント」
表7   19年度第2四半期(累計)連結決算の「金融・情報セグメント」
表8   19年度第2四半期(累計)連結決算の「その他セグメント」
○ 大手商社のプラスチック関連環境配慮型ビジネス(後)~三菱商事、三井物産、豊田通商の取組状況~
○ 4社で配当後フリーCFが黒字となった大手商社の19年度第2四半期決算におけるキャッシュ・フロー計算書
○ 社会貢献活動の一環として海ゴミセミナーと海ゴミ拾いを実施した双日
☆ 豪雨災害復興支援の一環として社員食堂で愛媛フェアを開催した住友商事
☆ ハーブ配合飼料の開発からハーブ畜水産物の生産、流通・販売まで一貫した展開を推進する日清丸紅飼料の『ハーブ村』
最新号目次
No.2313
2019/11/20
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第2四半期決算特集① 大手商社の19年度
第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

厳しい事業環境下で7社中4社が減益となり、2社が業績見通しを下方修正

◇非資源分野が着実に利益を稼ぎ、鉄鉱石事業も市況上昇の恩恵を享受した伊藤忠商事
◇資源価格の下落や原油・石油製品トレーディング会社における損失が響いた三菱商事
◇金属資源やエネルギーの伸長によって増益を達成した三井物産
◇北米鋼管事業や自動車関連事業、資源事業の苦戦によって減益となった住友商事
◇豪州鉄鉱石事業が好調だったものの、一過性要因などで減益を強いられた丸紅
◇金属資源事業や海外食品事業における減損を電力事業の売却益でカバーした豊田通商
◇豪州石炭事業における販売価格下落や一過性利益の反動などで業績が伸び悩んだ双日
◇景気減速の影響を踏まえ、下方修正や利益配分見直しの動きがみられた20/3期業績見通し

表1   大手商社の19年度第2四半期連結損益計算書
表2   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の「セグメント別売上総利益・四半期利益」
表3   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表4   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別四半期利益「その他の内訳」
表5   大手商社の20/3期連結業績見通し
表6   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の基礎収益
表7   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の収益
表8   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の販売費及び一般管理費の内訳
表10   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の法人税等
表13   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分控除前四半期利益
表14   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の四半期包括利益合計額
表16   大手商社の19年度第2四半期(累計)連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ 大手商社のプラスチック関連環境配慮型ビジネス(前)
~伊藤忠商事、丸紅、双日、住友商事の取組状況~
☆ 浅間技研工業・キリウ・住友商事の3社が協業に向けてキックオフイベントを開催
☆ 話題のテレビドラマに資材を提供する伊藤忠商事グループの「CIPSアドバンス」
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No.2312
2019/11/13
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大手商社のビジネスデジタル化への取組状況(後)

デジタル技術を活用し、既存事業強化と新規事業創出に邁進する各社

◇新体制としてCDO・CIOラインを敷き、ビジネスの次世代化を加速させる伊藤忠商事
◇次世代リテール事業への投資、モビリティ関連の展開、蓄電池分野の強化などがみられた伊藤忠
◇昆虫テクノロジー企業や小型人工衛星運用企業等、多彩な新技術を取り込む伊藤忠
◇新たにデジタル総合戦略部を立ち上げ、攻めと守りのITを一貫推進する三井物産
◇ダイナミックプライシング事業、ドイツやインドでのMaaS事業を手掛ける三井物
◇IHH Healthcare等の事業基盤を活かし、医療データサービス事業を展開する三井物
◇「次世代ビジネス投融資枠」を設け、柔軟な体制で中長期的な次世代ビジネス発掘のためのR&D投資を後押しする住友商事
◇DXセンターを中心としながら総勢100名体制でDXを進める住商
◇ローカル5Gやオンライン診療の実証実験などを手掛ける住商
◇不動産賃貸契約プラットフォームの開発、先端農業システムのパッケージ型提案事業などが注目される住商
◇AI/IoT等デジタル技術を活用し、既存事業の強化やビジネスモデルの変革ならびに、新規事業の開発を推進する双日
◇自動車本部を通じ、FinTechサービスやコネクテッドカー関連事業を展開する双日

表  大手商社のビジネスデジタル化の主な推進組織および推進事例
○ 新マテリアリティを軸に社会課題解決事例を報告する三井物産の「サステナビリティレポート2019」
○ 住友商事グループが進めてきた周辺エリア最大の商業施設『テラスモール松戸』が開業
☆ 健康な食事“スマートミール”を提供する給食事業者として最高位の3つ星認証を取得した住友商事
☆ 三井物産グローバルロジスティクスが中国LiBiao社のソーティングシステムを日本初導入
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No.2311
2019/11/06
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大手商社のビジネスデジタル化への取組状況(前)

デジタル技術を活用し、既存事業強化と新規事業創出に邁進する各社

◇デジタルを起点としたビジネスモデル変革や「逆L字」領域での新規事業開発を強化する三菱商事
◇フィンランドMaaS Global社やインドネシアGOJEKへの投資を通じ、モビリティ・サービス事業を推進する商事
◇ローソン「スマリ SMARI」の開始や英国エネルギー企業への出資など、社会インフラ構築でデジタル技術を活用する商事
◇蓄積した知見と新技術を掛け合わせ、既存の枠組みを超えた新たなソリューションを創出する丸紅
◇電力事業でブロックチェーンや電力消費量予測を活用し、さらなる付加価値の提供を目指す丸紅
◇走行情報の活用や空港での自動運転、構造物の診断システムを通じ、モビリティ分野でサービスの質向上を進める丸紅
◇先端的な技術を活用しながら全社横断でビジネスのデジタル化に取り組む豊田通商
◇CASEやMaaSといったモビリティ分野でのデジタル化案件を多く手掛ける豊通
◇パーソナルヘルスデータを収集・管理し、健康状態に合わせたサポートを行う健康管理サービス事業を推進する豊通

○ 新本社ビルを含む大規模複合開発の街区名称を「Otemachi One」に決定した三井物産
○ シエラゴルダ銅鉱山がチリ鉱業協会賞を受賞し、米国モレンシー銅鉱山周辺地域の教育支援で寄付を行った住友商事の銅事業
☆ 総事業費100 億円の次世代人材育成事業に着手した三菱グループ
☆ 設立5周年記念パーティーを開催した住友商事の特例子会社 住商ウェルサポート
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No.2310
2019/10/30
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地域特集⑥
大手商社の欧州における活動状況

欧州経済が失速する中、自動車・建機、エネルギー、化学品などが堅調だった各社

◇洋上風力発電や農薬販売事業が好調だった住友商事
◇欧州R&D投資支援制度を活用し、環境・エネルギーやモビリティ、アグリフードテック分野の事業開拓に注力する住商
◇石油化学品・機能化学品の取引やタイヤビジネスが好調だった丸紅
◇環境問題やインフラ老朽化など社会課題の克服を念頭に置いた新規事業が目立つ丸紅
◇欧州塗料製造・販売事業のほか、EVバスや電池などのモビリティ関連で動きが目立った三井物産
◇市況高騰と増産効果によりパルプ事業が大幅増益を達成した伊藤忠商事
◇英国やフランスの次世代ビジネスへの出資を加速させる伊藤忠
◇アルミのトレードや自動車販売が堅調に推移した三菱商事
◇二輪部品等のトレード等が順調に推移したほか、ナイロンフィルム製造事業が好調だった双日
◇フランスで次世代電動車いすシェアリングサービスの実証実験に着手した豊田通商

表1   大手商社の欧州主要法人の19/3期主要商品
表2   大手商社の欧州における主要な事業会社
表3   大手商社「欧州法人」の陣容
○ ITツール活用などに伴う紙使用量の削減が目立った環境パフォーマンスデータ
☆ マレーシアのサラワク州で藻類培養設備の開所式を実施した三菱商事
☆ 創立100周年の節目に公式Facebookを開設した住友商事
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No.2309
2019/10/23
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地域特集⑤
大手商社の中国ビジネスの状況(後)

米中貿易摩擦による景気減速がみられるものの、強みを活かし堅調な業績を残した各社

◇中国における不動産開発事業や鶏肉販売事業が好調だった丸紅
◇中国市場でコーヒーの拡販や冷蔵・冷凍トレーラーのリース・レンタル事業を展開する丸紅
◇中国企業と協業し、第三国でのビジネス展開を積極的に推進する丸紅
◇変化を続ける中国の成長を取り込むことを最重要事項と位置づける三井物産
◇オルドス電力冶金や三井塑料貿易(上海)など中核会社が好調を維持した三井物
◇ヘルスケアファンドの設立、上海オフィスリノベーション事業への参画、造船事業会社の設立など話題が多かった三井物
◇中国企業とのパートナーシップによる「With China」戦略の深化を図る双日
◇マグロ加工事業会社の株式を買い増したほか、フィリピンで吉利汽車の輸入販売会社を設立した双日
◇主力の化学・合成樹脂関連で一層の内需深耕を進めるとともに、新事業領域の取り組みにも注力していく双日
◇「中国・東アジア部」を設立し、東アジア極戦略の立案と推進、参謀機能を強化した豊田通商

表1   大手商社の中国の人員・業績・主力商品・合弁会社数など一覧表
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
○ 創立50周年を機に社名を改め、新たなスタートを切った「住友商事パワー&モビリティ」
☆ 三菱食品が自社ブランドの糖質オフ/たんぱく質メニューを提供するカフェを期間限定オープン
☆ 加水分解による繊維再生技術を有する米国TYTON BioSciencesに出資した丸紅
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No.2308
2019/10/16
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地域特集④
大手商社の中国ビジネスの状況(前)

米中貿易摩擦による景気減速がみられるものの、強みを活かし堅調な業績を残した各社

◇EC、FinTech、シェアリングビジネス、EV関連等、次世代ビジネスへの投資を加速させる伊藤忠商事
◇繊維事業や生活消費財事業が好調だった伊藤忠
◇中国全土が対象の物流ビジネスや次世代モビリティビジネスを推進する伊藤忠
◇中国医療関連ビジネスへの参入やCITICグループとの協業など新たな事業を展開する伊藤忠
◇基礎石化原料および合成樹脂原料の三国間取引や自動車・建機関連の対中輸出の伸長がみられた三菱商事
◇ヘルスケア事業、コンビニ事業、不動産事業などで好調を維持する商事
◇中国水素エネルギー連盟の理事会社就任や中国建材集団、広州市とのMOU締結が注目される商事
◇自動車関連、金属関連、化学品・エレクトロニクス関連が好調だった住友商事
◇中国において自動車部品の製造や建機販売事業、下水処理事業、発電事業、物流事業などを展開する住商
◇中国CRM事業会社Yo-renや国際物流事業者YunQuNaへの出資を行った住商
◇リチウムイオンバッテリーの新工場建設、犬用抗てんかん薬の販売などで動きがあった住商

○ 東京2020オリンピック・パラリンピックに向けて勤務トライアルを実施した伊藤忠商事
☆ 住友商事の参画する「HARUMI FLAG」分譲街区の第1期登録申込数が1683組に
☆ 来客応接および社員食堂で使用されるストローを紙ストローに切り替えた丸紅
☆ 不透明な環境下、景気減退の影響が懸念される19年度第2四半期決算の発表予定日
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No.2307
2019/10/09
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地域特集③
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

不透明な環境が続く中、中間所得者層やインフラ需要の取り込みに力を入れる各社

◇新規ビジネス創出を担う「戦略事業開発ユニット」が存在感を増しつつある住友商事
◇インドネシアの物流事業やマレーシアのマネージドケア事業で動きがみられた住商
◇タンロン工業団地やミャンマー通信事業の周辺事業が広がりをみせる住商
◇アジア地域に配置する執行役員数を増やすことで発信力の強化に努める三井物産
◇IHHへの追加出資やColumbia Asiaグループの一部持分売却など、ヘルスケア事業で選択と集中を進めた三井物
◇世界最大のエビ生産加工事業会社Minh Phu Seafoodへの出資が注目される三井物
◇市場・インフラ需要が拡大するASEANで事業機会の創出力を高める双日
◇フィリピンで新たに三菱ふそうブランドと「吉利(Geely)」ブランドを取り扱う双日
◇強みを持つベトナムで食品・リテール分野の事業基盤を着実に拡大する双日
◇ミャンマーで車両生産事業や港湾運営ターミナル事業に出資参画した豊田通商

表1   大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表2   大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○「伊藤忠商事Special Day」を開催し、学生が中長期的なキャリアに触れる場を提供した伊藤忠商事
☆ 三菱商事が協賛する「車いすラグビーワールドチャレンジ」日本代表壮行イベントが開催
☆ 住友商事が製作に参加した吉永小百合主演映画『最高の人生の見つけ方』が10月11日(金)に全国公開
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No.2306
2019/10/02
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地域特集②
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

不透明な環境が続く中、中間所得者層やインフラ需要の取り込みに力を入れる各社

◇大手配車サービス企業ゴジェックとの業務提携が注目される三菱商事
◇ASEAN諸国での大規模な複合都市開発に向けて新会社を設立した商事
◇ミャンマーで不動産事業やリテール事業などを幅広く展開する商事
◇CP・CITICグループとの協業を活かし、地域間連携による新規ビジネス創出を目指す伊藤忠商事
◇食料、ブランド、不動産事業などでCPグループとの協業が活発化した伊藤忠
◇アパレル事業や港湾運営事業など、ベトナムでの既存事業が好調に推移する伊藤忠
◇次世代事業開発本部と連携し、アジアにおける中間層の取り込みを目指す丸紅
◇今後の成長が見込まれるオンライントレードファイナンス事業や廃棄物処理ビジネスに注力する丸紅
◇ベトナムで段ボール原紙やインスタントコーヒーの製造・販売事業に着手した丸紅

表1   大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表2   大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○ TICAD7に併せて開催され、大手商社が各社の特色を活かした展示を行った「日本・アフリカ ビジネスEXPO」
☆ 経営危機の経験と故郷の料理を原動力にして奮闘する双日 藤本社長
☆ 今回も大好評を博したサミットの販促イベント「総菜総選挙」
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No.2305
2019/09/25
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地域特集①
大手商社の北米ビジネスへの取組状況

一過性損失も散見されたが、内需型事業を中心に堅調に推移した各社

◇エネルギー市況の回復により鋼管事業が好調だった米州住友商事
◇強みを持つ不動産・インフラ事業の拡充を加速させる住商
◇AIソリューション企業などイノベーション関連事業へ積極的に出資する住商
◇米中貿易摩擦の影響でHelenaやGavilonが苦戦した丸紅の北米ビジネス
◇AIや自動運転など次世代技術を活用する企業に相次いで出資した丸紅
◇建材関連事業や建機・小型発電機の販売事業などが順調に推移した伊藤忠インターナショナル
◇前期に計上したエネルギー関連関係会社の一過性損失の反動で大幅に改善した米国三菱商事
◇一過性要因で苦戦するも、「環境と健康」を体現する三井物産
◇ガス火力発電事業など電力インフラに注力する双日米国

表1   大手商社「北米地域」の主要な関係会社
表2   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表3   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた人員数
○ 役員・執行役員の状況③ 大手商社の2019年退任役員および退任執行役員の新就任先
○ Dole事業における産地の多角化に向けてシエラレオネでの新事業に着手した伊藤忠商事
○ 創立100周年を機に民間宇宙開発プログラム「HAKUTO-R」に参画する住友商事
☆ 伊藤忠青山アートスクエアで「すごろく旅-伊藤忠兵衛・三方よしの軌跡」がスタート
☆ 社内起業制度「0→1チャレンジ2019」のキックオフイベントを開催した住友商事
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No.2304
2019/09/18
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商品部門特集⑬ 大手商社
「メディア・ICT・デジタル部門」の現状と今後の重点施策

メディア事業、ITソリューション事業、通信事業、ヘルスケア事業等

◇事業会社は堅調だったものの、一過性損失が響き減益となった住友商事のメディア・デジタル事業部門
◇テレビ通販事業とデジタルメディア事業に加え、デジタルコマース、デジタルヘルス事業を展開する住商のメディア事業本部
◇SCSKによるデジタルソリューションと全社DX推進を手掛ける住商のデジタル事業本部
◇ミャンマー通信事業と国内携帯販売事業の両輪を担う住商のスマートプラットフォーム事業本部
◇顧客接点を活かしたデータ活用事業への取り組みを推進する伊藤忠商事の情報・通信部門
◇次世代型テレビの商用化を目指した協業や医療従事者SNS運営事業への参入等を行う伊藤忠
◇前期の一過性損失の反動や事業会社の堅調な推移が寄与し、黒字転換を果たした三井物産のICT事業本部
◇IoT・AI、ロボティクスの普及、5G 通信のインフラ整備等の環境変化を捉えた新規ビジネスの創出に注力する三井物
◇IHH Healthcareへの大型追加投資が大きな話題を呼んだ三井物のヘルスケア・サービス事業本部
◇中国ヘルスケア市場の成長を取り込むべくヘルスケアファンドを設立した三井物

表1   大手商社「メディア・ICT・デジタル部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社「メディア・ICT・デジタル部門」の人員
表3   大手商社「メディア・ICT・デジタル部門」の主要な関係会社
○ 役員・執行役員の状況② 49歳の執行幹部登用など、豊田通商で若手人材の起用が目立った大手商社における役員・執行役員の年齢構成
○ 子どもも大人も大満足!社員向けにファミリーデーを開催した住友商事グループ
☆ コーポレートメッセージの周知・浸透を目的にテレビCMの放送を開始した住友商事
☆ 健康管理サービス「からだステーション」のシニアマンションへの導入が決定した豊田通商
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No.2303
2019/09/11
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商品部門特集⑫ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

上場・私募REIT、PE事業、不動産開発、ロジスティクス関連、保険事業など

◇物流施設や賃貸マンションの売却益によって大幅増益を達成した伊藤忠商事の旧建設・物流部門
◇戦略的業務・資本提携を結ぶCP・CITICとの協業案件が動き出した伊藤忠
◇事業会社の堅調な推移に加えポケットカードの連結子会社化が影響し、大幅増益となった伊藤忠の金融・保険部門
◇ほけんの窓口を中核にマーケットイン発想を推進する伊藤忠
◇ICT・モバイルサービスや不動産事業、保険・物流ソリューションなどを集約した丸紅の情報・不動産本部
◇新規ビジネス開拓の一環として、BIMオブジェクト総合検索プラットフォームサービス事業に参入した丸紅
◇主要な事業会社の合併や子会社化を通じ、事業基盤の強化を図る丸紅
◇オフィスビル事業や商業施設が軒並み好調だった住友商事の生活資材・不動産本部
◇「HARUMI FLAG」や「SHINTO CITY」などの大型案件が相次いで販売を開始した住商
◇中国における商業プロパティ・マネジメント事業を本格展開する住商

表1   大手商社「金融・物流・建設部門」の19/3期連結業績
表2   住友商事「生活資材・不動産本部」の19/3期連結業績
表3   大手商社「金融・物流・建設部門」の人員
表4   19年度マンション販売計画戸数と主な物件
表5   大手商社「金融・物流・建設部門」の主要な関係会社
○ 役員・執行役員の状況① 今年も上位3校が全体の5割近くを占めた大手商社の役員・執行役員の出身校
☆ 三井物産「サス学」アカデミー6年目のテーマは「モビリティ」
☆ 海岸清掃活動でペットボトルやプラスチック片などを回収した住友商事九州
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No.2302
2019/09/04
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

上場・私募REIT、PE事業、不動産開発、ロジスティクス関連、保険事業など

◇都市開発・不動産やインフラ、リース、企業投資の知見を集約した三菱商事の複合都市開発グループ
◇ASEAN地域に加え、中国やインドで幅広い都市開発を手掛ける商事
◇J-REITや北米不動産ファンドの資産規模が着実に積み上がる商事
◇これまでに培った知見を活用し、各種リース事業やPE事業の拡大を図る商事
◇不動産事業部が合流し、AM事業との連携を強化する三井物産のコーポレートディベロップメント本部
◇物流施設ブランド「LOGIBASE」を展開し、物流インフラ基盤を拡充する三井物
◇不動産・AM事業における国内外AUMやバイアウト事業における投資実績のさらなる積み上げを目指す三井物
◇国内不動産事業の不調によって苦戦を強いられた双日の産業基盤・都市開発本部
◇総合型上場REIT「日本リート投資法人」が投資家から高い評価を受けた双日

○ ローカル5G実証実験を通じ、地域の成長に資する次世代ビジネスの推進を目指す住友商事
○ 夏休みを利用して子どもたちの職場見学会を実施した伊藤忠商事と丸紅
☆ メディア向けセミナー『アフリカの現状と未来をどう捉えるか』を開催した三井物産
☆ 米中摩擦の長期化が懸念される中、中国経済に関する勉強会を開催した丸紅
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No.2301
2019/08/28
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商品部門特集⑩ 大手商社
「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

木材・建材ビジネスが苦戦する中、パルプ事業の業績が伸長した各社

◇アパレル関連事業の堅調な推移と前期に計上した減損損失の反動により大幅増益を達成した伊藤忠商事の繊維カンパニー
◇「商いの次世代化」の一環として、「主導権を持った原料起点でのバリューチェーンの構築」に注力する伊藤忠
◇パルプ市況の上昇により増益を確保した伊藤忠の旧生活資材部門
◇天然ゴム事業のトレーサビリティの確立や持続可能性の実現に取り組む伊藤忠
◇伐採数量の伸長などにより木材資源分野が好調だった住友商事の生活資材・不動産本部
◇バイオマス発電所の本格稼働によりバイオマス燃料ビジネスが好調な住商
◇台湾・ベトナムで食品小売事業に参画した住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇事業の選択と集中によりブランド事業の収益基盤強化を図る住商
◇マレーシアのマネージドケア事業などヘルスケア事業に注力する住商
◇国内アパレル中核事業や海外のユニクロ事業が順調に業容を拡大する三菱商事・コンシューマー産業グループのアパレル分野
◇包括提携に基づきホギメディカルとシンガポールに合弁会社を設立した商事
◇TOYO TIREの関連会社化やコーヒーチェーン運営会社 コメダHDとの業務提携など、有力取引先との関係強化を図る商事
◇消費者起点のビジネスに向けて組織改編を実施した丸紅のライフスタイル本部
◇国内外でOEM、ODM事業に注力する丸紅
◇パルプ市況の上昇によりムシパルプ事業が改善した丸紅のフォレストプロダクツ本部
◇ベトナムにおいて段ボール原紙製造・包装資材販売事業に着手した丸紅
◇輸入牛肉数量の増加や海外製紙事業会社の好調などにより増益を確保した双日のリテール・生活産業本部
◇これまで培ってきた運営ノウハウを活かし、商業施設の保有・運営を推進する双日
◇18年に買収したベトナムの製紙事業会社が好調に推移する双日

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
○ 伊藤忠商事と三菱商事の1000億円超のフリーCFが突出した19年度第1四半期CF
○ 日本発のハードウェア関連スタートアップ企業の育成事業に着手した住友商事
☆ TOMODACHIイニシアチブと連携し、日米若手リーダーの育成を目指す三井物産
☆ 旧暦の『浴衣の日』に合わせ、受付や一部社員が涼しげな浴衣を着用した丸紅
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No.2300
2019/08/21
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商品部門特集⑨ 大手商社
「エネルギー部門」の現状と今後の重点施策

原油価格上昇および各プロジェクトの順調な操業により好業績を残した各社

◇油価上昇に加えて前期に計上した多額の一過性損失の反動により大きく業容を拡大した三菱商事
◇キャメロンLNGの生産開始やLNGカナダのFIDなど大規模LNG事業を着実に推進する商事
◇原油価格上昇による事業会社やLNGプロジェクトの好調を主因に当期利益が倍増した三井物産
◇モザンビークLNGのFIDやロシアArctic LNG2への参画発表などLNG大型案件が目立つ三井物
◇Tempa Rossa油田およびGreater Enfield油田の生産開始を控える三井物
◇LNGプロジェクトからの受取配当金増加や事業会社の好調に加え、一過性利益などが寄与し大幅増益となった伊藤忠商事
◇石油トレード事業や国内リテール事業、電力トレード事業などが好調だった伊藤忠
◇前期の一過性損失の反動益に加え、石油・ガストレーディングの好調により黒字転換を果たした丸紅
◇石炭・エネルギー事業が好調だったものの、マダガスカルニッケル事業の減損損失などが響き減益を強いられた住友商事
◇エネルギー上流権益が利益をもたらしたほか、コーブポイントLNGプロジェクトが安定的に推移した住商
◇船舶向けLNG燃料供給の事業化決定や水素製造に関する戦略的パートナーシップ協定締結が注目される住商
◇若干の下落を予想するも、ほとんどの商社が60ドル台を見込む19年度原油価格見通し

表1   大手商社「エネルギー部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量
表3   大手商社「エネルギー部門」の人員
表4   大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ シンガポール駐在員事務所を支店へと格上げし、アジア太平洋での事業機会を探るエルエヌジージャパン
○ 不透明な事業環境が業績に反映されつつある大手商社の19年度第1四半期決算
☆「TOMODACHI 住友商事奨学金プログラム」が新たに第6期生10名を選出
☆ 株主総会に合わせ、東京メトロでの動画放映など多面的な広告を展開した丸紅
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No.2299
2019/08/14
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商品部門特集⑧ 大手商社
「機械部門」の現状と今後の重点施策(後)

一過性損失も散見されたが、自動車・航空機リース・インフラ分野などが健闘した各社

◇中長期的な視点から千代田化工建設の立て直しに取り組む三菱商事の産業インフラグループ
◇三菱自動車工業の持分法適用会社化や好調なアジア自動車事業が業績に寄与した商事の自動車・モビリティグループ
◇発電資産の着実な積み上げに加え、新規ビジネス創出が進む商事の電力ソリューショングループ
◇電力事業における一過性利益の反動があった中、各分野が総じて堅調だった三井物産の機械・インフラセグメント
◇ガス火力発電、風力発電、太陽光発電の資産をバランスよく積み上げる三井物
◇中国民間エネルギー新興企業との協業や商業施設の開発・運営事業に取り組む三井物
◇高機能液晶調光フィルム事業への出資が注目される豊田通商のグローバル部品・ロジスティクス本部
◇ロシアや韓国、東欧、オセアニア向けの販売が伸長した豊通の自動車本部
◇エネルギー事業やガス事業の一過性損失に苦しんだ豊通の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部
◇既存事業の堅調な推移や一部事業の売却益が業績に寄与した双日の自動車本部と航空産業・交通プロジェクト本部
◇トルコ病院事業やアジアの電力・エネルギー事業が進捗した双日の機械・医療インフラ本部とエネルギー・社会インフラ本部

表1   大手商社「機械部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
○ 三井物産と三菱商事の大幅増を筆頭に6社すべてで増加した19/3末のカントリーリスクエクスポージャー
○ 不動産賃貸契約プラットフォームの共同開発に向けてbitFlyer Blockchainと業務提携を結ぶ住友商事
☆ 米国金融情報誌の発表するIR企業ランキングBest CEOにおいて7年連続1位となった伊藤忠商事の岡藤会長CEO
☆ 伸長著しい宇宙産業に対する理解を深める勉強会を開催した三井物産
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No.2298
2019/07/31
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商品部門特集⑦ 大手商社
「機械部門」の現状と今後の重点施策(前)

一過性損失も散見されたが、自動車・航空機リース・インフラ分野などが健闘した各社

◇三井住友ファイナンス&リースや米国TBCの再編を実行した住友商事の輸送機・建機事業部門
◇モビリティ分野において自動車メーカーやスタートアップ企業との積極的な連携を図る住商
◇大型発電所EPC案件や発電事業の利益貢献によって大幅増益を達成した住商のインフラ事業部門
◇洋上風力発電事業や強みを持つ海外工業団地で新たな動きがみられた住商
◇海外発電事業の資産入替やアフリカの地域密着型電力事業を推進した丸紅の電力本部
◇インフラファンド組成や豪州の鉄道開業などが着実に進捗した丸紅のプラント本部
◇HondaJetの国内販売や航空関連アセットマネジメント事業などが注目される丸紅の航空・船舶本部
◇全社の金融機能を集約し、次世代金融事業モデルの構築を目指す丸紅の金融・リース事業本部
◇自動運転技術やEV用超急速充電器、分散電源など、多様なビジネスにコミットする丸紅の建機・自動車・産機本部
◇自動車ディーラー事業や北米IPP事業の一過性損失に見舞われた伊藤忠商事の機械カンパニー
◇中国の大手病院グループに対するCITICとの共同出資が注目を集める伊藤忠

○ 次世代投資枠の設置やCDOの新設など、様々な施策でビジネス次世代化を推進する伊藤忠商事
☆インドネシア人技能実習生に日本文化を紹介するイベントに住友商事の社員ボランティアが参加
☆エイベックスとダイナミックプライシング事業で業務提携を結んだ三井物産
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No.2297
2019/07/24
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商品部門特集⑥ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(後)

国内の食品流通・リテイル事業などは堅調だが一過性損失を主因に5社が大幅減益に

◇UFHDの連結子会社化などで、当期利益が約2100億円に達した伊藤忠商事の食料カンパニー
◇コンビニエンス事業を基軸にビジネスの次世代化を推進する伊藤忠
◇Multigrainの完全撤退と主要事業会社の着実な収益積み上げで高収益基盤を構築しつつある三井物産の食料本部
◇米国中食メーカーHans Kissleなどへ積極的な事業投資を行う三井物の流通事業本部
◇肥料事業の収益改善を目指す双日の食料・アグリビジネス本部
◇ベトナムとフィリピンで新規事業を開始した双日
◇欧米州青果事業における業績不振および減損損失により減益を強いられた住友商事の食料事業本部

表1   大手商社「食料部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の人員
表3   大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 創立100周年に向けてコーポレートメッセージ「Enriching lives and the world」を策定した住友商事
○ 高い収益性が期待されるモザンビークLNG開発プロジェクトの最終投資決断を実行した三井物産
☆ オープンイノベーションラボ「MIRAI LAB PALETTE」を開設した住友商事
☆『Hassojitz』をキャッチフレーズとするCMで若者への認知度向上と社員のモチベーションアップを狙う双日
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No.2296
2019/07/17
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商品部門特集⑤ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(前)

国内の食品流通・リテイル事業などは堅調だが一過性損失を主因に5社が大幅減益に

◇食糧分野で農産物事業会社Olamの減損が響いた三菱商事の食品産業グループ
◇CermaqやIndiana Packersなど主力会社が減益となった商事の生鮮品分野
◇国内の製糖事業と製粉事業が好調で英国缶詰事業も堅調に推移した商事の消費財分野
◇ローソンと様々な分野で協業が進捗する商事のリテイル関連事業
◇米中貿易摩擦の影響や品質重視の戦略でトレーディングが減少した丸紅の穀物事業
◇国内のサイロ事業、飼料製造・販売事業などが総じて堅調だった丸紅
◇シナジー発揮に向けてグループ連携を積極的に推進する丸紅の食品流通事業
◇プレミアム・ビーフに代表される高付加価値商品の販売に傾注する丸紅の畜産・水産事業
◇海外事業が好調だが、持分法損益の悪化などで当期利益が減益となった豊田通商の食料・生活産業本部
◇国内の鶏卵事業やタイの飼料事業など国内外でバリューチェーンの拡充が進む豊通

○ 大手商社の19/3期連結業績の経営指標
☆ 創立100周年記念大会で、大変な盛り上がりをみせた住友商事の運動会
☆ 鈴木商店をモデルにした『お家さん』の舞台公演に関西支社とグループ会社の社員および家族を招待した双日
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No.2295
2019/07/10
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商品部門特集④ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策(後)

市況上昇の恩恵を受けたものの、米中貿易摩擦の動向が懸念される各社

◇一過性損失の反動や石油化学事業における取引利益の増加などにより最高益となった三菱商事の化学品グループ
◇事業会社化によって海外化学品トレーディングを強化した商事
◇昨年度一過性利益の反動はあったものの、事業会社の業績が伸長した伊藤忠商事の化学品部門
◇環境対応素材事業、再生医療事業、蓄電事業などの拡充を図る伊藤忠
◇トレードと製造事業のいずれにおいても順調な成長がみられ、増益となった住友商事の基礎化学品・エレクトロニクス本部
◇EMS事業や半導体材料のトレードが好調だった住商
◇全体で着実に利益を上げつつ、多くの出資案件を進めた住商のライフサイエンス本部
◇犬用抗てんかん薬の中国での販売やブラジルの動物薬メーカーとの協業が注目される住商
◇前期の一過性利益の反動やグループ会社における減損損失により減益となった豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部
◇次世代モビリティ関連の投資や日本最大級のリサイクルプラスチック製造会社の設立が特筆される豊通

表1   大手商社「化学品部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社「化学品部門」の人員
表3   大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ ダイバーシティ関連イベントとして、男性社員向け料理教室を初開催した三井物産
☆ オリジナルの香りを開発し顧客満足度の高い店舗づくりを目指す住友商事グループのトモズ
☆ デジタル化への対応や新技術に関する質問が散見された大手商社の18年度株主総会
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No.2294
2019/07/03
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商品部門特集③ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策(前)

市況上昇の恩恵を受けたものの、米中貿易摩擦の動向が懸念される各社

◇米中貿易摩擦や天候不順により厳しい事業環境にさらされる丸紅のアグリインプット事業本部
◇中国向け取引が旺盛だったことに加え、事業会社が好調に推移した丸紅の化学品本部
◇大規模な組織改編を実施し、農業事業を総合的に見渡す体制を整えた丸紅
◇米国タンクターミナル事業での火災事故による一過性損失が響き減益となった三井物産のベーシックマテリアルズ本部
◇旧コンシューマービジネス本部内の生活事業開発部が合流した三井物のパフォーマンスマテリアルズ本部
◇Novusにおける増設プロジェクトの見直しを行った三井物のニュートリション・アグリカルチャー本部
◇メタノール事業が好調だったものの、一過性損失などでわずかな増益にとどまった双日の化学本部
◇ナイロンフィルム工場の増設やイノベーション加速の取り組みが注目される双日

○ 『Capital Allocation』、『ヘルスケア事業戦略とLNG事業戦略』に焦点を当てた「三井物産インベスターデイ2019」
○ 初開催で大盛況となった住友商事主催の「Investor Day 2019」
☆ ベトナム・フンイエン省U-11代表サッカーチームの秋田遠征を支援した住友商事と第二タンロン工業団地
☆ プレスセミナーを開催しエレクトロニクス業界への理解普及を促進する豊田通商
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No.2293
2019/06/26
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商品部門特集②
大手商社「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

高い利益水準を維持する中、資産入替にも積極的な姿勢を示す各社

◇資産ポートフォリオの優良化に向けて積極的な資産入替を進めた三菱商事の金属資源グループ
◇競争力の高いQuellaveco銅鉱山の開発を通じ、伸長する銅需要を取り込む商事
◇事業の集中と選択によって収益基盤の強化を図る商事の総合素材グループ
◇米国を中心にエネルギー関連市況が回復し、鋼管事業が利益を押し上げた住友商事の金属事業部門
◇住友商事グローバルメタルズへの事業集約を通じ、さらなるシナジー発揮を狙う住商
◇豪州原料炭権益の取得やインドネシア一般炭権益の売却合意など、積極的な資産入替を進めた双日の金属・資源本部
◇Orocobreと共に福島県で水酸化リチウム製造事業に着手した豊田通商の金属本部

表1   大手商社「金属部門」の19/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○「グローバルNo.1の鉄鋼総合商社」を合言葉にさらなる進化を目指すメタルワン
☆ 2015年から5年連続で「攻めのIT経営銘柄」に選定された三井物産
☆ 中計最初の3年間に右肩上がりの成長を遂げ収益基盤を整えた双日の関係会社 JALUX
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No.2292
2019/06/19
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大手商社の「商品部門特集」プロローグ
商品部門特集①
大手商社「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

高い利益水準を維持する中、資産入替にも積極的な姿勢を示す各社

◇豪州における複数の鉄鉱石プロジェクトで新規開発が進む三井物産の金属資源本部
◇一般炭事業からの撤退方針を打ち出し、豪州Bengalla炭鉱の売却を実行した三井物
◇モビリティ、エネルギー、インフラを軸に収益力を強化する三井物の鉄鋼製品本部
◇豪州石炭事業やアルミナ事業で資産入替を図り、盤石な体制構築を目指す伊藤忠商事の金属カンパニー
◇豪州鉄鉱石事業やコロンビア石炭事業、鉄鋼製品事業での増益が見込まれる伊藤忠
◇組織再編を経て、鉄鋼製品や金属リサイクル分野でのシナジー発揮を目指す丸紅の金属セグメント
◇Los Pelambres銅鉱山の増強計画によって銅生産量の増加が見込まれる丸紅

○ 油井管事業の市況回復を主因に3期連続の増益を達成した伊藤忠丸紅鉄鋼
○ 米デジタルメディア企業と戦略的事業提携を結び、D2C事業の強化・加速を目指す三井物産
☆『わかるかいごBiz』を導入し、さらに厳しくとも働き甲斐のある職場環境を整える伊藤忠商事
☆健康経営や社内コミュニケーションにつながるヨガイベントを毎日実施する住商機電貿易
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No.2291
2019/06/12
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大手商社の法務部の活動状況

複雑化する法律問題に対しグローバル連携やコンプライアンス機能を強化

◇現場力を強化するためにビジネス法務を従前の地域担当制から事業分野担当制に改めた三井物産の法務部
◇採用方式・性別・国籍等の観点から法務部内のダイバーシティが進む三井物
◇ビジネスマインドと経営マインドを兼ね備えた企業法務専門性を有する人材の育成に取り組む三井物
◇「当事者意識」を持って仕事に取り組むことを重視する三菱商事の法務部
◇事業会社との連携をさらに強化するべくグループ全体での法務対応力を強化する商事
◇「共に闘う法務部」を標榜し、営業部署との連携を強化する伊藤忠商事の法務部
◇法務の側面からも次世代型ビジネスへの具体的な対応を検討する伊藤忠
◇営業サポートとコンプライアンスを両輪として捉える住友商事の法務部
◇DXの推進など新たなトピックスにも積極的に取り組む住商
◇企業価値のガーディアンとして経営を補佐する丸紅の法務部
◇グローバル法務会議を開始し現地法人との連携の強度を深める丸紅
◇基本方針としてVisionとValueを掲げる双日の法務部
◇現場力の底上げと業務効率化に取り組む双日
◇重要な経営事項について法務リスクの切り口で横串を刺す豊田通商の法務部
◇グループ会社の法務ネットワーク強化、法務組織立ち上げおよび自立化支援、知財関係の法務力レベルアップを目指す豊通

表  大手商社の法務部の組織陣容・役割・特徴
○ 三井物産との業務・資本提携を通じ、パワードウェアのさらなる機能向上を目指すATOUN
☆「単なる電気にとどまらない」価値の提供に向けて「&mother」キャンペーンを開始した丸紅
☆『デリカテッセン・トレードショー 2019』のお弁当・お惣菜大賞で2商品が最優秀賞を受賞したサミット
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No.2290
2019/06/05
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大手商社の経営計画・戦略の現状

現中計の進捗状況と新中経の骨子、CFマネジメント、投資戦略、商品タテ割り打破等

◇『中期経営戦略 2021』がスタートし初年度は当期利益6000億円を見込む三菱商事
◇中計初年度は当期利益・実質営業CFの過去最高益達成やビジネスの次世代化などが順調に進捗した伊藤忠商事
◇次世代型ビジネスへの進化を掲げ成長投資を推進し、新たな商社像の実現に向け第8カンパニーを創設する伊藤忠
◇IHHへの大型追加出資をはじめとした新たな成長分野の確立が進捗する三井物産
◇今期のアクションプランで「環境」と「健康」に重点注力する方針の三井物
◇当期利益をはじめ定量目標が順調に進捗する住友商事の『中期経営計画2020』
◇成長戦略「プラットフォーム事業の活用」におけるリース共同事業の再編でさらなる事業基盤拡大を図る住商
◇時間軸の異なる3つのホライゾンを同時に推進し、2030年に向けた長期的な企業価値向上を追求する丸紅
◇「CF経営」「新たな事業指針」「成長ホライゾン」を柱とする新中経『GC2021』をスタートさせた丸紅
◇企業価値の向上につながるという信念の下、サステナビリティの実践に取り組む丸紅
◇アフリカ戦略の6つの柱でトヨタビジネスの拡大を図る豊田通商
◇再生可能エネルギー戦略を新たに掲げ、グローバル展開の加速と新たな事業領域への挑戦に取り組む豊通
◇中計2020の定量成績が順調に進捗し、投融資先の収益貢献も進む双日

○ 6社でフリーCFの黒字を維持した19/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 好業績を受けて年間配当金が全社で増配となり、自己株式の取得も散見される大手商社
○ 三井物産の9300億円が目立ち、商社全体の合計額も3兆円を超えた18年度の投融資実績
☆ 全社が1ドル110円を想定する20/3期為替見通しとセンシティビティ
☆ 社員向けに「笑って学ぶ、SDGsセミナー」を開催した住友商事
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No.2289
2019/05/29
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決算特集② 大手商社の
19/3期決算「連結財政状態計算書」分析

事業会社の連結子会社化や大型投資などで大幅増が散見された各社の総資産

◇現金および現金同等物、営業債権・その他債権、棚卸資産などの増加により4社でプラスとなった流動資産
◇持分法会社への投資や無形固定資産・のれんの増加で豊田通商を除く6社で増加した非流動資産
◇主に社債および借入金や営業債務・その他債務の影響で5社の増加がみられた流動負債
◇3社でプラスとなり、伊藤忠商事の増加額が大きかった非流動負債
◇好業績に伴う当期利益の積み上げなどで全社がプラスとなった資本合計
◇エネルギー、金属、生活産業、食料、金融などで大幅増がみられたセグメント別総資産

表1   大手商社の19/3期の財務状況
表2   19/3期「連結財政状態計算書」
表3   19/3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   19/3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   19/3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   19/3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   19/3期 連結財政状態計算書「資本」
表8   19/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   19/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 新たなマテリアリティを特定し、サステナビリティ経営のさらなる推進を図る三井物産
○ 近江商人発祥の地である滋賀県で新入社員合宿研修を実施した伊藤忠商事
☆ 三井物産の増加が目立ち、全体では約5000億円増加した大手商社のネット有利子負債残高
☆ 住友商事が製作に参加した映画 『長いお別れ』が5月31日(金)に全国公開
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No.2288
2019/05/22
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決算特集① 大手商社の
19/3期決算「連結損益計算書」分析

事業環境が不透明感を増す中、7社中6社が最高益を更新

◇千代田化工建設関連で多額の減損損失を計上したが、2期連続で最高益を更新した三菱商事
◇非資源分野を中心に着実に利益を稼ぎ、当期利益5000億円を突破した伊藤忠商事
◇米国タンクターミナル事業の火災事故やブラジル鉱山ダム決壊などの影響を受けた三井物産
◇一過性損益の影響もみられたが、主要な事業会社が総じて堅調に推移した住友商事
◇米中対立の影響が顕在化するも、好調なエネルギーと紙パルプが業績を牽引した丸紅
◇海外自動車販売事業の好調などが寄与し、3期連続で過去最高益を更新した豊田通商
◇市況上昇が追い風となり、金属・資源分野で全社利益の4割超を稼ぎ出した双日
◇不透明な経済環境を踏まえ、保守的な見通しが散見される20/3期業績予想

表1   大手商社の19/3期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の19/3期連結決算の損益計算書
表3   大手商社の19/3期連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表4   大手商社の19/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表5   大手商社の19/3期連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表6   大手商社の19/3期連結決算の収益の内訳
表7   大手商社の19/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表8   大手商社の19/3期連結決算の費用合計の内訳
表9   大手商社の19/3期連結決算の金融収益・費用の内訳
表10   大手商社の19/3期連結決算の持分法による投資損益
表11   大手商社の19/3期連結決算の法人税等
表12   大手商社の19/3期連結決算の非支配持分控除前当期利益
表13   大手商社の19/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表14   大手商社の20/3期連結業績見通し
表15   大手商社の19/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
表16   大手商社の19/3期連結決算のその他包括損益計算書
○ 熊本空港の民間委託に向けて双日を含む11社のコンソーシアムが基本協定書を締結
☆ 豊田通商や双日など、7社中4社で女性比率が拡大した大手商社の新卒採用実績
☆ 中国貧困学生に対する教育支援を継続的に行う住友商事
☆ 6月20日、21日、25日に開催される大手商社の2018年度株主総会
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No.2287
2019/05/15
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大手商社のリスクマネジメント体制(後)

投融資プロセスの精緻化に伴うEXITルール改定、新興リスクへの対応など

◇人員の機動的配置や業務プロセスの効率化を目的に組織改編を実行した三井物産
◇自動与信システムの適用によって与信管理プロセスの迅速化が進む三井物
◇イノベーション機能の強化に向けて全社的な投資枠を設定した三井物
◇リスクの捉え方を見直し、包括的なリスクマネジメントを目指す住友商事
◇新たに「100日プラン実行支援制度」と「フルポテンシャルプラン」を導入した住商
◇顕在化するリスクに対応すべく、新たにカントリーリスクのガイドラインを設定した住商
◇『中期経営計画2020』において、新興リスクをリスク項目に追加した双日
◇ストレスシナリオ分析を実施し、モニタリング機能と予兆管理を強化する双日
◇リスク管理部隊が事業投資プロセスの入り口から出口まで密接に関与する双日

図1   住友商事の投資リスク管理フレームワーク
図2   双日の投資プロセス
表    大手商社のリスクマネジメント担当部署と主要リスク管理手法
○ 日吉寮開設から1年が経ち、社員同士の縦/横/斜めのコミュニケーションをさらに強化する伊藤忠商事
☆ 駐日イタリア大使館職員らを迎え、ミラノの老舗理髪店のシェービング体験イベントを開催した伊藤忠商事
☆ 愛媛CATVと連携し漁港と小学校をつないだ遠隔教育のサポートを行ったJ:COM
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No.2286
2019/05/08
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大手商社のリスクマネジメント体制(前)

投融資プロセスの精緻化に伴うEXITルール改定、新興リスクへの対応など

◇組織改編を経て、コーポレート3部および事業会社によるリスクマネジメント体制に移行した三菱商事
◇17年度より実質リスクの計測に外部格付機関の計測手法を導入した商事
◇全社的なEXITルールのグループ自主管理化や権限移譲の柔軟化など、制度の変更が進んだ商事
◇「統合RM部」への改称と併せて部内体制を変更し、業務効率化を図った伊藤忠商事
◇さらなる連結経営を目指し、グループ会社の信用リスク管理を強化した伊藤忠
◇EXIT基準を厳格化した一方、新たに次世代ベンチャー投資枠を設定した伊藤忠
◇営業グループごとのビジネスモデルに合わせたリスクマネジメント体制を構築する丸紅
◇19年4月より投資基準やモニタリング制度を改定した丸紅
◇新中期経営計画の策定とともに、リスクマネジメントの改善を継続検討する丸紅
◇19年4月に組織体制を一新し、3部体制で各種リスクに対応する豊田通商

図1   三菱商事・全社管理の枠組み
図2   丸紅のリスクマネジメント
図3   豊田通商・投資サイクルの運用
○ 3地域で役員が減少した大手商社の海外役員配置状況
○ 平成30年特別企画⑤ ピーク時から2万人も減少したが、その後は一定水準で推移する大手商社の人員
○ サステナビリティ説明会を開催し、グループのサステナビリティに対する基本的な考え方を説明した丸紅
○ 最新の物流機器・システムを紹介するロボ・スタジオを期間限定で開設した住友商事
☆ 三菱商事復興支援財団が運営する「ふくしま逢瀬ワイナリー」で初の郡山産ワインが完成
☆ 東日本再生フォローアップ・プログラムの交流会を開催した住友商事
最新号目次
No.2285
2019/04/24
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平成30年特別企画④
大手商社、平成の歩み
第3部 各商品セグメントの変遷(後)

潮流の変化を捉えながら持続的な成長を遂げる主力商品セグメント

◇外部環境の変化に伴い、売上高が縮小の一途を辿る平成初期~金属部門
◇鉄鋼事業の再編に始まり、次第に資源投資へ偏重していく平成中期
◇大型投資を通じ、資源ポートフォリオの「選択と集中」を進めていく平成後期
◇円高や国内需要減少に苦しめられるもその後の「夏の時代」に布石を打った平成初期~エネルギー部門
◇原油価格が150ドル近くまで高騰し、莫大な収益を稼いだ平成中期
◇原油価格の暴落で大きな打撃を受け油価耐性のあるポートフォリオを目指す平成後期
◇産油国や消費国での生産拠点設立に力を入れる平成初期~化学品部門
◇トレードから事業投資へ中心が移り変わった平成中期
◇農業資材やガスケミカルをはじめ幅広い分野へ展開する平成後期
◇商社機能の営業組織化から始まり次第に他事業との統合が進んだ金融部門
◇総合物流子会社を中核に物流ソリューション機能の充実を進めた物流部門
◇バブル崩壊や建設市況の低迷を受けて業績が伸び悩む平成初期~建設・不動産部門
◇不良債権の一括処理を経て、ノンアセットのビジネス展開が加速する平成中期・後期

図1   金属部門の単体売上高(90/3期~99/3期)
図2   金属部門の単体売上総利益(90/3期~99/3期)
図3   金属部門の連結当期利益(00/3期~09/3期)
図4   金属部門の連結総資産(00/3期~09/3期)
図5   金属部門の連結当期利益(10/3期~18/3期)
図6   金属部門の連結総資産(10/3期~18/3期)
図7   エネルギー部門の単体売上高(90/3期~99/3期)
図8   エネルギー部門の単体売上総利益(90/3期~99/3期)
図9   エネルギー部門の連結当期利益(00/3期~09/3期)
図10  エネルギー部門の連結総資産(00/3期~09/3期)
図11  エネルギー部門の連結当期利益(10/3期~18/3期)
図12   エネルギー部門の連結総資産(10/3期~18/3期)
図13   化学品部門の単体売上高(90/3期~99/3期)
図14  化学品部門の単体売上総利益(90/3期~99/3期)
図15  化学品部門の連結当期利益(00/3期~09/3期)
図16  化学品部門の連結総資産(00/3期~09/3期)
図17  化学品部門の連結当期利益(10/3期~18/3期)
表    各社の主要事業会社と直近3ヵ年の持分利益
図18  化学品部門の連結総資産(10/3期~18/3期)
☆ オリジナルキャラクター「いとうチュウ太」LINEスタンプ販売収益を次世代育成支援のために寄付した伊藤忠商事
☆ 3daysインターンシップで電力EPC事業の実務を就活生に体感させ、総合商社の“リアル”を伝えた住友商事
最新号目次
No.2284
2019/04/17
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平成30年特別企画③
大手商社、平成の歩み
第3部 各商品セグメントの変遷(前)

潮流の変化を捉えながら持続的な成長を遂げる主力商品セグメント

◇バブル崩壊やアジア通貨危機で縮小の一途を辿った平成初期~機械部門
◇電力や自動車の貢献で業績が急拡大した平成中期
◇主力ビジネスのバリューチェーン延長や派生事業に注力する平成後期
◇ITバブル崩壊で縮小の一途を辿ったものの、デジタル化推進の旗振り役として再び注目を浴びる情報産業部門
◇食品卸や小売などを系列化して川中・川下分野へ事業領域を広げる平成初期~食料部門
◇商社主導で製造業などの合従連衡が進む平成中期
◇丸紅のGavilonをはじめ超大型案件への投資が相次ぐ平成後期
◇国内不況や市況低迷によって分社化・統廃合が進む平成初期~繊維・生活資材部門
◇経営資源の集中に伴う構造改革で組織再編が加速する平成中期
◇“非資源商社No.1”を掲げる伊藤忠が高い収益力を維持した平成後期

図1   機械部門の単体売上高(90/3期~99/3期)
図2   機械部門の単体売上総利益(90/3期~99/3期)
図3   機械部門の連結当期利益(00/3期~09/3期)
図4   機械部門の連結総資産(00/3期~09/3期)
図5   機械部門の連結当期利益(10/3期~18/3期)
図6   機械部門の連結総資産(10/3期~18/3期)
表    海外IPP資産の持分発電容量の推移
図7   情報産業部門の連結当期利益(00/3期~18/3期)
図8   食料部門の単体売上高(90/3期~99/3期)
図9   食料部門の単体売上総利益(90/3期~99/3期)
図10   食料部門の連結当期利益(00/3期~09/3期)
図11   食料部門の連結総資産(00/3期~09/3期)
図12   食料部門の連結当期利益(10/3期~18/3期)
図13   食料部門の連結総資産(10/3期~18/3期)
図14   繊維・生活資材部門の単体売上高(90/3期~99/3期)
図15   繊維・生活資材部門の単体総利益(90/3期~99/3期)
図16   繊維・生活資材部門の連結当期利益(00/3期~09/3期)
図17   繊維・生活資材部門の連結総資産(00/3期~09/3期)
図18   繊維・生活資材部門の連結当期利益(10/3期~18/3期)
図19   繊維・生活資材部門の連結総資産(10/3期~18/3期)
○ 2019年度入社式における大手商社の社長挨拶
☆ 朝型勤務を実践する伊藤忠商事の働き方改革を鈴木大地スポーツ庁長官が視察
☆ Gestamp事業などスペインへの貢献が認められ、「文民功労勲章」を受章した三井物産の安永社長
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No.2283
2019/04/10
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平成30年特別企画②
大手商社、平成の歩み
第2部 経営施策の変遷

時代の変化に即応した経営戦略、組織改革、人事政策などの推移

◇バブル崩壊、金融システム不安、会計ビッグバンなどを背景に財務体質の改善に邁進~平成初期①
◇リスク・リターンなど資本効率を重視した新経営指標の導入で経営システムの高度化を推進~平成初期②
◇伊藤忠のカンパニー制や商事のBU制など、その後の躍進につながる組織改革を実施~平成初期③
◇00年・01年にリストラがピークを迎え03/3期頃よりポートフォリオ経営が機能を発揮~平成中期前半①
◇選択と集中による事業ポートフォリオの再構築で黒字会社比率と黒字額が大幅に改善~平成中期前半②
◇コーポレートガバナンス体制の構築と新人事制度の導入~平成中期前半③
◇再編の波に飲み込まれた日商岩井、トーメン、ニチメン、兼松~平成中期前半④
◇資源価格の上昇気流で「商社、夏の時代」の幕開け~平成中期後半①
◇資源を中心に積極的な事業投資で攻めへシフト~平成中期後半②
◇成長軌道に合せた人事制度改革、中国やASEANへの対応強化~平成中期後半③
◇金融危機を境に資源価格が乱高下、市況に振り回される商社の業績~平成後期前半①
◇金融危機により事業投資計画の見直しや財務体質の改善など拡大から縮小へ方向転換~平成後期前半②
◇環境・新エネルギー関連の新組織設立やリスクマネジメント関連組織の強化~平成後期前半③
◇資源バブル崩壊で16/3期に商事と三井物が創業以来初の赤字に~平成後期後半①
◇配当後フリーCFの黒字化などさらにCF経営を強化~平成後期後半②
◇既存事業の子会社化や資源関連のCAPEXへの投資など確度の高い分野に投資~平成後期後半③
◇グループ会社への大型投資、デジタル化への対応、働き方改革~平成後期後半④
◇商事の大規模組織改革や豊通のアフリカ本部など、新体制で外部環境の変化に対応~平成後期後半⑤

○ ツナドリーム沖縄の生産した完全養殖クロマグロが高品質な「近大マグロ」として認定された豊田通商
☆ 日経SDGsフォーラムに協賛し、「持続可能な森林経営」について講演した三井物産
☆ 住友商事社員がアスミック・エース製作の映画にエキストラ出演
☆ 資源・非資源がいずれも好調で全社が過去最高益を見込む18年度決算の発表日
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No.2282
2019/04/03
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平成30年特別企画①
大手商社、平成の歩み
第1部 30年間の収益構造の変遷

10倍に膨れ上がった当期利益、着実に積み増しが進む総資産・株主資本など

◇バブル崩壊やアジア通貨危機などを受けて不良債権の処理に追われた大手商社の平成初期
◇収益構造の多様化や経営手法の高度化などで成長期を迎えた大手商社の平成中期
◇会計制度に翻弄されつつも基礎収益を着実に伸ばしてきた大手商社の平成後期
◇伊藤忠と丸紅で大きな変化が見られた大手商社の資源・非資源比率
◇トレード主体から事業投資主体への移り変わりや投資効率重視の経営方針を反映し、大幅な増加が抑えられた総資産
◇当期利益の増加や株価上昇によって着実に増加してきた株主資本
◇資産圧縮や財務体質の強化によって大きく改善されたROE、ROA、ネットDER

図1   連結売上高(90/3期~04/3期)
図2   単体売上高(90/3期~04/3期)
図3   連結売上総利益①(90/3期~99/3期)
図4   連結当期利益①(90/3期~99/3期)
表1   平成初期の特別損失(単体ベース)
図5   連結売上総利益②(00/3期~09/3期)
図6   連結当期利益②(00/3期~09/3期)
表2   09/3期の有価証券損益・固定資産損益・その他の損益
図7   連結売上総利益③(10/3期~18/3期)
図8   連結当期利益③(10/3期~18/3期)
表3   16/3期の有価証券損益・固定資産損益・その他の損益・持分法投資損益
図9    当期利益に占める資源・非資源比率
図10   連結総資産①(90/3期~99/3期)
図11   連結総資産②(00/3期~09/3期)
図12   連結総資産③(10/3期~18/3期)
図13   連結株主資本①(90/3期~99/3期)
図14   連結株主資本②(00/3期~09/3期)
図15   連結株主資本③(10/3期~18/3期)
表4    ROE(90/3期~18/3期)
表5    ROA(90/3期~18/3期)
図16   連結グロス有利子負債(00/3期~18/3期)
図17   ネットDER(00/3期~18/3期)
○ 大手商社の19年度・執行役員昇格者の年齢、出身部門、出身校などを分析
○ ナイルワークスの第三者割当増資を引き受けて早期の事業化を支援する住友商事
☆ アジア圏の訪日観光客向けに新たなインバウンドサービスを開始したPonta
☆ “塩”が取り持つ縁により関脇・貴景勝へ化粧回しを贈呈した三井物産と赤穂化成
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No.2281
2019/03/27
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大手商社における「情報調査機関」の活動状況

先行き不透明な環境下、新たなビジネス創出のサポートに注力する情報調査機関

◇新規ビジネスの構築に資する情報・分析をタイムリーに提供する三井物産戦略研究所
◇各種レポートやセミナーを通じた積極的な情報発信に取り組む三井物産戦略研究所
◇マクロとミクロの両面から付加価値の高い情報分析・発信を目指す住友商事グローバルリサーチ
◇緊密なグループ連携を通じ、グローバルな情報収集ネットワークを構築する住友商事グローバルリサーチ
◇ヨハネスブルグと北京に続き、シンガポールに駐在員を派遣する丸紅の経済研究所
◇社員への啓蒙活動や営業本部との対話を通じ、営業活動における触媒としての役割を果たす丸紅の経済研究所
◇新領域でのビジネス創出に向けて、新たに「伊藤忠総研」を発足する伊藤忠商事
◇“Quick & Prediction”を念頭に置き、主体的な情報発信に注力する双日総合研究所
◇調査機能の拡充や関係部署との連携強化に向けて調査室を新設する豊田通商

表   大手商社「情報調査機関」の組織体制・業務内容
○ 三菱商事で役員が6名純減し、豊田通商で役員制度が大刷新された以外は例年並みの入れ替えとなった19年度の役員人事
○「日経アニュアルリポートアウォード2018」で大手商社3社が優秀賞を受賞
○ 歯科領域を成長分野の一つに定め、事業アセット積上げに注力する三井物産
☆ 在庫可視化や食品ロス削減を目指して電子タグの実証実験を行うローソン
☆「新・北斎展」の無料貸し切りデーを開催し、1000名もの関係者が名画を楽しんだ伊藤忠商事
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No.2280
2019/03/20
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大手商社「交通インフラビジネス」の取組状況

新興国を中心に空港、鉄道、港湾の各領域で業容拡大を図る各社

◇鉄道輸送バリューチェーン上の様々なフェーズで顧客のニーズに応えるサービスを提供する三井物産
◇都市交通・貨物輸送・駅商業施設開発などモビリティサービス事業の拡大を図る三井物
◇Portekの機能を活かして港湾ターミナル事業案件の開拓を進めている三井物
◇新分野の港湾ターミナル運営やEPC案件から派生するO&M分野に事業投資を拡大する住友商事
◇強みのある鉄道ビジネスでアジア諸国を中心に車輌輸出やEPC案件を着実に受注する住商
◇豊富なEPC実績などを強みに着実な業容拡大を図る丸紅
◇培ってきた知見と第三者資本を有機的に結び付けインフラファンドを立ち上げる丸紅
◇マンダレーの経験を活かして国内外の空港運営事業に挑む三菱商事
◇アジアの円借款案件や歴史的に強みを持つ中東で相次いで大型EPC案件を受注した商事
◇南アジアでのEPC推進とカナダ車両メンテナンス事業のバリューアップを図る双日
◇パラオ、下地島、ハバロフスクで相次いで空港運営事業に参画する双日
◇海外での実績を活かし、国内空港コンセッション第1号案件の仙台空港運営事業に参画した豊田通商
◇強みのあるアジア・アフリカ地域での港湾建設・運営事業を通して経済活性化への寄与を図る豊通
◇地場の優良パートナーと連携して鉄道、港湾、空港の事業案件への参画を目指す伊藤忠商事

表   大手商社「交通インフラビジネス」の担当組織と主な事業投資先
○ 調剤薬局事業の事業基盤拡大の布石として調剤オペレーション自動化の実証実験を開始した住友商事
☆ 丸紅が「在大阪カザフスタン共和国名誉領事館」を開設した背景と今後の取り組み
☆ 東大が推進するグローバルリーダー育成プログラムのリーディングパートナーに就任した住友商事
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No.2279
2019/03/13
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大手商社
「次世代モビリティ関連ビジネス」への取組状況(後)

EV、車載用蓄電池、CASE、MaaSなど次世代型ビジネスに布石を打つ各社

◇モビリティを強みの発揮できる分野の1つと定め、世界各地での取り組みを加速させる三井物産
◇ポルトガルEVバス販売事業、フランス電池パック製造事業などに投資をする三井物
◇中期経営計画の重点分野としてネクストモビリティ戦略を設定する豊田通商
◇トラック隊列走行の実証実験や準天頂衛星システムを活用したビジネスを展開する豊通
◇EVを活用したVPP事業や車載蓄電池用リチウム資源の増産を行う豊通
◇部門長直轄と営業部隊の2本立てで次世代モビリティ関連の案件を発掘する伊藤忠商事
◇中国で奇点汽車および地上鉄への投資を行い、次世代モビリティビジネスを拡大する伊藤忠
◇車載用電池としてのリチウムイオン電池事業やモビリティ・サービス・プラットフォーム事業を推進する双日
◇リチウムイオン二次電池製造装置の販売事業を手掛ける双日マシナリー

表   大手商社の次世代モビリティ関連ビジネスの最近の動き
○ 着実な営業CFの獲得とバランスのとれた投融資・資産入替の実行により5社でフリーCFが黒字となった18年度第3四半期決算「連結キャッシュ・フロー計算書」
○ 大手商社における19年度の理事、審議役、参与の昇格者
○ ブロックチェーンを活用した健康ポイント事業「ウェルネス貯金」を展開する三井物産
☆ 取引先向けの会員組織「丸紅 取引先協力会」を設立した丸紅
☆ 今年も石垣島マラソンの運営支援でスマートスクーターを無償供与した住友商事
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No.2278
2019/03/06
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大手商社
「次世代モビリティ関連ビジネス」への取組状況(前)

EV、車載用蓄電池、CASE、MaaSなど次世代型ビジネスに布石を打つ各社

◇フィリピンやタイにおける実証実験やG7社との協業を行う丸紅
◇商用EV向けOne Stopサービス事業の構築を目指す丸紅
◇既存の事業プラットフォームにテクノロジーを導入しモビリティサービスを創出する住友商事
◇住友三井オートサービスとの協業やakippaへの参画が注目される住商
◇ActiveScalerやGogoro社に投資し、モビリティサービス事業を展開する住商
◇モビリティを重点分野の1つと定め、自動車・モビリティグループで取り組む三菱商事
◇ロシアにおける新車オンライン販売事業やインドネシアのカーゴシェアリング事業に投資した商事

表   大手商社の次世代モビリティ関連ビジネスの最近の動き
○ わずかに下方修正した三井物産を除き6社が据え置いた第3四半期時点の18年度通期見通しと進捗状況
○ 運航管理など周辺分野への取り組みでビジネスジェット事業の業容拡大を推進する「丸紅エアロスペース」
○ 持続的な農業基盤の構築を目指し、「先端農業説明会」をJA北つくばと共催した住友商事
☆台湾で商業施設「アトレ」の海外1号店を開業した三井物産
☆伊藤忠商事の名誉理事 丹羽宇一郎氏の新刊『仕事と心の流儀』が発売中
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No.2277
2019/02/27
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大手商社におけるIRへの取組状況

ESG情報の拡充や経営陣へのフィードバックを通じた企業価値向上を目指す各社

◇『中期経営戦略2021』や大規模組織再編の積極的な情報発信に力を入れる三菱商事
◇18年10月に新たな株主還元方針を打ち出し、自己株式の取得を有言実行する伊藤忠商事
◇「三井物産インベスターデイ」や個人投資家向けオンライン会社説明会を通じ、開示情報の質向上に努める三井物産
◇ESG説明会やオンライン説明会、海外SR対応などに取り組む住友商事
◇社是「正・新・和」の精神に則ったIR活動方針を18年度に明文化した丸紅
◇中期経営計画の初年度であることを踏まえ、「Sojitz IR Day」を複数回開催した双日
◇説明会や見学会を含めた各種イベントを通じ、積極的な情報発信に取り組む豊田通商

表   大手商社のIR担当組織と活動内容
○ 資源価格が業績の押し上げ要因となった大手商社の18年度第3四半期決算「連結セグメント別四半期利益」
○ 成長戦略のさらなる推進に向け「次世代事業開発本部」を営業グループに設置し、新たなビジネスモデルの創出を目指す丸紅
☆ 19年の米国政治の見通しと注目点について勉強会を開催した丸紅
☆ 住友商事と東宝の合弁会社ALPHABOATが提携の一環で次世代のクリエイターを発掘するオーディション・プロジェクトを実施
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No.2276
2019/02/20
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大手商社「畜産ビジネス」への取組状況

サプライソースの拡充と新規マーケットの開拓に力を注ぐ各社

◇業務内容を改めて事業経営をより強力に進めてく三菱商事
◇川上から川下までを有機的に結び付ける畜産インテグレーションを確立する商事
◇新たなマーケットの開拓を目指して中国や中東で加工販売会社に参画した商事
◇Creekstoneの買収やアルゼンチン産牛肉の取扱開始など着実に業容を拡大する丸紅
◇事業プラットフォームへの継続的な設備投資や人材派遣を通じてより幹を太くすることを目指す丸紅
◇グループ会社であるプリマハムとの連携で、着実に北米からの豚肉の取扱量を伸ばす伊藤忠商事
◇国内市場における販売強化に加えて中国・アジア市場への進出を加速させる伊藤忠
◇タンパク質領域の中核事業と位置づけて畜産ビジネスを推進する三井物産
◇スターゼンやモロッコZalarと資本業務提携を結び、業容を拡大する三井物
◇米国産豚肉など農場や工場と連携して日本人好みの商品を開発する住友商事
◇米国産牛肉やトルコ産鶏肉など新たなサプライソース開拓を進める住商
◇国内畜肉加工・物流会社十数社と設立したミートワンとの連携で機能の多様化を図る双日食料
◇TPPや日欧EPAなど事業環境の変化を機敏に捉えて事業拡大を狙う双日食料
◇国内トップシェアメーカーとの提携で鶏卵事業の拡大を図る豊田通商

表   大手商社・畜産ビジネスの組織体制・事業会社・特徴
○ 一過性要因を除き各社とも堅調に推移した大手商社の18年度第3四半期決算「連結損益計算書」
☆社員の子育てを高い水準でサポートする「プラチナくるみん」認定を受けた丸紅
☆全国カレンダー展で日本製紙連合会賞と銀賞をW受賞した住友商事のカレンダー
最新号目次
No.2275
2019/02/13
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大手商社「エネルギー資源開発ビジネス」の取組状況

環境問題を見据えたLNGの開発やオペレーター機能の獲得に力を入れる各社

◇コスト競争力の継続的なレビューや案件の厳選を行い良質な上流資産ポートフォリオを構築する三井物産
◇豪州AWEの完全子会社化やKaikiasプロジェクトの生産開始などの拡充を行った三井物
◇キャメロンLNGプロジェクトやモザンビークLNGプロジェクトを進める三井物
◇LNG供給力の増大と収益拡大を図ることで日本を中心としたアジア各国のエネルギーの安定供給に貢献する三菱商事
◇LNGカナダのFIDやウィートストーンLNGの生産開始など事業拡大を推進する商事
◇タングーLNG拡張プロジェクトのFIDやバングラデシュLNG受入基地事業への参画を発表した商事
◇環境負荷の少ない事業を追求し、LNGバリューチェーンのさらなる強化を目指す伊藤忠商事
◇ACGプロジェクトにおけるPSAの延長やWest Qurna1取得により上流資産を拡充する伊藤忠
◇エネルギーの低炭素シフトを見据えたポートフォリオを構築する丸紅
◇カタールやパプアニューギニアでのLNGプロジェクトにおいて安定的に生産を続ける丸紅
◇プロフィットプールのある領域を追求し、米国イーグルフォードでのタイトオイル事業を推進する住友商事
◇コーブポイントLNGや英領北海での新たな権益取得が注目される住商
◇市況の影響を受ける資産の割合を減らし、バランスのとれたポートフォリオを形成する双日
◇エルエヌジージャパンを通しラス・ラファンLNGやタングーLNGなどに参画する双日

表   大手商社・エネルギー資源開発の参画プロジェクト一覧表
○ 軟弱地盤など多くの課題を克服し、竣工にこぎつけた住友商事の南相馬原町東太陽光発電所
○ 経営方針の対立するデサントに対してTOB実施を決断した伊藤忠商事
☆ 三菱商事で10%を超えた大手商社の管理職に占める女性割合
☆ 住友商事とマツダの合弁会社MMVOが「メキシコ駅伝大会」を実施
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No.2274
2019/02/06
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大手商社「金属資源開発ビジネス」の取組状況(後)

既存権益の拡張に加え、一般炭権益の売却や銅権益への投資が散見された各社

◇豪州の鉄鉱石プロジェクトにおいて新規開発を相次いで発表した三井物産
◇Bengalla炭鉱の売却やCollahuasi銅鉱山の買い増しを通じ、積極的な資産良質化を図る三井物
◇Maules Creek炭鉱をはじめ、豪州石炭事業が堅調に推移する伊藤忠商事
◇西豪州鉄鉱石事業の供給能力維持と競争力強化に向け、新規開発を決定した伊藤忠
◇総合インフラを保有する豪州Roy Hill鉄鉱山プロジェクトがフル生産に移行した丸紅
◇チリCentinela地区における周辺鉱床の開発を通じ、さらなる資産価値向上を目指す丸紅
◇アルゼンチン・炭酸リチウム生産プロジェクトの拡張計画が注目される豊田通商

表   大手商社が保有する金属資源権益の一覧表
○ 電力使用量や紙使用量などの削減が徐々に進む大手商社の環境パフォーマンスデータ
○「成功確率」と「実行スピード」の向上を目指し、営業部の投融資案件の支援を推進する双日のM&Aマネジメント室
☆総合商社3社が初めて最優秀賞を同時受賞した「2018年インターネットIR表彰」
☆スポーツクライミング日本代表選手を招いて社内講演会を開催した住友商事
最新号目次
No.2273
2019/01/30
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大手商社「金属資源開発ビジネス」の取組状況(前)

既存権益の拡張に加え、一般炭権益の売却や銅権益への投資が散見された各社

◇事業ポートフォリオ強靭化の観点から見直しを行い、一般炭権益を相次いで売却した三菱商事
◇Quellaveco銅鉱山の持分追加取得および開発意思決定を実行した商事
◇18年12月に豪州Clermont炭鉱の権益比率引き上げを発表した住友商事
◇Quebrada Blanca銅鉱山やYanacocha金・銅鉱山の取得が相次いだ住商
◇石炭資産のリバランスに向けて、Gregory Crinum炭鉱の取得を決めた双日
◇資源権益の開発に加え、既存商材の新用途開拓にも力を入れる双日

表   大手商社が保有する金属資源権益の一覧表
○ 稼ぎ頭の電力部門出身で商社経営修得の王道を歩んだ柿木副社長が次期社長に就任する丸紅
○ 間口を広げるために一芸、GPAや運選考など新たな選考方法を設けた住友商事の1dayインターンシップ
○ 非資源分野の強化とサステナビリティ経営の推進に向け、組織再編を実施する三井物産
☆「新・北斎展」を協賛し、併せて「テクニカル北斎展」を開催中の伊藤忠商事
☆ マグロ養殖にAIを導入し業務の効率化・高度化を実現する双日ツナファーム鷹島
最新号目次
No.2272
2019/01/23
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大手商社「国内電力ビジネス」への取組状況(後)

脱炭素社会を見据えて風力やバイオマスなど再生可能エネルギーに注力する各社

◇EPC、発電、小売の3本柱で国内電力ビジネスを推進する三菱商事
◇洋上風力やバイオマスなど再生可能エネルギーの業容を拡大する三菱商事パワー
◇ローソンを拠点に一般家庭向け電力小売事業の拡大を図る商事
◇自社電源を核に顧客基盤を持つJ:COMなどと連携して電力小売事業を伸ばす住友商事
◇FIT制度終了を見据えて競争力のある再生可能エネルギー電源開発を進める住商
◇再生可能エネルギーを中心に国内電力ビジネスを推進する三井物産
◇エネルギーマネジメントや分散電源など次世代型電力事業への取り組む三井物
◇青森県や茨城県などの太陽光発電が相次いで立ち上がった双日

表1   大手商社「国内電力事業」への取組体制
表2   大手商社「国内電力事業」の主な発電資産
○ 世界3位の米Blommer社買収でチョコレート事業のさらなる成長を図る伊藤忠グループの不二製油グループ本社
○ 将来的なタンパク質需要の高まりを見据え、タベルモとの協業を進める三菱商事
☆ダイバーシティウィークを開催し、多様性についての理解を深めた伊藤忠商事
☆「大阪検定」の企業・団体戦で敢闘賞を受賞した住友商事の有志11名
最新号目次
No.2271
2019/01/16
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大手商社「国内電力ビジネス」への取組状況(前)

◇バイオマス、風力、水力など再生可能エネルギーの拡大を図る丸紅
◇三峰川電力を通じて小水力発電事業の拡大を目指す丸紅
◇地域や芸術などに密着した付加価値の高い電力小売事業を展開する丸紅
◇太陽光発電に加えてバイオマス発電にも力を入れる伊藤忠商事
◇経済性に優れた電力を共有してグループ全体のコスト削減に資する伊藤忠
◇AIを活用した次世代蓄電システムに力を入れる伊藤忠
◇ユーラスエナジーやエネ・ビジョンなどの事業会社を核に国内電力に取り組む豊田通商
◇エネ・ビジョンがグループを中心とした電力小売事業に参入した豊通

表1   大手商社「国内電力事業」への取組体制
表2   大手商社「国内電力事業」の主な発電資産
○ 大手商社における2019年の社長年頭挨拶
○ プラットフォーム拡充とリモートセンシングサービスの普及を目指すスカイマティクス
☆サミットHR工法で施工した南三陸町の2施設がグッドデザイン賞を受賞したSMB建材
☆『きものの日』にちなんで受付係が着物姿で業務を行った丸紅
最新号目次
No.2270
2019/01/09
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大手商社の2019年の経営課題

CF経営の深化、DTの推進、サステナビリティへの対応、健康経営・働き方改革推進等

◇次期『中期経営戦略2021』で事業ポートフォリオ戦略を第1の施策に掲げる三菱商事
◇「成長の芽」を発掘し「成長の柱」「収益の柱」に成長させる循環型成長モデルとROEの維持向上に努める商事
◇『Brand-new Deal 2020』をスタートさせ、“次世代商人”を目指す伊藤忠商事
◇すべての領域において新技術を取り込み既存ビジネスのバージョンアップを図る伊藤忠
◇18年度連結純利益5000億円を目指すとともに、配当金を増額し株主目線で企業価値を向上させる伊藤忠
◇中核分野の強化やCF経営の深化など中経重点施策を着実に推進する三井物産
◇順調に利益・基礎営業CFを伸ばし最終年度目標を射程圏内に捉える三井物
◇『中期経営計画2020』で「成長戦略の推進」と「経営基盤の強化」に注力する住友商事
◇ガバナンスや人材戦略、財務健全性に取り組み、経営基盤の強化を図る住商
◇19年に創立100周年を迎え、中計2020の着実な進捗で新たなステージの第一歩を踏み出す住商
◇配当後フリーCFの順調な創出で『GC 2018』の最優先課題「財務体質の強化」が前倒しで進捗する丸紅
◇在り姿『Global crossvalue platform』を目指し、「タテの進化」と「ヨコの拡張」を中長期視点で取り組む丸紅
◇強みを活かせる分野でのNo.1を目指すべく、ネクストモビリティ戦略とアフリカ戦略を推進する豊田通商
◇デジタル化とグローバル化の両輪で新たなビジネスを創出する豊通
◇投融資からの確実な収益貢献による着実な成長の実現を目指す双日
◇ポスト中計2020を見据えた取り組みとして本部戦略の強化や新技術の活用を進める双日

○ 住友金属鉱山と共にチリQuebrada Blanca銅鉱山への大型投資を決定した住友商事
○ 中計2年目を迎えさらなる飛躍に向けた経営陣の体制が注目~伊藤忠商事の役員人事予想
○ 5年目を迎え安永カラーを鮮明に打ち出すか~三井物産の役員人事予想
☆兵頭社長と社員の『ダイレクトコミュニケーション』を実施する住友商事
☆ブラインドサッカーを通じて障がい者スポーツを支援する双日
最新号目次
No.2269
2018/12/26
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大手商社の2018年の主な動き

各社とも過去最高益ペースを持続するも外部環境は米中貿易摩擦などで不透明感が増す

◇デジタル化や働き方改革、サステナビリティなどへの取り組みが注目~今年1年の主な動き
◇伊藤忠、住商、双日で新中計がスタートしたほか、丸紅が在り姿を公表~経営一般
◇伊藤忠、住商、豊通で社長交代があり、各社で有力役員の退任が相次いだ役員人事
◇資源価格の上昇が後押しとなり、18/3期と18年度第2四半期決算で多くの商社が過去最高益を更新~決算関連
◇シェアリングや自動運転など自動車分野で将来への布石を打つ~機械部門
◇低炭素社会に向けて再生可能エネルギーへの取り組みを加速~機械部門
◇価格上昇によって好業績が続く中、選択と集中が着実に進む~金属部門
◇原油価格上昇が寄与し各社で業績が改善~エネルギー部門
◇電子材や農業関連での業容拡大が目立った~化学品部門
◇アジア市場など海外マーケットへの進出が相次ぐ~食料部門
◇パルプ市況の上昇や底堅い建材需要が業績に貢献~繊維・生活資材部門
◇アセットマネジメント事業や海外での不動産開発が拡大~金融・物流・建設部門
◇新技術開発やEC事業、ヘルスケア関連で活発な動き~メディア・ICT・ヘルスケア部門
◇米中貿易摩擦が懸念されるものの内需型事業が好調だった~中国・インド
◇新規ビジネス創出を目的とする新組織の設置が相次いだ~ASEAN
◇事業会社が手堅く利益を上げたほかイノベーション案件が注目される~米州
◇好景気や資源価格上昇で新規ビジネスが増加~欧州・中東・アフリカ

○ 来年4月からの新中期経営戦略/組織改編と同時に役員人事も発表した三菱商事
○ アジア最大の民間病院グループIHH Healthcareに約2300億円を追加出資する三井物産
☆中国・清華大学で住友商事の中村会長が総合商社のビジネス形態などについて講演
☆駐在員が集い、各地域の近況や展望を述べた丸紅経済研究所の座談会
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No.2268
2018/12/12
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大手商社のレアメタル・レアアースへの取組状況

需要拡大の見込まれるリチウムイオン電池原料や鉄鋼副原料の安定調達に努める各社

◇Ambatovyをはじめとする既存事業のほか、リチウム上流事業やモリブデンの三国間取引にも力を入れる住友商事
◇既存権益の製品に加え、成長領域である二次電池原料にも注力する三井物産
◇ニオブやニッケル、クロムをはじめ、製鋼原料を中心に多様な権益を保有する双日
◇EV普及によって需要が見込まれるモーター・電池・触媒向けにレアアースとリチウムを供給する双日
◇リチウムイオン電池の原料となるコバルトやニッケルのトレードに力を入れる丸紅
◇天然黒鉛の販売開始やリチウムイオン電池メーカーとの協業など、新たな取り組みが実を結びつつある丸紅
◇RtMを中心に、車載電池の原料となるニッケル、コバルト、リチウムのトレード拡大を目指す三菱商事
◇既存事業とシナジーを持つ製鉄用副原料とEVブームで需給逼迫が予想される電池材料の優良資源開発を模索する伊藤忠商事
◇アルゼンチン・リチウム資源開発プロジェクトの生産拡張を決定した豊田通商

表   大手商社のレアメタル・レアアース関連組織、主要な投資先
○ 大規模組織改編でグループの壁を薄くし、事業構想力の向上を企図した事業ポートフォリオの実現を目指す三菱商事
○ 國分社長の去就が注目される丸紅の19年度役員人事予想
○ 7社合計で前年同期比約3000億円増となった18年度第2四半期累計の投融資実績
○ 大手商社から5社が参加し、大盛況となった第1回中国国際輸入博覧会
☆毎回好評の北海道社有林の親子向け森林体験プログラムを無事に開催した三井物産
☆住商グループが一丸となって盛り上げる「住友商事・サミットカップ」を今年も開催
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No.2267
2018/12/05
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第2四半期決算特集③ 大手商社の18年度
第2四半期累計決算「連結財政状態計算書」分析

円安や利益の積上げ、事業会社の連結子会社化などにより総資産を増加させた各社

◇営業債権・その他債権、棚卸資産などの増加により4社でプラスとなった流動資産
◇持分法会社への投資や有形固定資産の増加で豊通を除く6社で増加した非流動資産
◇主に営業債務・その他の債務の影響から5社で増加がみられた流動負債
◇4社でプラスとなり、伊藤忠の増加額が目立つ非流動負債
◇四半期利益の積上げ、円安の影響などで全社がプラスとなった資本合計
◇エネルギー、金属、食料、金融などで大幅増が散見されるセグメント別総資産

表1   大手商社の18年度第2四半期の財務状況
表2   18年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   18年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 7社中3社が期初予想を上方修正し、全社で増配を見込む大手商社の配当金
○ 三菱商事、三井物産などで増加したカントリーリスクエクスポージャー
○ 生鮮品輸出拡大に向けて、最先端の鮮度維持技術を活用した実証プロジェクトに取り組む豊田通商
○ 堅調な海外取引やエネルギー関連需要の回復で増益となった伊藤忠丸紅鉄鋼とメタルワン
☆本社移転に合わせてパブリックスペースを各フロアに設けるなど柔軟な働き方を推進する住友商事
☆高機能玉ねぎ「さらさらゴールド」を使ったスープカレーを開発・販売する三井物産
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No.2266
2018/11/28
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第2四半期決算特集② 大手商社の18年度
第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

金属やエネルギーを中心に各セグメントがバランスよく利益を稼ぎ出した各社

◇高い利益水準ながら一過性損益によって明暗の分かれた機械セグメント
◇石炭の市況上昇や販売数量増加を受けて6社が増益を記録した金属セグメント
◇原油・ガス価格の上昇により全社で大幅増益となったエネルギーセグメント
◇商品市況の影響がありながら国内外の事業会社が底堅く推移した化学品セグメント
◇ユニー・ファミリーマートホールディングスの連結子会社化によって伊藤忠が巨額の利益を稼ぎ出した食料セグメント
◇5社10組織のうち、7組織が増益を達成した繊維・生活資材・建設セグメント
◇国内の主要事業会社がいずれも順調な利益貢献を果たした金融・情報セグメント
◇伊藤忠がCITIC関連で1400億円超の減損損失を計上したその他セグメント

表1   18年度第2四半期(累計)連結決算の「機械セグメント」
表2   18年度第2四半期(累計)連結決算の「金属セグメント」
表3   18年度第2四半期(累計)連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   18年度第2四半期(累計)連結決算の「化学品セグメント」
表5   18年度第2四半期(累計)連結決算の「食料セグメント」
表6   18年度第2四半期(累計)連結決算の「繊維・生活資材・建設セグメント」
表7   18年度第2四半期(累計)連結決算の「金融・情報セグメント」
表8   18年度第2四半期(累計)連結決算の「その他セグメント」
○ 5社で配当後フリーCFが黒字化となった大手商社の18年度第2四半期決算におけるキャッシュ・フロー計算書
○ 住友商事や不動産大手らによる晴海五丁目再開発地区が「HARUMI FLAG」に名称決定
○ 宮城県多賀城市に最新鋭設備を備えた新工場を建設した双日の日本積層造形
☆7社合計で約1兆円増加した大手商社のネット有利子負債残高
☆広島東洋カープ本拠地での事業を企業広告で紹介した三井物産
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No.2265
2018/11/21
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第2四半期決算特集① 大手商社の18年度
第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

原油や石炭などの市況上昇や非資源分野の堅調な推移で6社が最高益

◇大口一過性損失を補い、第2四半期時点で3000億円超の四半期利益を確保した三菱商事
◇巨額の一過性損益があるものの、実態ベースで過去最高益を更新した伊藤忠商事
◇前年同期に計上した一過性利益の反動により7商社で唯一減益になった三井物産
◇低迷していた北米鋼管事業やアジアバナナ事業に改善が見られた住友商事
◇エネルギーや化学品、紙パルプなどが好業績を残した丸紅
◇ユーラスエナジーや自動車関連商売が堅調に推移した豊田通商
◇前中計で実行した新規投融資の収益化が進み、業績貢献を果たす双日
◇資源価格上昇などで4社が上方修正した19/3期当期利益の通期見通し

表1   大手商社の18年度第2四半期連結損益計算書
表2   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の「セグメント別売上総利益・四半期利益」
表3   大手商社の19/3期連結業績見通し
表4   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の基礎収益
表5   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の収益
表6   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算のその他の収益・費用の内訳
表7   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の販管費及び一般管理費の内訳
表8   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の金融収益・費用の内訳
表9   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の持分法による投資損益
表10   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の法人税等
表11   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分控除前当期利益
表12   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分帰属利益
表13   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の四半期包括利益合計額
表14   大手商社の18年度第2四半期(累計)連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ GridShareプラットフォームを活用し、分散型エネルギー社会の実現を目指す伊藤忠商事
○ 日米の次世代若手リーダーを育成する三井物産のTOMODACHI-Mitsui & Co. Leadership Program
☆ダイバーシティ経営の実現に向けて上司のイクボス化を推進する双日
☆インドに「日本式ものづくり学校」を開校した豊田通商
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No.2264
2018/11/14
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大手商社の働き方改革・
ダイバーシティ推進・健康経営(後)

テレワーク制度導入、女性活躍推進、育児・介護支援、メンタルヘルスケア等

◇働き方改革を通じて“三菱商事らしい新しい働き方”の実現に取り組む三菱商事
◇女性、外国人、シニア、LGBTなど多様な人材が活躍できる柔軟な組織作りに邁進する商事
◇健康経営を最重要経営課題と捉え、社員の健康管理の徹底を図る商事
◇“Diversity & Inclusion”を掲げ、高い付加価値を生み出すアウトプット志向の働き方を実践・促進する住友商事
◇性別や人種などの表層的なダイバーシティだけでなく価値観や経験といった深層的なダイバーシティも進める住商
◇「イキイキワクワク健康経営宣言」を策定し、グループ全体の基盤を整備する住商
◇働き方改革とダイバーシティ経営の両輪で企業価値向上に努める双日
◇「ワークライフマネジメント」と「ダイバーシティマネジメント」の2本柱でダイバーシティを推進する双日
◇双日グループ健康憲章を策定し、社員の健康維持に資する施策に取り組む双日

図1   住友商事「イキイキワクワク健康経営宣言」の具体的取り組み
図2   双日のダイバーシティ経営
表    大手商社「働き方改革・ダイバーシティ推進・健康経営」の担当組織、最近の主な動きなど
○ イノベーションとパートナーシップをテーマとした日本貿易会シンポジウム『商社ビジネス最前線』
☆「ディスクロージャー優良企業」で2年連続3回目の商社部門1位に輝いた三井物産
☆実施を請け負った自動運転シンポジウムを盛大に開催した住商アビーム自動車総合研究所
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No.2263
2018/11/07
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大手商社の働き方改革・
ダイバーシティ推進・健康経営(前)

テレワーク制度導入、女性活躍推進、育児・介護支援、メンタルヘルスケア等

◇がんとの両立支援施策や脱スーツ+、日吉寮の新設などを通して「厳しくとも働き甲斐のある会社」を目指す伊藤忠商事
◇「げん・こ・つ改革」で個別のキャリアプランへのフォローを拡充する伊藤忠
◇健康マイページアプリやがんとの両立支援施策が注目される伊藤忠
◇全社での施策展開と各本部・部での改善活動の両輪で働き方改革を進める三井物産
◇多様な人材のダイバーシティ&インクルージョンに注力する三井物
◇健康推進会議を立ち上げ、社員の健康の増進に向けた取り組みを行う三井物
◇「人材」・「仕掛け」・「時間」の3本柱でイノベーションを創出するための改革を行う丸紅
◇ライフステージに関わらず社員一人ひとりの「持続的なキャリア形成」と「高いパフォーマンス発揮」を目指す丸紅
◇会社の持続的成長のためには社員の健康が必要不可欠とし、各種施策を推進する丸紅
◇D&Iを経営戦略として位置づけ、多様な社員が働きやすい環境づくりに取り組む豊田通商
◇「豊田通商グループ健康宣言」の下、健康に関わる施策を実施する豊通

図   伊藤忠商事におけるがんとの両立支援体制
図   三井物産の「働き方に関する社員意識調査」に基づくPDCAサイクル
図   三井物産の労働環境・安全衛生の推進体制
○ グループ全体でロボット技術を活用すべく、「WRS 2018」のGlobal Partnerを務めた住友商事
☆グループ企業や取引先などと輸出に特化した展示会『“日本の食品”輸出EXPO』に出店した豊田通商
☆電力を熱に変換して貯蔵する蓄熱技術の実用化推進事業に取り組む丸紅
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No.2262
2018/10/31
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大手商社「船舶・海洋ビジネス」への取組状況(後)

新造船売買などのトレーディングと船舶保有事業などの投資の両輪で取り組む各社

◇トレーディングと投資の両輪でビジネスを展開する三井物産の船舶関連ビジネス
◇パキスタンのFSRU事業など業容拡大を進める三井物
◇FPSO・FSO事業やドリルシップ事業が堅実に業績貢献を果たす三井物
◇部創設以来、造船所・船主・用船者などと良好な関係を築き、ビジネスにつなげてきた三菱商事の船舶・海洋事業部
◇バングラデシュのFSRUなどGas to Power案件へ積極的に取り組む商事
◇SBMと協業し、FPSO事業に取り組む商事のエンジニアリング事業部
◇イラクの港湾作業船やモロッコの海洋・漁業調査船などを相次いで受注した豊田通商

表   大手商社「船舶・海洋ビジネス」の組織体制・事業会社・最近の動き
○「知財プラットフォーム」の整備で進化を遂げ、商品軸と地域軸の両軸でビジネスチャンスを捉える三井物産のビジネス推進部
○ 1993年より共催してきた「丸の内市民環境フォーラム」が第60回目を迎えた三菱商事
☆非常に好評で定期開催の要望も多く寄せられた三井物産の個人投資家向けオンライン会社説明会
☆JJC理事長を輩出し、インドネシアとの国交樹立60周年記念事業を支援する双日
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No.2261
2018/10/24
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大手商社「船舶・海洋ビジネス」への取組状況(前)

新造船売買などのトレーディングと船舶保有事業などの投資の両輪で取り組む各社

◇トレーディング、自社船保有事業、LNG船事業を3本柱にする丸紅の船舶部
◇三井海洋開発をパートナーにFPSO事業の業容拡大を進める丸紅の海洋事業
◇「物流」と「デジタル化」をキーワードに事業領域拡大を目指す住友商事
◇マレーシアの海洋サービス会社とのパートナーシップを活かしてFPSO資産の積み上げを図る住商の海洋事業
◇船舶売買を通じたトレードと船舶への投資の両輪でビジネスを展開する伊藤忠商事
◇LNG船やFPSOなどで優良資産を積み増し収益拡大を目指す伊藤忠
◇One Stop-Partnershipとしてあらゆる顧客ニーズに応える双日マリンアンドエンジニアリング
◇舶用機器の取り扱いにおいて圧倒的な規模・実績を持つSOMEC

○ 三井物産の社内起業制度第1号案件のボイスタートが鎌倉市と協定を締結し、シニア向け音声サービスの実証事業を開始
☆世の中の変化を踏まえ、今年度より申請書や選定基準を変更した三井物産環境基金
☆子会社の扱うフェイラーハンカチが「グランスタ杯2018夏」のお土産アラカルト部門第1位となった住友商事
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No.2260
2018/10/17
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地域特集⑤
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

各国の成長ステージに合わせ、内需取り込みや次世代ビジネス推進に注力する各社

◇新規ビジネス創出に向けた「戦略事業開発室」の取り組みが活発化する住友商事
◇物流事業や不動産事業など、タイとインドネシアで新規案件が相次いだ住商
◇東南アジアで電子広告事業を展開すべく、Axiataグループに資本参画した住商
◇ベトナムで第3タンロン工業団地の開業やスマートシティ開発が注目される住商
◇「ベトナム事業推進室」の新設をはじめ、市場・インフラ需要が拡大するASEAN諸国で取り組みを強化する双日
◇フィリピンにおける食文化の変化を捉え、小麦バリューチェーン構築を目指す双日
◇強みを持つベトナムで食品・リテール分野の新規案件が散見された双日
◇新技術を活用した業容拡大を目指し、シンガポールに「d.space」を設置した三井物産
◇タイやシンガポールで三井製糖と複数の協業案件に取り組む三井物
◇カンボジアの携帯通信事業者Smart Axiataに追加出資を実行した三井物
◇モビリティ関連の取り組みに加え、製粉事業や受託臨床検査事業、テクノパーク事業など話題の多い豊田通商

表1-A   大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表1-B   大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表2    大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○ 脱プラスチックに資する新素材開発会社と資本・業務提携を締結し、環境問題解決に貢献する伊藤忠商事
☆部門ファミリーデーで社員の子どもたちが職場訪問した住友商事の資源・化学品事業部門
☆講師派遣や協定締結など、大学とのさらなる連携協力に取り組むABIC
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No.2259
2018/10/10
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地域特集④
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

各国の成長ステージに合わせ、内需取り込みや次世代ビジネス推進に注力する各社

◇インドネシアで大規模な再編を実施した自動車事業が好調に推移する三菱商事
◇成長が続くベトナムで住宅開発プロジェクトやユニクロ事業が動き出した商事
◇自動車や昇降機、分譲住宅事業などを通じ、フィリピンの内需拡大を取り込む商事
◇Lippoグループと取り組む医療・健康関連ビジネスに進捗がみられた伊藤忠商事
◇新規ビジネスの発掘促進を目的とし、シンガポールに「次世代ビジネス推進チーム」を新設した伊藤忠
◇ベトナム最大の繊維企業グループVINATEXとの関係を一層強めた伊藤忠
◇強みを持つインフラ事業に加え、拡大する内需の取り込みに力を入れる丸紅
◇電力IoTの導入や発電プラントの受注など、タイにおける新規投資が活発だった丸紅
◇注力地域のミャンマーにおいてインフラ案件の受注が目立った丸紅

図   伊藤忠商事・REITおよび資産運用会社への出資取引図
表1-A 大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表1-B 大手商社におけるASEAN各国の主要商品や人員など
表2  大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○ 日中平和友好条約締結40周年記念シンポジウムを北京外国語大学で盛大に開催した日本貿易会
☆車いす用昇降機などを設置した伊藤忠青山アートスクエアがリニューアルオープン!
☆建設現場の熱中症対策にバナナ2000本を差し入れた住友商事
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No.2258
2018/10/03
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地域特集③
大手商社の中国ビジネスの状況(後)

消費拡大を背景に、自動車、不動産開発など内需型ビジネスが堅調だった各社

◇全営業部門で業績伸長がみられ、大幅増益を達成した住友商事
◇食料・不動産・化学品・電子材料などの分野で主要会社の業績が拡大する住商
◇産業用間接資材の通信販売事業やコンテンツ会社の新設が注目される住商
◇化学品や金属資源の取引が好調で取扱高を伸ばした丸紅
◇液晶パネル製造機器のアフターサービス会社設立など高付加価値化・デジタル化への対応に注力する丸紅
◇最重点市場として中国総代表の下、4ユニット、本店営業本部、3地域本部、本店直轄店が連携し取り組みを強化する三井物産
◇旺盛な内需を受けて合金鉄事業、自動車部品加工事業、合樹関連事業などの事業会社が堅調に推移する三井物
◇GCLグループと次世代インフラ事業の合弁会社設立で合意した三井物
◇華東地域を中心に化学品および合成樹脂ビジネスが極めて好調に推移した双日
◇マグロ加工事業の新工場が稼働し内販・輸出向けに拡販を図る双日
◇主力の化学・合成樹脂関連で中国トレンドに則ったビジネス展開の輸出拡大を図る双日

表1   大手商社の中国の人員・業績・主力商品・合弁会社数など一覧表
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
○ 地域清掃活動や地元高校生の企業訪問受け入れなど社会貢献活動に積極的に取り組む住友商事九州会社
☆東京都主催の食品ロス削減イベントに賛同する住友商事
☆インド小学校で絵本の読み聞かせキャラバンを展開し、環境問題の改善に貢献する伊藤忠商事
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No.2257
2018/09/26
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地域特集②
大手商社の中国ビジネスの状況(前)

消費拡大を背景に、自動車、不動産開発など内需型ビジネスが堅調だった各社

◇新中期経営計画における最重要地域とし「商いの次世代化」を推進する伊藤忠商事の中国ビジネス
◇医薬品販売事業や物流事業などで業容拡大を図る伊藤忠
◇越境EC事業や次世代モビリティビジネスなど新技術分野に注力する伊藤忠
◇中国一体体制の下、各拠点にメリハリを持ったミッションを与える三菱商事
◇自動車販売事業やローソン出店で好調を維持する商事
◇台湾の燃料電池システム開発・製造会社と販売契約を締結し、多様なラインナップで燃料電池の開拓を狙う豊田通商

○ 役員・執行役員の状況③ 大手商社の2018年退任役員および退任執行役員の新就任先
○ 農業用ドローンを活用した先端農業技術の導入に向けて住友商事とJAみやぎ登米が提携
○ 子どもたちが“未来の健康”をとことん考えた三井物産「サス学」アカデミー2018
☆「丸紅ファミリーデー」を開催し、家族と社員の距離を縮めた丸紅
☆住友商事が建設を進めてきた東北最大級の「酒田バイオマス発電所」が商業運転開始
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No.2256
2018/09/19
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地域特集①
大手商社の欧州における活動状況

景気拡大を受けてトレードと事業投資がともに順調に推移した各社

◇洋上風力発電やリース、農薬などの事業が堅調に推移した住友商事
◇イノベーション領域での事業開拓や新興市場の地域開拓に注力する住商
◇事業会社の業績改善などで税引後利益が大幅に伸びた伊藤忠商事
◇新規ビジネスが相次ぐセルビアに日本人スタッフを派遣してプロジェクトの円滑な進捗とさらなる取り組みを図る伊藤忠
◇GAやMitui AgriScienceなど事業会社が堅実に稼ぐ三井物産のEMEA本部
◇EVや電池などモビリティ分野で積極的な取り組みが見られた三井物
◇欧州・アフリカ統括の管轄地域を分割して取り組みを強化する三菱商事
◇英国やポルトガルの事業が好調に推移、化学品やライフスタイルなどの取り扱いが伸び、着実な成長をみせた丸紅
◇欧州の市場特性を踏まえた取り組みや注力するポルトガル、モロッコでの基盤整備に力を注ぐ丸紅
◇LNG受入基地への出資や病院施設運営への参画など成長分野の事業基盤を着実に強化する双日
◇欧州発の先端技術・情報のアンテナ役を担う豊田通商

表1   大手商社・欧州法人の18/3期の税引後利益
表2   大手商社の欧州における主要な事業会社
表3   大手商社・欧州法人の18/3期各国別売上高
表4   大手商社の欧州主要法人の18/3期商品別売上高
表5   大手商社「欧州法人」の陣容
役員・執行役員の状況② 社長交代などで取締役の若返りが見られた大手商社における役員・執行役員の年齢構成
☆6年目を迎え、今年も盛況だった三菱商事の「夏休み!MC FOREST SCHOOL」
☆朝活セミナーにおいてがんに関する講習会を開催した伊藤忠商事
最新号目次
No.2255
2018/09/12
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商品部門特集⑫ 大手商社
「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の活動状況と今後の重点施策

メディア事業、ITソリューション事業、リテール事業、ヘルスケア事業など

◇J:COM、SCSKなどの主要会社の堅調と一過性利益で当期利益が2割増益となった住友商事のメディア・ICT事業部門
◇J:COMが5サービスのバンドル化で収益を伸ばす住商のメディア事業本部
◇ショップチャンネルの収益基盤拡大とデジタルメディア・映像コンテンツ関連事業に注力する住商
◇サービスビジネスへのシフトとグローバル化を推進するSCSK~住商のICT事業本部
◇デジタルヘルスケア事業、全社DX推進、新規投資に注力する住商
◇国内外のモバイル事業の拡大を目的に4月に発足した住商のモバイル事業本部
◇サミットなど主要会社の過去最高益更新が相次いだ住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇事業部を新設しドラッグストア事業とヘルスケア事業に注力する住商
◇ITサービス関連事業およびモバイル関連事業の好調な推移により増益となった伊藤忠商事の情報・通信部門
◇業務提携によるベルシステム24HDにおけるシナジー効果などが注目される伊藤忠
◇AI・IoT、ビッグデータを活用した新ビジネスの創出を目指す丸紅の情報・物流・ヘルスケア本部
◇中核を担うMXモバイリングとアルテリア・ネットワークスが好業績を残した丸紅
◇ヘルスケア・メディカル事業がアジアやASEANで着々と進展する丸紅
◇病院事業の強化に向けてColumbia Asiaグループへの追加出資を実行した三井物産のヘルスケア・サービス事業本部
◇ロシア製薬事業や米国ヘルスケア人材事業など、新たな収益基盤確立を目指す三井物
◇東芝グループとのDT分野での提携が注目される三井物のICT事業本部
◇コンタクトセンター事業やTVショッピング事業などを展開する三井物

表1   大手商社「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の18/3期連結業績
表2   大手商社「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の人員
表3   大手商社「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の主要な関係会社
○ 役員・執行役員の状況① 上位3校の寡占化が進んだ大手商社の役員・執行役員の出身校
○ 社内運動会とファミリーデーなど、夏休みに家族参加型イベントを盛大に開催した双日
☆脱スーツ・デー推進のためのコンセプトスペース「D+Lounge」をオープンした伊藤忠商事
☆住友商事のSCデジタルメディア第1号案件「AlphaBoat」のローンチイベントが開催
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No.2254
2018/09/05
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

上場・私募REIT、PE事業、不動産開発、ロジスティクス関連、保険事業等

◇物流施設を売却した反動があったものの、複数の事業会社が最高益を更新した伊藤忠商事の建設・物流部門
◇物流施設開発が順調に進捗し、新たに物流施設特化型REITを上場する伊藤忠
◇欧州と日本を結ぶ複合一貫輸送サービスを本格的に開始した伊藤忠
◇海外リテールファイナンス事業3社の過去最高益など、基礎利益も順調に拡大し、大幅増益となった伊藤忠の金融・保険部門
◇ほけんの窓口を核に生保リテール事業に重点注力する伊藤忠の保険分野
◇ポケットカードやほけんの窓口への出資比率引き上げで注力分野の事業強化を図る伊藤忠
◇中小企業が対象の「事業支援ファンド3号」を設立した丸紅の保険・金融・不動産本部
◇国内の再開発事業や中国における分譲住宅プロジェクトが始動した丸紅
◇国内外でのバリュー実現、物流不動産事業の利益貢献開始などで増益を達成した住友商事の生活資材・不動産本部
◇テラスモールシリーズで大規模リニューアルや新規着工などの動きがみられた住商
◇米国ファンド事業や物流不動産開発など、新たな収益の柱が育ちつつある住商
◇インドやインドネシアで計3件の住宅分譲事業に参画を果たした住商

表1   大手商社「金融・物流・建設部門」の18/3期連結業績
表2   住友商事「生活資材・不動産本部」の18/3期連結業績
表3   大手商社「金融・物流・建設部門」の人員
表4   18年度マンション販売計画戸数と主な物件
表5   大手商社「金融・物流・建設部門」の主要な関係会社
○ トラウトサーモンの陸上養殖事業が着実に進展する三井物産
☆三菱商事の参画する企業コンソーシアムが福岡空港の民営化に関する契約を締結
☆中国の経済環境や米中貿易戦争についての勉強会を開催した丸紅
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No.2253
2018/08/29
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商品部門特集⑩ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

上場・私募REIT、PE事業、不動産開発、ロジスティクス関連、保険事業等

◇4つの分野と2つの機能でグローバル展開を推進する三菱商事の新産業金融事業グループ
◇PE事業でアセット拡大と投資実行を着実に進める商事の企業投資・リース事業本部
◇三菱UFJリースが過去最高益を更新した商事
◇3つのJ-REITが資産規模を拡大し、DREAMが北米地域でファンドの組成に注力する商事の不動産事業本部
◇三菱商事都市開発と米国DIAMOND REALTY INVESTMENTSが新規事業などで業容を拡大する商事
◇ASEAN主要国や中国で住宅分譲事業、複合開発事業を積極的に推進する商事
◇国内初の大規模総合型インフラファンド 組成やDC事業への本格参入などに注力する商事
◇通常ビジネスで堅調を持続した三菱商事ロジスティクス~商事の物流事業本部
◇昨年度の一過性利益の反動で減益となったが、事業会社が堅調だった三井物産のコーポレートディベロップメント本部
◇米CIM社への出資を行い、海外AM事業を一層強化する三井物
◇保険事業や総合リース事業が堅調に推移した三井物
◇強みとなる国際複合一環輸送で順調に物流事業の収益を上げる三井物
◇デルタマス・シティの各種インフラ整備が進捗する双日の産業基盤・都市開発本部
◇マンション分譲事業の地方展開や保育園の運営事業を通じ、社会貢献を果たす双日

○ 営業CFの赤字、投資CFの黒字が散見された大手商社の18年度第1四半期キャッシュ・フロー計算書
○ ダイキンが主導する協創プラットフォーム「CRESNECT」の第1弾プロジェクトに参画した三井物産の狙いと役割
○ スタートアップ企業との協業を通じてこれまでにないサービスやプロダクトを生み出す『伊藤忠商事アクセラレーター 2018』
☆直接的な影響は限定的だが、相場の乱高下や貿易フローの変化などが懸念される米中貿易摩擦の大手商社への影響
☆旬のSDGsと復興のシンボル「たかたのゆめ」をテーマに伊藤忠商事が「夏休み環境教室」を開催!!
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No.2252
2018/08/22
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商品部門特集⑨ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策

市況の好調と事業会社の堅調な推移により業績が伸長した各社

◇米国税制改正の影響などにより増益となった丸紅の農業化学品本部
◇液晶パネル製造機器のアフターサービス会社設立が注目される丸紅の化学品本部
◇メタノール市況の好調を受け増益になった三井物産のベーシックマテリアルズ本部
◇時流を捉え、新しい価値創造を加速する三井物のパフォーマンスマテリアルズ本部
◇Novusのメチオニン生産能力拡張に注力する三井物のニュートリション・アグリカルチャー本部
◇一過性損失の反動や事業会社の好調により増益となった三菱商事の化学品グループ
◇農業ICTベンチャー企業や特殊ペプチド原薬の研究開発会社へ出資した商事
◇ネクストモビリティ戦略関連事業が進む豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部
◇世界初となる高速道路でのトラック隊列走行実験を行った豊通
◇タキロンシーアイ統合が大きく貢献し過去最高益となった伊藤忠商事の化学品部門
◇蓄電システム最適制御サービスや再生医療事業など新技術への投資が目立つ伊藤忠
◇事業会社やトレードが堅調に推移し好業績を残した住友商事の化学品・エレクトロニクスセグメント
◇タイのブタジエン誘導品事業が注目される住商の基礎化学品・エレクトロニクス本部
◇主要事業領域がいずれも着実に収益をもたらした住商のライフサイエンス本部
◇中国市場での展開が注目される住商のアニマルヘルスサイエンス部
◇市況の好調やドイツ化学品商社の買収が寄与し、増益となった双日の化学本部
◇ベトナムでの包装資材製造事業参入が注目される双日の合成樹脂事業

表1   大手商社「化学品部門」の18/3期連結業績
表2   大手商社「化学品部門」の人員
表3   大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ 商品市況の高値安定で高い進捗率となった大手商社の18年度第1四半期業績
☆社員の起業意欲を後押しする三井物産の社内起業制度・第1号案件の新会社が設立!
☆中規模オフィスブランド「PREX」シリーズを展開する住友商事
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No.2251
2018/08/15
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商品部門特集⑧ 大手商社
「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

繊維ビジネスの立て直しが進む中、紙パルプ事業の業績が伸長

◇市場環境の変化に迅速かつ機動的に対応すべく、11年振りの組織改編を実施した伊藤忠商事の繊維カンパニー
◇香港上場のゴルフ用品メーカーHonma Golfに出資を実行した伊藤忠
◇北米フェンス事業においてMaster HalcoとAltaの相乗効果が期待される伊藤忠の生活資材部門
◇海外パルプ事業や欧州タイヤ事業などが軒並み好業績を残した伊藤忠
◇トルコの欧州向け衣料品事業で様々なバリューアップ施策に取り組む丸紅のライフスタイル本部
◇『IFME』や『MERRELL』に代表されるフットウェア事業で動きがみられた丸紅
◇一連の改善策が進捗し、ムシパルプ事業の黒字化が見込まれる丸紅の紙パルプ本部
◇バイオマス発電向け燃料の取扱いやパッケージ事業の拡大に注力する丸紅
◇市況上昇と取扱数量の増加により木材資源事業が好調だった住友商事の生活資材・不動産本部
◇バイオマス燃料ビジネスに注力し、カナダの木質ペレット製造事業に参画した住商
◇畜肉関連事業におけるマーケティング会社を発足した双日のリテール・生活産業本部
◇マレーシアにおいて日系レストラン集合施設がグランドオープンを迎えた双日
◇ベトナムSaigon Paperを買収し、家庭紙・段ボール原紙の製造事業に参入した双日
◇米国MREが順調に優良資産を積み上げる三井物産のコンシューマービジネス本部
◇リテール・サービス分野の強化と中期的な事業モデルの拡張を目指す三井物

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の18/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の18/3期商品別売上高
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表4   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
○ 経営マインドを持つ人材育成の場として機能を発揮する三井物産の秘書室
○ 分譲および賃貸マンションの住宅開発事業を軸に、物流施設開発事業等の新分野を加え、業容拡大を目指す伊藤忠都市開発
☆FTSE Russell社が提供するグローバルインデックスの構成銘柄に選定された双日
☆5年目を迎え対象大学を全国に拡充した「TOMODACHI 住友商事奨学金プログラム」帰国報告会および授与式
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No.2250
2018/08/01
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商品部門特集⑦ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(後)

食品流通・リテールや畜産などが業績をけん引して着実な成長をみせた各社

◇戦略を共有しローソンの計画達成に向けたサポートに取り組む三菱商事の生活産業グループ
◇ミャンマーの病院運営事業の推進や医療サービス会社との提携などヘルスケア分野の業容拡大を進める商事
◇Cermaqや伊藤ハム米久HD、IPCなど主力事業会社が好調に推移した商事
◇Olamをプラットフォームとし、同社製品の特性を活かした販売に取り組む商事
◇中国向け大豆取引やブラジル事業が振るわなかった丸紅の穀物本部
◇個別最適から全体最適にシフトし、無駄の削減やシナジー発揮を目指す丸紅
◇畜産の好業績や新規事業会社の貢献などで前期実績を上回った丸紅の食品本部
◇単体と事業会社の役割・機能分担の見直しを進める丸紅
◇穀物や保険、ライフスタイルなどが手堅く稼ぐ豊田通商の食料・生活産業本部
◇インドネシアの製粉会社の増強やベトナムの縫製工場設立など海外進出が目立つ豊通

表1   大手商社「食料部門」の18/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の人員
表3   大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 東京オリンピック・パラリンピック開催を見据え、商業施設「シーアイプラザ」が「Itochu Garden」としてリニューアルオープン
☆あらゆる壁を突き破るグループの在り姿『Global crossvalue platform』を打ち出した丸紅
☆『企業-従業員間カーシェアリングサービス』を開始した住友三井オートサービス
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No.2249
2018/07/25
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商品部門特集⑥ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(前)

食品流通・リテールや畜産などが業績をけん引して着実な成長をみせた各社

◇生鮮食品関連事業や食品流通関連事業などが健闘し、当期利益約800億円を稼いだ伊藤忠商事の食料カンパニー
◇次世代・新技術への対応に経営資源を積極投入する伊藤忠
◇中国のマグロ加工会社などが好調に推移した双日の食料・アグリビジネス本部
◇フィリピンで小麦バリューチェーンを構築し、新たなビジネスの軸に成長させる双日
◇基礎食料、食肉および加工食品のトレードビジネスが伸張した住友商事の食料事業本部
◇Multigrain TradingやXINGU AGRIで△479億円にのぼる一過性損失の計上を強いられた三井物産の食料本部
◇順調なコンビニ向け取引などで国内流通事業会社が好業績を上げた三井物の流通事業本部

○ 大手商社の18/3期連結業績の経営考課
☆復興支援の一環で熊本の名産品を扱う生放送番組を放映し好評を博した住友商事グループのショップチャンネル
☆中小企業の経営を支援する三井物産OB設立の「経営支援NPOクラブ」
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No.2248
2018/07/18
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商品部門特集⑤ 大手商社
「エネルギー部門」の現状と今後の重点施策

原油価格上昇の恩恵を受けるも一過性損失を多く計上した各社

◇原油価格上昇や各プロジェクトの順調な操業により増益となった三井物産
◇豪州AWE社の完全子会社化やモザンビークLNGの進捗が注目される三井物のLNGプロジェクト
◇パキスタンの浮体式LNG受入基地事業やベトナム国営石油ガス会社との共同事業検討などに取り組む三井物
◇一過性損失が響き減益となったものの実力値では巡航速度だった三菱商事のエネルギー事業グループ
◇キャメロンLNGやウィートストーンLNG、LNGカナダなど、LNGプロジェクトが順調な進捗をみせる商事
◇一過性損失の反動や上流事業の好調により黒字化した伊藤忠商事のエネルギー部門
◇組織改編により、新体制でエネルギーから発電の一気通貫の事業に取り組む双日
◇米国税制改正に伴う一過性損失により赤字を強いられた丸紅のエネルギー本部
◇資源価格上昇により大幅増益を達成した住友商事の資源・エネルギーセグメント
◇コーブポイントLNGの商業生産が始まった住商のエネルギー事業
◇船舶向けLNG燃料供給事業やガーナ沖FPSO保有・傭船事業が注目される住商
◇ほとんどの商社が約60ドルという安定した価格を見込む18年度原油価格見通し

表1   大手商社「エネルギー部門」の18/3期連結業績
表2   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量
表3   大手商社「エネルギー部門」の人員
表4   大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ インドネシア国内のLNG輸送事業に注力し、将来的にはインフラ整備まで見据えるエルエヌジージャパン
○ SCデジタルメディアの第1号案件としてクリエイター育成を本格化する住友商事
☆「みらいの工場」の成果を活かし、新しいエネルギー・マネジメント事業の実現を目指す住友商事
☆神宮球場のヤクルト×中日戦で伊藤忠商事の鈴木社長COOが始球式に登場!
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No.2247
2018/07/11
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商品部門特集④ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

石炭・鉄鉱石等の価格上昇、鋼管・鋼材の市況回復によって全社が増益を達成

◇豪州MDPが巨額の利益を生み、過去最高益を更新した三菱商事の金属グループ
◇中長期的な銅需要の増加を見込み、ペルーQuellaveco銅鉱山の持分追加取得を決断した商事
◇金属資源トレーディングおよび鉄鋼製品事業がいずれも堅調に推移した商事
◇堅調な鋼材・アルミ事業、鋼管の市況回復を主因に大幅増益を達成した住友商事
◇国内事業の再編や海外スチールセンター事業において多くの動きがみられた住商
◇中国で需要拡大が見込まれる高級工具鋼事業の拡張移転を決定した住商
◇豪州Gregory Crinum炭鉱の取得など、資産入替が進捗する双日の旧石炭・金属本部
◇市況変動に耐性のある安定収益基盤の確立を目指し、複数の新規事業に参入した双日
◇豪州リチウム資源開発会社Orocobreに戦略的出資を実行した豊田通商の金属本部
◇商権拡大に向けた機能の明確化とガバナンス強化を目的に鉄鋼製品販売事業を再編した豊通

表1   大手商社「金属部門」の18/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○ 連結税後利益300億円以上を目指し、成長に向けた集中や業態変革に取り組むメタルワン
○ 双日とコイワイが共同出資し、金属3Dプリンタによる積層品製造のリーディングカンパニーを目指すJAMPT
☆5社で出席者が減少し、特に三菱商事の激減が目立った今年の株主総会
☆輸出促進や観光振興など地方活性化のため地方自治体に人材を紹介するABIC
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No.2246
2018/07/04
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商品部門特集③ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

石炭・鉄鉱石等の価格上昇、鋼管・鋼材の市況回復によって全社が増益を達成

◇チリ銅鉱山の持分追加取得に加え、豪州鉄鉱石事業の新規開発を発表した三井物産の金属資源本部
◇モザンビークの石炭および鉄道・港湾インフラ事業が利益貢献を開始した三井物
◇販売力の強化と事業基盤の拡充を目的に、日鉄住金物産への追加出資を実行した三井物の鉄鋼製品本部
◇豪州IMEAやブラジル鉄鉱石事業、コロンビア石炭事業が総じて好調だった伊藤忠商事の金属カンパニー
◇資源価格の動向に左右されない収益基盤を確保し、低炭素社会に資するビジネスを目指す伊藤忠
◇Los Pelambres銅鉱山の権益を追加取得した丸紅の金属セグメント
◇豪州Roy Hill鉄鉱山がフル生産体制に移行し、今後の利益貢献が期待される丸紅

○ 好調な国内取引と海外事業会社の収益改善によって、増収増益を達成した伊藤忠丸紅鉄鋼
○ アナリストより大好評を博した「三井物産インベスターデイ2018」
○ 「ネクストモビリティ戦略」と「アフリカ戦略」を両輪にさらなる成長を目指す豊田通商
☆創立100周年に向け1000人超の役職員と家族が参加した住友商事の大運動会
☆大阪本社社員に約40年間親しまれた「一心」の細カレーうどんを社員食堂で提供した伊藤忠商事
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No.2245
2018/06/27
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商品部門特集② 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(後)

新興国における自動車の復調や船舶市況の底入れなどで好業績を上げた各社

◇リース事業や船舶事業、建機販売およびレンタル事業などが収益貢献を果たした住友商事の輸送機・建機事業部門
◇モビリティ分野におけるプラットフォーム事業や新技術開発に積極的な住商
◇大型EPC案件の進捗が寄与し大幅増益となった住友商事の旧環境・インフラ事業部門
◇海外工業団地や次世代電力ビジネスなどで積極的な展開がみられた住商
◇主要事業の着実な収益貢献に加え、発電事業の売却益などが好業績を後押しした三井物産の機械・インフラセグメント
◇次世代宇宙事業や電気バス事業、電池システム製造事業など新たな事業領域への挑戦が目立つ三井物
◇既存事業の強化・ボルトオン投資と新成長フロンティア挑戦の両輪で収益基盤拡大を追求する三井物
◇幅広い分野で新規の取り組みが見られた豊田通商の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部
◇マツダやスズキ、スバルなどの取り扱いが増加した豊通のグローバル部品・ロジスティクス本部
◇中東や南太平洋地域での自動車販売が伸びた豊通の自動車本部
◇自動車と環境・産業インフラが健闘した一方、航空産業・情報が前期の一過性利益の反動で減益となった双日の機械セグメント
◇米国の自動車部品品質検査事業やパラオの空港運営事業、トルコの病院施設運営事業など幅広い分野で業容を拡大した双日
◇組織改編を実施し、事業間のシナジー効果などでさらなる成長を目指す双日

表1   大手商社「機械部門」の18/3期連結業績
図1   住友商事の組織改編
図2   住友商事とSMFGのリース共同事業再編
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
☆ティラワ工業団地を展開するミャンマーで上水整備事業に着工した丸紅プロテックス
☆最高級プレミアムバナナ『甘熟王ゴールドプレミアム』のプロモーションを積極展開するスミフルジャパン
最新号目次
No.2244
2018/06/20
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~大手商社の「商品部門特集」プロローグ~
商品部門特集① 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(前)

~住友商事がメディア・生活関連事業部門、丸紅が生活産業グループを分割~
新興国における自動車の復調や船舶市況の底入れなどで好業績を上げた各社

◇自動車をはじめ船舶、産機など主要事業領域が総じて健闘し好業績を残した三菱商事
◇モビリティサービス関連の組織を設立しローカルな問題を解決していく商事
◇電力事業をはじめとする事業会社の貢献などで当期利益がほぼ倍増した三菱商事の地球環境・インフラ事業グループ
◇電力バリューチェーンの変革を踏まえ供給側と需要側の両輪でビジネスの確立・強化を図る商事
◇一過性要因を除けば各事業領域が着実に稼いだ丸紅の電力・プラントグループ
◇ガス配給事業への参画や水道事業の拡充などチリにおいて主要インフラ事業として地位を築く丸紅
◇航空機関連などを中心に各事業が総じて健闘した丸紅の輸送機グループ
◇電化社会拡大に向けて新たなビジネスモデルへ挑戦する丸紅
◇船舶の復調のほか、航空関連やプラント関連事業など各事業領域が堅実に稼いだ伊藤忠商事・機械カンパニー
◇EV、自動運転といった次世代型ビジネスへの対応に力を注ぐ伊藤忠

○ 各社で軒並み減少したカントリーリスクエクスポージャー
○ 中期経営計画『Driving Value Creation』の最終年度目標達成に向け、中核分野の収益基盤強化と成長分野の育成に取り組む三井物産
☆バイオベンチャー企業に出資し、藻類による持続可能なタンパク質供給ソースの多様化に取り組む三菱商事
☆サイロ設備のライトアップとレーザービルボードで地域貢献に取り組む住友商事グループの千葉共同サイロ
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No.2243
2018/06/13
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◎大手商社における「財務部門」の取り組み
◎大手商社の2017年度・
  海外プラントと海外工事の成約状況

◎財務部および関連部署の組織体制、財務戦略および資金調達手法、人材育成など
◎大型案件が乏しく、住商を除いて過去例を見ないほどの厳しい結果となった各社

◇財務関連組織がトレジャリーマネジメントの高度化や金融市場対応力の強化に取り組む三菱商事
◇国内外の財務スタッフが一体となり、連結グローバルベースで高度な財務機能を発揮する三井物産
◇新中期経営計画で掲げる財務指標の達成に向け、有利子負債のコントロールに注力する伊藤忠商事
◇財務関連組織の再編を進め、新中期経営計画においても財務健全性の向上を目指す住友商事
◇ネットDER目標を前倒しで達成し、財務基盤の強化が進捗しつつある丸紅
◇安定的かつ低コストの資金調達に加え、為替ポジション管理の緻密化、新技術の活用に力を入れる豊田通商
◇BSとキャッシュ・フローへの意識を高め、「着実な成長の実現」を後押しする双日の財務部・ストラクチャードファイナンス部
◇専門性を発揮し、収益拡大および全社CFコントロールに貢献する双日のストラクチャードファイナンス部

◇超大型案件の寄与で総成約額が5000億円を上回った住友商事
◇商社機能を活かせるパートナーと連携して地域に根付いた取り組みを推進する三菱商事
◇長年にわたり実績を持つインドネシアやタイなどで受注を積み上げた丸紅
◇日本の技術力を活かして環境負荷低減に資する案件を相次いで受注した伊藤忠商事
◇豊富な経験を持つインドやベトナムをはじめアジア、ロシア・NISなどを中心に案件の仕込みを行う双日
◇大型案件の受注がなく、プラント成約という面では不振だった豊田通商と三井物産

表1   過去4年におけるグロス有利子負債の推移
表2   大手商社における「財務部門」の組織体制、事業会社等

表1   大手商社の2017年度・海外プラントと海外工事の総成約額
表2   大手商社のプラント部隊の人員(最近時)
表3   大手商社の2017年度・海外プラントと海外工事の成約案件一覧表

○ 17年度投融資実績は三菱商事の約8000億円がトップで、商社全体では厳選傾向
○ 『中期経営戦略2018』の定量目標を前倒しで達成し、次期中経で「事業ポートフォリオ戦略」と「成長メカニズム」に取り組む三菱商事
☆「TPP11等の経済連携協定の早期実現を訴えていきたい」と抱負を語る日本貿易会の中村新会長
☆「香薫・極撰の日」としてプリマハムとドールの商品を社員食堂で配布した伊藤忠商事
最新号目次
No.2242
2018/06/06
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大手商社の北米ビジネスへの取組状況

米国経済の好調や税制改正の影響により事業会社が総じて堅調に推移した各社

◇各事業会社の好調や米国税制改正の影響により大幅増益を達成した米州住友商事
◇新規事業の開拓や既存事業の強化など、米州で幅広いビジネスを展開するSCOA
◇イノベーション関連事業に積極的な投資を行うSCOA
◇知見のある分野の買収や強化を進め、収益基盤の拡大を目指す伊藤忠インターナショナル
◇米国の好景気を反映し、堅調な業績となった北米三菱商事
◇メチオニン価格の下落に苦戦する一方、石油化学製品ターミナル事業が好調だった米国三井物産
◇Helena Agri-Enterprisesを代表とする各事業が堅調に推移した丸紅米国
◇米国での自動車部品品質検査事業やビジネスジェット事業などに乗り出す双日米国

表1   大手商社「米国法人」の資本金・当期純利益
表2   大手商社「米国法人」の主要な関係会社
表3   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表4   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた駐在員数
○ 好業績を背景に全社で増配となる大手商社の18/3期年間配当
○「成長戦略の推進」と「経営基盤の強化」を柱とする『中期経営計画2020』を打ち出した住友商事
☆困難な壁に向かって挑戦する姿が会社の姿勢と通じることからスポーツクライミングを協賛する住友商事
☆7社中4社が1ドル110円、3社が105円を見込む19/3期為替見通しとセンシティビティ
☆6月19日、21日、22日に開催される大手商社の17年度株主総会
最新号目次
No.2241
2018/05/30
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決算特集② 大手商社の18/3期決算
「連結財政状態計算書」分析

借入金の返済や利益の順調な積み上げにより財務体質が改善する各社

◇営業債権・その他の債権や棚卸資産の増加などを要因に6社で増加した流動資産
◇持分法会社への投資が増加した一方、有形固定資産の減少が散見された非流動資産
◇営業債務・その他の債務が全社で増加し、プラスが目立つ流動負債
◇有利子負債の返済によって軒並み減少となった非流動負債
◇利益の順調な積み上げに伴い、全社でプラスとなった資本合計
◇ばらつきが見られる中、化学品と食料が各社で増加したセグメント別総資産

表1   大手商社の18/3期の財務状況
表2   18/3期「連結財政状態計算書」
表3   18/3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   18/3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   18/3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   18/3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   18/3期 連結財政状態計算書「資本」
表8   18/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   18/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 全社でフリーCFが黒字となった18/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 着実な成長の実現をコミットする双日の『中期経営計画2020~ Commitment to Growth~』
☆5社のネットDERが1倍を下回った大手商社のネット有利子負債残高
☆新しい電力サービス「横浜F・マリノス電気」を開始した丸紅新電力
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No.2240
2018/05/23
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決算特集①
大手商社の18/3期決算「連結損益計算書」分析

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◇MDPの貢献などで当期利益5000億円を突破した三菱商事
◇2位を奪還するも当期利益見通し4400億円に届かなかった三井物産
◇一過性損失の計上があるものの、非資源分野を中心に着実な利益を稼いだ伊藤忠商事
◇資源・エネルギーや金属の持ち直しなどで当期利益を3000億円台に乗せた住友商事
◇推進中の中期経営計画の目標を1年前倒しで達成した丸紅
◇アフリカ本部が低迷するものの、機械関連本部などの健闘で好業績を残した豊田通商
◇石炭・金属や機械関連3本部が健闘し、想定通りの利益を上げた双日
◇三井物産を除く6社が過去最高益を目指す19/3期業績予想

表1   大手商社の18/3期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の18/3期連結決算の損益計算書
表3   大手商社の18/3期連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表4   大手商社の18/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表5   大手商社の18/3期連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表6   大手商社の18/3期連結決算の収益の内訳
表7   大手商社の18/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表8   大手商社の18/3期連結決算の費用合計の内訳
表9   大手商社の18/3期連結決算の金融収益・費用の内訳
表10   大手商社の18/3期連結決算の持分法による投資損益
表11   大手商社の18/3期連結決算の法人税等
表12   大手商社の18/3期連結決算の非支配持分控除前当期利益
表13   大手商社の18/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表14   大手商社の19/3期連結業績見通し
表15   大手商社の18/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
表16   大手商社の18/3期連結決算のその他包括損益計算書
○ 新中期経営計画『Brand-new Deal 2020』で次世代商人に進化し、新時代“三方よし”による持続的成長を目指す伊藤忠商事
○ 東日本大震災で被災した南相馬市にて太陽光発電所の商業運転を開始した住友商事
☆水素サプライチェーン構築に向けて実証事業に着手する丸紅
☆住友商事が製作に参加する山田洋次監督の最新作『妻よ薔薇のように 家族はつらいよ・』が公開
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No.2239
2018/05/16
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大手商社の社内ITインフラ・システムへの取り組み

連結グループベースでのシステム標準化やERP刷新、新技術導入が進捗する各社

◇連結ベースのITマネジメントを通じ、グループの企業価値を向上させる三菱商事
◇ITリスク管理やIT専門機能の構築、ITを活用した生産性向上に取り組む商事
◇重要な経営資源の1つであるITを活用し、イノベーション創出を目指す三井物産
◇全世界においてグループベースでのITインフラ標準化を推進する三井物
◇総合商社として初めて次世代ERPパッケージ「S/4HANA」を導入する伊藤忠商事
◇「ITCCERT」を中心にサイバーセキュリティレベルの高度化を目指す伊藤忠
◇デジタルトランスフォーメーションを加速すべく、社内IT組織を再編した住友商事
◇営業現場・グループ会社に対するITでの事業支援活動を全社で推進する住商
◇新たな計数管理システム導入によって戦略検討の高度化を図る丸紅
◇グループのITルールに則った共通サービス「M-IGS」の浸透に力を入れる丸紅
◇IT基盤の標準化やグローバルITガバナンスの確立、ICT活用の促進に取り組む豊田通商
◇ITセキュリティ体制や先進IT活用に向けた社内補助金制度が定着しつつある豊通
◇情報収集の高度化や業務プロセス効率化に向けて基幹システムを刷新する双日
◇社内ITインフラのトライアル導入、AI実証実験などを積極的に推進する双日

図1   三井物産・全社情報化推進体制
図2   丸紅・DELTAシステムの全体像
図3   丸紅・M-IGSのサービス内容
表1   大手商社・情報システム部門の海外地域別駐在員数
表2   大手商社の社内ITインフラ・システムへの取組状況の一覧
○ ユニー・ファミマHDの次世代化を図り、それをグループ全体に波及させる伊藤忠商事
○ 本格導入に先立ち、中村社長(当時)がサテライトオフィスでのテレワークを体験した住友商事
☆目標達成を記念し「中国1000人集会」を盛大に開催した伊藤忠商事
☆ユニークなチラシでYahoo! 検索大賞 2017 ローカルカテゴリー「東京都部門賞」を受賞したサミット
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No.2238
2018/05/09
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大手商社の
イノベーション関連ビジネスへの取組状況

新事業の創出、スタートアップ企業・ベンチャー企業への投資、推進体制など

◇イノベーションを後押しする各種制度や場を充実させる三井物産
◇サーモンの陸上養殖事業、価格変動システム事業、AI関連事業などイノベーション推進案件への投資に積極的な三井物
◇今年4月よりフィンテック推進室がベンチャー投資の窓口とデジタル化支援を担う伊藤忠商事
◇ベンチャー投資を通じて事業開発を行い、新事業を創出する伊藤忠
◇AI、FinTech、EC・次世代メディア、ヘルスケア、自動車・宇宙・衛星などの分野で有望ベンチャーの投資ポートフォリオを形成する伊藤忠
◇農業ICTベンチャー企業ベジタリアに出資し同社のプラットフォームを活用したソリューション提供を支援する三菱商事
◇ベジタリアを通じて農業生産ソリューションと食品流通ソリューションのプロモーションに取り組む商事
◇イノベーションを全社・全組織で取り組むべく組織間連携を強化する住友商事
◇駐車場シェアリングサービス、農業用ドローン、マイクロタグなどに幅広く取り組む住商のイノベーション関連投資案件
◇「デジタル・イノベーション部」を設置し、全社を挙げてデジタル・イノベーション推進を強化する丸紅
◇社内でのデジタル・イノベーションを加速させる丸紅の助成金制度
◇「ネクストモビリティ戦略」によって総勢150名体制でイノベーションを推進する豊田通商
◇ライドシェアサービス、VPP事業、水素ステーション整備などに取り組む豊通のイノベーション関連事業
◇「ビジネスイノベーション推進室」を新設し、イノベーションに対する体制を整える双日
◇マグロ養殖事業でのIoT・AI実験、LPWAの導入、クラウドサービスへの出資など活発な双日のイノベーション推進案件

図1   伊藤忠商事の2018年度ベンチャー投資方針
図2   三菱商事・ベジタリア「農業ICTプラットフォーム」イメージ図
○ 3地域で役員が増加した大手商社の海外役員配置状況
○ 社長が長時間登壇し学生の質問に答える新卒採用スペシャルセミナーを開催した住友商事
○ 本業を通じ、「食に関わる若い人材の育成」と「地域食文化の継承」を支援する伊藤忠食品
☆三井物産が通算3度目、双日が2年連続の受賞となった平成29年度「なでしこ銘柄」
☆飲食店向けと医療従事者向けに2つの新企画を発表した住商モンブラン
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No.2237
2018/04/25
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大手商社の「BCP・BCM」への対応について

大規模災害に備え、緊急連絡網の整備や対策本部の立ち上げ手順などを策定する各社

◇東日本大震災の教訓を活かし、伝達手段の確保に注力する伊藤忠商事
◇営業組織主体で安全確保策や業務復旧プランを策定する住友商事
◇日進月歩する技術革新を取り入れて最適な仕組みづくりを目指す丸紅
◇グループ危機管理の基本方針と要綱を再定義し、責任者の明確化を行った双日
◇東日本大震災とタイの洪水をきっかけにBCPを策定した豊田通商
◇危機発生時に速やかにBCPを発動し、重要業務の最低限の継続などを図る三菱商事

○ 浪江町で「使用済みEVバッテリーの再製品化専用工場」の開所式を実施したフォーアールエナジー~住友商事
○ 新たな価値創造に向けてANA HDとビジネスジェットのチャーター手配事業を立ち上げる双日
○ 沖縄、セーシェル、豪州を中心に「サンゴ礁保全プロジェクト」を継続する三菱商事
○ 復興支援活動の一環として「たかたのゆめ」PRイベントを3日連続で実施した伊藤忠商事
☆LINEスタンプを販売し、収益を次世代育成支援のために寄付する伊藤忠商事
☆住商フーズが取り扱うバードフレンドリーコーヒーが日本自然保護大賞の選考委員特別賞を受賞
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No.2236
2018/04/18
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大手商社の不動産ファンドビジネスの取組状況

開発、販売・管理、運用のバリューチェーンで上場REIT、私募ファンドに注力

◇2度の組織改編を通じて国内および北米における開発と運用の一体展開を目指す三菱商事の不動産事業本部
◇JRFの都市型物件シフト、IIFのCRE提案、MCUBS MidCity投資法人の東京圏割合向上などJ-REITの資産を拡大する商事
◇私募REITを中核に多様で新しいタイプの不動産ファンドを国内や米国で組成する商事のDREAM
◇戦略子会社 MAHを中核に上場・私募の国内不動産ファンド事業を拡大する三井物産
◇国内私募REITの運用を開始し、米CIMへの出資参画など、国内外でAM事業のさらなる拡充を推進する三井物
◇賃貸住宅と物流施設のバリューチェーンの中で不動産ファンド事業を行う伊藤忠商事
◇18年中に物流施設特化型J-REITの運用に乗り出し物流不動産バリューチェーンの構築完成を目指す伊藤忠
◇資産拡大と新規のアセットクラス拡充でJ-REIT/私募REIT資産の拡大を図る丸紅
◇大規模な資産入替でJ-REITの収益性が向上し、私募REITの資産規模も急拡大が続く丸紅
◇私募ファンドから私募REIT、米国ファンドと事業展開を拡大する住友商事
◇物件調達力を活かし、総合型私募REITの資産規模を4倍に拡大した住商のSRM
◇不動産ファンド派生ビジネス拡大でAMビジネスの循環型モデル構築を目指す双日
◇内部成長と物件の的確な入れ替えによるポートフォリオクオリティの向上で順調にトラックレコードを刻む双日の上場REIT NRT

表1   大手商社の不動産ファンドビジネスの取組体制
表2   大手商社が参画する不動産投資信託一覧表
○ 優秀な人材確保に向けて様々な工夫を凝らす大手商社の2019年度新卒採用
○ 地元杉並区の花笠祭り主催など地域貢献に積極的な住友商事子会社の食品スーパー サミット
☆説明会に参加できない投資家層向けにオンライン会社説明会を実施した住友商事
☆丸ビルのイベントスペースでパラスポーツ応援イベントを開催した三菱商事
☆資源価格の回復と非資源分野の底上げで好業績が予想される17 年度決算の発表日
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No.2235
2018/04/11
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大手商社「合成樹脂ビジネス」への取組状況

自動車や食品分野の需要の伸びを取り込み、安定した収益を稼ぐ各社

◇タキロンシーアイの成長と海外展開をサポートする伊藤忠商事
◇東京、シンガポール、米国に拠点を配し、グローバルトレードを展開する伊藤忠
◇トレーディングと事業投資の両輪で収益を上げる三菱商事
◇SHARQ製品を起点にグローバルトレードの拡大や川下事業領域への進出を図る商事
◇食品包装資材関連や自動車関連の事業基盤強化に力を注ぐ商事
◇自動車やエレクトロニクスをターゲットに『素材』を切り口としたビジネスを展開する三井物産
◇クラスター投資によりコンポジット・炭素繊維のバリューチェーンを構築する三井物
◇付加価値の高い原材料製造事業にパートナーともに参画する三井物
◇事業バリューチェーンやネットワークを拡充、サービスノウハウを活かして、日系に加えて非日系へのアプローチを図る双日
◇樹脂関連、包装資材、電子材料を柱に顧客のニーズに応えていく双日
◇事業基盤の一層の強化を通じて樹脂の年間取扱数量150万トンを目指す双日
◇トレード機能をシンガポールに移管し、さらなる拡大を目指す丸紅
◇海外ネットワークを活用し、グローバル展開を推進する丸紅
◇石油化学品部、住商ケミカル、海外地域組織の三位一体でビジネスに取り組む住友商事
◇用途開発に注力し、顧客の製品開発への提案力を強化する住商

表   大手商社「合成樹脂ビジネス」の担当組織・主な事業会社
○ 2018年度入社式における大手商社の社長挨拶
○ 西武グループとタッグを組み、『グランエミオ所沢』をオープンした住友商事
☆新国立競技場整備事業への認証材供給など、社有林の多面的活用に力を注ぐ三井物産
☆保護主義政策を進めるトランプ政権とその影響についての勉強会を催した丸紅
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No.2234
2018/04/04
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大手商社の
「建設機械・産業機械ビジネス」への取組状況(後)

資源価格の回復、好調な世界経済を背景とした需要拡大の恩恵に浴する各社

◇大手商社で唯一建機専門の本部を置き、商社トップの取扱高を誇る住友商事
◇景気回復と資源価格の上昇に伴い、建機・農機ビジネスが好調に推移する住商
◇業績拡大が続く米国Sunstate Equipmentを完全子会社化した住商
◇機電ビジネスの一翼を担うべく、「機電総合商社No.1」を目指す住友商事マシネックス
◇好調な自動車・半導体関連ビジネスが寄与し、過去最高益を見込むマシネックス
◇住商グループの持つ総合力を最大限に発揮し、取引先へのサービス提供を強化するマシネックス
◇人材流動化や経営効率化を図るべく、建機と産機の担当組織を統合した伊藤忠商事
◇事業会社と一体になって付加価値を追求し、新規ビジネス創出を目指す伊藤忠
◇堅調な建設需要を背景に国内初の建機シェアリングサービスを開始した豊田通商
◇次世代自動車対応に向けた提案力と顧客対応力の強化を図るべく、事業会社の経営統合を実施した豊通

図   豊田通商の建機シェアリング概念図
表   大手商社「建設機械・産業機械ビジネス」の担当組織・主要事業会社
○ 大手商社の18年度・執行役員昇格者の年齢、出身部門、出身校などを分析
○ ダイバーシティマネジメントの一環として、「Marubeni International Women’s Day」を初開催した丸紅
☆先進的な「がんとの両立支援施策」が評価され、企業表彰が相次いだ伊藤忠商事
☆輸入が解禁されたトルコ産鶏肉の取り扱いをスタートする住商フーズ
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No.2233
2018/03/28
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大手商社の
「建設機械・産業機械ビジネス」への取組状況(前)

資源価格の回復、好調な世界経済を背景とした需要拡大の恩恵に浴する各社

◇規模追求を志向し、長年かけて産業機械の商権をMTSに集約した丸紅
◇太陽光発電関連事業やデジタルサイネージ、EV関連インフラ等を幅広く手掛ける丸紅
◇ビジネスモデルごとの専門性向上を目的に18年度より建設機械部を分割する丸紅
◇補完機能の高い周辺ビジネスに事業領域を拡大し、収益基盤の多様化を目指す丸紅
◇ASEAN、インドを中心にエレベーター事業で積極投資を展開する三菱商事
◇三菱商事テクノスやエム・エス・ケー農業機械で新規事業推進体制を整備した商事
◇堅調な建設需要が見込まれるASEANでレンタルのニッケンとの協業を深める商事
◇重要市場のメキシコにて販売代理店と鉱山機械サービス会社を統合した三井物産
◇国内・米州・アジアで工作機械や農業機械、サービスロボットを取り扱う三井物

表  大手商社「建設機械・産業機械ビジネス」の担当組織・主要事業会社
○ 住友商事、丸紅、双日が大規模な再編を実施した大手商社の18年度組織改編
○『住友商事 未来設計図』をキーワードにマテリアリティをコンセプトとする企業広告を展開する住友商事
☆海外事業説明会を積極的に開催し現地日系メディアの理解を深める三井物産の広報部
☆オーダーメード型リハビリ施設を開設し、自費リハビリ事業に参入した豊田通商
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No.2232
2018/03/21
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大手商社のサステナビリティへの取組状況(後)

SDGs、ESGなどへの対応、マテリアリティの特定、具体的な事例など

◇他社に先駆け04年にサステナビリティに関わる理念を策定した三井物産
◇サステナビリティ委員会で各部署の専門性を活かしてサステナビリティ活動を推進する三井物
◇5つのマテリアリティを特定し、事業活動を通じて環境から人権まで広範な社会課題に応える三井物
◇カーシェアリング事業や透析医療サービス事業を通じてマテリアリティに取り組む三井物
◇「環境」「国際交流」「教育」という3つの社会貢献活動にも力を入れる三井物
◇情報発信上の観点から、広報部「サステナビリティ推進室」を新設する丸紅
◇「サステナビリティ行動計画・目標」を設定し、マテリアリティ達成の進捗状況をモニタリングする丸紅
◇「サプライチェーンにおけるCSRガイドライン」を定め、サプライチェーン上の透明性を強化する丸紅
◇「2つの価値」という概念で社会課題の解決と事業を直結させる双日
◇6つのCSR重点取り組みテーマに沿いながら、進捗目標を数値で設定する双日のサステナビリティ推進事例
◇サプライチェーン上での人権に対する取り組みを強化する双日
◇経営企画部の「コーポレートガバナンスグループ」がサステナビリティを推進する豊田通商
◇アフリカでの取り組みや自動車関連リサイクルなど、強みを活かした豊通のサステナビリティ推進事例

図1   三井物産の価値創造
表1   丸紅のサステナビリティにおける重要な課題(マテリアリティ)
図2   双日のCSR重点取り組みテーマ 表2 双日のCSR重点取り組みテーマ
表3   双日の木材評価基準
表4   大手商社のサステナビリティ推進体制
○ 有力役員の退任に伴い上席役員に次代を担う人材の昇格が目立つ今年の役員人事
☆台湾経済部国際貿易局より『金貿奨』を受賞した住商系のスミトロニクス台湾
☆伊藤忠商事の名誉理事 丹羽宇一郎氏の新刊『日本の未来の大問題』が発売中!!
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No.2231
2018/03/14
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大手商社のサステナビリティへの取組状況(前)

SDGs、ESGなどへの対応、マテリアリティの特定、具体的な事例など

◇サステナビリティを経営の中核に据える三菱商事
◇2つのチームの両輪で活動する商事のサステナビリティ推進部
◇経営戦略への組み込みを狙った「サステナビリティ対話」を実施する商事
◇早い段階からマテリアリティを綿密に議論し、16年7月に7つを特定した商事
◇Cermaq社やOlam社をはじめ、国際的に高く評価される事業を展開する商事
◇ESGに関わる事柄を網羅的に掲載した「ESGデータブック」を発行した商事
◇サステナビリティ推進が経営に直結していく認識を強める伊藤忠商事
◇「サステナビリティ アクションプラン」を導入し、PDCAでマテリアリティ達成を目指す伊藤忠
◇地熱発電やパルプ事業など多彩な伊藤忠のサステナビリティ事例
◇RobecoSAM Sustainability Awardにおいて日本企業で唯一3年連続ゴールドクラスを受賞した伊藤忠
◇経営の根幹にマテリアリティを据え、担当部署を「サステナビリティ推進部」に改称した住友商事
◇事業を通じて取り組む社会課題4つと同社自身の2つの課題を特定した住商
◇ミャンマー、甑島、マダガスカルなどで社会課題の解決に貢献する住商

表1   三菱商事のサステナビリティ重要課題(マテリアリティ)
図1   三菱商事のサステナビリティ重要課題とSDGsの関連
表2   伊藤忠商事のマテリアリティおよびSDGsとの関連
表3   住友商事のマテリアリティ(重要課題)
図2   住友商事のマテリアリティの関係
○ 双日を除きフリーCFが黒字となった大手商社の17年度第3四半期決算「連結キャッシュ・フロー計算書」
○ 大手商社における18年度の理事、審議役、参与の昇格者
☆「アフリカ統括」を新設し、アフリカ事業の開発に一層注力する三菱商事と丸紅
☆ 総合商社の“リアル”を体感してもらうインターンを東京・大阪で開催した住友商事
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No.2230
2018/03/07
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大手商社「LNGビジネス」への取組状況

短・中期トレーディング、Gas to Power、バンカリングなど新たな事業領域に挑戦する各社

◇日本におけるLNGのパイオニアとして歴史の中で培った強固な事業基盤を持つ三菱商事
◇プロジェクトの主体的な推進やLNGバンカリング事業など常に新しいビジネスモデルに挑戦する商事
◇業界におけるプレゼンス、パートナー・顧客とのつながり、総合力を活かしてビジネスに取り組む三井物産
◇モザンビークや米国、福島などで事業戦略に沿った事業を推進する三井物
◇LNGビジネスの変化を踏まえて新たな手法を研究し事業領域を広げる丸紅
◇顧客ニーズに応えるべく、トレーディング機能などサービスの多角化を図る丸紅
◇強みであるバイヤーとの良好な関係を活かして液化プラントへの参入機会を窺う伊藤忠商事
◇韓国に保管タンクを確保し、在庫を持ちながらLNG販売・トレーディングを展開する伊藤忠
◇コーブポイントLNGの着実な立ち上げとエルエヌジージャパンの円滑な運営に注力する住友商事
◇米国のガストレーディング会社を活かしてLNGバリューチェーン構築する住商
◇中下流事業領域へ進出して市況変動の影響を受けにくいビジネスモデルを構築する双日
◇ノウハウを蓄積すべくスペインのLNG受入基地事業に参画した双日

図   三菱商事のLNGビジネス関連組織
表   大手商社の参画するLNGプロジェクト一覧表
○ 金属資源の好調と非資源分野の堅調持続で5社が通期見通しを上方修正した第3四半期時点の17年度通期見通し
○ 石垣島でスマートスクーターのシェアリングサービス『GO SHARE』を開始した住友商事
☆通期見通しの上方修正を受けて増配や自社株買いなどを実施する大手商社の株主還元
☆住民や観光客の足として大きな役割を果たす丸紅の豪州ゴールドコースト市トラム路線の延伸事業が開業
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No.2229
2018/02/28
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大手商社の「海外工業団地ビジネス」の取組状況

日系製造業の旺盛な進出意欲を受けて、東南・南西アジアで新規案件が散見された各社

◇住友商事、丸紅、三菱商事が出資参画するミャンマーのティラワ経済特別区
◇多くの潜在顧客が見込まれるインドでMIPCの開業を年内に控える住友商事
◇TLIPが20周年を迎えたベトナムにおいて新たにTLIP IIIの販売も開始した住商
◇工業団地の開発・運営に加え、派生するインフラビジネスの取り込みを目指す双日
◇全社横断的取り組みを通じてデルタマス総合都市インフラ開発事業を推進する双日
◇長年取り組んできたインドのマザーサン工業団地が販売開始を目前に控える双日
◇拡張の完了したカラワン工業団地において企業誘致に注力する伊藤忠商事
◇現地の優良パートナーと連携し、新規工業団地の開発を視野に入れる伊藤忠
◇グループ内の機能を最大限駆使し、各種インフラをワンパッケージで提供する丸紅
◇METの販売代理契約を結び、インドでの将来的な出資参画も視野に入れる丸紅
◇質の高い賃貸倉庫・工場の供給を通じ、日系製造業の海外進出を支援する三井物産
◇東南アジアと中国において消費・物流需要およびEC需要の取り込みを目指す三井物
◇ハードウェアに加え、多面的なソフトウェアをパッケージとして提供する豊田通商
◇独自サービスを提供するテクノパークポイペトで開所式を実施した豊通
◇ミャンマーやフィリピンにおける既存案件を着実に推進する三菱商事

表   大手商社が手掛ける海外工業団地一覧
○ 商品市況上昇で資源分野が大幅な増益になった大手商社の17年度第3四半期決算「連結セグメント別四半期利益」
☆ラストフロンティアと呼ばれるアフリカの現状を具体的に紹介した三井物産の「アフリカビジネスセミナー」
☆地域に向けた飲料容器のリサイクルシステムを構築する住友商事系のトムラ・ジャパンが経済産業大臣賞を受賞
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No.2228
2018/02/21
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大手商社の人材育成の取組状況

迫り来る変革の波に備え、従来の枠組みを越える育成法を模索する各社

◇「倫理観」「構想力」「実行力」を持つ経営人材の育成を目指す三菱商事
◇「MC経営塾」など経営人材を育成するプログラムが充実する商事
◇「MC Group Gateway Program」でグループ全体の人材育成を推進する商事
◇それぞれの分野で活躍できる“業界のプロ”の育成を目指す伊藤忠商事
◇「若手短期中国語・特殊語学派遣」を軸にグローバル人材を育成する伊藤忠
◇CP/CITICと人材シナジー強化に向けた協力プロジェクト・中国語人材1000人プロジェクトを実施する伊藤忠
◇「人材主義」を掲げ、きめ細かい人材育成策を整える三井物産
◇若手から管理職、現地社員までグローバル人材の育成に余念がない三井物
◇創立100周年に向けて「求められる人材」育成に注力する住友商事
◇「全社の活性化」を狙い、充実した社内公募制を導入する住商
◇必要なタイミングで自律的に全社研修を受講するよう促す丸紅
◇様々な機会を通じて自律的なキャリア形成を促進する丸紅
◇現地・現物・現実に立脚し、進化をリードする人材育成を図る豊田通商
◇ビジネススクールと協働し、海外でグローバル人材育成の研修を行う豊通
◇「人財」の力を高めるために各種研修制度を充実させる双日
◇グローバル目線・視野の獲得のために入社5年以内の海外派遣を制度化する双日

図1   三菱商事グループ・人材育成プログラム体系
図2   伊藤忠商事・若手社員の基礎教育
図3   豊田通商・等級と資格に関する詳細
図4   豊田通商の2年目研修
図5   双日・役割等級と昇格要件
表    大手商社の主な研修一覧
○ 資源価格の上昇と非資源分野の積み上げにより全社増益となった17年度第3四半期決算「連結損益計算書」
☆伊藤忠商事が厚生労働大臣優良賞「ファミリー・フレンドリー企業部門」を受賞!
☆マンガでわかりやすく伝える特設サイト『双日ベトナム物語』が大反響!!
最新号目次
No.2227
2018/02/14
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大手商社の人材確保の取組状況

「強い個」「粘り強さ」「多様性」等を持つグローバル展開の担い手を求める各社

◇新卒採用選考において「経営人材としての資質があるか」を問う三菱商事
◇『“つぎ”を創る人材を育てたい。』をキャッチコピーにインターンを実施した商事
◇少数精鋭体制を担う強い『個の力』を持つ人材を望む伊藤忠商事
◇駐在経験者の講演、社員との座談会など、仕事の醍醐味を深く学生に伝える伊藤忠
◇「挑戦と創造」の理念の下、粘り強くやり遂げる「強い個」を求める三井物産
◇多様な人材を集めるべく2泊3日の合宿選考も実施する三井物
◇「創造力」「協働力」「実現力」を求める人材のキーワードに掲げる住友商事
◇趣向を凝らしたイベント実施で、「泥臭くも魅力的」な商社の実態を伝える住商
◇「プロフェッショナリティ」「変革力」「コミットメント」を求める丸紅
◇業界研究より“人”を知ってもらうことを重点に置きインターンを実施する丸紅
◇変化に挑み、ともに未来を切り拓いていける人材を求める豊田通商
◇「不撓不屈の精神を持ち、現場で事業創造に挑み続ける人材」を求める双日

表1   大手商社の過去3年における新卒採用実績と来年度の入社予定数
表2   大手商社の過去4年における中途採用実績
○ クロマグロ完全養殖事業の立ち上げやCFAOへの出資実行に携わった貸谷専務が次期社長に内定した豊田通商
○ オープン後5年が経過し、活躍の場を広げる三菱商事の「MC FOREST」
○ 住友商事が展開するミャンマー通信事業MPTがインターン実施やサッカーの普及支援など社会貢献活動を積極的に推進
☆トランプ政権発足から1年が経過し、今後の米国経済について勉強会を開催した三井物産
☆2年連続でインターネットIR表彰の最優秀賞を受賞した伊藤忠商事と双日
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No.2226
2018/02/07
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(後)

ポートフォリオの分散とビジネスモデルの多様化を図る各社

◇地域、燃料、パートナー、販売形態などで分散化を図る三井物産
◇新規案件の参画に加え、着実なポートフォリオの入れ替えを実施する三井物
◇将来にわたる収益の柱として電力ビジネスを強化する住友商事
◇米国のガス火力や欧州の洋上風力など環境に配慮したポートフォリオを拡充する住商
◇米国の機能子会社Tyr Energy、NAESが着実に業容を拡大する伊藤忠商事
◇世界最大級の地熱IPPプロジェクト サルーラが商業運転を開始した伊藤忠
◇新興国でのプレゼンスや北米での事業実績などを活かしてIPP事業に取り組む豊田通商
◇ユーラスエナジーと連携してエジプトなどで再生可能エネルギー事業を拡大する豊通

表   大手商社の海外発電資産一覧表
○ 4年連続増益で純利益を12倍に拡大した伊藤忠商事の子会社 エイツーヘルスケア
☆英国West Midlands旅客鉄道事業の運行開始セレモニーに参加した三井物産
☆衝撃の話題作『羊の木』が全国公開された住友商事
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No.2225
2018/01/31
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(前)

ポートフォリオの分散とビジネスモデルの多様化を図る各社

◇IPP事業を安定収益型事業に位置づけ、着実な収益成長を目指す丸紅
◇プロジェクトを主体的に牽引し、ハンズオンで案件に取り組む丸紅
◇Gas to Powerや大規模太陽光発電など着実に事業領域を広げる丸紅
◇地域開発会社への事業主体のシフトを一層進める三菱商事
◇再生可能エネルギー、Gas to Power、分散型電源の3分野に力を入れる商事
◇新規案件への取り組みを積極的に進めて持分発電容量を大幅に拡大させた双日
◇運営への本格関与やセミマーチャント市場への参入など事業領域を広げる双日

表1   大手商社・海外IPP資産の持分発電容量
図    丸紅の海外IPP事業への取組体制
表3   大手商社の海外発電資産一覧表
○ グループ会社の業績拡大と東証一部上場を経て、本社役員に復活した鈴木善久専務が伊藤忠商事の次期社長就任へ
○ 2020年を前に本社ビルの移転・建て替えが相次ぐ大手商社
○ 第5回WICIジャパン統合報告優良企業表彰で初の「大賞」を受賞した伊藤忠商事
☆リスク要因が少なく持続的な成長が18年も続くと予想する丸紅経済研究所
☆中国向け越境EC事業を手掛けるインアゴーラへの戦略的事業投資を行った狙いを語る伊藤忠商事の鈴木専務
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No.2224
2018/01/24
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大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネス(後)

中国やASEANを中心に医薬品ビジネスや病院関連事業が進捗しつつある各社

◇医療ビジネスの中核を担うエム・シー・ヘルスケアが順調な成長を続ける三菱商事
◇ミャンマーの医療水準向上に貢献するべく、病院運営事業に参入を果たした商事
◇日本でのノウハウを活用し、中国で高まる医材SPD需要を確実に取り込む商事
◇本体が手掛ける医療機器トレードを通じ、放射線治療機器の普及に努める伊藤忠商事
◇製薬企業向けアウトソースサービス事業において事業再編を実行した伊藤忠
◇国内の歯科関連サービスやアジアの医療・健康関連ビジネスを推進する伊藤忠
◇インド国内で初となる日本式「おもてなし医療」の提供に挑戦する豊田通商
◇CFAOを通じて出資するEurapharmaが仏大手製薬企業Sanofiと戦略的パートナーシップを締結した豊通
◇中国およびASEANにおけるヘルスケア・メディカル事業が本格始動した丸紅

図1  三菱商事のヘルスケア分野における主な事業投資先
図2  伊藤忠商事・ITビジネス第三課の目指す姿
図3  伊藤忠商事・製薬企業向けBPO事業における事業再編
表   大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネスに取り組む事業会社
○ 5社で増加した大手商社のカントリーリスクエクスポージャー
☆20年振りの悲願のムーディーズA格再取得で、さらに競争力を増す伊藤忠商事
☆ブラジル政府からリオ・ブランコ国家勲章を受章した三井物産の飯島会長
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No.2223
2018/01/17
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大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネス(前)

中国やASEANを中心に医薬品ビジネスや病院関連事業が進捗しつつある各社

◇積み重ねたアセットを組み合わせ、ヘルスケアエコシステム確立を目指す三井物産
◇アジアの病院グループや国内の医療機器メーカーに積極投資を実行した三井物
◇高付加価値な新薬ニーズが増すロシアで製薬企業に資本参画した三井物
◇世界最大の市場規模を誇る米国でヘルスケア専門職の供給体制を整えた三井物
◇住商メディカルサイエンスグループが一体となり、医薬関連総合サービスと製薬事業を展開する住友商事
◇中国の新薬開発事業に続き、米国におけるジェネリック製薬事業に参画した住商
◇今後も継続的な成長が見込まれるブラジルでCosmotecへの追加出資を実行した住商
◇デジタルプラットフォームを活用し、経営支援や健康・予防、医療周辺サービスを幅広く推進する住商
◇成長が見込める医療・ヘルスケア領域において事業機会の吸い上げを目指す双日
◇トルコ・イスタンブールにおいて大規模な病院施設の運営事業に参画した双日

○ 努力を一つずつ積み重ね、グループの発展と成長を目指す住友商事の兵頭誠之 次期社長
○ 大手商社・社長の2018年の年頭挨拶
○ 日経広告賞「大賞」の贈賞式に出席し企業広告で訴えたい2つの思いを述べた伊藤忠商事の岡藤社長
☆伊藤忠商事が株価2000円突破を記念してボジョレー・ヌーヴォー解禁イベントを開催
☆三井物産をはじめ、全国各地で「和食の日」イベントを実施したエームサービス
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No.2222
2018/01/10
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大手商社の2018年の経営課題

非資源分野の強化、キャッシュ・フロー経営の徹底、資産入替の推進、厳選投資など

◇経済価値、社会価値、環境価値の三価値同時実現により持続的成長を目指す三菱商事
◇事業経営へのシフトと複数の収益の柱構築で中長期的な企業価値向上を目指す商事
◇財務体質の強化と連結純利益4000億円に向けた収益基盤構築が進捗し、中計で掲げる在り姿の実現を視野に入れる伊藤忠商事
◇現中計の定量目標を射程に入れ、次期中計で次世代ビジネスに注力する方向の伊藤忠
◇中核分野と成長分野の強化により強固な収益基盤づくりと既存事業の徹底強化を進める三井物産
◇CF経営の深化と財務基盤強化、ガバナンス・人材・イノベーション機能の強化を推進する三井物
◇『BBBO2017』の完遂に向けて成長戦略の推進に注力する住友商事
◇経営改革の推進で体制を整備し、キャッシュ・フロー計画が順調に進捗する住商
◇19年の創立100周年を念頭に次期中計で持続的に成長すべく各施策・体制を検討する住商
◇『GC2018』を修正し「財務基盤の強化」を最優先課題に位置づけCF経営を推進する丸紅
◇ポートフォリオマネジメントの推進・強化によりグループ全体で強い事業会社の育成を目指す丸紅
◇修正GC2018の達成に向け連結純利益の長期的拡大と財務基盤の強化を推進する丸紅
◇中計でCF経営の強化と成長基盤の強化に向け厳選投資を行う姿勢の豊田通商
◇ネクストモビリティ戦略とアフリカ戦略の推進を図る豊通
◇中計の目標達成と「安定的な収益基盤の拡大」、「双日らしさの確立」を目指す双日
◇資産入替によるコアビジネスの強化、BS経営の進化を推進する双日
◇次期中計でこれまで実行してきた投融資先から収益を上げていく双日

○ 9年目に突入するか、最高益更新を花道に退任するか、今年も社長人事の動向で様々な意見が錯綜する伊藤忠商事の役員人事予想
○ 國分社長の去就が注目される丸紅の役員人事予想
☆朝日地球会議2017のパネル討論にパネリストとして参加した住友商事の田渕専務
☆米国と豪州の生産拠点を押さえ、ビーフ事業を強化する丸紅
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No.2221
2017/12/27
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大手商社の2017年の主な動き

国際情勢は悪化するも資源価格の上昇や非資源分野の堅調で各社の業績が急拡大

◇さらなる成長を目指して三井物と豊通が新中期経営計画をスタート~経営一般
◇丸紅と豊通の新人事制度導入のほか、働き方改革が一層進捗~人材関連施策など
◇今年の役員人事は例年並みの入れ替えで、双日で社長が交代
◇17/3期は商事が利益トップの座を奪回、17年度第2四半期は商事がリードも200億円の間で3社が接戦~決算関連
◇自動車や宇宙・航空など輸送機関連が業績を牽引~機械部門
◇蓄電システムや分散型電源など電力周辺ビジネスへの取り組みが活発~機械部門
◇金属資源の市況回復に加え、鉄鋼製品事業の再編が進捗する~金属部門
◇各社とも既存プロジェクトの着実な進捗に注力~エネルギー部門
◇世界的な人口増加などを受けて農業資材分野を強化~化学品部門
◇商事のローソンや住商のFyffesなど強みを持つ分野のさらなる強化に向けた大型投資が散見~食料部門
◇各社でチップ・パルプ関連の取り組みが散見された~繊維・生活資材部門
◇FinTechやファンド事業、アジアでの不動産事業に注力~金融・物流・建設部門
◇デジタルトランスフォーメーションへの対応や病院運営事業が活発~メディア・ICT・ヘルスケア部門
◇新規案件は少ないが内需関連やEC関連、医療・ヘルスケア関連、インフラ関連で活発な動き~中国・インド
◇各社が注力するヘルスケア分野やFinTech関連で進展がみられた~ASEAN
◇米国経済の好調を背景にインフラ関連や内需関連の新規事業が目立つ~米州
◇長期安定収益を求めてインフラや化学品に注力~欧州・ロシア
◇資源価格の上昇などを背景に現地経済の停滞が底を打つ~アフリカ・中東

○ 中経最終年度の目標達成に向け小幅な入れ替えが予想される三菱商事の役員人事
○ 社長よりも年長の役員が過半を占める中、独自色をどう打ち出すのか注目される三井物産の役員人事予想
☆経営計画策定で辣腕を振るった三菱商事の元副社長 故上野征夫氏のお別れ会
☆住友商事関係会社で金属製外装材製造会社 アイジー工業の『SF-ビレクト』が17年度のグッドデザイン賞を受賞
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No.2220
2017/12/13
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大手商社「青果物ビジネス」の取組状況

大型投資のほか、特徴を持った取り組みも散見される各社

◇生産から販売まで一貫体制を整備しバナナバリューインテグレーションを構築する住友商事の青果物ビジネス
◇トマトや特徴を持った商材を中心に果汁事業に取り組む住商
◇Fyffesのバリューインテグレーションを一層磨き、日本品質のバナナブランド確立を目指す住商
◇生鮮青果や冷凍果実など幅広い農産関連商品を取り扱う伊藤忠商事
◇灌漑施設の整備や品種改良の実施、農園の効率化などでバナナ・パイナップルの生産能力強化を図る伊藤忠のDole事業
◇主力市場の需要に応えつつ、中国やアジア、欧州などでさらなる拡販を目指す伊藤忠のDole事業
◇国内パッケージサラダの先駆者であるキューピーとの合弁会社を展開する三菱商事
◇事業会社2社を通じて国産青果物のサプライチェーンを構築する商事
◇末端のニーズを産地にフィードバックし長期的取引を前提とした提案を継続していく豊田通商
◇最先端設備を導入し国産パプリカの周年生産に取り組む豊通のベジ・ドリーム栗原
◇地方から日本を元気に!高ケルセチンたまねぎの拡販を目指す三井物産

○ 各社とも案件の厳選傾向が続く17年度第2四半期累計新規投融資実績
○ 単なる採用活動の枠にとどまらない真のキャリア教育を目指す住友商事のインターンシップ
○「サス学」と「森のきょうしつ」がコラボした新イベントを亀山山林で開催した三井物産
☆3年ぶり2度目の「ディスクロージャー優良企業選定」第1位に輝いた三井物産
☆VR技術を用いた自治体・企業向けコンテンツビジネスに取り組む住友商事
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No.2219
2017/12/06
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第2四半期決算特集③ 大手商社の17年度
第2四半期決算「連結財政状態計算書」分析

円安や資源価格の回復、積極的な投融資で増加が目立つ各社の総資産

◇営業債権・その他債権、および棚卸資産の積み増しなどで5社が増加した流動資産
◇保有株式含み益増、精力的な投融資実行などにより非流動資産が全社で増加
◇社債および借入金、営業債務・その他債務のプラスなどで流動負債が5社で増加
◇短期への振替などで社債および借入金が軒並み減少し、マイナスが目立つ非流動負債
◇四半期利益の積上げ、保有株式の含み益増加等で全社がプラスとなった資本合計
◇機械、金属、化学品、食料などでプラスが目立つセグメント別総資産

表1   大手商社の17年度第2四半期の財務状況
表2   17年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   17年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 好調な国内取引と堅調な海外需要により増収増益を達成したメタルワンと伊藤忠丸紅鉄鋼
○ 今年も白熱した議論がみられた日本貿易会の創立70周年記念シンポジウム
☆キッザニア東京にて「脱スーツ・デー」とタイアップした「伊藤忠Kids day」を開催
☆住友商事が協賛した神田錦町のコーヒーイベントに2000名が来場して大盛況
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No.2218
2017/11/29
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第2四半期決算特集② 大手商社の17年度
第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

金属や機械が健闘、その他のセグメントも概ね順調に推移

◇自動車関連ビジネスの復調やインフラ関連事業の貢献で丸紅を除く6社が増益になった機械セグメント
◇石炭や鉄鉱石の市況上昇の恩恵で三井物が約2000億円、商事が約1000億円を稼いだ金属セグメント
◇前年同期の減損の反動があるものの、2社が赤字となったエネルギーセグメント
◇主要事業会社が概ね健闘し、全体の業績を押し上げた化学品セグメント
◇Multigrain関連の損失で三井物が大幅赤字に陥った食料セグメント
◇伊藤忠や住商が業績を伸ばした繊維・生活資材・建設セグメント
◇国内主要事業会社が堅実に収益貢献した金融・情報セグメント
◇伊藤忠がCITICの取込利益などで400億円超を稼いだその他のセグメント

表1   17年度第2四半期(累計)連結決算の「機械セグメント」
表2   17年度第2四半期(累計)連結決算の「金属セグメント」
表3   17年度第2四半期(累計)連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   17年度第2四半期(累計)連結決算の「化学品セグメント」
表5   17年度第2四半期(累計)連結決算の「食料セグメント」
表6   17年度第2四半期(累計)連結決算の「繊維・生活資材・建設セグメント」
表7   17年度第2四半期(累計)連結決算の「金融・情報セグメント」
表8   17年度第2四半期(累計)連結決算の「その他セグメント」
○ 商事が3000億円近いフリーCFを獲得した大手商社の17/9期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 全社で増配となり、7社中3社が期初予想を上方修正した大手商社の配当金
○ 中小規模会社のきめ細かい経営を通じて黒字会社比率80%以上を維持し続ける伊藤忠商事
☆三菱商事、丸紅を除き小幅な増減にとどまった大手商社のネット有利子負債残高
☆第三タンロン工業団地の着工・販売に併せて周辺2村に寄付を行った住友商事
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No.2217
2017/11/22
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第2四半期決算特集① 大手商社の17年度
第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

金属資源の市況上昇による資源の大幅伸長や非資源の堅調で7社すべてが増益に

◇金属資源と機械の増益が貢献し四半期利益が4割強の増益となった三菱商事
◇金属の大幅増益と新規連結子会社化に伴う増益などで過去最高益を更新した伊藤忠商事
◇市況上昇による金属資源の増益で四半期利益が95.4%増を記録した三井物産
◇資源・化学品の大幅増益を筆頭にすべてのセグメントが増益となり、136.1%もの大幅増益を記録した住友商事
◇銅や石炭の価格上昇が寄与した金属とLNGの採算性が向上したエネルギーの改善などで3割増益を確保した丸紅
◇化学品・エレクトロニクスなどの好調により四半期利益が45.3%増益となった豊田通商
◇総利益と持分法投資損益の増益により四半期利益が77.4%増となった双日
◇資源価格の上昇などで4社が上方修正した17年度当期利益の通期見通し

表1   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の基礎収益
表2   大手商社の17年度第2四半期連結損益計算書
表3   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の「セグメント別売上総利益・四半期利益」
表4   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表5   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別四半期利益「その他の内訳」
表6   大手商社の18/3期連結業績見通し
表7   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の収益
表8   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の販管費及び一般管理費の内訳(減算)
表10   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の法人税等(減算)
表13   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分控除前当期利益
表14   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の四半期包括利益合計額
表16   大手商社の17年度第2四半期(累計)連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ 新規就農者の増加や農業の活性化を目指し、ナイルワークスへ出資した住友商事
☆「かんきょう1日学校」で親子での積極参加が多くみられた三井物産の環境授業
☆女子サッカーのスフィーダ世田谷FCとスポンサー契約を結んだ住友商事子会社の食品スーパー サミット
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No.2216
2017/11/15
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大手商社の宇宙・航空ビジネス(後)

航空需要の増加や「宇宙活動法」の成立を受け、事業の幅出しを目指す各社

◇航空機リース事業や中古機・パーツアウト事業の規模拡大に注力してきた双日
◇新たにスタートした空港運営事業に加え、周辺分野への業容拡大も狙う双日
◇多くの出向者を送り込み、住商エアロシステムや住友精密工業との連携強化に努める住友商事
◇リース事業から整備、パーツアウトに至る総合的なエンジン関連事業を展開する住商
◇航空機内装品の製造・販売や航空機リース事業を精力的に展開する伊藤忠商事
◇伊藤忠アビエーションと連携し、防衛省・官公庁関連事業に取り組む伊藤忠
◇国内初のコンセッション案件である仙台空港が順調な滑り出しをみせる豊田通商

表  大手商社における宇宙・航空ビジネスの担当組織と主な事業会社
○ 3つの重点施策により7期連続増益の快進撃を続ける伊藤忠ロジスティクスの佐々社長が語る急成長の秘訣
☆2年連続3回目となる日経広告賞「大賞」を受賞した伊藤忠商事
☆ベトナムにおける日本の絵本普及活動を支援する住友商事
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No.2215
2017/11/08
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大手商社の宇宙・航空ビジネス(前)

航空需要の増加や「宇宙活動法」の成立を受け、事業の幅出しを目指す各社

◇航空機リース事業や航空関連の販売代理店業務を展開する三菱商事
◇政府が掲げる「多層的かつ持続的なミサイル防衛」に向けて陸上配備型イージスシステム等の提案活動に注力する商事
◇衛星画像データ事業やリモートセンシングサービスを日立製作所と共同展開する商事
◇段階的に獲得してきた航空関連ビジネス機能のシナジー発揮を目指す丸紅
◇衛星の打ち上げサービス提供を見据え、インターステラテクノロジズと提携した丸紅
◇20/3期までの3年間に航空機リース事業で約1300億円の投資を予定する三井物産
◇Eコマース拡大に伴う貨物機需要の拡大を受け、貨物機改修事業が好調だった三井物
◇衛星データを活用した付加価値サービスの提供に向けて事業開発を推進する三井物

○ リテール事業のマルチ展開と空港運営事業などで収益を急拡大する双日系のJALUX
☆共産党大会を前に「中国政治経済情勢の留意点」について勉強会を開催した丸紅
☆子ども職場参観日『SMT キッズデー』を開催した住商機電貿易
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No.2214
2017/11/01
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地域特集⑧
大手商社の中南米地域における活動状況(後)

既存プロジェクトの着実な進捗に加えてインフラ整備案件に取り組む各社

◇中南米を資源の供給源と同時に消費市場としても重要な地域と位置づける三井物産
◇幅広い領域のビジネスへ参画し国創りに貢献する三井物のブラジル
◇電力や水をはじめ多様なインフラ事業を展開する三井物のメキシコ
◇自動車事業と銅事業を中心に事業基盤を構築する三井物のチリほか
◇事業基盤拡大に伴いメキシコやブラジルなどの陣容が増加する住友商事
◇MMVOをはじめ自動車および周辺事業で強固な基盤を築く住商のメキシコ
◇バイオマス燃料製造事業や風力発電向け鍛造品製造・販売事業、水事業などに参画し、積極的な業容拡大を図る住商のブラジル
◇アルゼンチンで培った農薬販売のノウハウを周辺地域に横展開する住商
◇ペルー、チリ、メキシコでの実績を活かし再生可能エネルギー事業の拡大を図る双日
◇米国における成功体験をもとにブラジルでのプレミアムブランドディーラー事業に参入した双日
◇幅広い地域で自動車・部品販売およびサービス事業を手掛ける豊田通商

表1   大手商社・中南米地域の人員
表2   大手商社・中南米地域の事業会社一覧表
○ 当期純利益100億円を突破し、目覚ましい成長を遂げる伊藤忠エネクス
○ 住友商事が建設を進めていた国内最大規模の「半田バイオマス発電所」が商業運転を開始
☆経済界で最もメガネが似合う? 伊藤忠商事の岡藤社長が「第30回 日本 メガネ ベスト ドレッサー賞」を受賞!!
☆再生可能エネルギーをより有効利用する実証事業に取り組む豊田通商
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No.2213
2017/10/25
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地域特集⑦
大手商社の中南米地域における活動状況(前)

既存プロジェクトの着実な進捗に加えてインフラ整備案件に取り組む各社

◇一次産品の供給基地だけでなく、マーケットとして中南米を面で捉える三菱商事
◇工業塩の輸出や発電事業、自動車素材の取引などで強固な基盤を築く商事のメキシコ
◇厳しい事業環境ながら着実に業容拡大・市場開拓を進める商事のブラジル
◇鉱山事業の拡張や鮭鱒養殖事業の基盤整備など既存事業の底上げを図る商事のチリ
◇コロンビアの港湾ターミナル運営事業やトリニダード・トバゴのメタノール製造事業など近年参画した案件を進捗させる商事
◇穀物や輸送インフラ、電力・プラントなどでさらなる業容拡大を目指す丸紅
◇積水化学と取り組む自動車用ガラス中間膜の拡販を図る丸紅のメキシコほか
◇自前の港湾ターミナルを駆使し、穀物ビジネスをけん引する丸紅のブラジルほか
◇銅鉱山事業を核に建機販売や修理事業など周辺ビジネスを拡充する丸紅のチリほか
◇トレードの拡大と金属資源関連など大型プロジェクトの着実な進捗に力を入れる伊藤忠商事
◇幅広い商品展開で多角的にビジネスを拡大する伊藤忠のブラジル
◇Drummondが地場No.1サプライヤーに成長した伊藤忠のコロンビアほか

○ 台湾Gogoro社との戦略的パートナーシップ締結と石垣島エコアイランド化推進支援で、スマートスクーターのシェアリング事業に乗り出す住友商事
☆特別デザイン機を披露した下町ボブスレーに協賛する伊藤忠商事
☆今年で18年目の「沖縄フェア」を開催した食品スーパー サミット
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No.2212
2017/10/18
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地域特集⑥
大手商社のアフリカにおける取組状況

停滞も底を打ち、市場回復を見込んで再び注力する各社

◇「With Africa, For Africa」の理念の下、長期的視野で事業創造に取り組む豊田通商
◇4つの重点事業分野で精力的にビジネス展開する豊通・アフリカ本部
◇ビール醸造所の開設、肥料製造工場の建設など現地生産事業が進展する豊通
◇中間層をターゲットにしたショッピングセンターなどB to Cビジネスに注力する豊通
◇モロッコを起点に西アフリカでのビジネス強化を図る丸紅
◇ナイジェリアでガス焚火力発電所の開発に関する覚書を現地企業と結んだ丸紅
◇カサブランカ出張所のCFCステイタス取得でビジネスが勢いづく丸紅
◇既存ビジネスに加え、新規分野の種まき・市場でのインサイダー化を進める住友商事
◇ガーナやタンザニアでの複合火力発電所案件が順調に進捗する住商
◇モロッコ最大の商業銀行とMOUを締結し、アフリカ諸国で新規事業を開拓する住商
◇インフラ分野、消費関連分野に注目し、事業資産積み上げを目指す三菱商事
◇アフリカ初となるインフラ分野でのIPP事業推進で盛り上がる商事
◇国・案件ごとにメリハリをつけてアフリカビジネスを推進する三井物産
◇モアティーズ炭鉱およびナカラ回廊鉄道・港湾インフラ事業に出資参画した三井物
◇人口増加、経済拡大に伴う消費増をにらみ、アフリカの将来に期待を寄せる伊藤忠商事
◇Platreefプロジェクトの進展、アフリカ開発専門要員の派遣などが注目される伊藤忠
◇資源トレードを中心に、インフラ整備事業、化学品、生活産業関連商品に注力する双日
◇エジプト石油開発、南ア産蛭石の対日販売など、ビジネスが順調に推移する双日

表1   大手商社・アフリカ諸国の主要事業会社一覧表
表2   大手商社のアフリカ地域における主要ビジネスと拠点体制
○ 今年6月に70周年を迎え、各種イベントに精力的に取り組む日本貿易会
☆「三菱商事アート・ゲート・プログラム」が10周年記念イベントを開催
☆長年にわたるスリランカ産紅茶への貢献により大臣表彰を授与された三井農林
☆トップ争いや上方修正の有無が注目される大手商社の17年度第2四半期決算日程
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No.2211
2017/10/11
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地域特集⑤
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

TPP発効やRCEP推進を視野に入れ、拡大する内需の取り込みに注力する各社

◇新中期経営計画の下、Hybrid経営の徹底推進に力を入れる三井物産
◇IHH Healthcareを軸にアジア全域でヘルスケア事業を拡大する三井物
◇シンガポールのオフィスビル再開発案件が動き出した三井物
◇ミャンマーの農業機械販売事業やカンボジアの通信事業に参入を果たした三井物
◇ミャンマーの成長取り込みとASEANのリテールビジネス開拓に注力する住友商事
◇インドネシアにおいて石炭火力および地熱発電所案件が活発な動きを見せる住商
◇設立20周年を迎えたタンロン工業団地で記念式典を開催した住商
◇ミャンマーのティラワ工業団地や通信事業、カンボジアのEMS事業が進捗する住商
◇トレードビジネスに加え、食品・リテール・インフラ分野を軸とした事業投資に注力する双日
◇デルタマス・シティの開発用地を追加取得し、スマートタウン開発に着手する双日
◇ベトナムにおける食品・リテール分野のバリューチェーンを構築した双日
◇フィリピンの内需拡大を受け、三菱自動車の製造・販売事業が好調に推移した双日

表1-A   大手商社におけるASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社におけるASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2    大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○ 三菱商事が支援するミャンマーの農業指導者研修センターがマンダレー管区にて完成
○ 「がんとの両立支援施策」によりさらなる組織力向上を目指す伊藤忠商事
☆仕事へのモチベーションアップなどを狙い、脱スーツ・デーの一環として「スニーカー・デー」を開催した伊藤忠商事
☆横浜スタジアムの巨人戦で丸紅の不動産開発事業部長が始球式!
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No.2210
2017/10/04
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地域特集④
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

TPP 発効やRCEP推進を視野に入れ、拡大する内需の取り込みに注力する各社

◇インドネシアにおける自動車事業の再編が注目される三菱商事
◇タイのクレーンレンタル事業が本格的なスタートを切った商事
◇ミャンマーでティラワ工業団地や不動産事業に加え、病院運営事業に参画した商事
◇拡大するASEAN市場でCP・CITICとの新規ビジネス開発に取り組む伊藤忠商事
◇インドネシアにおいてFintech事業や医療関連ビジネスに着手した伊藤忠
◇Dole事業の販路拡大や情報通信分野の業容拡大などを積極的に進める伊藤忠
◇成長が見込まれるASEAN新興国の内需取り込みに力を入れる伊藤忠
◇重点市場に位置づけるASEANでインフラ分野の継続的な新規投資を進める丸紅
◇インドネシアのムシパルプ事業に回復の兆しが見えつつある丸紅
◇ASEAN地域で初となるメディカル・ヘルスケア分野への参入を果たした丸紅
◇ベトナムの発電事業やミャンマーの工業団地事業が順調に進捗する丸紅
◇シンガポールにおいてトラック隊列走行の実証実験や配車サービス事業に着手した豊田通商

表1-A   大手商社におけるASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社におけるASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2    大手商社におけるASEAN各国の主な事業会社
○ 北米トラックリース・レンタル・ロジスティクス事業会社PTL社の持分追加取得を行った三井物産
○ CSR活動の一環で「中高生のための『総合商社』」講座を開催する丸紅の広報部
☆住友商事が運営する神田錦町の複合施設テラススクエアで子ども向けイベント「プレイフルストリート2017」開催
☆豊田通商が参画するネクセンタイヤジャパンが世界初のキャラクタータイヤを発表
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No.2209
2017/09/27
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地域特集③
大手商社の中国ビジネスの状況(後)

不動産開発事業、ヘルスケア関連事業、食料関連事業、物流事業など内需関連が活発

◇CITICの取込利益増加と現地法人の大幅増益で活況を呈す伊藤忠商事の中国ビジネス
◇EC向けの物流事業や生活消費関連事業など内需向け取引を伸ばす伊藤忠
◇波司登グループ、越境EC事業、CITIC Medical、独洋上風力発電事業などCITICグループとの協業が進捗する伊藤忠
◇新任東アジア統括の下、全営業グループに配置するグループ総括が広域経営で機能を発揮する三菱商事
◇三菱自動車事業がアウトランダーの販売を伸ばし、ローソンの店舗数が1000店を突破した商事
◇住宅関連、インフラ関連、自動車関連の需要増加で主要商品が堅調に推移した双日
◇マグロ加工販売事業が好調で新工場を建設し生産拡張に乗り出した双日

表1   大手商社の中国の人員・取扱高・主力商品・合弁会社数など一覧表
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
○ 役員・執行役員の状況③
中核事業会社へ複数の人材を派遣するケースが目立った大手商社の2017年退任役員および執行役員の新就任先
○ ビジネスのデジタルトランスフォーメーション化を促す住友商事のIoT & AI ワーキンググループ
☆アジア人材育成プログラム『リードアジア2017』の一環として日中40名の大学生が伊藤忠商事を訪問
☆人気惣菜に来店客が投票する「総菜選挙」を実施したサミット
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No.2208
2017/09/20
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地域特集②
大手商社の中国ビジネスの状況(前)

不動産開発事業、ヘルスケア関連事業、食料関連事業、物流事業など内需関連が活発

◇新中経で中国を注目国に位置づけビジネスを推進する三井物産
◇オルドス電力冶金が高水準の利益を確保し、三井塑料貿易(上海)が増収増益となるなど中核事業が活躍する三井物
◇ IHHの中国における病院事業拡大など、ヘルスケア分野の収益拡大が期待される三井物
◇事業会社の堅調と資源エネルギー市況の回復などで大幅増益となった住友商事の中国ビジネス
◇メディア・生活関連や資源・化学品関連などで主要事業の業容拡大が目立つ住商
◇杭州市の住宅開発事業や中国動物薬メーカー製品のケニア販売、養老分野での事業検討など積極的な動きがみられる住商
◇世界タテ経営で電子材料の拠点を拡充し化学品の取扱高を伸ばした丸紅
◇水関連、不動産関連、食料関連など内需型事業が堅調に推移した丸紅
◇日中間の医薬品販売事業や大手コーヒーチェーンとの協業など内需取込と地域密着事業に積極的な丸紅
◇紙おむつ向け高吸水性樹脂生産事業の生産能力を増強し旺盛な需要に対応~豊田通商

○ 役員・執行役員の状況② 取締役と執行役員ともに若干の上昇となった大手商社の役員・執行役員の年齢構成
○ 2050年の“ごちそう”って何? 子どもたちの潜在能力を引き出す三井物産「サス学」
☆培ってきた鉄道事業での知見を活かし、台湾での駅等商業施設開発運営事業を成功に導く三井物産
☆ミャンマーにおいて、若者のITリテラシー向上プログラムを実施~住友商事
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No.2207
2017/09/13
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地域特集① 大手商社の欧州における活動状況

底堅い欧州経済を背景に事業投資先、トレードともに堅調に推移した各社

◇青果物生産・卸売企業の買収や洋上風力発電事業への参画など欧州における事業基盤を着実に拡充する住友商事
◇英国の中古車金融事業や欧州における水・環境分野の投資会社など中核事業会社が堅実に稼ぐ伊藤忠商事
◇鋼材加工販売会社EURO-MIT STAALや総合パッケージメーカーSARTENなどが連結業績に貢献する三井物産
◇再生可能エネルギーや電力周辺事業で幅広い取り組みを進める三菱商事
◇地場企業を買収しプラットフォーム型ビジネスの拡大を目指す丸紅
◇大手化学品商社の買収や風力発電所への出資など強みを持つ分野の強化を図る双日
◇トルコにおける生産用部品や金属の取り扱いが伸びた豊田通商

表1   大手商社・欧州法人の17/3期(16/12期)の税引後利益
表2   大手商社の欧州への総投資額・事業会社数と黒字比率
表3   大手商社の欧州における主要な事業会社
表4   17/3期(16/12期)・大手商社の欧州法人の各国別売上高
表5   17/3期(16/12期)・大手商社の欧州主要法人の商品別売上高
表6   大手商社「欧州法人」の陣容
○ 役員・執行役員の状況① 慶大が東大を上回った大手商社の役員・執行役員の出身校
☆三井物産の関係会社レアジョブが中高生を対象に英語ボランティアイベントを開催!!
☆ユニフォームメーカー住商モンブラン社長が業界初の教科書を出版
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No.2206
2017/09/06
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商品部門特集⑫ 大手商社
「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の活動状況と今後の重点施策

メディア事業、ITソリューション事業、リテール事業、ヘルスケア事業など

◇主要会社の好業績でメディア・ICT、ライフスタイル・リテイルとも増益を確保した住友商事
◇J:COMが5サービスバンドル化で持続的成長を目指す住商のメディア事業本部
◇中核会社のSCSKとティーガイアが当期純利益で過去最高益を達成した住商のICT事業本部
◇ショップチャンネルが創業以来20年連続の最高益更新を達成した住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇10/3期を大底に当期利益を5倍の300億円台に拡大した伊藤忠商事の情報・通信部門
◇ITサービス事業において有望なAIベンチャーへの投資を積極的に行う伊藤忠
◇モバイル事業でのWebRTC活用やBPO事業でのAI活用など新技術の導入に積極的な伊藤忠
◇情報分野を中心に各事業会社が堅調に推移した丸紅の情報・物流・ヘルスケア本部
◇アルテリア・ネットワークスやMXモバイリングが高水準の業績を維持した丸紅
◇中国とフィリピンにおいて、ヘルスケア・メディカル事業が進捗をみせた丸紅
◇収益基盤の構築を進め、ヘルスケアエコシステムの確立を目指す三井物産のヘルスケア・サービス事業本部
◇ロシアの医薬品事業や米国のヘルスケア人材事業に出資参画した三井物
◇新興国で高速通信事業を拡充する三井物のICT事業本部
◇QVCジャパンや三井情報など主要事業が収益を拡大する三井物

表1   大手商社「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の17/3期連結業績
表2   大手商社「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の人員
表3   大手商社「メディア・ICT・ヘルスケア部門」の主要な関係会社
○ 仕掛けおもちゃで双日の代表的な事業を紹介した双日のファミリーデー
☆今夏も子どもたちの心に残る一時を提供した三菱商事「MC FOREST SCHOOL」
☆社員の子女や近隣の奨学生を対象に恒例の夏休みイベントを開催した伊藤忠商事
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No.2205
2017/08/30
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

不動産ファンド、PE事業、リース事業、不動産開発事業、物流事業、保険事業他

◇多くの事業会社が過去最高益となり、増益を達成した伊藤忠商事の建設・物流部門
◇国内の物流不動産REIT立ち上げや海外の物流施設開発が着実に進捗する伊藤忠
◇アジア地域を中心に物流事業の機能強化やサービス力向上に注力する伊藤忠
◇一過性要因で減益となるも、各事業会社が着実に成長し、堅調に推移した伊藤忠の金融・保険部門
◇各事業会社が着実に収益を拡大し、業績に貢献する伊藤忠
◇ビジネスが安定して推移し、過去最高益の事業会社も目立つ伊藤忠
◇Fintech関連における新規事業投資が目立つ伊藤忠
◇総合型上場REITおよび私募REITの資産規模を着実に拡大する丸紅の保険・金融・不動産本部
◇知見を持つ中国とマレーシアで新たな住宅分譲事業に参入した丸紅
◇当期も高水準の利益を確保した住友商事の生活資材・不動産本部
◇商業施設案件の仕込みや中国における新規住宅開発事業が順調に進捗する住商
◇GINZA SIXの開業や投資家向け私募ファンドの運用開始などがみられた住商

表1   大手商社「金融・物流・建設部門」の17/3期連結業績
表2   住友商事「生活資材・不動産本部」の17/3期連結業績
表3   大手商社「金融・物流・建設部門」の人員
表4   17年度マンション販売計画戸数と主な物件
表5   大手商社「金融・物流・建設部門」の主要な関係会社
○ 大手商社の17年度第1四半期決算におけるキャッシュ・フローの状況
☆住友商事が製作に参加した映画『関ヶ原』が8月26日より全国公開
☆地域貢献や次世代育成の一環として第3回目を迎えた伊藤忠サマーコンサート
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No.2204
2017/08/23
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商品部門特集⑩ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

不動産ファンド、PE投資、リース事業、不動産開発事業、物流事業、保険事業他

◇商品・分野を起点とする3本部体制に組織改編した三菱商事の新産業金融事業グループ
◇PE事業で各ファンドの資産積上げと投資実行が順調に進捗する商事の企業投資・リース事業本部
◇MULの業容拡大やMCAPの巧みなオペレーションが注目される商事の企業投資・リース事業本部
◇不動産アセットマネジメント事業で運用するJ-REITや私募REITが順調に資産を拡大する商事の不動産事業本部
◇三菱商事都市開発や米国Diamond Realty Investmentが収益不動産開発事業を拡充する商事の不動産事業本部
◇中国やASEAN主要国で現地有力パートナーと組んで住宅分譲事業、複合開発事業に注力する商事の不動産事業本部
◇三菱商事ロジスティクスが堅調に成長を続ける商事の物流事業本部
◇収益基盤拡大、業態深化に取り組む三井物産のコーポレートディベロップメント本部
◇総合型REITも加わり、国内AM事業がさらに拡大する三井物・CD本部
◇米CIMへの出資参画など、海外AM事業も進展する三井物のCD本部
◇バミューダの再保険AM事業会社に出資参画した三井物のCD本部
◇物流子会社2社を統合し、物流中核会社を立ち上げた三井物のCD本部
◇ASEAN地域における食品・リテール事業が活発化する双日の旧リテール事業本部
◇リテール事業や海外工業団地事業、保育所の運営事業などを幅広く手掛ける双日
◇機能強化と業務効率化を図るべく、組織再編を実行した双日の旧物流・保険統括部

○ 全社で進捗率が25%を上回った大手商社の17年度第1四半期業績
☆国際生物多様性の日に「バードフレンドリーコーヒー」を紹介した住友商事
☆グリーンバナナパウダー『バナナマッシュ』の発表会を開催した丸紅ケミックス
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No.2203
2017/08/16
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商品部門特集⑨ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策

市況が低迷する厳しい事業環境の中で国内販社などが手堅く稼いだ各社

◇トレーディングの健闘や米国メタノール製造事業の通期貢献で増益になった三井物産のベーシックマテリアルズ本部
◇トレーディングで着実に地力をつける三井物のパフォーマンスマテリアルズ本部
◇農薬など主要ビジネスが堅実に稼ぐ三井物のニュートリション・アグリカルチャー本部
◇米国農業化学品事業の健闘で当期利益200億円超を稼いだ丸紅の農業化学品本部
◇トレードや国内販社が堅調に推移する丸紅の化学品本部
◇減損の計上や汎用化学品の事業投資の低迷で減益になった三菱商事の化学品グループ
◇バリューチェーンに沿った組織体制とし、一体感を持ったビジネスを展開する商事
◇加工業を中心とした事業会社の好調で過去最高益を更新した伊藤忠商事の化学品部門
◇トレーディングと事業投資の両面から将来に向けた布石を打つ伊藤忠
◇トレードと製造事業が好調に推移する住友商事の基礎化学品・エレクトロニクス本部
◇製造業への投資とそこから派生するトレードの取り込みに注力する住商
◇主要事業領域が概ね堅調に推移した住商のライフサイエンス本部
◇農薬、肥料、医薬品の基盤拡充と、化粧品、動物薬の育成に注力する住商
◇メタノールや合成樹脂など5つの収益の塊が堅実に稼ぐ双日の化学本部
◇欧州の化学品商社を買収し、メタノールなどの販売力を一層強化する双日
◇北米・中国での自動車材料の販売が伸びた豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部
◇社会のニーズに対応した新たなビジネスモデル創造に資する取り組みを推進する豊通

表1 大手商社「化学品部門」の17/3期連結業績 表2 大手商社「化学品部門」の人員 表3 大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ 伊藤忠グループに貢献した功労者を称えるべく、記念碑を設置した伊藤忠商事
○ モビリティを中心とした低炭素水素サプライチェーンの構築を目指す豊田通商
☆米国トランプ大統領就任から半年の成果について総括した丸紅ワシントン事務所
☆「脱スーツ・デー」に関連し、スタイリングの朝活セミナーも開催する伊藤忠商事
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No.2202
2017/08/02
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商品部門特集⑧ 大手商社
「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

パルプ市況の悪化はみられたが、その他の商品分野が概ね堅調に推移した各社

◇アパレル業界の不振が続く中、経営基盤の再強化を進めた伊藤忠商事の繊維カンパニー
◇強みを持つ中国・アジア地域で生産基盤の拡充による提案力強化に取り組む伊藤忠
◇パルプ市況が低迷したものの、国内建材事業が堅調だった伊藤忠の生活資材部門
◇外部環境の変化を受けて、欧州タイヤ事業で2年連続の減損処理に踏み切った伊藤忠
◇トルコの欧州向け衣料品事業に大型投資を行った丸紅のライフスタイル本部
◇タイのB-Quikに続き、メキシコのタイヤ小売事業に参画を果たした丸紅
◇コスト削減が進むムシパルプ事業の業績改善が見込まれる丸紅の紙パルプ本部
◇段ボール事業の業績拡大やセメント・建材事業における選択と集中がみられた丸紅
◇ロシアやニュージーランドの木材資源事業が好調を維持した住友商事の生活資材・不動産本部
◇SMB建材の収益力強化や増加するセメント需要の取り込みが期待される住商
◇世界的な需要拡大が見込まれるバイオマス燃料のトレード拡大に取り組む住商
◇事業領域の拡大を加速するべく、組織再編を実行した双日の旧生活資材本部
◇商業施設事業や食品流通分野が加わり、新たなシナジー効果が期待される双日
◇国内・米国・アジアの3地域にて積極的な不動産開発に取り組む三井物産のCB本部
◇注力分野であるウッドチップ事業、ブランド・OEM事業の収益向上を目指す三井物

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の17/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の17/3期商品別売上高
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表4   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
○ 外部環境への早期対応に伴う取扱商品拡大およびエリア戦略、子会社や伊藤忠グループとの連携などで収益基盤を拡充する伊藤忠建材
○ 近江商人ゆかりの地で第3回「五個商庵」の講師を務めた丸紅経済研究所の美甘所長
☆地道なIR活動などが奏功し、3割前後を占める大手商社の外国人持株比率
☆TOMODACHI住友商事奨学金プログラムの第3期生の帰国報告会と第4期生の授与式を開催した住友商事
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No.2201
2017/07/26
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商品部門特集⑦ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(後)

懸念だった大型案件の改善が進み、着実に収益貢献を果たす各社

◇近年行った大型投資案件や一過性利益の貢献で当期利益が1200億円に達した三菱商事の生活産業グループ
◇三菱食品、三菱商事ファッション、エム・シー・ヘルスケアなど主要事業会社が堅実に稼ぐ商事
◇鮭鱒相場の高止まりおよび生産コスト削減などでCermaqの業績が持ち直した商事
◇相場低迷によるマージン悪化などで米国穀物集荷販売事業が苦戦した商事
◇子会社化したローソンと一体となって同社の企業価値向上に取り組む商事
◇邦人を集中投入しMultigrainの改善を進める三井物産の食料本部
◇フィード・ワンやプライフーズなど国内飼料畜産会社が業績をけん引する三井物
◇コンビニの好調を受けてリテールサポート分野が健闘した三井物の流通事業本部
◇コーヒー事業や三井農林など食品原料分野が低調に推移した三井物
◇食・保・衣・住・医といった幅広い領域で機能を発揮する豊田通商の食料・生活産業本部

表1   大手商社「食料部門」の17/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の人員
表3   大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 大手商社の17/3期連結業績の経営考課
○ Digital Transformation活動を通じてAI、IoT、ビッグデータのビジネスへの活用を連結ベースで推進する三井物産
☆東京五輪の機運醸成に向けた展示イベントをアートスクエアで開催する伊藤忠商事
☆採用広報誌を発刊し、世界各地でその国のために働く社員の活躍を紹介する住友商事
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No.2200
2017/07/19
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商品部門特集⑥ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(前)

懸念だった大型案件の改善が進み、着実に収益貢献を果たす各社

◇食品流通や生鮮食品などの健闘で好業績を残した伊藤忠商事の食料カンパニー
◇全体的な事業の見直しの成果でDoleの業績が大きく改善した伊藤忠
◇GavilonやCGIなど北米穀物事業が改善し、業績を押し上げた丸紅の穀物本部
◇食品卸や小売などの事業会社が健闘して堅実に稼いだ丸紅の食品本部
◇天候不順で穀物事業や青果物事業が低調だった住友商事の食料事業本部
◇世界的な青果物卸売企業を買収して青果物のポートフォリオを強化した住商
◇ブラジル穀物集荷事業の減損などで赤字となった双日の食料・アグリビジネス本部
◇収益構造の多角化を図り、安定的な収益の塊を構築する双日

○ 大英博物館・特別展「北斎-大波の彼方へ」を協賛する三菱商事
○ 当期利益1079億円となった豊田通商におけるIFRSベースの連結業績
☆「三井物産環境月間」の10周年を記念し、池上彰氏の特別記念講演を開催した三井物産
☆住友商事グループで最も長い歴史を持つ千葉共同サイロが社員の手作りによる「創立50周年感謝の集い」を開催
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No.2199
2017/07/12
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商品部門特集⑤ 大手商社
「エネルギー部門」の現状と今後の重点課題

前期に計上した減損損失の反動により業績改善するも利益が伸び悩んだ各社

◇コアとなる天然ガス事業の回復が目立った三菱商事のエネルギー事業グループ
◇世界初の船舶向けLNG燃料供給・販売事業が本格的にスタートした商事
◇前期減損の反動やコスト削減効果により増益となった三井物産
◇仕掛かり中のLNG案件およびE&P案件の立ち上げに注力する三井物
◇石油、ガス、エネルギーの中下流バリューチェーン展開を強化する三井物
◇税関連の一過性損失の影響で赤字となった伊藤忠商事のエネルギー部門
◇減損の反動や権益売却により業績が改善するも赤字脱却には至らなかった双日
◇石油・ガス開発事業における減損損失計上ならびにコスト負担増により厳しい決算となった丸紅のエネルギー本部
◇業績改善するもシエラゴルダ銅鉱山事業の減損損失等を理由に赤字となった住友商事の資源・エネルギーセグメント
◇マンガン系合金鉄の製造・販売事業をスタートさせた住商
◇50ドル近辺で見通しが一致する17年度原油価格見通し

表1   大手商社「エネルギー部門」の17/3期連結業績
表2   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量
表3   大手商社「エネルギー部門」の人員
表4   大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ インドネシア国内のLNG輸送事業強化に取り組むエルエヌジージャパン
○ 幅広い事業領域について投資家の理解を深めるべく半日のイベント「三井物産インベスターデイ2017」を開催した三井物産
☆双日、住友商事の出席株主の減少が目立った16年度株主総会
☆近畿大学の行うモスクワ大学などとの学生交流・学術交流促進に向けた覚書を締結した豊田通商
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No.2198
2017/07/05
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商品部門特集④ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

石炭・鉄鉱石価格の上昇や減損損失の反動から大幅な業績回復がみられた各社

◇コスト削減と石炭価格の上昇を主因に巨額の利益を稼いだ三菱商事の金属グループ
◇銅事業における生産量が若干伸び悩むも、価格上昇に伴い業績が改善した商事
◇最適な資産バランスの実現に向けて、積極的な資産入替を推進する商事
◇石炭の価格上昇に支えられ、当期利益が倍増した双日の石炭・金属本部
◇需要および市況価格の低迷が長引き、北米鋼管事業で苦戦を強いられた住友商事の金属事業部門
◇注力分野に位置づける自動車関連分野にて複数の新規投資を実行した住商
◇住友商事グローバルメタルズを中心とした金属事業の再編を着実に推進する住商
◇マルチマテリアル対応を目指し、組織再編を実施した豊田通商の金属本部
◇インドの鋼板事業、米国の自動車用アルミ鋳造部品事業で動きがみられた豊通

表1   大手商社「金属部門」の17/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○ 利益率の改善や営業費の削減、事業会社の収益回復によって増益に転じたメタルワン
○ 鉄の5分の1の軽さで5倍の強度を持つCNFの用途開発と販路開拓に注力する丸紅の「CNF事業推進課」
☆住友商事ほか4社が進めてきた銀座エリア最大級の商業施設「GINZA SIX」が4月20日に開業
☆広島大学、UHA味覚糖と虫歯・歯周病を抑えるL8020乳酸菌を利用したタブレットを開発した三井物産
最新号目次
No.2197
2017/06/28
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商品部門特集③ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

石炭・鉄鉱石価格の上昇や減損損失の反動から大幅な業績回復がみられた各社

◇資源価格の上昇や減損損失の反動を主因に業績が大幅に回復した三井物産の金属資源本部
◇モザンビークの炭鉱および鉄道・港湾インフラ事業に大型投資を実行した三井物
◇新中期経営計画に基づき、コスト削減を中心とした資産の良質化に取り組む三井物
◇世界最大手の自動車プレス部品メーカーGA社に参画した三井物の鉄鋼製品本部
◇日鉄住金物産への追加出資や海外自動車鋼管事業の売却など、ポートフォリオ拡充を積極的に進める三井物
◇ブラジル鉄鉱石事業やコロンビア石炭事業の回復が期待される伊藤忠商事の金属カンパニー
◇トレーディングや国内メガソーラー事業による安定収益基盤の確保を目指す伊藤忠
◇石炭事業の増益、鉄鉱石・銅事業の回復が収益に貢献した丸紅の金属セグメント
◇豪州Roy Hill鉄鉱山をはじめ、既存資産の優良化を着実に推進する丸紅

○ 好調な米国建材事業や事業会社の収益改善に支えられ、増益を達成した伊藤忠丸紅鉄鋼
○ ミャンマー最大の聖地シュエダゴン・パゴダにエレベーターを寄贈した三菱商事
☆無縁社会をテーマとする山田洋次監督の最新作『家族はつらいよ2』の製作に参加する住友商事
☆朝日新聞主催イベントでミニ『サス学』を実演した三井物産
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No.2196
2017/06/21
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商品部門特集② 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(後)

円高や新興国経済の減速、船舶市況の低迷などで伸び悩む各社

◇リース事業や米国建機レンタル事業が健闘した住友商事の輸送機・建機事業部門
◇将来の収益の柱とすべくモビリティサービス分野で活発な取り組みをみせる住商
◇海外発電事業や新規EPC案件の貢献などで業績が堅調に推移した住商の環境・インフラ事業部門
◇ティラワの追加開発や地方自治体との協業など海外工業団地で活発な動きがあった住商
◇船舶の減損などで当期利益が半減した三菱商事の機械グループ
◇インドネシアの自動車事業の再編を実施し、販売力のさらなる向上を図る商事
◇電力や水など各事業領域が総じて堅調に推移した商事の地球環境・インフラ事業グループ
◇蓄電システムや電力取引支援サービスなど電力周辺事業で活発な動きをみせる商事
◇船舶市況悪化や自動車トレード減少で微減益となった伊藤忠商事の機械カンパニー
◇エンパイアやブーテンディークへの参画など電力分野で積極的な動きをみせた伊藤忠
◇代理店事業やパーツアウト事業など宇宙航空分野が収益貢献する双日の航空産業・情報本部
◇ジャワ1の進捗やバーズボローへの参画など電力事業の事業基盤を強化する双日の環境・産業インフラ本部
◇ディーラー事業が着実に収益に貢献する双日の自動車本部

表1   大手商社「機械部門」の17/3期連結業績
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
○ 全事業領域の高付加価値を最優先に全社のデジタル・テクノロジー活用を支援・推進する丸紅の「IoT・ビッグデータ戦略室」
☆神田のテラススクエアの屋上農園でブドウを栽培しワイン造りを行う住友商事
☆継続的な東北復興支援に向け、東北の食と産業をテーマとする現場体験型ツアーを提供する双日ツーリスト
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No.2195
2017/06/14
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大手商社の「商品部門特集」プロローグ
商品部門特集① 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(前)

円高や新興国経済の減速、船舶市況の低迷などで伸び悩む各社

◇前期の一過性利益の反動があったものの、ベースとなるビジネスは堅調に推移した丸紅の電力・プラントグループ
◇電力やエネルギーインフラなどで着実に資産を積み増すほか、既存資産の良質化に向けた取り組みを推進する丸紅
◇航空宇宙・防衛分野におけるこれまでの投資が実る丸紅の輸送機グループ
◇自動車、交通、航空などの分野が堅実に稼いだ三井物産の旧機械・輸送システム本部
◇ブラジルに続き、英国で旅客鉄道事業へ参画し、事業の横展開を進める三井物
◇ブラジルのガス配給事業やFPSO・FSOリース事業関連会社などが連結業績に貢献した三井物のプロジェクト本部
◇サブシー支援船や分散型太陽光発電事業開発・運営会社への参画など主要事業領域で着実に業容を拡大する三井物
◇パラダイムチェンジの機会を捉え、次世代自動車・次世代モビリティ社会への貢献を目指す豊田通商の自動車本部
◇カンボジアのテクノパーク事業が営業を開始した豊通のグローバル部品・ロジスティクス本部
◇風力・太陽光の事業基盤拡充を進める豊通の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部

○ 三井物産の2兆円大台乗せが目立つ大手商社のカントリーリスクエクスポージャー
○ 建築家・隈研吾氏の講演が盛況を博した三井物産の北京大学冠講座
☆豊通を除き1ドル110円を想定する18/3期為替見通しとセンシティビティ
☆神田の街づくりの一環で新しいシェアオフィスおよびコワーキングスペース「FUSION_N」をオープンした住友商事
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No.2194
2017/06/07
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大手商社の2016年度・海外プラントと
海外工事の成約状況

原油価格低迷や円高で事業環境は厳しいものの交通や電力関連が健闘

◇インドネシアやタイなどの電力関連プラントが総成約額を押し上げた住友商事
◇ウズベキスタンなどの電力プラントを中心に底堅い需要を取り込んだ三菱商事
◇インドのDFC西線向け案件の連続受注で総成約額を伸ばした双日
◇前期対比で成約額増もスケジュールの延期などで成約額を伸ばせなかった丸紅
◇伝統市場であるイラクにおいて変電所建設案件を受注した豊田通商
◇インドネシアで電力の大型案件を受注した伊藤忠商事
◇受注がインドのDFC西線向け1件にとどまった三井物産

表1   大手商社の2016年度・海外プラントと海外工事の総成約額
表2   大手商社のプラント部隊の人員(最近時)
表3   大手商社の2016年度・海外プラントと海外工事の成約案件一覧表
○ 16年度投融資実績は三井物産が投資額トップ、商社全体では大幅減少
○ 仕組みの導入が完了した「中期経営戦略2018」の進捗状況~三菱商事
○「中期経営計画GC2018」を修正し財務基盤のさらなる強化を最優先課題に位置づけた丸紅
○ モビリティを中心とした環境変化の迅速な取り込みを目指す豊田通商の「中期経営計画」
☆2017年度に突入し、新聞広告新シリーズと新テレビCMがスタートした伊藤忠商事
☆アフリカ市場における新規ビジネスの開拓、推進に注力する丸紅
☆大手商社の16年度株主総会は6月20日、21日、23日に開催
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No.2193
2017/05/31
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大手商社「米国法人」の活動状況

機械、化学品が底堅く推移した一方、エネルギー関連に引き続き苦戦した各社

◇メチオニン市況下落を主因にNovusが振るわず減益となった米国三井物産
◇住生活、機械セグメントが好調に推移した伊藤忠インターナショナル
◇主力の鋼管関連ビジネスの低迷により業績が伸び悩んだ米州住友商事
◇米国経済の回復により事業投資先全般が堅調に推移した北米三菱商事
◇主力のHelena Chemicalが好調に推移した丸紅米国
◇IPP事業の株式売却益等を理由に大幅増益となった双日米国

表1   大手商社「米国法人」の17/3期連結業績
表2   大手商社「米国法人」の主要な関係会社
表3   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表4   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた駐在員数
○ 17/3期は三井物産、住友商事、双日を除く4社で増配となる年間配当金
○ 甑島でEV40台を導入して「みらいの島」共同プロジェクトを本格始動した住友商事
☆三井物産の『サス学』アカデミーが文部科学省「審査委員会奨励賞」を受賞
☆今年もアジア太平洋カレッジのインターンシップを受け入れた住友商事九州
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No.2192
2017/05/24
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決算特集② 大手商社の
17/3期決算「連結財政状態計算書」分析

資源市況回復に伴う取扱数量・棚卸資産の増加等で総資産増が目立つ各社

◇資源価格上昇に伴う取扱数量等の増加などを要因にプラスが目立つ流動資産
◇商事・三井物で大幅に増加した一方、丸紅が大幅減となった非流動資産
◇営業債務・その他債務の増加等を要因にプラスが目立つ流動負債
◇社債および借入金の増減を反映し、上位5社で大幅増・減がみられる非流動負債
◇当期利益の積み上げを要因に各社で軒並み増加した資本合計
◇各項目が増加傾向に転じ、金属や生活産業で大幅増もみられたセグメント別総資産

表1   大手商社の17/3期の財務状況
表2   17/3期「連結財政状態計算書」
表3   17/3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   17/3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   17/3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   17/3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   17/3期 連結財政状態計算書「資本」
表8   17/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   17/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 新中期経営計画「Driving Value Creation」で価値創造を通じた成長の加速を目指す三井物産
○ 豊富なフリーCFを借入金の返済に充てる大手商社の17/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 商社で初めて導入した住友商事のプレミアムフライデーの活用状況
☆堅実なキャッシュの創出を背景に削減が進む大手商社のネット有利子負債残高
☆双日マシナリーが30周年記念モデルのワインセラーを販売
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No.2191
2017/05/17
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決算特集①
大手商社の17/3期決算「連結損益計算書」分析

16/3期の巨額減損から立ち直り、計画通りの業績を上げた各社

◇資源価格上昇などで当期利益4403億円を稼ぎ、大手商社トップを奪還した三菱商事
◇金属、食料、情報・通信、化学品などの基礎収益が伸び、最高益となった伊藤忠商事
◇価格上昇を追い風にエネルギーと金属で当期利益の過半を稼ぐ三井物産
◇業績予想を大きく上回る当期利益1700億円を計上した住友商事
◇化学品、紙パルプを除き、各セグメントが総じて健闘した丸紅
◇減損損失を株式売却益などで相殺し、概ね想定通りの着地となった双日
◇販管費の負担減や特別損益の改善などで当期純利益1000億円台に乗せた豊田通商
◇順位は17/3期実績と変わらない見通しの18/3期業績予想

表1   大手商社の17/3期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の17/3期連結決算のEBITDA
表3   大手商社の17/3期連結決算の損益計算書
表4   大手商社の17/3期連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表5   大手商社の17/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表6   大手商社の17/3期連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表7   大手商社の17/3期連結決算の収益の内訳
表8   大手商社の17/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の17/3期連結決算の費用合計の内訳
表10   大手商社の17/3期連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の17/3期連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の17/3期連結決算の法人税等
表13   大手商社の17/3期連結決算の非支配持分控除前当期利益
表14   大手商社の17/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の18/3期連結業績見通し
表16   大手商社の17/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
表17   大手商社の17/3期その他包括損益計算書
○ 実力本位の人材登用と健全な競争環境を目指す丸紅の新人事制度
○ 活躍機会、働き方の選択肢の拡大に向けて新人事制度と在宅勤務制度を導入した豊田通商
○ 住友商事で初の女性部長に就任した富田亜紀コンプライアンス推進部長
☆投資家向けIR資料が評価され、「第4回IRグッドビジュアル賞」を受賞した伊藤忠商事
☆宮城県と協定を結び、県産品を使用したフェアやPRなどを実施するエームサービス
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No.2190
2017/05/10
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大手商社の海外拠点の統括体制

地域統括を配置し広域運営を行う各社

◇海外6地域の地域統括とコーポレート担当役員(業務)が協働し拠点運営を行う三菱商事
◇18年度より海外地域の権限を見直しタテ経営を強化する伊藤忠商事
◇地域ごとに独立性を持たせた海外三極体制をグローバル戦略の基軸とする三井物産
◇商品と地域のマトリックス的アプローチによりグローバル連結経営を推進する住友商事
◇15年に本社営業組織が全世界戦略に責任を持つタテ型経営にシフトした丸紅
◇海外総支配人・総代表と各営業本部が連携して全世界本部戦略を推進する双日
◇各商品本部のアフリカ関連ビジネスを集約しアフリカ本部を新設した豊田通商

図   三菱商事の全社地域戦略推進体制
表   大手商社の海外拠点の統括体制
○ 大手商社の2018年度新卒採用~優秀な人材の採用に向けて広報活動や選考方法に工夫を凝らす各社~
○ 2地域で役員が増加した大手商社の海外役員配置状況
○ 「社会とともに持続的に成長するための6つのマテリアリティ(重要課題)」を特定した住友商事
○ 女性活躍推進の取り組みが評価され、「なでしこ銘柄2017」に選定された丸紅と双日
○ 被災地の復興を祈る「復興支援音楽祭 歌の絆プロジェクト2017」を主催した三菱商事
○ 「ミュシャ展」と連動し、日本とチェコの国交回復60周年イベントを行う伊藤忠商事
☆総合職の女性比率が商社全体で20%を突破した大手商社の17年度新卒採用実績
☆日本の貿易や商社の理解を深める書籍2点を発刊した日本貿易会
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No.2189
2017/04/26
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大手商社「モバイル通信関連ビジネス」の取組状況

国内の携帯端末販売事業や新興国における総合通信事業に注力する各社

◇国内No.1の端末販売台数を誇るティーガイアのさらなる成長に向け、周辺事業の拡大に取り組む住友商事
◇ノウハウや知見を蓄積してきた通信事業の集大成であるミャンマー総合通信事業に注力する住商
◇MXモバイリングにおける業容の多角化や人材育成が順調に進捗する丸紅
◇端末の修理・保守、中古端末の流通事業やMVNO事業など、周辺事業の拡大に注力する丸紅
◇インドネシアやサブサハラ地域において、高速通信サービスを展開する三井物産
◇順調な販売代理店事業に加え、企業向けモバイルアプリサービスの提供を開始した伊藤忠商事
◇強みを持つ通信インフラ機器の販売に加え、IoT・ビッグデータ・AIを活用したサービス拡大を目指す双日
◇新たなモバイル関連製品・サービスの販売に向けてTDモバイルの出資比率を変更する豊田通商

図   住友商事・ティーガイアのモバイル事業
表   大手商社におけるモバイル通信関連ビジネスの担当組織、主な関係会社、最近の動きや事業内容
○ For the CompanyとFor Japanの姿勢で真摯に会社と日本のために尽くした三菱商事元副社長の亀崎英敏氏
○ 苫小牧バイオマス発電所の見学など“木づかい”現場も訪れた三井物産「環境出前授業」
○ 野球を通じて子どもたちに夢と希望を与えるイベントを青山の明治神宮野球場にて開催した伊藤忠商事
☆環境省主催PHOTOイベントで、「木づかい」の大切さを伝えた三井物産
☆AKB48グループ公認ECファッションブランド『UNEEDNOW』を立ち上げた伊藤忠商事
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No.2188
2017/04/19
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大手商社「監査部」の活動状況

不備の発見に加え、コンサルティングや人材育成など監査部の業務を拡大する各社

◇監査業務・内部統制業務に加えて人材育成の役割も担う三菱商事の監査部
◇予備調査を徹底することで事前にリスクを洗い出し、効率的かつ的確な往査を行う商事
◇『か・け・ふ』のふ(防ぐ)の一翼を担う伊藤忠商事の監査部
◇CAATをいち早く導入し、業務の効率化・精度の向上に取り組む伊藤忠
◇社長の目や耳、名代として、経営に役立つ監査を実施する三井物産の内部監査部
◇リスク・アプローチの深化や濃淡・メリハリのある監査の実践などさらなる機能向上を図る三井物
◇監査先の自発的改善に力点を置き、指摘事項に対する納得感を重視する住友商事の内部監査部
◇「人材育成プログラム」を策定し、より体系的な人材育成を行う住商
◇監査業務に加えて人材育成を大きなミッションに掲げる丸紅の監査部
◇グループ企画部監査を導入し、現場感覚を持った監査を実施する丸紅
◇損失の未然防止や問題解決に向けた実効的な提案を行うことで経営に貢献する双日の監査部
◇人材の育成・強化などを通じて内部監査自体と成果物の品質向上を図る双日
◇会社の経営目標の効果的な達成に役立ち、公正普遍かつ客観的な内部監査を実施する豊田通商の監査部

図   三井物産の内部監査部および関連組織図
○ 再編・名称変更が中心となった大手商社の17年度組織改編
○ コンテンツ充実とSNSの活用などで企業ブランド浸透の成果を上げる双日の広報部
☆ETC2.0車両運行管理支援サービスの社会実験を開始した丸紅
☆欧州の販社買収により硫黄・硫酸事業のグローバルトレードを強化する三井物産
☆三菱商事が首位奪還か、トップ争いが注目される16年度決算発表日
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No.2187
2017/04/12
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大手商社の
蓄電池(二次電池)ビジネスへの取組状況

電池原料・部材、電池製造・販売、蓄電システムの販売、用途開発、二次利用

◇使用済みリチウムイオン電池の二次利用ビジネスを17年度から本格的に開始する住友商事
◇蓄電池を使った電力系統安定化、蓄電池の材料ビジネスに取り組む住商
◇リチウムイオン電池の電池材料から最終製品販売まで一気通貫で取り組む伊藤忠商事
◇太陽光の固定買取制度終了を商機と捉え住宅用蓄電システムの販売事業を拡大する伊藤忠
◇LEJ、LEAPを通じて車載用リチウムイオン電池の開発・製造・販売を手掛ける三菱商事
◇大型蓄電・分散型電池分野における蓄電事業やサービス提供型ビジネスに注力する商事
◇リチウムイオン電池の需要増に対応するべく原料・部材ビジネスを統合した丸紅
◇希少偏在資源である天然黒鉛の独占販売契約を締結した丸紅
◇40年以上の歴史を有するリチウム化合物の国内販売に強みを持つ双日
◇二次電池製造装置の販売事業を手掛ける双日マシナリー
◇電力需要管理や系統安定化分野における蓄電池活用ビジネスに注力する三井物産
◇アルゼンチンにおける炭酸リチウムの生産事業に参画する豊田通商

図   商社が関わる蓄電池(二次電池)のバリューチェーン
表   今回掲載する各社の主要事業の担当組織、ビジネス内容一覧表
○ 2017年度入社式における大手商社の社長挨拶
○ ベトナムのタンロン工業団地が設立20周年を迎え、記念式典を開催した住友商事
☆第20回環境コミュニケーション大賞環境報告書部門「優良賞」を3年連続で受賞した伊藤忠商事
☆若手アーティストのキャリア形成に資するべく、オークション関連セミナーを実施した三菱商事
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No.2186
2017/04/05
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大手商社の「水ビジネス」の取組状況

世界的に拡大が見込まれる水ビジネス市場において新規参入の機会を窺う各社

◇新たにカタールのIWPP事業、英国のコンセッション事業に参入した三菱商事
◇UAEのMetitoを核に、中東・アフリカ・アジアの水インフラ需要を取り込む商事
◇技術サービス事業および顧客サービス事業に強みを持つ英SS社に資本参画した商事
◇アジア・中南米・欧州のコンセッション事業を軸とし、有機的な事業拡大を図る丸紅
◇中国で成熟を迎えた安徽国禎とともに、新規案件を模索する丸紅
◇2030年に100兆円規模へと成長が予想される水市場でのシェア拡大を目指す丸紅
◇英国SESW社を中核とし、既存案件の拡大と新規案件の獲得を目指す住友商事
◇オマーンの海水淡水化事業や中国の水インフラ関連事業が順調に進捗する住商
◇英国とスペインのコンセッション事業を通じ、ノウハウを取得・蓄積する伊藤忠商事
◇水需要が増加するオマーンで大規模な海水淡水化プロジェクトを受注した伊藤忠
◇タイ、メキシコ、チェコの3ヵ国で展開する水ビジネスが堅調に推移する三井物産
◇海水淡水化事業を通じ、ガーナやパプアニューギニアの発展に寄与する双日

図1 三井物産・水ビジネスのフローと軌跡
表  大手商社「水ビジネス」の担当組織、事業会社、事業内容
○ 大手商社の17年度・執行役員昇格者の年齢、出身部門、出身校などを分析
○ 10年以上の工期を経て台湾桃園国際空港線を開業させた丸紅
○ 住友商事、日本テレビ、マレーシア大手テレビ局との共同制作番組「J.K.K」が大好評
☆積極的な健康増進策が評価され、健康経営銘柄に2年連続で選定された伊藤忠商事
☆住友商事が出資したアニメ作品『甘々と稲妻』が食育白書のコラムに掲載
最新号目次
No.2185
2017/03/29
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大手商社「農業資材関連ビジネス」(肥料編)への
取組状況

強みを持つ市場や領域でさらなる業容拡大を図る各社

◇Helena、Gavilonを擁し、農業の大市場である米国に大きなプレゼンスを築く丸紅
◇新たな成長市場としてミャンマーに肥料加工・販売会社を設立した丸紅
◇既存ビジネスの成長を図りつつ、一層のリテール分野の強化を進める丸紅
◇硫黄・硫酸ビジネスを肥料バリューチェーンの川上の一つとして取り組む体制に改めた三井物産
◇チリにおける成功事例を活かし、ミャンマーに横展開を図った三井物
◇本社・メーカー・元売が三位一体となり一貫した事業運営を行う三菱商事
◇ヨルダンとの関係を活かし、肥料原料のグローバル展開を図る商事
◇アジア・オセアニア地域で地域密着型ディストリビューション事業を展開する住友商事
◇商品や地域ポートフォリオの拡大で持続的な成長を目指す住商
◇東南アジアトップクラスの高度化成肥料製造・販売網を形成する双日
◇アグロメイトを核にCPやDoleなどとも連携し事業基盤を強化する伊藤忠商事
◇ケニアや中国での肥料製造事業を通じ、その国の農業発展に貢献する豊田通商

表   大手商社・肥料ビジネスの組織体制と主要事業会社
○ 守りと攻めの両面から大規模な組織改編を実行する豊田通商
○ 「move in WAVES」をテーマに2017年度の展示会を東京と大阪で盛大に催したユニフォームメーカーの住商モンブラン
☆東日本大震災復興支援の一環で開催された「伊藤忠子どもの夢スノーボード教室」
☆「健康経営優良法人~ホワイト500~」の第1弾認定企業となった住友商事、伊藤忠商事、三井物産
最新号目次
No.2184
2017/03/22
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大手商社「農業資材関連ビジネス」(農薬編)への
取組状況

強みを持つ市場や領域でさらなる業容拡大を図る各社

◇全世界を網羅したディストリビューション網や農業生産資材直販事業への参入で圧倒的な事業基盤を築く住友商事
◇高機能肥料やバイオ農薬など商品ポートフォリオを拡充し、地場のニーズに応える住商
◇ベトナムにディストリビューション事業会社を設立し、空白だったアジア市場へ進出した住商
◇ルーマニア、ブラジルで得たノウハウを活かし、農業生産資材直販事業のグローバル展開を目指す住商
◇組織体制を改め、攻め筋への戦略的経営資源の投入を加速させる三井物産
◇バルカン地域における農薬販売事業に進出し、欧州全域をほぼカバーした三井物
◇既存事業との親和による販売拡大を目指し、種子処理用殺菌剤を買収した三井物
◇需要増加に対応するため受託製造会社の事業基盤を一層拡大する三菱商事
◇地場の最有力企業をパートナーにインドの農薬販売事業に参入する商事
◇アジア・中東に事業基盤を持ち、日系メーカーの原体・製剤の輸出を手掛ける双日
◇業務資本提携を結んだOATアグリオの成長を自身の成長に取り込む伊藤忠ケミカルフロンティア

図1   住友商事の農薬販売網
図2   三井物産の農薬事業会社の出資構成
図3   三菱商事の受託製造ビジネス
表    大手商社・農薬ビジネスの組織体制と主要事業会社
○ 例年並みか小幅の入れ替えに止まった商社が目立つ今年の役員人事
○ 働き方改革2年目を迎え、新たな施策を続々と導入する三井物産
☆住友商事の住宅・都市事業部の手掛けるマンションブランド『CLASSY HOUSE』が新たなブランディングビデオを制作
☆NHK連続テレビ小説「べっぴんさん」と関わりがある双日
☆RobecoSAMのCSR格付が発表され伊藤忠商事が2年連続Gold Classに輝く
最新号目次
No.2183
2017/03/15
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大手商社における物流ビジネスの取組状況

事業会社の統廃合を進め、国内から海外まで一貫した物流サービスを提供する各社

◇組織再編を実施し、物流事業および不定期船事業の戦略シフトを進める三菱商事
◇グループ内での連携を図り、商権の再構築および成長への種蒔きに注力する商事
◇強みを持つ中国およびアジアにて高付加価値な物流サービスを提供する伊藤忠商事
◇アジアで着実に業容を拡大し、右肩上がりに業績を伸ばす伊藤忠ロジスティクス
◇営業部とコーポレート組織が一体となって物流ビジネスを推進する三井物産
◇物流事業の再編によって「三井物産グローバルロジスティクス」が誕生する三井物
◇ASEAN・中国を注力エリアに定め、物流センター事業の拡大に取り組む三井物
◇事業会社の成長に向けて、海外強化とIT面からの後方支援に取り組む丸紅
◇中核会社のMLOGIに加え、米国、ASEAN、中国でビジネスが堅調に推移する丸紅
◇海外物流事業の再編を実施し、国内外の物流ビジネスを一本化した住友商事
◇全社横断組織「IoTワーキンググループ」と連携した新たな動きが期待される住商
◇物流施設の新ブランド「SOSiLA」に統一し、不動産ファンドビジネスの規模拡大を目指す住商
◇物流関連業務の統轄および物流コンプライアンス機能強化を目的に組織改編を実施する双日
◇経済成長が続くケニアにおいて、新たに完成車物流会社を設立した豊田通商

表   大手商社「物流ビジネス」の担当組織、主要な事業会社、事業内容
○ 15年4月の執行役員就任以降2年間で専務にまでスピード出世し、6月の株主総会後には社長に就任する双日の藤本昌義 次期社長
○ 大手商社における17年度の理事、審議役、参与の昇格者
○ 投資CFのキャッシュアウトが少なくフリーCFの黒字が目立った大手商社の16/12期キャッシュ・フロー
☆高い技術力を有する欧州のバイオ農薬メーカーに出資した住友商事の欧州農薬販売会社
☆好業績を背景に追加の株主還元策を相次いで打ち出す大手商社
最新号目次
No.2182
2017/03/08
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大手商社のIoT・ビッグデータ・AI関連ビジネス

ベンチャー投資による要素技術の獲得から事業会社を通じたサービス展開まで

◇IoTによる新たな事業創造とビジネスモデルの変革を積極的に推進する三井物産
◇三井物産エレクトロニクス、三井情報、三井物産セキュアディレクションのIoT・ビッグデータ・AI関連ビジネス~三井物
◇有望技術を有するベンチャー企業との資本業務提携を積極的に行う伊藤忠商事
◇IoT・ビッグデータ・AI関連ビジネスを積極的に推進するCTC~伊藤忠
◇中経策定を機に、全社を挙げて先端ITの活用による既存事業強化、新規事業モデル創出に取り組む三菱商事
◇MCデータプラスを設立し、本体・グループ会社のビッグデータ分析・活用を進める商事
◇グループを挙げて総合的なICTサービスを展開する丸紅
◇M2Mで培った知見とノウハウを有すパートナーとの関係構築で事業主体としてIoTサービスを提供する丸紅無線通信~丸紅
◇IoTワーキンググループを設立し、既存ビジネスモデルの高度化や新ビジネスモデル創出に取り組む住友商事
◇90年代から培ってきたデータ分析サービスに強みを持つSCSK~住商
◇旧来型の産業とITを組み合わせた「IT融合新産業」の創造に取り組む双日
◇IoTプラットフォームやAI向けの高性能データセンターを提供するさくらインターネット~双日
◇クルマの自動運転・IT化に向け新組織を立ち上げる豊田通商

表   大手商社の IoT・ビッグデータ・AI関連ビジネスへの取組状況
○ 三菱商事と日立製作所が設立したドローンや人工衛星による産業用総合リモートセンシングサービス会社スカイマティクス
○ 金属資源価格の上昇を受け、上方修正が散見された第3四半期時点の16年度通期見通し
☆約1440億円を投じ、ローソンを子会社化した三菱商事
☆神戸開港150年事業において、双日が協賛する鈴木商店記念館が出展
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No.2181
2017/03/01
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大手商社「穀物ビジネス」への取組状況(後)

東南アジアを中心とした需要地での事業基盤拡充を進める各社

◇目標とする取扱数量2000万トンにメドをつけ、一層のオペレーションの質の向上に注力する三井物産
◇あらゆるリソースをつぎ込みMultigrainの経営改善を図る三井物
◇極東や東南アジアなどで顧客を着実に増やし、取扱数量拡大を図る三井物
◇ハンズオンでリスクをコントロールできる取引に軸足を置く住友商事
◇パートナーと連携してベトナムや中国で一次加工を含めた一貫体制を構築する住商
◇CGB、EGTを擁し、米国に強固な穀物調達基盤を有す伊藤忠商事
◇国内で築いたバリューチェーンを海外へシフトする伊藤忠
◇外部環境を鑑み、リスク管理を徹底したトレードを行ってきた双日
◇ブラジル北部の港湾ターミナルが運営を開始した双日

表1   大手商社・穀物ビジネスの組織体制・特徴・最近の動き
表2   大手商社・穀物ビジネスに関わる主要事業会社
○ 金属資源の市況回復が業績を押し上げた大手商社の16年度第3四半期セグメント別四半期利益
○ PC教育支援、国立交響楽団支援、簡易式トイレ寄贈など、ミャンマーで活発なCSR活動を展開する住友商事
☆海外奨学基金制度を通じ、主にASEAN地域で青少年の教育と育成に寄与する丸紅
☆2月1日に竣工式を開催した住友商事の参画する銀座再開発事業『GINZA SIX』
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No.2180
2017/02/22
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大手商社「穀物ビジネス」への取組状況(前)

東南アジアを中心とした需要地での事業基盤拡充を進める各社

◇商社No.1の物量ならびに強固な事業基盤に裏打ちされた販売力と調達力を有す丸紅
◇穀物ビジネスのベテランをCEOに迎え、Gavilonの立て直しを図る丸紅
◇需要増大をにらみ、ブラジルの穀物輸出基地Terlogsの保管能力を増強した丸紅
◇産地・需要地ともに内陸部分に経営資源を投入し、収益力を強化する丸紅
◇穀物輸入国において需要を創出し、その需要を満たす供給基盤を確立する三菱商事
◇東南アジアの小麦需要拡大を踏まえ、豪州の穀物輸出ターミナルを買収した商事
◇東南アジアで製粉会社へ資本参加するなど自ら需要創出の一翼を担う商事
◇ブラジルの穀物インフラ事業会社を買収し、バリューチェーンを強化した豊田通商

図   丸紅・穀物ビジネスのバリューチェーン
○ 石炭・鉄鉱石価格の回復を受け、通期見通しの上方修正が散見された16年度第3四半期決算
☆朝型勤務をより一層促進する「伊藤忠朝活セミナー」をスタートした伊藤忠商事
☆バードフレンドリーコーヒーが評価され審査委員特別賞を受賞した住商フーズ
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No.2179
2017/02/15
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大手商社「人事制度」の概要と課題(後)

メリハリある評価、適材適所の人員配置、納得感のある処遇などを追求する各社

◇15年4月に人事政策の基本的な考え方に基づき制度の一部改定を実施した三菱商事
◇業績連動賞与をシンプルでわかりやすい仕組みへと見直した商事
◇コンピテンシー重視の資格・報酬・評価制度を運用する丸紅
◇17年4月に新人事制度の導入を予定する丸紅
◇シニア活用、若手の早期登用を目指し15年4月に新人事制度を導入した双日
◇役割と成果に見合った処遇で社員のモチベーション向上を図る双日
◇能力を等級の基軸とする人事制度を継続運用する豊田通商

図1   三菱商事のキャリアバンドと職責区分
図2   三菱商事の報酬体系
図3   丸紅・総合職資格体系の変遷
図4   双日の「役割」を基軸とした人事制度
図5   豊田通商の資格制度
図6   豊田通商の人事考課制度
表    大手商社・総合職の「職群・バンド制」等の概要
○ 連結経営、AI・IoTなどのIT活用推進、経営人材育成をにらんだ拠点人事など、三菱商事の役員人事の背景と狙い
○ CSR活動や環境問題の包括的な推進に向け、「サステナビリティ推進室」が始動する伊藤忠商事
☆名作マンガ「栄光なき天才たち」で歴史紹介特別サイトを公開した双日
☆韓国NEXEN社と連携し、国内自動車バリューチェーンの強化を目指す豊田通商
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No.2178
2017/02/08
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大手商社「人事制度」の概要と課題(前)

メリハリある評価、適材適所の人員配置、納得感のある処遇などを追求する各社

◇職務主義の人事制度を1999年より継続運用する伊藤忠商事
◇MBO評価点の変動給への反映方法を改め処遇の納得性・透明性・メリハリを高めた伊藤忠
◇13年に導入した「資格・役割等級制度」が巡航モードに入った三井物産
◇運用面の工夫により人材の能力発揮・組織力向上を目指す三井物
◇職務と職能のハイブリッドで資格・処遇を決定する新人事制度を導入した住友商事
◇相対評価で社員の総合的な仕事力を評価する「総合評価」を導入した住商

図1   伊藤忠商事・人事制度の基本思想と給与・評価制度との関係
図2   伊藤忠商事・BAND/GRADE RANKの決定方法
図3   伊藤忠商事・変動給(個人業績に基づく変動給)
図4   三井物産の資格・役割等級制度
図5   三井物産・人事評価制度の概要
図6   三井物産・個人能力評価の評価基準
図7   住友商事・基幹職の資格制度
図8   住友商事・事務職の資格制度
図9   住友商事の評価制度
○ 川下の小売を強化することで川上までの強靭なバリューチェーンを構築する伊藤忠商事の食料カンパニー
☆神戸港開港150年、鈴木商店売上高日本一100年を記念して「歴史展示」に関するメディア向け説明会を行った双日
☆伊藤忠商事を取り上げたムック本『伊藤忠 躍進の秘密』が売れ行き好調で増刷決定
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No.2177
2017/02/01
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大手商社の海外不動産ビジネスへの取組状況

現地パートナーと共に中国・ASEANでの成長取り込みに力を入れる各社

◇Diamond Realty Investmentsを中核とし、米国不動産投資事業を展開する三菱商事
◇蓄積した知見を活かし、案件を厳選して中国不動産開発事業を推進する商事
◇現地の優良パートナーと連携し、ASEANで成長する中間層の取り込みを狙う商事
◇創立100周年となる19年度までに不動産事業における海外資産比率の倍増を目指す住友商事
◇アジア地域において分譲住宅事業の拡大や商業施設の新規展開を狙う住商
◇組織の機動性を高め、優良資産の積み上げを加速すべく組織改編を行った三井物産
◇シンガポールのオフィスビル再開発、中国での物流施設開発に着手した三井物
◇米国とアジアにて住宅・物流施設のバリューチェーン構築を進める伊藤忠商事
◇強みを持つ中国に加え、中間層が厚みを増すASEANにて新規案件を検討する丸紅
◇工業団地事業に加え、都市インフラ整備の観点からアジアでの開発に取り組む双日
◇日系企業の海外進出を支援するべく、インドネシアでホテルレジデンス事業を展開する豊田通商

表   大手商社「海外不動産ビジネス」の担当組織、主要な事業会社、最近の動きや特徴など
○ 能登の「里山里海」蘇生に貢献 10年目に大輪咲く三井物産環境基金助成
☆ミャンマー寺子屋応援チームの一員として3校目の校舎を寄贈した三井物産
☆リオ・パラリンピックに出場した伊藤忠丸紅鉄鋼所属の廣瀬夫妻が伊藤忠商事にて特別講演会開催
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No.2176
2017/01/25
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大手商社「自動車部門」の活動状況(後)

先進国が堅調な一方、ロシアやタイなど一部の新興国で苦戦する各社

◇自動車企画部を立ち上げ、新規ビジネス発掘や社内間組織連携を強化した住友商事
◇製造事業ならびに販売・流通事業で着実に基盤強化を進める住商
◇モビリティサービスに着目し、戦略的な取り組みを進める住商
◇販売・補給部品・アフターサービスの三位一体でビジネスを展開する豊田通商
◇インドネシアやジャマイカ、カザフスタンなど成長市場で事業拡大を図る豊通
◇構築した事業基盤を強みに単独・戦略的パートナーと事業経営を推進する三井物産
◇Penskeグループとの関係を活かし、北米トラックリース・レンタルおよびロジスティクス事業に参画した三井物
◇自動車全需の拡大などを受けてフィリピンのトヨタ事業が好業績を上げる三井物
◇自動車の「所有」から「利用」へのシフトが進み、川下の重要度が増すとみる丸紅
◇日野自動車と連携し、フィリピン、アルゼンチンなどで事業拡大を推進する丸紅
◇米国、インドネシアなどの販売金融事業が着実に稼ぐ丸紅

表1   大手商社「自動車部門」の組織陣容・特徴
表2   大手商社「自動車部門」の主な事業会社一覧表
○ 『WICI統合報告表彰』と大和IR2016『インターネットIR表彰』をW受賞した伊藤忠商事
☆モビリティサービス時代到来をにらみ駐車場シェアリング事業に進出した住友商事
☆東日本大震災復興支援の一環で開催された「伊藤忠子どもの夢ラグビースクラム」
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No.2175
2017/01/18
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大手商社「自動車部門」の活動状況(前)

先進国が堅調な一方、ロシアやタイなど一部の新興国で苦戦する各社

◇新たなパートナーに日産を迎え、連携して三菱自動車の企業価値向上に努める三菱商事の自動車事業本部
◇インドネシアにおける自動車事業を再編し、効率的な運営体制を確立する商事
◇ウクライナに輸入販売会社を設立し、成長市場の取り込みを図る商事
◇引き続きタイを中心に深掘りする商事のいすゞ事業本部
◇安易な安売りには走らず、ブランド価値の維持・向上に注力する商事
◇「メーカーを軸としたトレードビジネス」と「スタンドアローンの機能型事業」を両立させてシナジーを追求する伊藤忠商事
◇伊藤忠オートモービル・ヤナセ・いすゞ自動車販売などを擁し、国内に強固な事業基盤を築く伊藤忠
◇米国のディーラーなどタイミングを見ながら小売事業の拡大を図る伊藤忠
◇市場の拡大に合わせてベトナムのいすゞ事業が成長する伊藤忠
◇景気に左右されない自動車の事業モデル構築を目指す双日
◇フィリピンの合弁製造事業、プエルトリコの輸入販売事業が健闘する双日
◇成功体験を基に米国におけるディーラー事業で強固な地盤を築く双日

表1   大手商社「自動車部門」の組織陣容・特徴
表2   大手商社「自動車部門」の主な事業会社一覧表
○ 大手商社・社長の2017年の年頭挨拶
○ 中国、インドネシア、ブラジルの減少が目立つ大手商社のカントリーリスクエクスポージャー
○ 伊藤忠商事が2度目となる大賞を受賞~第65回日経広告賞~
☆高品質なアイオワプレミアムビーフの本格的な販売を開始する住商フーズ
☆「和食の日」に合わせて“だし”を活用した一汁三菜料理を提供したエームサービス
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No.2174
2017/01/11
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大手商社の2017年の経営課題

安定収益事業の積み上げ、既存事業の経営改善、CF経営の推進、資産入替など

◇財務体質強化と連結純利益4000億円に向けた収益基盤構築を着実に進める伊藤忠商事
◇非資源を中心に収益基盤を固め商社No.1の堅持を目指す伊藤忠
◇『中期経営戦略2018』で資源と非資源のバランス回復を目指す三菱商事
◇事業経営モデルによりグループの収益力の底上げを狙う商事
◇18年度に3000億円、20年頃には非資源だけで3500億円の当期利益を目指す商事
◇資源価格低迷により中経の重要指標とする基礎営業CFの当初目標を見直し、安定収益型事業の拡充を進める三井物産
◇中経期間を通じて攻め筋の確立を着実に進めた三井物
◇収益基盤の拡充と投資規律の徹底を進める三井物
◇『GC2018』の5つの事業指針の推進で成長し続けるグループを目指す丸紅
◇4つのビジネスモデルのバランスを考慮し厳しい環境でも純利益3000億円を確保できるポートフォリオ構成を目指す丸紅
◇連結純利益の長期的拡大と財務基盤のさらなる強化を最重点課題に取り組む丸紅
◇『BBBO2017』で掲げる成長戦略を全社一丸となり推進する住友商事
◇意思決定プロセス、リスク管理体制の抜本的な見直しを行った住商
◇非資源分野のさらなる収益アップと資源分野の回復で最終年度2200億円以上達成を目指す住商
◇最終年度600億円に向けて投融資の着実な実行を目指す双日
◇自動車、航空産業など安定収益基盤の構築・拡大が進む双日
◇10年間の方向性を示す『Global Vision』を発表した豊田通商
◇“次の柱”構築に向けた投融資実行とキャッシュ・フロー経営強化を進める豊通

○ 次期社長は岡藤流経営の踏襲がポイントか~伊藤忠商事の役員人事予想
○ ボード内はほとんど入れ替わりがなく、新執行役員は例年並みの5名前後か~丸紅の役員人事予想
☆辺境の地で奮闘する駐在員に感謝の想いをサプライズで届ける伊藤忠商事
☆毎年10月にカジュアルデニムデーを開催しがん啓蒙団体に寄付する米州住友商事
☆丸紅グループがスタジオジブリ作・企業イメージ映像の完結作を発表
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No.2173
2016/12/28
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大手商社の2016年の主な動き

商事と三井物の赤字転落と伊藤忠のトップ躍進で商社業界の勢力図が変化

◇キャッシュフロー経営の浸透で新規投融資が大幅に減少~経営一般
◇女性活躍推進や健康経営で働き方が大きく変化~人材関連施策など
◇商事で垣内新社長が誕生し、伊藤忠の岡藤社長は在任6年を超えて続投~役員人事
◇16/3期は巨額減損で商事、三井物が赤字転落、16年度第2四半期は伊藤忠がリード~決算関連
◇国内電力小売全面自由化を捉えて丸紅や商事などが参入~機械部門
◇新興国経済の減速で輸送機関連の動きが低調~機械部門
◇選択と集中を進めつつ、コスト改善や販売数量の増加に注力~金属部門
◇油価低迷により業績不振が続く~エネルギー部門
◇CermaqやDoleなど懸念されていた大型案件の業績が改善~食料部門
◇繊維・アパレル分野や建材分野の内需減少から苦戦が続く各社~繊維・生活資材部門
◇収益源となっている農業資材と川下製造分野で積極的な投資を実施~化学品部門
◇ファンド事業やアジアにおける不動産事業が拡大~金融・物流・建設部門
◇IT分野、メディカル・ヘルスケア分野での積極投資が目立った~メディア・IT・コンシューマー部門
◇注目の大型案件があるも、全体的に新規投資案件が減少~中国・インド
◇経済成長が鈍化するも、引き続き成長分野の取り込みに注力する各社~ASEAN
◇電力・インフラ関連をはじめ新規投資が多かった~米州
◇電力、ガス、水などインフラ関連への積極投資が目立つ~欧州
◇TICAD VI開催を経て、さらなる投資拡大が見込まれる~中東・アフリカ

○ 前年の役員大量退任の反動で17年は例年並みの入れ替えに戻るとみられる三菱商事の役員人事予想
○ 来年の新中期経営計画スタートを踏まえ、役員人事は小幅の入れ替えが予想される三井物産
☆農業資材関連を集約し、さらなる成長を目指す丸紅の農業化学品本部
☆「新時代をリードする企業」として伊藤忠商事がHPをリニューアルオープン
☆MPTがミャンマーの僧院学校にソーラーランタンを寄贈~住友商事
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No.2172
2016/12/14
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大手商社における
ワーク・ライフ・バランス施策の取組状況

働き方改革、女性活躍推進、健康経営に取り組む各社

◇朝型勤務の導入から3年が経過し、ますます進化する伊藤忠商事の健康経営
◇多様化するニーズに即した個別支援を重視し「げん・こ・つ改革」を推進する伊藤忠
◇健康力増強による企業価値向上を実現すべく『伊藤忠健康憲章』を制定した伊藤忠
◇多様な人材の活躍を目的として「MCらしい新しい働き方」を展開する三菱商事
◇行動計画を一本化し、充実した制度の認知度および利用率向上を目指す商事
◇最大の資産である「人」が最大限に能力を発揮できるよう健康管理を徹底する商事
◇「モバイルワーク制度」、「時間単位の有給休暇」などの新施策を導入した三井物産
◇新卒女性社員の積極的な採用、女性社員のキャリア支援に力を入れる三井物
◇残業時間の削減に向けて「Marubeni Cool & Smart Work Project」を推進する丸紅
◇「紅novation Program」を核に女性総合職の活躍推進策を展開する丸紅
◇メリハリある働き方を掲げ「ワークライフマネジメント」を推進する住友商事
◇ライフイベントとキャリア形成の両立支援を重視し、さらなる施策拡充を図る住商
◇「稼ぐ力の強化」に向け、多様な人材が能力を最大限発揮できる環境づくりを目指す双日
◇ワークとライフの相乗効果を目指し、D&I推進に向けた取り組みを強化する豊田通商

表   大手商社「ワーク・ライフ・バランス」の担当組織、最近の主な動きなど
○ 中国、アフリカ、東南アジアの主要市場に布石を打った住友商事の動物薬事業
○ 10周年を迎えたキッザニア東京をグループを挙げて盛り上げる伊藤忠商事
○ 慶應SFCで循環可能な森林資源の活用、木材利用の可能性について講義した三井物産
☆「新しい東北」復興ビジネスコンテストに協賛する丸紅
☆大盛況を博した住友商事のガーナにおける日本文化の紹介活動
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No.2171
2016/12/07
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第2四半期決算特集③ 大手商社の16年度
第2四半期決算「連結財政状態計算書」分析

円高等で総資産が減少するもネット有利子負債が改善した各社

◇現金及び現金同等物、その他金融資産が増加した三井物産を除き減少した流動資産
◇円高で営業債権、有形・無形資産等など全社で減少項目が目立つ非流動資産
◇社債および借入金、営業債務・その他債務の大幅減などで流動負債が全社で減少
◇ハイブリッドローンによる資金調達で、三井物産のみ増加した非流動負債
◇四半期利益の積み増しで利益剰余金が全社で増加するも、丸紅を除き減少した資本合計
◇機械、金属、エネルギー、化学品が全社で減少したセグメント別総資産

表1   大手商社の16年度第2四半期の財務状況
表2   16年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   16年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   16年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   16年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   16年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   16年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   16年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   16年度第2四半期 連結財政状態計算書 「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 案件厳選により投資額が縮小した16年度第1・第2四半期累計の新規投融資
○ 中国の供給過剰、国内市場の停滞から20%超の減益となったメタルワンと伊藤忠丸紅鉄鋼
○ 日本語・英語併記のグローバル社内報創刊と新聞・TV・Webを連動させた企業広告など、社内外に積極的な広報を行う住友商事
☆北海道北見産の機能性たまねぎで地方から日本を元気にする三井物産
☆社長個人のパフォーマンスを評価し、讃える伊藤忠商事の優秀CEOクラブ
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No.2170
2016/11/30
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第2四半期決算特集② 大手商社の16年度
第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

原油・ガス価格下落を受けてエネルギーが低迷、機械もやや伸び悩んだ各社

◇業績をけん引してきた自動車に陰りが見え、船舶も市況悪化で厳しい機械セグメント
◇石炭・鉄鉱石の価格上昇などで三菱商事、三井物産の業績が改善した金属セグメント
◇原油・ガス価格下落により全社で減益と苦戦するエネルギーセグメント
◇厳しい外部環境の中で事業会社が堅実に稼いだ化学品セグメント
◇懸念事業の改善など5社で増益となった食料セグメント
◇中国経済の減速などで減益が目立つ繊維・生活資材・建設セグメント
◇前年同期にあった一過性要因の反動などで減益が目立つ金融・情報セグメント
◇CITICの取込開始で伊藤忠商事が大幅な増益になったその他のセグメント

表1   16年度第2四半期連結決算の「機械セグメント」
表2   16年度第2四半期連結決算の「金属セグメント」
表3   16年度第2四半期連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   16年度第2四半期連結決算の「化学品セグメント」
表5   16年度第2四半期連結決算の「食料セグメント」
表6   16年度第2四半期連結決算の「繊維・生活資材・建設セグメント」
表7   16年度第2四半期連結決算の「金融・情報セグメント」
表8   16年度第2四半期連結決算の「その他セグメント」
○ 三井物産を除きフリーCFが黒字になった大手商社の16/9期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 利益目標に対し好調な決算が目立つが全社で期初見通しを据え置いた大手商社の配当金
○ 保有ビル屋上の芋緑化システムで省エネを実現しサツマイモの収穫量も伸ばした住友商事
☆円高や着実な借入金の返済により全社で減少した大手商社のネット有利子負債残高
☆開館4周年と同時に累計来館者15万人を達成した伊藤忠青山アートスクエア
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No.2169
2016/11/23
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第2四半期決算特集① 大手商社の16年度
第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

資源・エネルギーの価格下落、コモディティの市況低迷、円高が響き5社が減益に

◇CITICの持分法適用や食料の大幅増益で四半期利益トップに躍進した伊藤忠商事
◇豪州石炭事業の大幅な改善などで四半期利益が16.1%増の増益を確保した三菱商事
◇生活産業、金属、機械・インフラが大幅増益となった三井物産
◇円高やトレーディングの不調などで減益となったが通期見通しの達成率は61.9%にも達した丸紅
◇当期利益の期初通期見通しに対する達成率が50.6%と出遅れを取り戻した住友商事
◇その他の収益・費用や持分法損益の悪化で四半期利益が減益となった双日
◇円高の影響で営業利益は減益だが前年同期の特損計上の反動で増益を確保した豊田通商
◇石炭価格の上昇などで三菱商事と三井物産が上方修正した16年度通期見通し

表1   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の基礎収益
表2   大手商社の16年度第2四半期連結損益計算書
表3   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表4   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表5   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表6   大手商社の17/3期連結業績見通し
表7   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の収益
表8   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の販管費及び一般管理費の内訳
表10   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の法人所得税費用
表13   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分控除前当期利益
表14   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算のEBITDA
表16   大手商社の16年度第2四半期(累計)連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ 米国大統領の選挙結果に対する各社の反応
○ 継続的な女性活躍支援策が評価され、「えるぼし」「プラチナくるみん」認定を取得した伊藤忠商事
○ 高いポテンシャルを秘めたアフリカにおいて現地に根付いた事業を展開する豊田通商
☆証券アナリストによるディスクロージャー優良企業に三菱商事が2年連続で選定
☆日本貿易会がシンポジウム『商社ビジネス最前線~次代を創る商社~』を開催
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No.2168
2016/11/16
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大手商社の鉄道関連ビジネスへの取組状況

旅客鉄道事業、貨物輸送事業、PPP、メンテナンスなど事業領域を着実に広げる各社

◇インドのDFCやジャカルタ地下鉄など円借款案件を中心に交通プロジェクトの受注を積み上げる三井物産
◇ブラジルにおいて貨物鉄道事業および旅客鉄道事業に相次いで参画し、鉄道事業者としての地位を固める三井物
◇強みを持つ市場・事業領域で車両輸出やEPC案件を着実に受注する住友商事
◇EPC案件から派生するO&M分野、さらに機会が増えつつあるPPP・PFI案件など事業投資の拡大を目指す住商
◇事業会社と役割分担し、事業とEPCトレードの両輪を伸ばす丸紅
◇海外3極体制を構築し、PPPなどの事業型案件への取り組みを強化する丸紅
◇カタールでドーハメトロを受注するなどプラント・トレード型ビジネスで着実に実績を上げる三菱商事
◇エジプトやパナマ、インドなど伝統市場のさらなる深掘りを目指す商事
◇インドのDFC向けに総額約3500億円超の受注を獲得した双日
◇北米で総合メンテナンス事業に参画し、その機能やノウハウの活用を図る双日
◇最適なパートナーと組みながら、中国や東南アジアを中心に鉄道関連ビジネスに取り組む伊藤忠商事
◇豪州PPP事業への参画経験を活かし、事業型案件への取り組みを強化する伊藤忠

表1   大手商社・鉄道関連ビジネスの担当組織と主な事業会社
図    三井物産・ブラジル都市旅客鉄道事業の投資スキーム
表2   大手商社・鉄道関連における最近の主なプラント成約実績
○ 日本への理解を深めることができた伊藤忠商事のカタール人研修生受け入れ
☆福島県でLNGを利用したガス火力発電事業を推進する三井物産
☆浜松市、神奈川県、兵庫県、大阪府など地方自治体と協定を結び海外工業団地への中小企業進出を支援する住友商事
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No.2167
2016/11/09
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大手商社のコーポレート・ガバナンス体制(後)

社外役員の増員、取締役会における実効性評価の実施など経営監督機能を強化する各社

◇監督機能の強化および透明性の向上を目的に各種施策を打ち出す伊藤忠商事
◇効率的運営のため、社長の補佐機関であるHMCおよび個別HMCを設置する伊藤忠
◇社外取締役制度の拡充をはじめ、様々な改革が着実に成果を上げる住友商事
◇意思決定プロセス改善のため、経営会議を執行側の最高意思決定機関に改めた住商
◇取締役会の独立性確保とともに、監督機能のさらなる強化を図った双日
◇組織再編を経て、経営と現場の一体化によるスピード経営を実現する双日
◇経営の効率化・透明化、コンプライアンス徹底、財務体質の健全化を図る豊田通商
◇コーポレート・ガバナンスの強化を目的に各種会議体や委員会を設置する豊通

表1   大手商社における取締役の人数
図1   伊藤忠商事のコーポレート・ガバナンス体制
図2   住友商事のコーポレート・ガバナンス体制
図3   双日のコーポレート・ガバナンス体制
図4   豊田通商のコーポレート・ガバナンス体制
表2   大手商社の経営機関・諮問機関
○ 緩やかながら徐々に削減が進む大手商社の電力・水・紙の使用量
☆川口市との防災モデル事業を通じて高性能の感震ブレーカーの普及を目指す住友商事
☆お米に対する正しい理解を深めてもらうため講演会を行った伊藤忠食糧
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No.2166
2016/11/02
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大手商社のコーポレート・ガバナンス体制(前)

社外役員の増員、取締役会における実効性評価の実施など経営監督機能を強化する各社

◇早期より盤石なガバナンス体制を構築し、運用面拡充や開示強化に努める三菱商事
◇事業会社の視察、経営幹部との対話など、社外役員向けの施策を拡充する商事
◇執行サイドの最高意思決定機関である「社長室会」と各種委員会を設置する商事
◇多様な社外役員を登用することで、経営の監督機能を強化する三井物産
◇各種委員会を設置し、多様化する広範なリスクや業態に対応する三井物
◇企業価値向上に向けて透明性を高めるべく、社外取締役を倍増させた丸紅
◇コーポレート・ガバナンスの強化を目的として、社長の諮問会議、各種委員会によって体制強化を図る丸紅

図1   三菱商事のコーポレート・ガバナンス体制
図2   三井物産のコーポレート・ガバナンス体制
図3   丸紅のコーポレート・ガバナンス体制 表 大手商社の経営機関・諮問機関
表    大手商社の経営機関・諮問機関
○ 「かんきょう1日学校」で、「森のめぐみと林業の仕事」をテーマに授業した三井物産
☆「あにめのめ」プロジェクトに参画し、日本のアニメの海外販売展開を図る住友商事
☆100年前に売上高日本一となった双日の源流 鈴木商店が登記上現存する?
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No.2165
2016/10/26
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大手商社のエネルギートレードビジネス

原油・石油製品・LPGトレードの取組状況について

◇トレードと事業投資を両輪としたビジネスを展開する三菱商事の石油事業本部
◇海外における販売先確保に向け豪州軽油輸入販売事業に参入した商事
◇世界最大のLPG取扱量を誇るアストモスエネルギー~三菱商事
◇原油、石油製品、LPGまで単体で取り扱う伊藤忠商事の石油・LPガス貿易部
◇大規模物流量と国内外アウトレットに強みを持つ伊藤忠のLPGトレード
◇東京を中心にナフサ、原油、船舶燃料のグローバルトレードを展開する丸紅の石油・LPG貿易部
◇タンクを活用した石油製品トレードを展開する丸紅の産業エネルギー部
◇エネルギーマーケティング・トレーディング事業会社を主管する丸紅のエネルギー関連事業部
◇シンガポールの子会社METSを中心に原油・石油製品トレードを展開する三井物産
◇国内トップクラスの自主開発原油を活用したトレードに強みを持つ三井物
◇顧客に対する問題解決型ビジネスを展開する住友商事のエネルギートレード部
◇石油元売と共同でLPGトレード・リテール事業を推進する住商
◇シンガポール子会社を通じて世界5拠点で原油・石油製品トレードを展開する豊田通商のエネルギー貿易部
◇国内実需向けに石油製品トレードを手掛ける双日のエネルギー事業部

図    三井物産のMETSを核としたグローバルトレーディングの展開
表1   エネルギートレード(石油・石油製品・LPG)の本社組織と主な取扱商品
表2   エネルギートレード(原油・石油製品・LPG)の主な事業会社
○ 利用者が健康に関心を持って楽しく取り組める「KenCoM」で健康・予防事業を推進する住友商事
○ 豊田通商グループに世界で戦えるエレクトロニクス商社「ネクスティ エレクロニクス」が誕生
☆インドネシアの総合都市インフラ開発事業「デルタマスシティ」を漫画で紹介する双日の広報部
☆男子プロバスケB.LEAGUEに豊通ファイティングイーグルス名古屋が参戦
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No.2164
2016/10/19
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地域特集⑥
大手商社の中東ビジネスの活動状況

経済制裁の一部解除によりイランに注力する各社

◇トレードビジネスに加え、建機販売などの事業型ビジネスにも取り組む住友商事
◇カタールの発電造水事業やドバイの総合水事業などインフラ関連投資を積極的に推進する三菱商事
◇強みを持つ電力・プラントや穀物などで着実に事業機会を拡大する丸紅
◇IPP、IWPPなどプロジェクト分野で事業基盤を拡充する三井物産
◇オマーンの大型プロジェクト組成など海水淡水化事業で存在感を発揮する伊藤忠商事
◇湾岸産油国における再生可能エネルギー分野などに注力する双日
◇実績・人脈のある国において圧倒的なプレゼンスを目指す豊田通商

表1   大手商社・中東地域における主要な事業会社
表2   大手商社の中東地域における陣容
○ 業務提携を結ぶトト社のVR用HMDが東京ゲームショウ2016で好評!! 双日プラネット
☆女性活躍推進法に基づく優良企業として「えるぼし」企業認定を取得した住友商事
☆小説家 玉岡かおる氏と女性社員による女性活躍社会の推進について座談会を開いた双日
☆首位争いが注目される大手商社の16年度第2四半期決算発表日
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No.2163
2016/10/12
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地域特集⑤
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

市況低迷の影響を受けたものの、引き続きASEANの成長取り込みを目指す各社

◇引き続きアジアのリテールビジネスおよびミャンマー事業に注力する住友商事
◇タイ国鉄から大規模輸送システム「バンコクレッドライン」を受注した住商
◇海外工業団地事業を通じ、日本の地方自治体を包括的にサポートする住商
◇全社育成地域のミャンマーにおいて工業団地事業や通信事業が順調に進捗する住商
◇成長著しいASEAN域内において、インフラ開発や消費財・サービス分野に注力する三井物産
◇インドネシアの医薬包材製造事業や、マレーシアの病院グループに出資した三井物
◇インターナショナルスクール運営事業や透析事業など、医療・サービス分野で進捗がみられた三井物
◇重点国のミャンマーで、肥料の製造・販売事業を推進する三井物
◇インドネシアの複合都市デルタマス・シティが着実に規模を拡大しつつある双日
◇強みを持つベトナムにおいてミニストップ事業や工業団地事業が進捗する双日
◇成長が続くミャンマー、カンボジアで流通卸・リテール事業の拡大に努める双日
◇デンソーと共同で車載エンジン向けソフトウェアの開発事業に参画した豊田通商
◇カンボジア・ポイペトでテクノパーク事業が営業開始を迎えた豊通

表1-A   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2     大手商社ASEAN各国の主な事業会社
○ 創業以来19期連続の増収を続け、16年度に20周年を迎える住友商事グループのジュピターショップチャンネル
☆石油化学品事業の拡大を目指し、クラレ、PTT Global Chemicalとブタジエン誘導品製造販売事業に取り組む住友商事
☆座学に加え、障害者スポーツ大会で実習も行った三菱商事のボランティア養成講座
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No.2162
2016/10/05
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地域特集④
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

市況低迷の影響を受けたものの、引き続きASEANの成長取り込みを目指す各社

◇新経営体制の下、新たな地域戦略の展開が期待される三菱商事
◇タングーおよびドンギ・スノロLNG案件、分譲住宅開発事業で進捗がみられた商事
◇グローバル農産物商社Olamとの協業案件で食料戦略に注目が集まる商事
◇ベトナムやフィリピンの好景気を受け、不動産分野で積極的に業容を拡大する商事
◇ミャンマー大手民間企業グループとの協業を着実に積み重ねる商事
◇アジアと大洋州の2ブロックを統合し、経営効率化およびシナジー創出に注力する伊藤忠商事
◇カラワン工業団地やセントラルジャワ石炭火力IPP事業などで動きがみられた伊藤忠
◇グループの総合力を活かし、フィリピンLPガス販売事業の強化・拡大を目指す伊藤忠
◇繊維分野や自動車分野においてASEAN新興国の内需取り込みを目指す伊藤忠
◇ASEANを新中期経営計画における重点市場と位置づけ、ビジネスモデルごとの投資戦略を推進する丸紅
◇積極的な資本参画を通じ、強みを持つ紙パルプ分野で存在感を発揮する丸紅
◇ティラワ工業団地の造成や肥料事業など、ミャンマーの事業が活況を呈す丸紅

表1-A   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2     大手商社ASEAN各国の主な事業会社
○ 第6回アフリカ開発会議(TICAD ・)に参加した大手商社各社の成果
○ ローソンを子会社化し、一体感のある取り組みを目指す三菱商事
☆日本文化の理解を深めるためNS向け研修プログラムに座禅セッションを導入した住友商事
☆三菱商事が総合商社として初めて「企業広報大賞」を受賞した企業広報賞 表彰式
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No.2161
2016/09/28
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地域特集③
大手商社の中国ビジネスの状況(後)

資源関連が低迷するも、自動車、食料など内需向けビジネスが堅調に推移した各社

◇CITIC、CPの利益取込により大幅増益となった伊藤忠商事の中国ビジネス
◇繊維事業や物流事業の強化・拡大を進める伊藤忠
◇CITIC、CPとの協業に向けて水面下で検討を続ける伊藤忠
◇減損の影響等を受けた住友商事の中国ビジネス
◇自動車関連、金属関連のビジネスが好調に推移した住商
◇商業施設開発コンサル事業、動物薬事業など新規事業に相次いで出資参画した住商
◇From/To Chinaの取引を拡大する双日の中国ビジネス
◇マグロなど水産物の加工・販売事業が好調な双日

表1   大手商社の中国の人員・取扱高・主力商品・合弁会社数など一覧表
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
役員・執行役員の状況③ 大手商社の2016年の退任役員および退任執行役員の新就任先
○ 伊藤忠商事のCP・CITIC戦略室~組織概要と協業案件の状況について~
☆豊田通商が朝型勤務トライアルMorning Win!で働き方改革を推進中
☆イチロー選手の3000本安打達成を祝福し、マーリンズカラーにライトアップした住友商事が保有するマイアミタワー
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No.2160
2016/09/21
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地域特集②
大手商社の中国ビジネスの状況(前)

資源関連が低迷するも、自動車、食料など内需向けビジネスが堅調に推移した各社

◇化学品取引の堅調な推移等により取扱高が伸びた三井物産の中国ビジネス
◇油脂化学品事業、給食事業、自動車部品リビルド事業などの立ち上げに注力する三井物
◇住宅内装事業、IT活用の食材供給事業に新たに出資参画した三井物
◇東アジア広域運営体制の下で事業拡大を目指す三菱商事の中国ビジネス
◇自動車、ヘルスケア、食料など消費者向けビジネスが堅調に推移する商事
◇新中計GC2018で掲げる3つの戦略事業分野に注力する丸紅の中国ビジネス
◇中国の構造変換にあわせて出資会社のポートフォリオ見直しを推進する丸紅
◇成長市場の内需取込・地域密着型事業、インフラ事業、海外進出・海外輸出分野で新規案件獲得を目指す丸紅
◇グループを挙げて対応すべき重点地域に中国を位置づける豊田通商

役員・執行役員の状況② 三菱商事が大幅な若返りを果たした大手商社の役員・執行役員の年齢構成
○ 総菜や生鮮など相互乗り入れでコンビニとGMSのシナジー発揮を目指すユニー・ファミリーマートホールディングス
○ 最高益更新の余勢を駆って海外事業強化と新規事業開発で収益基盤拡充を図る三菱商事ロジスティクス
○ 伊藤忠商事の広告展開~コーポレートメッセージ『ひとりの商人、無数の使命』を浸透中
○ 夏休みの小学生を対象にパラスポーツ体験会を開催した三菱商事
☆アジア人材育成プログラム『リードアジア2016』の企業訪問を受け入れた丸紅
☆伊藤忠商事の名誉理事 丹羽宇一郎氏の新刊『心 クリーン・オネスト・ビューティフル』が発売
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No.2159
2016/09/14
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地域特集① 大手商社の欧州における活動状況

事業投資の貢献で一過性要因を除いて堅調に推移した各社

◇農薬事業や自動車ディストリビューター事業の買収など既存ビジネスの基盤強化を図った住友商事
◇インフラ、ライフサイエンスといった成長分野へ積極的に取り組む三菱商事
◇教育関連事業や炭素繊維事業など新たな事業領域で業容を拡大する三井物産
◇中計における海外ビジネス強化の方針の下、様々な切り口から事業拡大を図る丸紅
◇いかなる経済環境の変化にも耐え得るより盤石な体制を築くため、踏み込んだ処理を断行した伊藤忠商事
◇地域統括体制を改め、ビジネスチャンスへの取り組みをより集中的、機動的に実行する体制・人員配置とした双日
◇ロシアを含めた欧州極一体運営のさらなる強化を図る豊田通商

表1   大手商社・欧州法人の16/3期の税引後利益
表2   大手商社の欧州への総投資額・事業会社数と黒字比率
表3   大手商社の欧州における主要な事業会社
表4   16/3期・大手商社の欧州主要法人の商品別売上高
表5   16/3期・大手商社の欧州法人の各国別売上高
表6   大手商社の欧州における陣容(最近時)
○ 役員・執行役員の状況① 東大が全体の2割近くを占める大手商社の役員・執行役員の出身校
○ 未来都市の映像化でプロの技も体感!子どもたちを刺激する三井物産「サス学」
○ ユーグレナ社と協力し、ミドリムシを使ったビジネス体験イベントを開催した伊藤忠商事
○ Users Engineeringで食品工場建設分野におけるリーディングカンパニーを目指す伊藤忠商事系関係会社「中央設備エンジニアリング」
☆くまモンがデザインされた熊本復興支援ミネラルウォーターを販売!! 双日新都市開発
☆下水汚泥消化ガス水素ステーションを実現した産学官連携の取り組みが「国土交通大臣賞」を受賞した豊田通商
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No.2158
2016/09/07
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商品部門特集⑫ 大手商社
「メディア・IT・コンシューマー部門」の活動状況と今後の重点施策

メディア事業、ITソリューション事業、リテール事業、ヘルスケア事業など

◇メディア・ネットワーク、ライフスタイル・リテイルがともに増益を達成した住友商事
◇日本アニメの海外展開事業をスタートさせた住商のメディア事業本部
◇コア事業のSCSK、ティーガイアをさらに強化する一方、ミャンマー通信事業に注力する住商のネットワーク事業本部
◇ショップチャンネル、サミットなど主要事業が総じて堅調に推移した住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇主要事業の利益が伸び、前年度並みの利益水準を維持した伊藤忠商事の情報・通信部門
◇CTC、コネクシオの利益成長、ベルシステム24の連結等により着実に利益の底上げを進める伊藤忠
◇各事業領域のビジネス拡大を目指し、組織改編を実施した三井物産・旧CS事業本部
◇うみの杜水族館の開業、ヒューマンキャピタル事業の拡大などが注目される三井物
◇全社を挙げて、東京の国際競争力強化に資するランドマーク創造を目指す三井物
◇中国の住宅内装事業および豪州の植林アセットマネジメント事業に参画した三井物
◇前期のTPV評価替益計上の反動で減益となった三井物のICT事業本部
◇IoTデータ管理ソフトウェアのグローバルリーディングカンパニー OSIsoft社へ出資した三井物
◇全社ビジネスのデジタル化を積極的に推進する三菱商事のビジネスサービス部門
◇MCデータプラスを設立し、データ分析・活用による事業会社支援を強化する商事
◇ミャンマーにおけるコールドチェーン物流事業を開始した双日・リテール事業本部
◇クールジャパンの一環として、シンガポールで日本の食文化普及を目指す双日

表1  大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の16/3期連結業績
表2  大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の人員
表3  大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の主要な関係会社
○ 「攻めのIT経営銘柄2016」に選定された三井物産と三菱商事~両社のIT活用の状況とは
☆第32回企業広報賞にて「企業広報大賞」に選ばれた三菱商事
☆陸前高田の子どもたちが異文化や英語に触れる機会を提供した『第3回伊藤忠子どもの夢サマーキャンプ』
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No.2157
2016/08/31
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

アセットマネジメント事業、リース事業、保険事業、不動産開発事業など

◇国内外でアセットマネジメント別バリューチェーンの構築・強化を目指す伊藤忠商事の建設・物流部門
◇物流不動産REIT組成に向け、着々と資産を積み上げる伊藤忠
◇伊藤忠ロジスティクスを軸とした海外物流事業が順調に拡大する伊藤忠
◇一過性利益を主因に大幅増益を達成した伊藤忠商事の金融・保険部門
◇国内外保険仲介、リテール事業ともに堅調に推移した伊藤忠の保険分野
◇ニフティとの協業を機に、クラウド関連サービスのブランドを統合した丸紅の情報・物流・ヘルスケア本部
◇光回線サービスの業容拡大やBPO事業のASEAN進出が注目される丸紅
◇丸紅ロジスティクスを軸とする国際物流サービスと3PL事業が堅調に推移した丸紅
◇アセットマネジメント事業で順調に資産を積み上げる丸紅の保険・金融・不動産本部
◇三菱地所グループとともに、ビジネス領域拡大と収益向上を目指す丸紅
◇国内オフィスビル売却によって大幅増益となった住友商事の生活資材・不動産本部
◇所沢や仙台の商業施設に加え、中国でコンサルティング・PM事業に参画した住商
◇第4の柱となる不動産ファンドビジネスにおいて資産規模の拡大を目指す住商

表1   大手商社「金融・物流・建設部門」の16/3期連結業績
表2   住友商事「生活資材・不動産本部」の16/3期連結業績
表3   大手商社「金融・物流・建設部門」の人員
表4   16年度マンション販売計画戸数と主な物件
表5   大手商社「金融・物流・建設部門」の主要な関係会社
○ 大手商社の16年度第1四半期決算におけるキャッシュ・フロー実績
○ 夏休みに子どもたちの職場見学を実施した丸紅と伊藤忠商事
☆ウミガメや自然災害について学び、大盛況となった伊藤忠商事の夏休み環境教室
☆西武グループと推進する「所沢駅東口駅ビル計画」の起工式が実施された住友商事
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No.2156
2016/08/24
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商品部門特集⑩ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

アセットマネジメント事業、リース事業、保険事業、不動産開発事業など

◇ファンドの好業績、不動産売却益等が寄与し、過去最高益を更新した三菱商事の新産業金融事業グループ
◇不動産ファンド、PEファンドの事業拡大を進める商事のアセットマネジメント事業本部
◇インフラ金融やリースなど主力ビジネスの業績が好調に推移した商事の産業金融事業本部
◇国内物流不動産開発やASEANにおける分譲住宅開発等を加速する商事の開発建設本部
◇自動車物流は好調、不定期船・バラ積輸送は市況環境悪化のなかで安定収益を確保した商事の物流本部
◇投資先株式の評価益計上により大幅増益となった三井物産のコーポレートディベロップメント本部
◇上場REIT事業、私募不動産ファンド事業を統括する戦略持株会社を設立した三井物
◇国内バイアウト投資事業の新会社を設立し、成熟企業向け投資に注力する三井物
◇双日ロジスティクスと双日インシュアランスがけん引する双日の物流・保険統括部

○ 通期の当期利益見通しに対する進捗率で明暗が分かれた大手商社の16年度第1四半期決算
○ 化学品や生活産業などが健闘した大手商社の16年度第1四半期セグメント別当期利益
○ 英国法に対応し商社で初めて「2015年度 現代奴隷法に係る声明」を開示した三菱商事
☆TOMODACHI住友商事奨学金プログラムの第2期生の帰国報告会と第3期生の授与式を開催した住友商事
☆TOMODACHIイニシアチブによる日米次世代リーダーの育成が進展する三井物産
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No.2155
2016/08/17
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商品部門特集⑨ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策

製造事業や販社など中核事業会社が着実に稼ぎ、収益を下支えした各社

◇主要ビジネスで着実に稼ぎ、本来の収益力を取り戻した三井物産の化学品セグメント
◇NovusやITCなどの貢献でグローバルベースの当期利益が400億円超に達した三井物
◇組織改編を実施し、化学という枠組みを超えたビジネスの構築を目指す三井物
◇Helenaの寄与や石油化学製品トレード・電子材料関連商品の健闘で好業績を上げた丸紅の化学品セグメント
◇タテ化の深化やグローバル人材の登用・育成で収益拡大を目指す丸紅
◇サウディ石油化学をはじめ主要事業会社が健闘し、当期利益300億円台を維持した三菱商事の化学品グループ
◇ガスケミカル分野やライフサイエンス分野で業容拡大を図る商事
◇グループ会社が着実に稼ぎ、過去最高益を更新した伊藤忠商事の化学品部門
◇トレードと事業を両輪で伸ばし、当期利益200億円突破を目指す伊藤忠
◇中国からアジアなど三国間取引を伸ばし、収益を拡大する双日の化学本部
◇主要事業会社が健闘し、収益を支える住友商事の化学品・エレクトロニクスセグメント
◇付加価値の高い差別化された事業とトレードの展開を進める住商
◇エレマテックやトーメンデバイスなどエレクトロニクス関連会社が好調を維持した豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部

表1   大手商社「化学品部門」の16/3期連結業績
表2   大手商社「化学品部門」の人員
表3   大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ 伊藤忠商事が新独身寮の概要を発表、寮生活を通じた企業文化伝承や魅力的な伊藤忠パーソン育成を推進
☆スタジオジブリ制作の企業グループイメージ映像が大反響を呼んだ丸紅グループ
☆今年も多くのファンが訪れた伊藤忠サマーコンサート
最新号目次
No.2154
2016/08/03
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商品部門特集⑧ 大手商社
「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

繊維・アパレル分野や建材分野の内需減少を受け、海外事業を強化する各社

◇長期的な基盤構築を目的とした減損損失計上で当期利益が半減した伊藤忠商事の繊維カンパニー
◇波司登グループへの出資やブランド事業の進出など、中国で動きが活発化する伊藤忠
◇北米建材卸売業PrimeSource売却を実行した伊藤忠の生活資材部門
◇さらなる成長戦略の加速に向け、欧州タイヤ事業での減損処理に踏み切った伊藤忠
◇主要ビジネスが堅調に推移し、増益達成となった丸紅のライフスタイル本部
◇ASICS AsiaやB-Quik社などの事業会社を基点にさらなる海外展開を目指す丸紅
◇ムシパルプ事業で大幅なコスト削減効果が期待される丸紅の紙パルプ本部
◇ロシア、ニュージーランドの森林資源が好調だった住友商事の生活資材・不動産本部
◇セメント関連の不振を非住宅分野への取り組みによってカバーした住商
◇今後の需要拡大を見据え、ブラジルのバイオマス事業に資本参画した住商
◇国内外の繊維事業が堅調に推移した双日の生活資材本部
◇事業の絞り込みと収益基盤の確立を目的に、積極的な投資を画策する双日
◇ヘルスケア事業やホテルレジデンス事業で動きがあった豊田通商の旧生活産業本部

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の16/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の16/3期商品別売上高
図    住友商事・木質チップ、ペレットの調達方針
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表4   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
○ コーポレートカバナンスで取締役会の実効性の向上に向けた施策を推進する三菱商事
☆三菱商事、丸紅では取締役総数の4割以上を占める大手商社の社外取締役
☆講師に元ヤクルトの宮本氏が登壇し大歓声が上がった住友商事の新入社員研修
最新号目次
No.2153
2016/07/27
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商品部門特集⑦ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(後)

穀物や水産ビジネスが振るわず、業績が伸び悩んだ各社

◇鮭鱒養殖事業を除き、各事業が概ね堅調に推移した三菱商事の生活産業グループ
◇三菱食品、三菱商事パッケージング、三菱商事ファッションなど中核事業会社が業績を伸ばす商事
◇水産が不調、畜産が好調と生鮮品分野の明暗が分かれた商事
◇Olamに出資し、サステナブルな食品原料を強化する商事
◇Multigrain Tradingの低迷が足を引っ張り赤字を余儀なくされた三井物の旧食糧本部
◇スターゼンとの協業やチリのサーモン養殖事業の基盤拡充など畜水産事業を改めて強化する三井物
◇流通業界の成長を取り込み、業績を伸ばした三井物の旧食品事業本部
◇流通プラットフォーム構築と機能の先鋭化に取り組む三井物の流通事業本部
◇種苗センターの開所など水産養殖事業の基盤整備を進める豊田通商の旧食料本部

表1   大手商社「食料部門」の16/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の人員
表3   大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 資源価格の動向に大きく左右される大手商社の期初通期業績見通しの達成状況
○ 豊かな地球環境を次世代へ、評判呼ぶ三井物産の夏休み恒例イベント
☆Twitter、ヤフートップページCM、YouTubeなど総合商社初の取り組みで挑戦的なPR活動を展開する双日の広報部
☆世界初の安定化DHA・EPAを実現した伊藤忠商事の関係会社「不二製油グループ本社」
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No.2152
2016/07/20
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商品部門特集⑥ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(前)

穀物や水産ビジネスが振るわず、業績が伸び悩んだ各社

◇穀物および水産の市況低迷の影響を受けた丸紅の食料セグメント
◇イオンや国分など業界大手との協業で小売や中間流通分野の強化を図る丸紅
◇海外人員を増強し、アジアや米国など海外市場の成長を取り込む丸紅
◇Doleの減損などで大幅減益を余儀なくされた伊藤忠商事の食料カンパニー
◇トレード人員の強化などで水産および畜産ビジネスの拡充を図る伊藤忠
◇植物油製造・販売会社やココア関連事業者への出資で食料資源供給拠点を強化する伊藤忠
◇一部商品を除き主要事業領域が概ね健闘した双日の食料・アグリビジネス本部
◇アジアを中心とする新興国の需要拡大を取り込むべく業容拡大を図る双日
◇豪州穀物事業の事業計画見直しで減損計上を余儀なくされた住友商事の食料事業本部
◇中国の飼料穀物輸入・販売会社への出資など海外での事業基盤を拡充する住商

大手商社の勢力図はどうなるのか~12年から今までの業績、経営戦略、投融資などの変遷をたどる~
☆商社No.1という歴史的快挙に会場が一つになった伊藤忠商事の株主総会
☆コロンビア大学ビジネス・スクールのCJEB30周年記念講演・レセプションでスピーチを行った住友商事の中村社長
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No.2151
2016/07/13
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商品部門特集⑤ 大手商社
「エネルギー部門」の現状と今後の重点施策

原油価格の大幅下落により業績が大きく悪化した各社

◇Samson事業撤退損失に係る税効果が寄与し大幅増益となった伊藤忠商事のエネルギー部門
◇E&P事業の減損および利益減少、LNG配当金減少により赤字となった三井物産のエネルギーセグメント
◇モザンビークLNGプロジェクトについて今期中に一定の進展を見込む三井物
◇ボルトオン投資、Demand Creation、グローバル物流最適化に注力する三井物
◇市況下落および減損による収益減で赤字に転じた双日のエネルギー本部
◇LNG分野・E&P分野の大幅減益、ブラウズLNG減損が響き赤字となった三菱商事のエネルギー事業グループ
◇強みを持つ天然ガス事業におけるビジネスの多角化を進める商事
◇巨額の減損計上により大幅赤字を強いられた丸紅のエネルギーグループ
◇2期連続で巨額の減損を強いられた住友商事の資源・エネルギーセグメント
◇シエラゴルダ、アンバトビーなど大型案件の早期収益化を目指す住商
◇30ドル半ば~40ドル後半まで商社ごとに見立てが分かれた16年度原油価格見通し

表1   大手商社「エネルギー部門」の16/3期連結業績
表2   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量
表3   大手商社「エネルギー部門」の人員 表4 大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ タングーLNG拡張プロジェクトの最終投資決定を行ったエルエヌジージャパン
○ 健康力商社No.1を目指し、伊藤忠商事が業界初の『伊藤忠健康憲章』を制定
☆楽天市場、Yahoo!ショッピング、DeNAショッピングで各賞を総なめにした住友商事グループの爽快ドラッグ
☆世界遺産に登録される見通しとなった国立西洋美術館と松方コレクション、双日の関わりとは?
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No.2150
2016/07/06
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商品部門特集④ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

コスト削減、生産効率の向上に努めるも、価格下落による減損損失を迫られた各社

◇市況価格の影響が資産規模に比例し、巨額の減損を計上した三菱商事・金属グループ
◇コスト削減とともに保有資産の選択と集中に力を入れる商事の金属資源本部
◇新中期経営計画に則り、さらなる資産の優良化を推し進める商事・金属グループ
◇Edgen Groupの減損損失をはじめ、北米の鋼管事業で苦戦を強いられた住友商事
◇住友商事グローバルメタルズの発足など、金属事業再編に進捗がみられた住商
◇減損があったものの、石炭権益の保有意義変更等で増益となった双日の石炭・金属本部
◇強みを持つ分野を伸ばすとともに、新規領域の開拓を目指す双日
◇経営基盤の強化を目指し、本社事業の一部分社化を図った豊田通商・金属本部
◇特殊二次加工事業、レアアース生産事業などインドビジネスが活発化する豊通

表1   大手商社「金属部門」の16/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○ 市況環境の悪化から減益となるも、経営基盤の整備で大きな進捗がみられたメタルワン
○ 尿を使い、簡便にがん検査をできる技術の確立を目指す住友商事グループ
☆注目度が高く、5社で過去最多の出席者数となった大手商社の15年度株主総会
☆住友商事の開発した大倉山ハイム3~8号棟がBELCA賞をロングライフ部門で受賞
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No.2149
2016/06/29
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商品部門特集③ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

コスト削減、生産効率の向上に努めるも、価格下落による減損損失を迫られた各社

◇チリ銅事業の減損損失などを主因に大幅な赤字を計上した三井物産・金属資源本部
◇Caserones銅鉱山の早期安定化および黒字化に向けて注力する三井物
◇新たな収益の柱となる石炭・非鉄分野、リサイクル分野の育成に努める三井物
◇国内需要の低迷、中国の供給過剰によって苦戦を強いられた三井物・鉄鋼製品本部
◇自動車市場が旺盛な米国を軸に収益拡大を目指す三井物
◇豪州石炭事業が痛手となるも、収益確保に向けて組織再編を実施した伊藤忠商事・金属カンパニー
◇ブラジル鉄鉱石事業における関連資産の統合を実行した伊藤忠
◇リサイクル事業や国内メガソーラー事業を精力的に推進する伊藤忠
◇銅・鉄鉱石事業において減損損失を計上し、苦戦を強いられた丸紅・金属セグメント
◇チリAntucoya銅鉱山および豪Roy Hill鉄鉱山のフル稼働に向けて注力する丸紅

○ 海外事業の苦戦を主因に業績が半減するも、財務体質の改善に注力した伊藤忠丸紅鉄鋼
○ 東京の国際競争力強化に資する新たなランドマーク創造を目指す三井物産
○ コンビニとITの融合で進化を続ける伊藤忠商事のコンビニビジネス
☆神田の活性化を目指し「コーヒーコレクション」など様々なイベントを企画開催する住友商事のテラススクエア
☆熊本地震で被災した団体を対象に「熊本地震復旧助成金」の募集を行う丸紅基金
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No.2148
2016/06/22
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商品部門特集② 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(後)

円安や先進国の景気拡大の恩恵を受けて着実に稼ぐ各社

◇インドネシア自動車金融事業再編益などが業績を押し上げた住友商事の輸送機・建機事業部門
◇世界最大のトレーラーメーカーへの出資など業容拡大を図る住商
◇海外電力事業の堅調な推移や再生可能エネルギー事業のバリュー実現で手堅く稼ぐ住商の環境・インフラ事業部門
◇タンジュン・ジャティBプロジェクトの拡張案件を推進する住商
◇トレードと事業の両輪で収益を上げる伊藤忠商事の機械カンパニー
◇自動車や水・環境関連など強み・知見のある領域でさらなる業容拡大を図る伊藤忠
◇北米自動車事業の貢献などで着実に稼ぐ三井物産の機械・輸送システム本部
◇新規プラットフォームを通じ、リポジショニングを図る三井物
◇IPP事業の一過性損失で赤字となった三井物のプロジェクト本部
◇電力、ガスインフラ、海洋など幅広い分野で資産を積み増す三井物
◇米国自動車ディーラー事業や中南米の輸入代理店事業が健闘した双日の自動車本部
◇保有船舶の減損で減益を余儀なくされた双日の航空産業・情報本部
◇電力や水、鉄道など安定収益確保に向けた取り組みを実施する双日の環境・産業インフラ本部

表1   大手商社「機械部門」の16/3期連結業績
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
☆九州大学主催のアジア太平洋カレッジに協力し国内外の大学からインターンを毎年受け入れている住友商事九州
☆「社会変革も辞さない意気込みの感じられる案件」を熱望する三井物産環境基金
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No.2147
2016/06/15
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大手商社の「商品部門特集」プロローグ
商品部門特集① 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(前)

円安や先進国の景気拡大の恩恵を受けて着実に稼ぐ各社

◇稼ぎ頭のアジア自動車関連事業に陰りが見える三菱商事の機械グループ
◇伸びる市場の成長を取り込むとともに、強みを持つ事業の水平展開を図る商事
◇電力事業や水事業などが着実に稼ぐ商事の地球環境・インフラ事業グループ
◇電力、交通、水、海洋エネルギーなど幅広い分野で活発な動きをみせる商事
◇株式評価益の計上に加え、各商品が収益の下支えをしたことにより大幅増益となった丸紅の電力・プラントグループ
◇電力事業のほか、水事業や鉄道事業などで着実に資産を積み増す丸紅
◇新興国での自動車や業容拡大を進めるリース業など各事業領域が総じて堅調だった丸紅の輸送機グループ
◇継続的な事業投資・資産入れ替えなどで安定持続的な成長を推進する丸紅
◇販売・補給部品・アフターサービスの三位一体体制を強化する豊田通商の自動車本部
◇成長市場で事業拡大を図る豊通のグローバル部品・ロジスティクス本部
◇市況下落で減益となった豊通の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部

☆「よき企業市民」として東京都のヘルプマーク普及を支援する住友商事
☆インドネシアの人材育成に貢献するべく、車両の寄贈や技術指導を実施したKrama Yudha Tiga Berlian Motors
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No.2146
2016/06/08
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大手商社の2015年度・海外プラントと
海外工事の成約状況

交通プロジェクトが健闘するも、エネルギー・化学プラントや電力プラントが不調

◇ドーハメトロをはじめ着実に受注を積み上げ、高い成約額を維持した三菱商事
◇13年度、14年度に続きインドDFC西線プロジェクトの大型案件を受注した双日
◇1000億円を超える交通・輸送インフラの大型案件などで総成約額を伸ばした住友商事
◇オマーンで約7億ドルの大型プラントを受注した三井物産
◇各機種の受注が総じて低調で総成約額が伸び悩んだ丸紅
◇中国メーカーの台頭などによる競争激化の影響を受ける伊藤忠商事
◇大型案件がなく、総成約額40億円と伸び悩んだ豊田通商

表1   大手商社の2015年度・海外プラントと海外工事の総成約額
表2   大手商社のプラント部隊の人員(最近時)
表3   大手商社の2015年度・海外プラントと海外工事の成約案件一覧表
○ 15年度投融資実績は1兆円超のところはなく、三菱商事と伊藤忠商事の8000億円台が大きい
○ 資源関連の多額の減損により伊藤忠商事と双日を除く4社でカントリーエクスポージャーの総額が減少
○ シリコンバレーのベンチャー企業に成長資金投資を行うファンドを設立した三菱商事
○ 5営業本部すべてに収益の中核事業を構え、3つの重点施策の推進で収益拡大を期する三菱商事の生活産業グループ
☆7社中5社で1ドル110円を見込む大手商社の17/3期為替見通し
☆三井物産や双日をはじめ、7社中4社で新入社員の女性比率が拡大した大手商社
☆大手商社の15年度株主総会は6月16日、21日、23日、24日に分かれる
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No.2145
2016/06/01
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大手商社「米国法人」の活動状況

機械、化学品が好調だった一方で、資源エネルギー、食料で苦戦した各社

◇Novusのメチオニン事業好調により好業績を継続する米国三井物産
◇PrimeSourceの売却により大幅増益となった伊藤忠インターナショナル
◇主力の鋼管ビジネスの不調により利益回復が遅れる米州住友商事
◇資源価格下落の影響等により業績が低迷した北米三菱商事
◇主要事業会社のHelena Chemicalが堅調に推移した丸紅米国
◇インフラ、生活資材関連の不調、資産処分の影響により大幅減益となった双日米国

表1   大手商社「米国法人」の16/3期業績
表2   大手商社「米国法人」の主要な関係会社
表3   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表4   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた駐在員数
○ スターゼンと資本業務提携を結び、食肉・畜産関連事業領域のさらなる拡充を図る三井物産
○ 17/3期の年間配当金は三菱商事と伊藤忠商事が増配、ほかは3社で横ばい、2社で減配を予定
☆馴染み深い映画音楽で子どもや保護者から大好評だった「住友商事ヤング・シンフォニーCLASSIC for KIDS」
☆障がい者雇用が評価され、厚労省から優良企業認証を受けた丸紅オフィスサポート
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No.2144
2016/05/25
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決算特集②
大手商社の16/3期決算「連結財政状態計算書」分析

減損損失や株価・資源価格の下落、円高の影響により全社で総資産が減少

◇商品市況の下落や資源関連事業の減損などに伴い全社でマイナスとなった流動資産
◇営業債権、有形・無形固定資産等の影響により各社で減少した非流動資産
◇営業債務・その他債務、その他の金融負債などマイナス項目が目立つ流動負債
◇CITIC株式取得に係る投融資実行で、伊藤忠のみが増加した非流動負債
◇大幅な減損損失を計上した商事、三井物をはじめ大幅減が散見される資本合計
◇金属、エネルギーを中心に、各分野で減少傾向がみられたセグメント別総資産

表1   大手商社の16/3期の財務状況
表2   16/3期「連結財政状態計算書」
表3   16/3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   16/3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   16/3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   16/3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   16/3期 連結財政状態計算書「資本」
表8   16/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   16/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 伊藤忠を除く6社でフリーCFが黒字となった大手商社の16/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 三菱商事が「中期経営戦略2018~新たな事業経営モデルへの挑戦」で事業のライフサイクルをにらみ事業投資から事業経営に軸足をシフト
☆ 一億総活躍担当大臣が伊藤忠商事の「働き方改革」の取り組みを視察
☆ 創出したキャッシュで着実に借入金の返済を進める大手商社のネット有利子負債残高
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No.2143
2016/05/18
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決算特集①
大手商社の16/3期決算「連結損益計算書」分析

商事、三井物が赤字になるなど多額の減損損失に苦しんだ各社

◇金属、食料、繊維、生活資材などで減損損失を計上したものの、2400億円を稼ぎ大手商社トップを奪取した伊藤忠商事
◇黒字転換を果たすも2年連続で多額の減損損失の計上を余儀なくされた住友商事
◇資源分野における減損損失があったものの、非資源分野の株式評価益などである程度カバーした丸紅
◇石炭事業の評価益や法人所得税費用の負担軽減などで増益を確保した双日
◇チリの銅事業をはじめとして多額の減損を計上し、赤字となった三井物産
◇4000億円超の大口損失の計上で、創業以来初の赤字に転落した三菱商事
◇豪州・カナダガス事業における減損損失などで赤字に転落した豊田通商
◇計画通りなら2年連続で伊藤忠商事が首位となる17/3期業績見通し

表1   大手商社の16/3期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の16/3期連結決算のEBITDA
表3   大手商社の16/3期連結決算の損益計算書
表4   大手商社の16/3期連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表5   大手商社の16/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表6   大手商社の16/3期連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表7   大手商社の16/3期連結決算の収益の内訳
表8   大手商社の16/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の16/3期連結決算の費用合計の内訳
表10   大手商社の16/3期連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の16/3期連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の16/3期連結決算の法人税等
表13   大手商社の16/3期連結決算の非支配持分控除前当期利益
表14   大手商社の16/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の16/3期連結対象会社数
表16   大手商社の17/3期連結業績見通し
表17   大手商社の16/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
表18   大手商社の16/3期その他包括損益計算書
○ 女性活躍・途上国ビジネス・経営人材の3つのテーマを題材に大規模な就職説明会を開催した三菱商事
☆三菱商事ビルにて行われ、大勢のお客でにぎわった愛媛県物産フェア
☆商社ビジネスの認知度向上を目指す情報コンテンツ『双日ワンダーランド』が開設
最新号目次
No.2142
2016/05/11
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大手商社の国内都市開発事業における取組状況

再開発事業、商業施設・物流施設などの収益不動産開発に注力する各社

◇晴海エリアの開発経験を活かし神田・銀座エリアの再開発事業に注力する住友商事
◇蓄積したノウハウを強みに、首都圏や地方都市で大規模商業開発を手掛ける住商
◇物流施設の新ブランド「SOSiLA」を立ち上げ、着実に資産を積み上げる住商
◇収益不動産開発、大規模都市開発を軸に国内不動産事業の更なる成長を目指す三菱商事
◇物流施設の新ブランド拡大に加え、大規模再開発計画でも進捗がみられた商事
◇強みとするマンション分譲事業のノウハウを活かし、首都圏での再開発案件を着々と拡大する丸紅
◇総合ディベロッパーを目指した事業統合により、新たな一歩を踏み出した三井物産都市開発
◇住宅・物流を中心に様々なアセットタイプを手掛ける伊藤忠商事
◇国内物流不動産ビジネスにおける開発加速と資産規模拡大を目指す伊藤忠
◇商業施設のValue-upノウハウを強みに、外部PM受託事業を推進する双日
◇複合商業施設『グローバルゲート』建設を通じ、名古屋の活性化に貢献する豊田通商

表   住友商事・再開発事業および大規模事業の実績例
○ 三菱商事の廣田常務が就活学生の質問に直接答えたインタラクティブセミナーが大盛況
○ IoTデータプラットフォーム事業に参入し、データを活用した事業創造や経営課題の解決に取り組む三井物産
○ 30件の助成先が決定! 住友商事 東日本再生ユースチャレンジ・プログラム
○ 米州を除く3地域で役員が減少した大手商社の海外役員配置状況
☆障がい者スポーツ「ウィルチェアーラグビー」の日本代表選手が入社した三菱商事
☆日本福祉大学と産学連携に関する協定を締結した豊田通商
最新号目次
No.2141
2016/04/27
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大手商社のリスクマネジメント体制(後)

現場リスクマネジメントの強化、新たなリスク管理手法を導入する各社

◇カントリーリスク管理の諮問機関CR委員会を設置する三菱商事
◇MCVAとリスクリターンをポートフォリオ入替、経営資源の配分に活用する商事
◇定量面の投資基準で全社一律のIRRを設定する商事
◇リスク・リターン経営を重視しリスクマネジメントと経営を一体で行う住友商事
◇減損損失をきっかけに投資リスク管理を抜本的に見直した住商
◇信用リスク、市場リスク、集中リスクを厳格に対処する住商
◇営業現場の前線におけるリスクマネジメントを強化した丸紅
◇統合リスクマネジメントにより全社リスクアセットを管理する丸紅
◇新規事業投資基準、撤退基準に独自指標PATRACを活用する丸紅
◇定量リスク・定性リスクについてリスクマネジメントの基本方針を定める豊田通商

表   大手商社のリスクマネジメント担当部署と主要リスク管理手法
○ チリ銅事業、豪州鉄鉱石事業などの減損で業績予想の下方修正を余儀なくされた丸紅
○ 世界自閉症啓発デーの運動に賛同しプロ野球の試合や各種イベント、ブルーのライトアップでその認知度向上に取り組んだ伊藤忠商事
☆プロ野球ヤクルト・阪神戦の始球式に登場した伊藤忠商事の岡藤社長
☆商社業界で初めて2年連続で「なでしこ銘柄」に選定された三井物産
☆大きな順位変動が予想される大手商社の15年度決算発表日
最新号目次
No.2140
2016/04/20
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大手商社のリスクマネジメント体制(前)

現場リスクマネジメントの強化、新たなリスク管理手法を模索する各社

◇事業支援ユニットが現場近くでリスクを早期に把握・対応する体制を敷く三井物産
◇信用・市場・カントリーリスクの管理を徹底する三井物
◇案件形成の段階からコーポレートスタッフ部門と事業支援ユニットの間でパイプライン会議を開催する三井物
◇『伊藤忠グループ リスクマネジメント基本方針』に則り、グループにおけるリスクマネジメント体制を整備する伊藤忠商事
◇RCMに基づきリスクアセットをリスクバッファーの80%以下で管理する伊藤忠
◇国枠管理制度、特定分野資産枠管理制度により集中リスクを管理する伊藤忠
◇EXIT基準の厳格化により資産入替マインドを高めた伊藤忠
◇各営業本部にコントローラー室を設置し、全社・現場それぞれのリスクマネジメントを強化する双日
◇マクロ(統合リスク)・ミクロ(個別リスク)両面からのリスクマネジメントを実践する双日
◇案件創出から事業評価まで事業投資にリスク管理部署が深く関与、変化を先読みした情報発信とリスクコミュニケーションを重視する双日

○ 商社ビジネスへの理解を深めてもらうため、インターンシップの充実を図る大手商社
☆長年にわたる人材多様化への取り組みなどが評価され、経産省の主要な3つの企業表彰を同時受賞した伊藤忠商事
☆新卒採用サイトにコンセプトムービーをアップした豊田通商
最新号目次
No.2139
2016/04/13
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大手商社の「国内電力小売ビジネス」への取組状況

他社との差別化を図り、8兆円市場の取り込みを目指す各社

◇電力事業者としての基本理念を守りつつ、メニューと販売方法の多様化を通じて顧客の嗜好にあった商品提供を目指す丸紅新電力
◇「分社化」、「エリア」、「プラン」、「販売チャネル」を武器に規模拡大を図る丸紅新電力
◇価格重視型の「プランS」と付加価値型の「プランG」の2つ料金プランで顧客のニーズを取り込む丸紅新電力
◇三菱商事の電力事業ノウハウとローソンのB to Cノウハウを融合した電力サービスを提供するMCリテールエナジー
◇料金プランを一つに絞り、「わかりやすさ」で差別化を図るMCリテールエナジー
◇既存ビジネスとの親和性を活かし、電力小売サービスに取り組むジュピターテレコム
◇500万という放送・通信サービス提供世帯との接点を強みとし、丁寧な説明・案内で顧客の獲得を目指すJ:COM
◇相対取引をベースととした大口需要家向けの電力小売事業に取り組む伊藤忠商事

表    丸紅新電力の低圧需要家向け電力料金プランの割引率
図1   MCリテールエナジー・まちエネの料金プラン
図2   J:COM電力の料金プラン
○ 2016年度入社式における大手商社の社長挨拶
○ 「低商品価格サイクル下における経営の重点施策」で3つの施策に注力する三井物産
○ 被災地の復興を願って、3月11日にイベントを開催した伊藤忠商事
☆製作参加した『母と暮せば』が日本アカデミー賞の優秀作品賞を受賞した住友商事
☆日本最古の漫画「鳥獣戯画」を動画にした丸紅新電力の最新CM
最新号目次
No.2138
2016/04/06
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大手商社「情報調査機関」の活動状況

先行き不透明な環境下、経営陣や営業グループのサポートに注力する情報調査機関

◇7つの切り口でグローバルなマクロ俯瞰、未来展望を提言する三井物産戦略研究所
◇新人事制度、海外研修員制度などが順調に定着する三井物産戦略研究所
◇四季を通じ、技術フォーサイトをフォローする体制を構築した三井物産戦略研究所
◇設立10周年を機に社名を変更し、多様な人材を登用する住友商事グローバルリサーチ
◇情報発信手段の拡充、専門人材の確保に向け、様々な施策を打ち出す住商グローバルリサーチ
◇産業調査機能の拡充を目指し、組織再編を実施した三菱商事・調査部
◇全社経営に対する提言機能の強化を目的にコア人材の育成に注力する商事・調査部
◇海外重点化の方針に伴い、ヨハネスブルグと北京へ人員を派遣する丸紅経済研究所
◇専門性の高い人材を揃え、業務の効率化と綿密な情報共有を図る伊藤忠経済研究所
◇海外デスクを統合し、経営幹部や営業部のサポート拡充を図る双日総合研究所
◇経営陣や営業本部のサポートを軸に、アフリカとの橋渡しにも尽力する豊田通商・渉外室

表   大手商社「情報調査機関」の組織体制・業務内容
○ チリ銅事業の減損など多額の損失計上で16年3月期連結純損益が創業以来初の赤字となる見通しの三井物産と三菱商事
○ 大手商社の16年度・執行役員昇格者の年齢、出身校、出身部門などを分析
☆リスクマネジメント関連の組織を5部体制にする住友商事の狙い
☆地域密着型CSR活動が広がり、初めて神宮球場で野球教室を開催した伊藤忠商事
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No.2137
2016/03/30
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大手商社のスマートコミュニティ関連ビジネス

スマートシティ開発、蓄電池によるエネルギーマネジメント、DRアグリゲーターなど

◇三菱重工、日立製作所と共に、スペインにおけるスマートコミュニティ実証事業の検証を進める三菱商事
◇使用済みリチウムイオン電池を使用したエネルギーマネジメント実証事業を行う商事
◇マスターディベロッパーとしてスマートシティ開発に取り組む三井物産
◇次世代電力分野におけるビジネスモデル確立に向け米企業2社に出資参画した三井物
◇鹿児島県の離島でリユース蓄電池による再エネ出力安定化実証に取り組む住友商事
◇米国PJM周波数調整市場で大型蓄電池による電力安定化サービスを開始した住商
◇実証事業の事業化に向けた取り組みを継続する伊藤忠商事
◇欧州エネルギー大手E.ONと集合住宅におけるエネルギーマネジメント実証を行う伊藤忠
◇米EnerNOCと共に国内におけるデマンドレスポンス事業の商業化を目指す丸紅
◇トヨタ関連会社が組織する事業組合を通じて、工業団地におけるスマートコミュニティ事業に参画する豊田通商

図1   三菱商事・日仏共同蓄電システム実証プロジェクト
図2   住友商事・甑島リユース蓄電池プロジェクト
表    大手商社のスマートコミュニティ関連ビジネス
○ 豊富なデータと高い安全性、消費者の認知度向上でフラーレン化粧品原料の拡販が進む三菱商事のナノテク関連子会社 ビタミンC60バイオリサーチ
○ 経営戦略としてWLMを通じた「働き方の改革」と女性基幹職の活躍促進に取り組む住友商事
○ 昨夏に開業した「仙台うみの杜水族館」にて「サス学」アカデミーを開催した三井物産
☆「住友商事交換留学生奨学金」第一期生の中国人大学生を本社研修に招いた住友商事
☆3月11日に「一ノ蔵/アンテナショップ日本橋ふくしま館 特別販売会」を開催した丸紅
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No.2136
2016/03/23
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大手商社の「ガスケミカル」への取組状況

シェールガス革命を受けてガスの高付加価値化に取り組む各社

◇ハイドロカーボンチェーンの川下として着実に基盤強化を図る三井物産
◇Fairway Methanolの早期立ち上げで米国の内需を取り込む三井物
◇アンモニアの製造拠点復活に向けた取り組みを進める三井物
◇事業投資を活かした競争力のあるトレーディングで、成長市場を取り込む三菱商事
◇アンモニア、メタノールの両商品で新たな製造事業に参画し、エクイティ玉の拡大を図る商事
◇インドネシアにおいて自らメタノール製造事業を経営・オペレーションする双日
◇培ってきた資産を基にパプアニューギニアでメタノール製造事業の実現を目指す双日
◇メタノールに加え、ガス由来のポリオレフィンの拡販にも注力する伊藤忠商事
◇トレードの事業基盤を強化するとともに、製造業への参画機会も求めていく丸紅
◇仕入先・販売先との信頼関係などを基にオレフィントレードで存在感を発揮する住友商事

表   大手商社「ガスケミカル」の担当組織・事業投資先・特徴・最近の動き
○ 三菱商事の垣内威彦常務の新社長就任と大幅な入れ替えが注目される今年の役員人事
○ 三井物産との業務提携を通じ、法人需要の取り込みや海外展開を強化するレアジョブ
○ 「木のタマゴ」作りなど、北海道の小学校で環境出前授業を行った三井物産
☆伯バイオマス燃料製造事業に経営参画する住友商事
☆三菱商事DREAM AS ONE.プロジェクト障がい者サッカーイベントを後援
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No.2135
2016/03/16
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大手商社の東日本大震災復興支援の取組状況

震災5年目を迎え、それぞれの強みを活かした粘り強い活動に取り組む各社

◇「三菱商事復興支援財団」を通じ、多面的で継続的な支援に取り組む三菱商事
◇「福島県果樹農業6次産業化プロジェクト」への取り組みを新たに開始した商事
◇社内の各組織が連携を図り、幅広い分野で復興支援活動に取り組む三井物産
◇事業活動を通じて、水産加工業の再興支援や地域経済の活性化に貢献する三井物
◇スポーツや音楽などを通じて、次世代を担う子どもたちへの支援に注力する伊藤忠商事
◇「伊藤忠たかたのゆめプロジェクト」を中心に、独自の支援が広がりをみせる伊藤忠
◇「若者による復興支援活動」と「気仙沼の水産加工業復興」を支援する住友商事
◇商社連合による支援体制を整え、気仙沼ブランド確立をバックアップする住商
◇いわきサンシャインマラソンを筆頭に多くの復興支援イベントへ協賛する丸紅
◇教育分野での支援を重視し、「双日復興支援教育基金」の継続を決定した双日
◇子どもたちの学習支援や「居場所」作りに向け、積極的かつ継続的な支援を行う双日
◇巡回指導員配置制度の支援や、被災地応援マルシェの実施で復興を支える豊田通商

図   三菱商事・復興支援に対する拠出の内訳
表   大手商社の東日本大震災復興支援活動~担当部署・主な復興支援施策
○ 計画通り順調に進捗する三菱商事復興支援財団の果樹農業6次産業化プロジェクト「ふくしま逢瀬ワイナリー」
☆想定通りの成果が出ず、苦心する大手商社の食料関連大型投資
☆しめやかに催された伊藤忠商事の米倉功元社長のお別れの会
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No.2134
2016/03/09
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大手商社「広報部」の活動状況

メディア対応、社内報制作、企業広告、グループ広報など

◇優秀な人材を揃え高いパフォーマンスを発揮する伊藤忠商事の広報部
◇新聞広告・テレビCMで積極的にコーポレートメッセージを発信する伊藤忠
◇基本に忠実な広報活動、危機対応への備えを強化する三菱商事の広報部
◇連結・グローバルベースで価値観を共有し、一体感の醸成を目指す商事
◇社外と社内をつなぐコミュニケーションのハブとして活動する三井物産の広報部
◇三井物産ブランド・プロジェクトによりグローバルに企業価値を発信する三井物
◇担当の壁を設けず課員一人ひとりがあらゆる分野の情報発信に対応する丸紅の広報部
◇社員一人ひとりを広報パーソンにするインナー広報に力を入れる丸紅
◇若手の積極的な登用と社内情報共有体制の充実を特徴とする住友商事の広報部
◇中計BBBO2017に掲げる組織間連携をテーマに広報活動を推進する住商
◇企業ブランドの認知度向上に向けた施策を積極的に推進する双日の広報部
◇社内外に双日らしさを効果的に打ち出すコンテンツ作りに力を注ぐ双日
◇「本籍地 トヨタグループ、現住所 商社」として東京・名古屋2拠点体制を敷く豊田通商の渉外広報部
◇社名の認知向上を目的に初のテレビCMを放送した豊通

表   大手商社「広報部」の組織陣容・役割・特徴
○ 大手商社における16年度の理事、審議役、参与の昇格者
☆今年1月より有給休暇取得12日以上の目標設定を行い、役職員の有休取得率の向上を図る住友商事
☆YouTubeで商社を紹介する英文字幕動画を世界中に公開し始めた日本貿易会
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No.2133
2016/03/02
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大手商社の食品リテールビジネスへの取組状況

小売に対する機能強化を進め、企業価値向上をサポートする各社

◇ローソンなど出資先の企業価値向上に資するとともに、それらを通じて魅力ある商品・サービスを生活者に届ける三菱商事
◇人的な協力をはじめとして、商品開発機能、マーケティング機能、決済機能等のサポートツールを提供する商事
◇イオンと首都圏スーパー連合を構築し、同社の企業価値向上を目指す丸紅
◇東部ストア、相鉄ローゼンをはじめ地域密着型スーパーとの連携を深める丸紅
◇従業員を出向させて事業会社それぞれの成長戦略を推進する住友商事
◇サミット、トモズなど主要事業会社が着実に業容を拡大する住商
◇リテールサポート機能の強化・先鋭化とリテール事業の基盤づくりを進める三井物産
◇内需成長が見込まれ、かつ参入の余地が残る東南アジアにおいてリテール・卸事業を展開する双日
◇ベトナムに続いて、ミャンマーとカンボジアでも事業基盤の構築を図る双日
◇ファミリーマートをはじめとするCVS・量販店・外食などに総合的なサービスを提供する伊藤忠商事

表   大手商社・食品リテールビジネスの担当組織と投資先
○ 資源価格低迷を受け、下方修正が散見される第3四半期時点の15年度通期見通し
○ 6社中4社でフリーCFが黒字となった大手商社の15/12期連結キャッシュ・フロー
☆本社前にコーポレートメッセージの石碑を設置した伊藤忠商事
☆横浜市緑区で物流施設を開発し、ブランド名を「SOSiLA」(ソシラ)に決定した住友商事
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No.2132
2016/02/24
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大手商社のコンプライアンスへの取組状況

連結・グローバルベースでのコンプライアンス浸透を目指す各社

◇持続的発展のためコンプライアンス体制の強化と見直しを進める伊藤忠商事
◇事業会社へのコンプライアンス徹底に向け、巡回研修に力を入れる伊藤忠
◇「処事光明」を前提に、公明正大かつ品格のある行動を社員に求める三菱商事
◇コンプライアンス・ディスカッション等の導入を通じ、社員の意識改革に努める商事
◇過去の教訓を活かし、コンプライアンス意識の再徹底に取り組む三井物産
◇コンプライアンスと事業活動の両立を通じ、持続的な成長を目指す三井物
◇さらなるコンプライアンス体制強化を目指し、専任組織を新設した丸紅
◇コンプライアンスウィークの設定や内部通報制度の整備などに力を入れる丸紅
◇コンプライアンスに関わる組織と役割を見直し、新体制を構築した住友商事
◇意識調査や新たなeラーニング制度の導入など、意欲的に取り組みを続ける住商
◇グループ全体で腐敗行為防止プログラムの円滑な運用に注力する双日
◇外部環境の変化に対応し、コンプライアンス行動基準の改訂に取り組む双日
◇コンプライアンス体制の強化に向けて、新たな組織の設置を予定する豊田通商

表   大手商社のコンプライアンス体制
○ 資源価格下落によりエネルギー・金属分野の業績悪化が目立つ大手商社の15年度第3四半期セグメント別当期利益
○ 海外の徹底強化やフリーCFの黒字化などを目指す丸紅の新中期経営計画『Global Challenge 2018』
☆甑島で離島におけるEVリユース蓄電池を用いた共同実証事業を開始した住友商事
☆日本再興戦略による取り組みの一環である「健康経営銘柄」に選定された伊藤忠商事
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No.2131
2016/02/17
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大手商社の先端流通ビジネス

TV通販、EC、電子決済、ポイントビジネスなど

◇TV通販事業で国内の顧客基盤拡大とタイでの事業立ち上げに注力する住友商事
◇総合商社で初めて中国における越境EC事業に乗り出した住商
◇FMとの協業によりコンビニ店舗網を活用したITビジネスを展開する伊藤忠商事
◇金融とITを組み合わせたFintech分野でベンチャー投資を行う伊藤忠
◇タイでインフォマーシャル型/24時間放送型のTV通販事業を展開する伊藤忠
◇現地パートナーとの協業によりTVショッピング事業の新興国展開を図る三井物産
◇メディア事業部、ファッションビジネス事業部でEC事業を展開する三井物
◇国内最大級の共通ポイントプログラムPontaを運営する三菱商事
◇一台の端末で複数の電子マネーが利用できるシンクライアント型決済サービスを提供する商事
◇マンションISP事業を通じて世帯・家族向けにICTサービスの提供を始める丸紅
◇モバイルアクセサリのオンラインショップを展開する丸紅
◇不動産ポータルサイト、テキスタイルNET販売を展開する双日新都市開発と双日ファッション

表   大手商社・先端流通ビジネスの担当部署および主要関係会社
○ 想定以上の資源価格低迷で苦戦が続く大手商社の15年度第3四半期決算
○ 宇宙分野の新規ビジネス基盤構築に向けて超小型衛星打ち上げロケットの開発を支援する丸紅
☆杉原千畝氏とユダヤ人移民ゆかりの地を巡る広域観光周遊ルートなど、地方活性化を支援する日本貿易会とABIC
☆様々な布石が奏功し激動の時代を乗り越えた伊藤忠商事元社長 室伏稔氏が逝去
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No.2130
2016/02/10
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(後)

非資源分野の主力ビジネスの一つとして事業基盤拡大を図る各社

◇燃料別、地域別、売電形態別などバランスの取れたポートフォリオを形成する三井物産
◇優良資産を積み上げて着実に持分発電容量を拡大する三井物
◇オマーンで相次いで大型案件の事業権獲得に成功した三井物
◇機能を発揮できる長期PPA付き案件に開発段階から取り組む住友商事
◇総事業費約5000億円にのぼるタンジュン・ジャティB 5・6号機拡張プロジェクトの実施を決定した住商
◇アフリカや中南米など新規市場への取り組みを強化する伊藤忠商事
◇案件開発機能の拡充で機会の拡大・機能の継続的な向上を目指す双日

表1   大手商社・海外IPP事業の組織体制と特徴
図    三井物産の発電事業ポートフォリオ
表2   大手商社の海外発電資産一覧表
○ 中国において商業施設開発コンサルティング・プロパティマネジメント事業に参入した住友商事の「勝てる方程式」とは?
☆海外グローバル人材に向けて、総合商社の在り方をレクチャーした伊藤忠商事
☆丸紅、東芝、JR東日本の「日本連合」が手掛けるパープルラインが試運転を開始
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No.2129
2016/02/03
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(前)

非資源分野の主力ビジネスの一つとして事業基盤拡大を図る各社

◇欧州地域を担当する新たな部を立ち上げて開発力を強化する丸紅
◇マーチャントへのチャレンジや南米市場への参入など事業領域拡大を進める丸紅
◇既存案件の拡張と再生可能エネルギーへの取り組みが目立つ丸紅
◇米州、欧州、アジアに地域拠点を擁して地場に根差した事業を展開する三菱商事
◇欧州や中東における再生可能エネルギーで積極的な業容拡大が見られた商事
◇火力と再生可能エネルギーを並行して開拓し、バランスの取れたポートフォリオの構築につなげる豊田通商
◇相次いで北米電力卸売市場向け天然ガス焚き火力発電事業に参画した豊通

表1   大手商社・海外IPP資産の持分発電容量
図    丸紅の海外IPP事業への取組体制
表2   三菱商事・欧州送電資産一覧表
表3   大手商社の海外発電資産一覧表
○ 4K専門チャンネルの放送開始で多彩な4Kラインナップを充実する住友商事系CATV事業会社J:COM
○ 丸太切り体験、「サス学」コーナーなど、エコプロダクツ展で人気を博した三井物産
☆丸紅ゆかりの先人 古川鉄治郎氏が映る豊郷小学校建築工事実況16mmフィルムを上映
☆油井管の高付加価値サービスの提供が評価されシェルよりグローバルパートナーアワードを受賞した住友商事
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No.2128
2016/01/27
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大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネス(後)

世界規模で拡大する需要を的確に取り込み、着々と収益拡大を狙う各社

◇医療分野における担当組織を分割し、専門性の高いビジネスを展開する伊藤忠商事
◇「ヘルスケア×IT」をキーワードに、幅広いサービスを提供する伊藤忠
◇医薬品ビジネスと化粧品素材事業のバリューチェーン拡大に余念がない住友商事
◇日米欧新薬メーカーおよび創薬ベンチャーとの取り組み、医薬新興国向けビジネスを着実に推進する住商
◇米国を軸として、南米やアジアで化粧品素材ビジネスの事業拡大を進める住商
◇調剤併設型ドラッグストアを強みに、首都圏トップクラスのシェアを堅持する住商
◇病院事業の海外展開に布石を打ち、日本式医療システム輸出の実現を目指す双日
◇化粧品事業の海外展開など、新規販路の拡大に注力する双日コスメティックス

図1   伊藤忠商事・各事業会社の位置づけ
図2   住友商事・化粧品素材事業の戦略俯瞰図
表    大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネスに取り組む事業会社
○ 化学品、食料、コンシューマー関連組織を再編し体制を強化する三井物産
○ 北京大学冠講座で世界・中国・日本の過去10年、これからの10年を語った三井物産の安永社長
○ 事業拡大と職場環境改善を目的に、新社屋を竣工した伊藤忠ユニダス
○ ミャンマーの『日本祭り』に社員4名を派遣し日本文化の紹介に一役買った住友商事
☆浜松で初めて株主説明会を開催するなど株主との対話機会を広げる双日
☆住友商事が製作に参加した山田洋次監督の最新映画『母と暮せば』が絶賛公開中
☆日本トルコ友好映画『海難1890』に伊藤忠商事はじめ大手商社が協賛・支援
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No.2127
2016/01/20
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大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネス(前)

世界規模で拡大する需要を的確に取り込み、着々と収益拡大を狙う各社

◇病院運営事業や医療支援事業において、着実に事業拡大を進める三井物産
◇医薬情報サービス事業を取り込み、新たなシナジー発揮が期待される三井物
◇バイオ医薬品の新工場取得、新薬研究プログラム推進などの動きがみられた三井物
◇医療・介護分野で、引き続き「費用の増加抑制」と「質の向上」に取り組む三菱商事
◇PFI事業をはじめ、医療ファンドや介護関連事業など幅広い展開をみせる商事
◇需要の高まる中国において、医材SPDを中心にさらなる事業拡大を目指す商事
◇介護周辺ビジネスや健康予防事業におけるシナジー発揮を狙う豊田通商
◇医薬品原料輸入と診断薬輸出を基盤として、新規ビジネスの創出を目指す豊通

図1   三井物産・MIMSグループのビジネスモデル
図2   三菱商事の主な事業投資先
図3   三菱商事・国薬菱商のビジネスモデル
図4   豊田通商「からだステーション」のスキーム
○ 大手商社・社長の2016年の年頭挨拶
○ 生活産業グループCEOの垣内威彦 常務が次期社長に就任する三菱商事
○ 今年は例年より新執行役員が増える可能性がある丸紅の役員人事予想
☆慣例の在任6年を超え、続投を決定した伊藤忠商事の岡藤社長
☆三菱商事のビタミンC60バイオリサーチが推進するナノテク新素材・フラーレン事業
☆品揃え豊富な「福島県復興支援マルシェ」を開催した丸紅
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No.2126
2016/01/13
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大手商社の2016年の経営課題

キャッシュ・フロー経営の浸透、非資源分野の強化、資産入替の推進、株主還元など

◇新中計Brand-new Deal 2017で順調なスタートを切った伊藤忠商事
◇当期利益3300億円の達成により商社No.1となる見通しの伊藤忠
◇2020年に向け事業規模の倍増を目指す三菱商事
◇1.5兆円の資産入替と2.5兆円の新規投資を計画通り実行する商事
◇地域R&Dを通じた新規ビジネス創出で成果を上げる商事
◇中経達成とキャッシュ・フロー経営の深化を目指す三井物産
◇総合力を活かした事業展開やイノベーション案件に注力する三井物
◇EBITDA、当期利益、基礎営業キャッシュ・フローの計画実現に向け邁進する三井物
◇BBBO2017で成長戦略と経営改革を推進する住友商事
◇ガバナンスとリスク管理体制の抜本的見直しに注力する住商
◇財務健全性の確保でコア・リスクバッファーとリスクアセットのバランス回復を最優先に取り組む住商
◇財務基盤強化に向けFCF黒字化に舵を切った丸紅
◇新中計の順調なスタートと新機構体制の定着を図る丸紅
◇将来の成長を見据えた挑戦に向けた中期経営計画2017をスタートさせた双日
◇本部制の導入による機能を軸とした価値創造で事業創出を目指す双日
◇自動車分野での強みを伸ばすとともに非自動車分野の事業拡大に注力する豊田通商

○ 伊藤忠のCITIC投資などで中国が大幅に増加した大手商社のカントリーリスクエクスポージャー
○ 安永社長が初の役員人事で大規模な刷新を行うかが注目される三井物産
☆女性総合職活躍支援の一環で「先輩役員・社員との座談会」を開催した丸紅
☆日本を救う教育論『人を育てよ』を発刊した伊藤忠商事の丹羽名誉理事
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No.2125
2015/12/30
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大手商社の2015年の主な動き

伊藤忠のCITIC、商事のOlamなど大型投資で非資源分野に注力する各社

◇伊藤忠、住商、双日で資本効率をより意識した新中計がスタート~経営一般
◇丸紅と双日が最大組織単位の大規模な機構改革を実施~組織改編など
◇三井物で32人抜きの新社長が誕生するなど話題豊富な今年の役員人事~人事関連
◇15/3期は住商が巨額減損で赤字転落、15年度第2四半期は非資源を武器に伊藤忠が独走~決算関連
◇電力や水、海洋エネルギーなどインフラ事業の拡大に注力~機械部門
◇三井物の北米トラックリース事業への出資など特筆すべき話題が豊富~機械部門
◇市況低迷で苦戦するも、権益取得、施設増設など前向きな動きが目立つ~金属部門
◇エネルギー価格下落により巨額減損が各社で発生~エネルギー部門
◇巨額投資の果実化の遅れなどで業績が伸び悩む各社~食料部門
◇大規模な事業会社売却や増産計画により資産入替を進める各社~繊維・生活資材部門
◇三井物、商事、双日のメタノールなど川上製造業を拡充~化学品部門
◇新興国での新規取組が活発化~メディア・IT・コンシューマー部門
◇ファンド事業や海外工業団地事業でビジネスが加速~金融・物流・建設部門
◇伊藤忠商事のCITICをはじめ内需の取り込みを図る各社~中国、インド
◇緩やかながら経済統合が着実に進み、現地企業とのビジネスが活発化~ASEAN
◇自動車や農業など非資源分野を中心に幅広い分野で業容を拡大~米州
◇ISとの戦闘や難民の流入など様々な問題をはらむ~欧州、ロシア
◇投資環境の改善により、新規事業のさらなる展開が期待される~中東、アフリカ

○ 次期社長は最も稼ぐ吉田専務と、CP・CITIC戦略室長の福田専務が有力か~伊藤忠商事の役員人事予想
☆日伊ビジネスグループ合同会議~日本側会長を務める三井物産の飯島会長が主催
☆新春歴史ドラマ『百年の計、我にあり』で住友の歴史が描かれる住友商事
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No.2124
2015/12/16
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大手商社「肥料ビジネス」の取組状況

商社の総合力・ネットワークを活かして海外市場の開拓を図る各社

◇国内の確固たる事業基盤を武器にTPPなど事業環境の変化に布石を打つ三菱商事
◇本体、メーカー、元売の三位一体のバリューチェーンに磨きをかけて持続的な成長を目指す商事
◇日本企業で初めて川上肥料資源に出資参画しノウハウを蓄積する三井物産
◇三井物産アグロビジネスなどを通じ、顧客の需要を捉えたサービスを提供する三井物
◇本部の移動を機に農薬部隊との連携を強化し協業の拡大を図る住友商事
◇地場の農業の実態に合わせたビジネス形態で海外市場を開拓する住商
◇Gavilonのバイイングパワーを基盤にトレーディング展開する丸紅
◇提案型直販体制の徹底を図ることでさらなる成長を目指す丸紅のHelena Chemical
◇3社の事業会社を擁して東南アジア最大規模の化成肥料メーカー群を形成する双日
◇アグロメイトへの参画を機に改めて肥料ビジネスに注力する伊藤忠商事

表   大手商社・肥料ビジネスの組織体制と主要事業会社
○ 三菱商事の社長人事と役員人事を大胆予想、次期社長は4常務が有力候補
○ いずれも減益ながら、明暗の分かれたメタルワンと伊藤忠丸紅鉄鋼
☆2年連続で栄えある日経広告賞を受賞した伊藤忠商事と三井物産
☆60周年記念事業の一環として、ビジネスの変遷を書籍にまとめた三菱商事
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No.2123
2015/12/09
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大手商社におけるIRの取組状況

「コーポレートガバナンス元年」においてIR活動のさらなる充実化を図る各社

◇高まる投資家の関心を受け、統合報告書や情報開示の充実を図る三菱商事
◇豊富な情報開示を通じ、投資家に対して将来のビジョンを的確に伝える三井物産
◇情報開示の拡充や社内への啓蒙活動により、IR活動の評価が高まる双日
◇経営陣の積極的なIR活動と画期的な配当政策に注目が集まる伊藤忠商事
◇事業説明会の開始、各種媒体を活用した情報開示などに新たに取り組む豊田通商
◇積極的な情報開示と対話を通じ、難解な商社ビジネスへの理解を促す住友商事
◇株主との建設的な対話を重視し、経営トップが積極的なIR活動を推進する丸紅

表   大手商社のIR関連組織と活動内容
○ 伊藤忠商事と三菱商事が6000億円を超える投資を実行した15年度第1・第2四半期累計の新規投融資
○ 日本最大の食品コンビナートにバリューチェーンを構築する住友商事
○ 伊藤忠商事、丸紅、双日が秋の大運動会を開催
☆昼休みを利用した社内ボランティア活動を積極的に推奨する三菱商事
☆開館3周年を迎え、記念セレモニーを開催した伊藤忠青山アートスクエア
☆ジュニア・フィルハーモニック・オーケストラの秋季公演を開催した住友商事
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No.2122
2015/12/02
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第2四半期決算特集③大手商社の15年度
第2四半期決算「連結財政状態計算書」分析

円高や営業債権、棚卸資産の減少等で、総資産の減少が目立つ各社

◇円高の影響や保有株式の下落、現預金の減少などでマイナスが目立つ流動資産
◇営業債権・その他債権の大幅増で非流動資産が膨らんだ伊藤忠商事
◇社債および借入金の大幅増で流動負債の増加額も目立つ伊藤忠
◇社債および借入金、繰延税金負債などの減少で、6社がマイナスとなった非流動負債
◇利益剰余金が全社増加となるも、その他の資本構成要素の大幅減少でマイナスが目立つ資本合計

表1   大手商社の15年度第2四半期の財務状況
表2   15年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   15年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 三菱商事を除き各社で期初見通しを据え置いた大手商社の配当予想
○ 「かんきょう1日学校」、「森の課外授業」など、環境教育活動を熱心に継続する三井物産
☆『ロジュマンタワー梅田』が2015年度グッドデザイン賞を受賞した住友商事
☆新たな生活価値創造で、グッドデザイン賞を9年連続受賞した伊藤忠都市開発
最新号目次
No.2121
2015/11/25
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第2四半期決算特集②大手商社の15年度
第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

金属・エネルギーの大幅減益を非資源の健闘で補った各社

◇資源価格下落の影響で大幅減益を強いられた金属セグメント
◇自動車・建機など輸送関連事業の健闘により概ね安定的に利益を出した機械セグメント
◇三井物産、三菱商事が大幅減益となったエネルギーセグメント
◇石化事業の堅調等により安定的な収益貢献を果たした化学品セグメント
◇非資源で唯一7社そろって減益となった食料セグメント
◇特殊益計上による増益が目立つ生活資材・建設不動産セグメント
◇資源が低迷する中、収益を下支えするIT・金融・物流セグメント
◇北米が堅調だった一方、アジアが不調だったその他のセグメント

表1   15年度第2四半期連結決算の「金属セグメント」
表2   15年度第2四半期連結決算の「機械セグメント」
表3   15年度第2四半期連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   15年度第2四半期連結決算の「化学品セグメント」
表4   15年度第2四半期連結決算の「食料セグメント」
表6   15年度第2四半期連結決算の「生活資材・建設不動産セグメント」
表7   15年度第2四半期連結決算の「IT・金融・物流セグメント」
表8   15年度第2四半期連結決算の「その他セグメント」
○ 伊藤忠商事、三菱商事を除きフリーCFが黒字化した大手商社の15/9期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 神田エリアの再開発と新たな街づくりを目指し、地域活性化に貢献する住友商事
☆伊藤忠と商事の大型投資の影響で大幅増となった大手商社の有利子負債残高
☆基金を通じ、環境問題解決に資する研究活動の力強い支援を改めて表明した三井物産
☆伊藤忠商事の事業会社 コネクシオが「イクメン企業アワード2015」で特別奨励賞を受賞
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No.2120
2015/11/18
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第2四半期決算特集①大手商社の
15年度第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

資源価格の低迷で三菱商事と三井物産が落ち込み、非資源に強い伊藤忠商事がトップに

◇北米住宅資材関連子会社の売却益や資源分野の業績改善でトップに立った伊藤忠商事
◇想定以上の資源価格低迷を受けて通期見通しの下方修正を余儀なくされた三菱商事
◇LNGプロジェクトからの配当金減少やIPPでの一過性損失などが響き、大幅な減益を強いられた三井物産
◇減損の反動に加え、メディア・生活関連の健闘が収益を押し上げた住友商事
◇有価証券損益の改善などで落ち込みを抑え、四半期利益1000億円台を維持した丸紅
◇自動車の業績改善や法人所得税費用の減少などで増益を確保した双日
◇投資有価証券および出資金評価損など多額の特損の計上を強いられた豊田通商
◇想定を上回る市況低迷で三菱商事と豊田通商が下方修正を余儀なくされた通期見通し

表1   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の基礎収益
表2   大手商社の15年度第2四半期連結損益計算書
表3   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の「セグメント別売上総利益・親会社に帰属する当期利益」
表4   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表5   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算のセグメント別当期利益「その他の内訳」
表6   大手商社の16/3期連結業績見通し
表7   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の収益
表8   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の費用合計の内訳
表10   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の金融収益・費用の内訳
表11   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の持分法による投資損益
表12   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の法人税等
表13   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分控除前当期利益
表14   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算のEBITDA
表16   大手商社の15年度第2四半期(累計)連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ 『住商スクラム』をキーワードに積極的な企業広告展開を図る住友商事
☆シニアプロゴルフの公式戦 住友商事・サミットカップが今年も開催
☆在日ブラジル人児童を招き、キッザニアで「Festa do Brazil」を開催した伊藤忠商事
☆CMセールスの好調、マーケティング部新設など、存在感が増す三井物産「TwellV」
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No.2119
2015/11/11
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大手商社「水産ビジネス」の取組状況

培ってきたノウハウや事業基盤を活かし、グローバル市場の取り込みを図る各社

◇Cermaqの買収で事業モデルのグローバル化に舵を切った三菱商事
◇強化した生産事業を核に日本で培った水産事業の垂直統合モデルを海外で展開する商事
◇インドネシアのツナ缶製造工場の拡張でさらなる業容拡大を目指す伊藤忠商事
◇国内・北米で強固な事業基盤を有し、着実に取扱量を伸ばす伊藤忠
◇最適な産地と最適な消費地を結びつけることを徹底する丸紅
◇欧州の水産物卸、米国の水産物販売会社を相次いで買収し、日米欧の主要水産消費地に販売網を構築した丸紅
◇マグロ・エビを中心として既存事業会社の活用および国内外パートナーとの連携を通じたトレードの拡大を図る双日
◇国内に加え、伸びゆく国際マーケットの取り込みにも注力する三井物産
◇ベトナムのエビ、チリのサーモンと川上領域の事業基盤を強化する三井物
◇中間育成事業に取り組み、クロマグロ完全養殖サイクルの一翼を担う豊田通商

表   大手商社・水産ビジネスの組織体制・事業会社・特徴
○ タイムマシンモデルなど3つの戦略でビジネス拡大を目指す三井物産のICT事業本部
○ 4回目となる『住友商事ユースチャレンジ・フォーラム2015』を仙台で開催した住友商事
☆国分との協業により強固な食品卸事業グループを形成する丸紅
☆中国の交換留学生奨学金制度で日中友好の懸け橋になる人材育成を支援する住友商事
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No.2118
2015/11/04
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大手商社の
事業経営人材の育成における取組状況

若手~上層管理職まで育成施策を通じて経営人材を養成する各社

◇連結ベースで事業経営人材を育成する三菱商事
◇年齢層別に段階的な経営人材育成プログラムを整備する商事
◇グローバル・グループ経営人材を全社員で育成する三井物産
◇『CFO人材養成プログラム』で営業社員にもCFO知識の習得を図る三井物
◇経営人材と経営管理人材を両輪とした経営者育成を進める伊藤忠商事
◇経営管理人材の育成強化にあたり13年度に2つの新規研修をスタートさせた伊藤忠
◇事業経営に関わる要員を全社ベースで育成する住友商事
◇課長クラスを対象に約9ヵ月におよぶ『事業経営者養成塾』を開催する住商
◇事業投資先の価値を極大化するための人材をバラエティよく育成する丸紅
◇社長選抜の『次世代経営者マネジメントスクール』で将来の経営者候補を養成する丸紅
◇主体的に考え行動できるグローバル・マネジメント人材の育成を推進する双日
◇経営企画部でのOJTと事業会社への出向をセットにした若手向けの『経営人材育成プログラム』を展開する双日
◇グローバル経営幹部、極経営幹部、本社経営幹部向けに研修プログラムを実施する豊田通商

表   大手商社の事業経営人材の育成に関わる組織と主な特徴
○ 商社の「投資」活動に焦点を当てた日本貿易会主催シンポジウム『商社ビジネス最前線』
☆住友商事、三菱商事、丸紅の3社が参画するティラワ経済特別区が開所式を開催
☆有名ブランドを導入し、介護ユニフォームカタログを新創刊した住商モンブラン
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No.2117
2015/10/28
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地域特集⑦
大手商社のインドビジネスの現状

経済政策に停滞がみられるも、中長期的視点からビジネスに取り組む各社

◇全社戦略地域であるインドにおいて、さらなるビジネス加速を目指す三菱商事
◇IT事業推進やプラント受注、農薬会社の設立など大きな動きをみせる商事
◇「物流から事業/事業から物流」の基本戦略に基づき、案件推進を図る三井物産
◇高速貨物鉄道向け工事受注、最大手医薬品卸参画など、ビジネスが進展する三井物
◇中長期的視点に立ち、ビジネス基盤の構築を目指す住友商事
◇注力地域において、州政府や現地有力企業との関係が深まる住商のインドビジネス
◇“メイク・イン・インディア”を念頭に日系企業のインド進出支援も注力する丸紅
◇王子ホールディングスとの段ボール加工事業など、既存事業が着実に進展する丸紅
◇生活消費分野と自動車分野を軸に、インドの生活水準の向上に寄与する伊藤忠商事
◇LPG事業をはじめ、各事業分野でビジネス拡大に取り組む伊藤忠
◇鉄道案件や工業団地を基盤に新規ビジネス開拓を目指す双日
◇DFC西線事業において、軌道敷設工事に続き電化工事を受注した双日
◇日本企業の進出支援等で、グジャラート地区での事業開発に注力する豊田通商

表1   大手商社のインドにおける駐在員数と現地社員数
表2   大手商社のインドにおける取扱高と主力商品の構成比
表3   大手商社のインドにおける主要事業会社
○ 新たな仕組み作りで中長期的にイノベーション推進案件の開発に取り組む三井物産の「イノベーション推進室」
☆清宮効果やヤクルト優勝で想像以上の露出となった伊藤忠商事の神宮球場の広告
☆住商ファーマインターナショナルのサイトツアーを開催
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No.2116
2015/10/21
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地域特集⑥
大手商社のロシアにおける活動状況

短期的な動向に左右されず中長期的視点で着実に取り組みを進める各社

◇ロシアを重点国の一つに指定し、新しい取り組みを開拓する三井物産
◇幅広い分野で事業投資を実施し、強固な経営基盤を構築する三井物
◇地域会社を成長させ、既存ならびに新規ビジネスの拡充を図る住友商事
◇特徴を活かせるビジネス展開を目指し、新たな分野で将来への布石を打つ住商
◇中長期的な成長を見据えてロシアビジネスに取り組む三菱商事
◇資源のほか消費市場を対象としたビジネスの開拓・拡大にも力を入れる伊藤忠商事
◇天然資源への取り組みに加え、プラントなど周辺ビジネスの構築に力を入れる丸紅
◇大型化学プラントを相次いで受注するなど各分野でビジネスを伸ばす双日
◇自動車関連に加え、自動車関連以外のビジネス開発にも注力する豊田通商

表1   大手商社のロシアにおける取扱高・主力商品・陣容
表2   大手商社・ロシア向け総投資額と在ロシアの主要事業会社
☆住友商事グループの理念・バリューの浸透を狙い、NSの別子銅山研修を実施した住友商事
☆小名浜石油を中心に震災直後の福島、そしてガソリンの公共放出の舞台裏を綴った書籍『オイルマン』を発行した三菱商事
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No.2115
2015/10/14
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地域特集⑤
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

“ASEAN巨大経済圏”誕生を視野に現地企業との協業を加速する各社

◇引き続きASEAN域内のリテールビジネスを、全社育成分野に定める住友商事
◇電力EPCプロジェクトの新規受注や商業銀行への出資を積極的に進める住商のインドネシア
◇ティラワSEZにおける工業団地事業を中心に、ミャンマーで新規ビジネスが続々と立ち上がる住商
◇日系進出企業サポートに向け、第三タンロン工業団地の開業を目指す住商
◇商品と地域の2軸によるハイブリッド経営でASEANビジネスを推進する三井物産
◇インドネシア初の地下鉄向け鉄道システム一式・軌道工事を受注した三井物
◇マレーシア・イスカンダール地区で賃貸用倉庫・工場開発事業に参画した三井物
◇制裁解除後のミャンマーで、日本企業初となる発電事業に参画した三井物
◇ジャパンフードタウン事業の受託により、クールジャパン戦略を支援する双日
◇ベトナム、ミャンマー両国において、流通卸・リテール事業の拡大に注力する双日
◇アジアの航空機産業分野で新たなバリューチェーン構築を目指す豊田通商
◇カンボジア・ポイペトにおいて、日本企業初のテクノパーク事業に着手する豊通

表1-A  大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B  大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2    大手商社ASEAN各国の主な事業会社
☆誕生から3年目にして累計来館者数10万人を達成した伊藤忠青山アートスクエア
☆新品種『しきゆたか』を軸に国内産コメ事業に参入する豊田通商
☆11月5日に4社が集中する大手商社の第2四半期決算発表日
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No.2114
2015/10/07
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地域特集④
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

“ASEAN巨大経済圏”誕生を視野に現地企業との協業を加速する各社

◇中長期的視点に立ち、引き続きASEAN域内で持続的成長を目指す三菱商事
◇インドネシアの現地有力パートナーと提携し、生活産業分野に注力する商事
◇シンガポールのグローバル農産物商社との提携で、新たな食料戦略が注目される商事
◇成長著しいフィリピンで、大手財閥アヤラグループとの協業を推進する商事
◇工業団地や空港運営、SPAグループとの協業など業容拡大が進捗する商事のミャンマー
◇CP、CITICとの連携案件を中心に積極的な投資を標榜する伊藤忠商事
◇ガスインフラ、建機販売金融など、インドネシアで精力的に投資を行う伊藤忠
◇CP、CITICとの提携を受け、タイや周辺国で非資源の取引拡大を目指す伊藤忠
◇Vinatex社やKowil社との提携で、ベトナム内販の強化に取り組む伊藤忠
◇海外組織体制再編を受け、“現場発信”を重視する方針を掲げる丸紅
◇タイ王国電力庁より、約600MWの大型石炭火力発電案件を受注した丸紅
◇鉄道保安機材、発電事業など、ティラワに続く案件でミャンマーが活況を呈す丸紅

表1-A   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2     大手商社ASEAN各国の主な事業会社
☆営業本部などから自薦で人材を集め、新規ビジネスの創出に取り組む三井物産の「Karugamo Works」
☆DJSI Worldの対象銘柄に8年連続で選定された丸紅
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No.2113
2015/09/30
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地域特集③
大手商社の中国ビジネスの状況(後)

経済が鈍化する中、安定した業績を維持した各社

◇生活消費関連事業が堅調に推移した伊藤忠商事
◇食肉加工事業やリサイクル事業で新会社を設立する伊藤忠
◇CITICへの出資により中国における内需の取込みを狙う伊藤忠
◇中国全土の拠点を結ぶ拠点長会議を定期的に実施する三菱商事
◇ヘルスケアや食品など中国内需向け事業が堅調に推移する商事
◇現地発信による案件発掘と構築に注力する丸紅
◇上海や長春で開発を手掛ける分譲マンションの販売が順調に進む丸紅
◇新希望六和、旺旺集団など有力パートナーとの共同事業を軌道に乗せたい丸紅

表1   大手商社の中国の人員・取扱高・主力商品・合弁会社数など一覧表
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
○ 探究型自由研究で、持続可能な未来を創る力を育む三井物産の「サス学」アカデミー
○ キッザニアを飛び出し、コンビニビジネスを子どもたちに体験してもらった伊藤忠商事
☆「木づかい」プロセスの川上~川下を体験するセミナーを福島で開催した三井物産
☆8月24日は「レンタルユニフォームの日」丸紅メイトによる新記念日が誕生
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No.2112
2015/09/23
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地域特集②
大手商社の中国ビジネスの状況(前)

経済が鈍化する中、14年度はほぼ前年並みの業績を維持した各社

◇合成樹脂を中心とした化学品の伸びにより取扱高が増加した三井物産
◇重慶市政府と取り組むビジネスパークへの企業誘致が順調に進む三井物
◇物流不動産開発、食品卸、自動車用リビルドなど複数の新規事業に参画する三井物
◇自動車関連ビジネスなどが堅調で昨年度並みの業績を維持した住友商事
◇中国の消費者をターゲットとした越境EC事業に参入した住商
◇合成樹脂やベアリングの中国国内販売が堅調に推移した双日
◇マグロ事業やブランド事業など中国の内需を狙ったビジネスが拡大する双日
◇現地調達化ニーズに対応すべく特殊鋼鋼板製造事業に参画した豊田通商

○ 10周年の節目を迎え気持ちを新たにする三井物産環境基金
○ パパ・ママ参観日、環境教室がともに大盛況に終わった伊藤忠商事の夏休み企画
○ 役員・執行役員の状況③
  大手商社の2015年の退任役員および退任執行役員の新就任先
☆動物タンパクを植物タンパクに置き換え、穀物・水資源の削減を実現する食品ベンチャーに資本参加した三井物産
☆夏休みに親子参加型の特別授業を開催した三菱商事のMC FOREST
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No.2111
2015/09/16
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地域特集①
大手商社の欧州における活動状況

欧州経済の持ち直しで主要ビジネスが概ね堅調に推移する各社

◇3つのWorking Groupを立ち上げ、組織間連携を強化する住友商事
◇中古車金融をはじめとする各事業の健闘で大幅な増益となった伊藤忠商事
◇オランダ、フランス、スペインの現法を委託業務ベースの事業形態に改めた三菱商事
◇欧州・アフリカ市場への穀物・コメトレードが拡大し、業績に寄与した三井物産
◇タテ割業績管理に移行し本社営業組織が各ビジネス領域の全世界戦略に責任を持つ丸紅
◇一過性の要因を除き既存商売を維持し、堅実にビジネスを展開した双日
◇自動車生産増加に伴い生産用部品や金属などが増収となった豊田通商

表1   大手商社・欧州法人の15/3期の税引後利益
表2   大手商社の欧州への総投資額・事業会社数と黒字比率
表3   大手商社の欧州における主要な事業会社
表4   15/3期・大手商社の欧州主要法人の商品別売上高
表5   15/3期・大手商社の「欧州法人」の各国別売上高
表6   大手商社の「欧州法人」の陣容(最近時)
○ シンガポールの大手農産物商社へ出資し、新たな食料戦略に取り組む三菱商事
○ 国内支社・支店および海外直轄地域とともに地域軸で新たな案件を推進する三井物産のビジネス推進部
○ 役員・執行役員の状況②
三井物産の若手社長の登場などで全体的に若返りが進んだ大手商社の役員・執行役員の年齢構成
☆社会での認知度を飛躍的に高めた伊藤忠商事の岡藤社長が企業広報経営者賞を受賞
☆低圧需要家向け電力小売事業で楽天と業務提携を締結した丸紅
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No.2110
2015/09/09
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商品部門特集⑫
大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の
活動状況と今後の重点施策

メディア事業、ITソリューション、医療関連などの海外展開を加速する各社

◇海外への事業展開を積極化する住友商事のメディア事業本部
◇ミャンマー国営キャリアと同国通信事業を共同運営する住商のネットワーク事業本部
◇JSCやサミットなど主要事業会社の業績が好調に推移した住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇新規事業として教育関連事業に注力する住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇旧情報・保険・物流部門の分割により発足した伊藤忠商事の情報・通信部門
◇新規投資したベルシステム24を中核にBPO事業の拡大を目指す伊藤忠
◇成長を見込むインド医薬品事業に参入を果たした三井物産・CS事業本部
◇ヒューマンキャピタル事業が活発な動きをみせる三井物・CS事業本部
◇イスカンダール地区における不動産開発に注目が集まる三井物・CS事業本部
◇インドやカンボジアで新たな生活資材事業を展開する三井物・CS事業本部
◇IT活用で営業部門のビジネス拡大を支援する三菱商事のビジネスサービス部門
◇日本TCSの事業拡大に向け、印TCSとの連携を強化する商事
◇ミャンマーでコールドチェーン物流事業を開始した双日のリテール事業本部
◇インドネシア財閥と出資する工業団地事業主体が上場した双日のリテール事業本部

表1   大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の人員
表3   大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の主要な関係会社
役員・執行役員の状況①
三菱商事で明大、丸紅で立教大などが久々に復活した大手商社の役員・執行役員の出身校
☆何年かかっても必ず成功させるという強い意志の下、クロマグロの稚魚育成事業をスタートさせる豊田通商
☆後進に向けて、信念や決断力の磨き方を著書に記した伊藤忠商事・丹羽名誉理事
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No.2109
2015/09/02
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

私募REIT、コンテナファンドなど、新規事業で収益拡大を狙う各社

◇物流施設開発から運営まで取り組む体制を整えた伊藤忠商事の建設・物流部門
◇新サービス・グッドデザイン賞・新ビル等、注目を集める伊藤忠の建設・物流部門
◇ADキャピタルへの出資で、アジアでの事業拡大を目指す伊藤忠の建設・物流部門
◇コールドチェーン事業や新倉庫など海外物流事業が進展する伊藤忠の建設・物流部門
◇リテール事業に強みを発揮する伊藤忠の金融・保険部門~金融分野
◇ほけんの窓口グループへの出資により生保リテールに本格進出した伊藤忠の保険分野
◇ビル売却等が寄与し、7期ぶりに過去最高益を更新した住友商事・旧建設不動産本部
◇商業施設再生など、新たな取り組みでビジネスチャンスを狙う住商の生活資材・不動産本部
◇物流不動産ファンド事業、私募REIT事業とも着実に進展する住商の生活資材・不動産本部
◇既存工業団地事業の拡張に加え、インド、ベトナムで新規開発を進める住商の物流保険事業本部
◇ASEAN域内のプラットフォーム事業に注力する双日の投資マネジメント部
◇マンション事業で着実に業績を伸ばす双日のアセットマネジメント部
◇中核子会社を軸に東南アジアで物流事業を展開する双日の物流・保険統括部

表1   大手商社「金融・物流・建設部門」の15/3期連結業績
表2   住友商事「旧建設不動産本部」の15/3期連結業績
表3   大手商社「金融・物流・建設部門」の人員
表4   15年度マンション販売計画戸数と主な物件
表5   大手商社「金融・物流・建設部門」の主要な関係会社
○ 大手商社の15年度第1四半期決算におけるキャッシュ・フロー実績
☆東京本社ロビーからサントリーホールへと場所を移して、盛大に開催された伊藤忠サマーコンサート
☆「痩せる」「認知症予防に効く」オイルの新商品を発売した住商グループのサミット製油
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No.2108
2015/08/26
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商品部門特集⑩ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

私募REIT、コンテナファンドなど、新規事業で収益拡大を狙う各社

◇純利益400億円を突破した三菱商事の新産業金融事業グループ
◇新規事業参入や新ファンド組成により資産規模拡大に取り組む商事のアセットマネジメント事業本部
◇香港の財閥 長江集団と航空機リースビジネスで提携した商事の産業金融事業本部
◇インドネシア、ベトナムで新たに分譲住宅開発事業に参画した商事の開発建設本部
◇国内携帯電話販売子会社等が寄与し、増収増益を確保した丸紅の旧情報・金融・不動産部門
◇MXモバイリングと丸紅テレコムが完全統合した丸紅の情報・物流本部
◇アシックスの国内物流業務受託で、3PL事業の拡大等を狙う丸紅の情報・物流本部
◇総合型私募REITを立ち上げ、運用を開始した丸紅の保険・不動産本部
◇案件厳選で手堅く国内マンション販売事業に取り組む丸紅の保険・不動産本部
◇全社総合力を機動的かつ有効に発揮すべく次世代・機能推進本部を2本部に再編した三井物産
◇情報産業分野における付加価値創出で収益基盤拡大を図る三井物のICT事業本部
◇全社の攻め筋に関連する金融・物流領域で戦略的案件を担う三井物のコーポレートディベロップメント本部

○ 資源だけでなく非資源も減益のセグメントが目立つ大手商社・第1四半期「セグメント別利益」
☆長年にわたる経済発展への貢献が評価され、モンゴル政府から北極星勲章を授与された伊藤忠商事の小林洋一顧問
☆役員クラスに剣道の高段者が多数おり、結束が固い三菱商事の“剣道閥”
最新号目次
No.2107
2015/08/19
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商品部門特集⑨ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策

トレードや国内販社の健闘などで概ね順調に推移した各社

◇各事業の健闘で連結純利益が300億円を突破した三菱商事の化学品グループ
◇中南米のメタノール事業など推進中のプロジェクトを着実に進捗させる商事
◇伊藤忠プラスチックスや伊藤忠ケミカルフロンティアなど事業会社が堅実に稼ぐ伊藤忠商事の化学品部門
◇事業領域ごとに優良な資産を積み上げてトレードと事業を両輪で伸ばす伊藤忠
◇EMS事業や農薬事業の貢献で当期利益を100億円台に乗せた住友商事の化学品・エレクトロニクスセグメント
◇農薬や農業生産マルチサポートなど農業関連ビジネスの業容拡大を進める住商
◇一過性の要因を除けば主要事業が総じて堅調に推移した双日の旧化学部門
◇Gavilonの減損を除くと各商品が概ね順調に推移した丸紅の化学品部門
◇ヘレナ事業本部を設立し、同事業の成長戦略をスピードアップさせる丸紅
◇大型投資案件の不振で業績が伸び悩んだ三井物産の化学品セグメント
◇中経で掲げる7つの攻め筋に沿って積極的な業容拡大を図る三井物
◇トーメンエレクトロニクスを完全子会社化し、付加価値向上を図る豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部

表1   大手商社「化学品部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社「化学品部門」の15/3期単体業績
表3   大手商社「化学品部門」の15/3期主要商品別売上高
表4   大手商社「化学品部門」の人員
表5   大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ 資源の不振と非資源の好不調で明暗が分かれた大手商社の15年度第1四半期決算
○ 長い年月をかけて市場の成長とともに重厚な事業会社群を形成してきた三菱商事のタイビジネス
☆法律雑誌ALB主催Japan Law Awardsで6年連続受賞した伊藤忠商事の法務部
☆優良な「子育てサポート企業」としてプラチナくるみん認定を受けた住友商事
最新号目次
No.2106
2015/08/05
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商品部門特集⑧ 大手商社
「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

増税前駆け込み需要の反動等で苦戦するも、ビジネスが着実に進展する各社

◇エドウイン取得等で純利益が300億円を超えた伊藤忠商事・繊維カンパニー
◇香港上場アパレルと中国でのリーテイル事業加速を狙う伊藤忠・繊維カンパニー
◇北米建材卸売業の Prime Source売却を決定した伊藤忠・生活資材部門
◇Metsa Fibreの増産で世界最大手パルプトレーダーとしての地位を確固たるものとする伊藤忠・生活資材部門
◇「ミラノ博」日本館のスタッフユニフォームに協賛した丸紅のライフスタイル本部
◇アシックスの東南・南アジア統括販社に出資参画した丸紅のライフスタイル本部
◇インド、ミャンマーの段ボール製造工場が相次いで稼働した丸紅の紙パルプ本部
◇建設資材と不動産のシナジーを目指す住友商事の生活資材・不動産本部
◇建材関連の不振をセメント関連がカバーした住商の生活資材・不動産本部
◇国内IPP向け発電用チップの長期供給契約を結んだ住商の生活資材・不動産本部
◇保険・ライフスタイル・リビング&ヘルスケア分野で着々とビジネスが進展する豊田通商
◇VIJACHIP・4番目の工場が3月より輸出を開始した双日の生活資材本部
◇健康関連分野でヘルスケア事業への参画を検討する双日の生活資材本部

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の15/3期単体業績
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の15/3期商品別売上高
表4   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表5   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
○ 八ヶ岳戦略で非建設系の収益拡大を図るレンタルのニッケン
☆TOMODACHI住友商事奨学金プログラムの第1期生が帰国、報告会を実施
☆IJPC合弁事業解消など、多くの業績を残した江尻氏のお別れの会を催した三井物産
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No.2105
2015/07/29
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商品部門特集⑦ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(後)

7社中5社が減益と勢いに陰りが見られる各社

◇過年度減損株式の振り戻し益や畜産事業の健闘で過去最高益を更新した三菱商事の生活産業グループ
◇三菱食品、三菱商事ファッション、三菱商事パッケージング、Indiana Packersなど主要事業会社が着実に稼ぐ商事
◇供給のグローバル化と需要のローカル化に力を入れ、事業拡大を図る商事
◇ブラジルの穀物関連事業が苦戦する三井物産の食料セグメント
◇穀物トレーディングの拡充や中核事業会社の体質改善に取り組む三井物
◇穀物・食品・農業を主要3事業と位置づけ、経営資源を集中投下する豊田通商

表1   大手商社「食料部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の15/3期主要商品別売上高
表3   大手商社「食料部門」の人員
表4   大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 伊藤忠と双日の営業損益黒字、三井物と丸紅の当期純利益大幅増が目立つ15年3月期の単体損益計算書
☆國分社長と役員3名が登壇する史上最大の新卒採用説明会を開催した丸紅
☆「アジアの子どものための絵本製作」と東北復興支援につながる弁当販売で、2つの社会貢献活動を1度に実施した三菱商事
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No.2104
2015/07/22
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商品部門特集⑥ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(前)

7社中5社が減益と勢いに陰りが見られる各社

◇一過性要因があるも当期純利益が1000億円を上回った伊藤忠商事の食料カンパニー
◇CITICおよびCPグループとの戦略的提携を軸とした取り組みを加速する伊藤忠
◇Gavilonの減損が響き減益を余儀なくされた丸紅の食料セグメント
◇首都圏スーパー連合の設立など国内流通・リテール分野の強化を進める丸紅
◇食品や青果流通事業が健闘するも豪州穀物事業が苦戦した住友商事の食料事業本部
◇グローバル原料ビジネスと生鮮流通ビジネスを強化し、食料事業基盤を拡充する住商
◇肥料事業や畜産取引などが収益に貢献した双日の食料・アグリビジネス本部
◇安全・安心な食料資源の安定確保を最重要使命と認識する双日

○ 大手商社の15/3期連結業績の経営考課
☆世界1位に輝いた関西国際空港にサービスを提供する丸紅の事業会社Swissport Japan
☆「日本ショッピングセンター大賞」金賞を受賞した住友商事のテラスモール湘南
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No.2103
2015/07/15
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商品部門特集⑤ 大手商社
「エネルギー部門」の現状と今後の重点施策

原油価格急落により相次いで減損を計上した各社

◇減損計上するも1000億円台の利益を上げた三井物産のエネルギーセグメント
◇モザンビーク、キャメロン、ブラウズの推進中LNG案件が着実に進捗する三井物
◇オセアニア・北米・欧州のガス・石油開発事業での減損計上により減益となった三菱商事のエネルギー事業グループ
◇上流権益から船舶向けLNG燃料供給まで幅広く新規事業への参入を果たした商事
◇英領北海の減損に伴い減益を強いられた双日のエネルギー本部
◇サムソン減損で赤字幅を拡大した伊藤忠商事のエネルギーセグメント
◇トレードと開発の全体最適を図るべくエネルギー部門を1部門に集約した伊藤忠
◇北海、メキシコ湾、シェールオイルの減損で赤字になった丸紅のエネルギーセグメント
◇巨額の減損計上で2000億円以上の赤字を出した住友商事のエネルギーセグメント
◇シエラゴルダ、アンバトビーなど大型仕掛かり案件が順調に進捗する住商
◇15年度は油価上昇が見込めないと想定する各社の原油価格見通し

表1   大手商社「エネルギー部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量
表3   大手商社「エネルギー部門」の人員
表4   大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ タングープロジェクトの収益貢献、円安の影響等により大幅増益を実現したエルエヌジージャパン
☆純利益3位後退予想で危機感を持って収益基盤の強化を目指す三井物産の安永社長
☆中国の赤ちゃんパンダに「賢賢(ケンケン)」と命名した住友商事の宮原名誉顧問
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No.2102
2015/07/08
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商品部門特集④ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

コスト削減、生産性向上に努めるも、想定以上の価格下落で苦戦する各社

◇非鉄金属の受取配当金増加等で、純利益が増益となった三菱商事の金属グループ
◇市況下落で苦戦するも、各案件の拡張等が計画通り進捗する商事の金属資源本部
◇チリ銅鉱山投資先からの配当金増がグループ業績にも貢献した商事の金属資源本部
◇引き続き投資・トレーディングの両輪でビジネス推進を図る商事の金属グループ
◇油価下落の影響を受けるも、3Qまでの実績が寄与して好業績を収めた住友商事
◇マレーシア・アルミ製錬事業の第3期プロジェクト参画など事業が進展する住商
◇商品を軸とした組織から、機能や産業領域を基にした組織に再編した双日
◇資産を入れ替えつつ、強い分野での収益基盤再構築を図る双日の石炭・金属本部
◇米国、メキシコで自動車鋼材ビジネスが進展する豊田通商の金属本部
◇電磁鋼板事業で「世界3極体制」を確立し、さらなる拡大を目指す豊通の金属本部

表1   大手商社「金属部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○ 主要子会社の事業統合で前年度実績を下回るも、先を見据えた取り組みに励むメタルワン
○ 2020年3月期に当期純利益で今期計画比倍増の1400億円を目指す豊田通商の長期経営計画
☆6社で出席者数が過去最多となった14年度の株主総会
☆2年に一度の神田祭「本祭」で今年も将門神輿を担いだ三井物産と丸紅の社員
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No.2101
2015/07/01
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商品部門特集③ 大手商社
「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

コスト削減、生産性向上に努めるも、想定以上の価格下落で苦戦する各社

◇LNGプロジェクト向けラインパイプの終了が業績に響いた三井物産・鉄鋼製品本部
◇Gonvarri-Gestampグループとの共同事業が進展する三井物・鉄鋼製品本部
◇インフラ・自動車・エネルギーの3分野に引き続き注力する三井物・鉄鋼製品本部
◇価格下落の影響で、苦戦を強いられた三井物・金属資源本部
◇アフリカで資源開発・インフラ整備の一体開発事業に参画した三井物・金属資源本部
◇中国において自動車部品のリビルト事業に参入した三井物・金属資源本部
◇前期計上した減損の反動があるも、市況下落で苦戦した伊藤忠商事・金属カンパニー
◇中国の天津物産集団と鉄鉱石販売合弁会社を設立した伊藤忠・金属カンパニー
◇国内外でソーラー事業関連ビジネスを精力的に推進する伊藤忠・金属カンパニー
◇銅・石炭事業の減損、カナダ石炭事業売却等で大幅減となった丸紅・金属セグメント
◇Antucoya銅鉱山、Roy Hill鉄鉱山の生産開始に期待が高まる丸紅・金属セグメント

○ 投資先の収益リターン確保と資産効率の向上を目指す伊藤忠丸紅鉄鋼
○ 日本およびアジア太平洋地域でイタリア食材の小売・外食・卸売事業に参入した三井物産
○ 住友商事と三井物産が支援する気仙沼鹿折加工協同組合の新事務所落成
☆交通渋滞、狂犬病、停電、汚れた水、気温40度~ミャンマーこぼれ話
☆復元した博報堂旧本館がレトロな雰囲気を醸す大型複合ビルを開発した住友商事
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No.2100
2015/06/24
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商品部門特集② 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(後)

円安や先進国・国内の景気回復の恩恵を受けて着実に稼ぐ各社

◇米国建機レンタル事業やリース事業が業績に貢献した住友商事の輸送機・建機事業部門
◇自動車や航空機リース事業で大きく業容を拡大する住商
◇タンジュン・ジャティBをはじめ海外電力事業が着実に収益貢献する住商の環境・インフラ事業部門
◇海外電力、国内電力、再生可能エネルギーなど各事業領域で業容を拡大する住商
◇各事業の健闘で純利益が500億円を突破した伊藤忠商事の機械カンパニー
◇自動車、建設機械、船舶、インフラなどの各分野で着実に業容拡大を進める伊藤忠
◇「定量面、定性面ともに順調だった」と振り返る三井物産の機械・輸送システム本部
◇今後のマイルストーンとなる乾坤一擲の3事業をほぼ予定通りに実現できた三井物
◇ガス配給事業や港湾事業などが着実に収益貢献した三井物のプロジェクト本部
◇マレーシア石炭火力やオマーンSalalah-2への参画をはじめ電力分野の業容を大きく拡大した三井物
◇モザンビークやインドネシアで港湾事業に相次いで参画した三井物
◇主戦場の新・新興国で市場低迷ならびに競争激化の影響を受けた豊田通商の自動車本部
◇航空関連ビジネスへの取り組みが相次ぐ豊通のグローバル部品・ロジスティクス本部
◇各分野の連携強化を図る豊通の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部

表1   大手商社「機械部門」の15/3期連結業績
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
☆ DBJ健康経営格付で総合商社初の最高ランクを取得した伊藤忠商事
☆ 1ドル115円~120円を見込む大手商社の16/3期為替見通しとセンシティビティ
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No.2099
2015/06/17
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~大手商社の「商品部門特集」プロローグ~
商品部門特集① 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(前)

円安や先進国・国内の景気回復の恩恵を受けて着実に稼ぐ各社

◇新興国での自動車事業がやや減速したものの、他の事業でカバーした三菱商事の機械グループ
◇強い事業のさらなる強化と既存機能の水平展開を目指し、自動車、LNG船、昇降機など各事業分野で強化を進める商事
◇電力事業やEPCビジネスなどが収益貢献した商事の地球環境・インフラ事業グループ
◇コロンビアの港湾運営事業やミャンマーの空港運営事業などインフラ関連事業に相次いで参画した商事
◇英国電力コンソリデーション事業やポルトガル発電資産などが業績を押し上げた丸紅の旧電力・インフラ部門
◇エネルギー・化学プラント事業での減損などで赤字となった丸紅の旧プラント部門
◇カンボジアや米国、チリなどで新規事業に取り組み、着実にIPP資産を積み増す丸紅
◇国内電力、水、交通、海洋などの各分野で積極的な事業展開を図る丸紅
◇電力およびインフラ事業等を中心に安定収益基盤のさらなる強化・拡大を目指す丸紅の電力・プラントグループ
◇自動車販売金融事業や航空機リース事業の貢献で好業績を上げた丸紅の旧輸送機部門
◇リース事業とトレード・販売を一体化し、さらなる成長を目指す丸紅の輸送機グループ
◇プラント関連取引や中古機販売の好調が収益を押し上げた双日の旧機械部門
◇各事業領域で着実に業容を拡大する双日の機械関連3本部

○ ミャンマーの中央乾燥地帯での貧困農村支援に取り組む三菱商事
☆住友商事により生まれ変わった商業施設「MOMOテラス」がグランドオープン
☆果樹農業6次産業化プロジェクトで醸造所建設の地鎮祭を行った三菱商事復興支援財団
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No.2098
2015/06/10
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大手商社の2014年度・
海外プラントと海外工事の成約状況

超大型案件が少なく、総成約額の伸び悩みが目立つ各社

◇トルクメニスタンの大型案件など着実に受注実績を積み上げた三菱商事
◇トルクメニスタン、インドで大型案件の受注に成功した双日
◇強みを持つ機種、地域で着実に成約額を積み上げた住友商事
◇化学プラントや交通・インフラプロジェクトの受注減により成約額が伸び悩んだ丸紅
◇高いプレゼンスを持つエジプト向けの発電プラントで存在感を発揮する豊田通商
◇アジアで堅実に案件を受注したものの、大型案件がなく端境期だった伊藤忠商事
◇プロジェクト、重機械、交通、電力など各機種が総じて伸び悩んだ三井物産

表1   大手商社の2014年度・海外プラントと海外工事の総成約額
表2   大手商社のプラント部隊の人員(最近時)
表3   大手商社の2014年度・海外プラントと海外工事の成約案件一覧表
○ 有力パートナーと提携し中長期的観点で自動車、不動産、流通等への本格参入に備える三菱商事のミャンマービジネス
○ 14年度投融資実績は1兆円を超えたところはなく、三菱商事と三井物産の7000億円台が大きい
○ チリ、インドネシア、中国ほかで増加した大手商社各社のカントリーリスクエクスポージャー
○ 全社で減損を出した資源分野に対し、5社中4社が増益と健闘が目立った非資源分野
☆FC今治と共にCPサッカー支援イベントに取り組む三菱商事
☆ユニークなテレビCMが話題となった豊田通商
☆大手商社の14年度株主総会は6月19日と23日に分かれる
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No.2097
2015/06/03
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大手商社「米国法人」の活動状況

米国経済の拡大により全般的に好調な事業が目立った各社

◇3期連続で過去最高益を更新し、初の当期純利益2億ドル台を達成した丸紅米国
◇Novusの好調等により大幅増益となった米国三井物産
◇機械などの好調により小幅増益を確保した伊藤忠インターナショナル
◇シェール関連やイノベーション分野における新規ビジネス発掘に注力する北米三菱商事
◇TBC、シェールガス事業の減損計上により大幅減益を余儀なくされた米州住友商事
◇自動車ディーラーImport Motorsの新規連結により大幅増益となった双日米国

表1   大手商社「米国法人」の15/3期業績
表2   大手商社「米国法人」の主要な関係会社
表3   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表4   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた駐在員数
○ 15/3期の配当金は6社が増配となったが、今期は3社で増配、2社減配を予定
○ 3ヵ年間合計で3000億円の投融資を計画する双日の新中期経営計画「中期経営計画2017~Challenge for Growth~」
☆ミャンマーの聖地シュエダゴン・パゴダへの寄付で地元から感謝される三菱商事
☆バナナをテーマにしたイベントが大盛況に終わった伊藤忠青山アートスクエア
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No.2096
2015/05/27
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決算特集② 大手商社の
15/3期決算「連結財政状態計算書」分析

円安や相場変動に伴う金融資産増加、新規投融資等で増加項目が目立つ各社

◇円安の影響や保有株式の上昇、活発な新規投融資の実行等で増加が目立つ流動資産
◇円安、新規持分の取得、有価証券含み益増などで非流動資産が全社で増加
◇社債及び借入金や、その他流動負債等の増加により、大幅な伸びが目立つ流動負債
◇円安や新規・追加投融資に伴う資金調達の増加で、非流動負債が全社で増加
◇その他資本構成要素や利益剰余金の高い伸びで、各社で大幅増が目立つ資本合計
◇機械、食料など非資源分野で全社増加が目立つセグメント別総資産

表1   大手商社の15/3期の財務状況
表2   15/3期「連結財政状態計算書」
表3   15/3期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   15/3期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   15/3期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   15/3期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   15/3期 連結財政状態計算書「資本」
表8   15/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   15/3期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 4社でフリーCFが黒字となった大手商社の15/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ CITICおよびCPとのシナジー創出を積極推進する伊藤忠商事の新中期経営計画『Brand-new Deal 2017』
☆新規投資や円安などで拡大傾向が続く大手商社のネット有利子負債残高
☆4歳から楽しめるクラシックコンサートを第一生命ホールで開催した住友商事
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No.2095
2015/05/20
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決算特集① 大手商社の
15/3期決算「連結損益計算書」分析

資源価格下落などで多額の減損損失に苦しんだ各社

◇非資源分野の健闘で、期初見通しの当期利益4000億円をクリアした三菱商事
◇エネルギーセグメントが収益を下支えし、当期純利益3000億円台を維持した三井物産
◇非資源分野が過去最高益を更新し、当期純利益を3000億円台に乗せた伊藤忠商事
◇資源権益やGavilonなどの減損損失が響き、当期利益が半減した丸紅
◇プラント関連や航空機関連などの健闘で着実に業績を伸ばす双日
◇資源関連を中心とした多額の減損損失で赤字転落を余儀なくされた住友商事
◇営業利益までは健闘したものの、当期純利益は持分法投資損益の減少と法人税等の負担増で減益となった豊田通商
◇伊藤忠が2位に浮上、三井物と住商の3位争いが予想される16/3期業績見通し

表1   大手商社の15/3期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の15/3期連結決算の損益計算書
表3   大手商社の15/3期連結決算の「セグメント別売上総利益」
表4   大手商社の15/3期連結決算の収益の内訳
表5   大手商社の15/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表6   大手商社の15/3期連結決算の費用合計の内訳
表7   大手商社の15/3期連結決算の金融収益・費用の内訳
表8   大手商社の15/3期連結決算の持分法による投資損益
表9   大手商社の15/3期連結決算の法人税等
表10   大手商社の15/3期連結決算の非支配持分控除前純利益
表11   大手商社の15/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表12   大手商社の15/3期連結決算のEBITDA
表13   大手商社の15/3期連結決算の「セグメント別当期純利益・営業利益」
表14   大手商社の15/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表15   大手商社の15/3期連結決算のセグメント別当期純利益「その他の内訳」
表16   大手商社の15/3期連結対象会社数
表17   大手商社の16/3期連結業績見通し
表18   大手商社の15/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
表19   大手商社の15/3期連結決算のその他包括損益計算書
☆イノベーション推進案件として炭素繊維複合材料の共同開発に取り組む三井物産
☆新入社員のうち2割近くに達し、女性の採用が広がる大手商社
最新号目次
No.2094
2015/05/13
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大手商社の「海外工業団地ビジネス」の取組状況

日系企業の積極的なアジア進出を背景にビジネスが加速する各社

◇日本・ミャンマーの官民共同プロジェクト、ティラワ経済特別区開発に出資参画する三菱商事、丸紅、住友商事
◇工業団地内に物流事業も立ち上げ、総合力で入居企業をサポートする住友商事
◇現状を最終形とせず、ミッションに向けて各団地の拡張計画を推進していく住商
◇工業団地事業とともに、周辺の都市開発も精力的に推進する三菱商事
◇工業団地周辺の開発など、地元の人々に貢献できるビジネスを標榜する商事
◇交通、電力、水、ガスなどグループ内のインフラ機能を駆使し、ビジネスに取り組む丸紅
◇ミャンマー・ティラワ経済特別区開発を核に、様々な商機を狙っていく丸紅
◇工業団地をビジネスの起点づくりのプラットフォームと位置づけ、事業展開する双日
◇今後、生産地・消費地として魅力のある国において新規開発を検討する双日
◇「モノづくり以外を全面サポート」をコンセプトに、インド等で実績を積む豊田通商
◇カンボジア・ポイペトにおいて、日本企業初のテクノパーク事業を展開する豊通
◇中核的プロジェクトである「カラワン工業団地」の拡張に注力する伊藤忠商事
◇質の高い賃貸倉庫・工場の供給で日系メーカーの海外進出を後押しする三井物産
◇日系企業をターゲットに、インドネシアで賃貸倉庫・開発事業に参入する三井物

表   大手商社が手掛ける海外工業団地一覧
☆小林社長が「わが社らしい支援を実行していきましょう」と全社員に呼び掛け、復興支援35億円の追加拠出を決めた三菱商事
☆「住友商事 東日本再生ユースチャレンジ・プログラム」15年度助成がスタート
最新号目次
No.2093
2015/05/06
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大手商社「畜産ビジネス」の取組状況

国内事業の整備と海外市場の開拓に注力する各社

◇預託農家の拡充や生産効率の改善など地道な取り組みで生産規模を拡大する三菱商事
◇個々の事業会社の成長を促すことで、グループ全体の基盤強化を推進する商事
◇組織改編を踏まえ、より国内外の消費者に近い畜産ビジネスを展開する丸紅
◇川上から一貫した国内ブロイラーインテグレーションを形成する丸紅
◇CPグループやHyLifeなど海外生産パートナーとの業容拡大を目指す伊藤忠商事
◇営業力を強化し、CVS・外食・量販向けの高付加価値商品の販売を拡充する伊藤忠
◇畜水産分野に再注力する方針を打ち出し、海外取組体制を強化した三井物産
◇TPP参加を見据え、各事業会社における中核事業の強化を図る三井物
◇独占販売権と輸入直販にこだわり、付加価値マーケティングに力を注ぐ住商フーズ
◇広告やSNSなどを活用した情報発信を取り入れ、認知度向上に努める住商フーズ
◇メーカーのほか量販店や外食などにも直販することで、川上から川下までのバリューチェーンを構築する双日食料
◇豊富な海外・国内ネットワークを活かし、独自の安全管理体制に基づいた商品を取り扱う豊通食料

表   大手商社・畜産ビジネスの組織体制・事業会社・特徴
○ 昨年に続き機械、金属、エネルギーが多い大手商社6社の15年度・出身部門別役員数
○ 合計は2名減だが、アジア・大洋州での役員の増加が目立つ海外の役員配置状況
☆三菱商事復興支援財団が被災地の事業者とともに歩んだ4年間の軌跡を書籍化
☆障がいのある児童のための野球教室を開催した伊藤忠商事
最新号目次
No.2092
2015/04/22
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大手商社の不動産ファンドビジネスの取組状況

総合商社の知見とノウハウを活かしたJ-REIT、私募ファンドの運用を手掛ける各社

◇運用するJ-REIT2本の資産規模が1兆円を超えた三菱商事
◇私募ファンド事業の新たな柱の一つとして総合商社初の私募REITを組成した商事
◇デットからエクイティへ、欧米不動産アセットマネジメント事業の拡大を図る商事
◇物流施設に強みを持つJ-REITと私募ファンドを運営する三井物産
◇シンガポールに続きタイでREIT事業に参入した三井物
◇不動産開発事業のバリューチェーンの中でJ-REIT、私募ファンドを展開する伊藤忠商事
◇日本最大級の賃貸住宅特化型REITを運用する伊藤忠
◇J-REITと私募REITを両輪に不動産アセットマネジメント事業を推進する丸紅
◇商社の総合力を活かした総合型REITに強みをもつ丸紅
◇ファンドの積極的な活用により、不動産事業のさらなる拡大を図る住友商事
◇14年4月にJ-REITを上場し、1年足らずで資産規模を倍増させた双日

表1   大手商社の不動産ファンドビジネスの取組体制
表2   大手商社が参画する不動産投資信託一覧表
○ 東日本大震災からの4年間を振り返る活動報告会を催した三菱商事復興支援財団
☆視覚障がい者ランナーに寄り添う伴走ボランティア体験イベントを実施した三菱商事
☆晴海トリトンスクエアで「気仙沼物産フェア」を開催!! 息の長い復興支援活動を続ける住友商事
☆資源価格の下落で減損の影響が懸念される大手商社の14年度決算の発表日
最新号目次
No.2091
2015/04/15
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大手商社の「水ビジネス」の取組状況(後)

世界的な水ビジネス市場拡大を背景に着実に実績を積む各社

◇エンジニアリング事業と運営事業を両輪に総合水事業グループを形成する三菱商事
◇総合力を着実に高め、国内外で精力的にビジネスを展開する商事の水ing
◇下水汚泥からのリン回収、バイオマス発電事業など、新たな動きをみせる商事の水ing
◇UAE総合水事業会社の出資で、さらにグローバルな水ビジネスを展開する商事
◇本邦企業初のチリ・鉱山向け処理水供給プロジェクトが順調に進捗する商事
◇英国に続き、スペインでも水道事業への資本参画を果たした伊藤忠商事
◇プラントリハビリ・増設工事受注など、サウジアラビアで動きが活発化する伊藤忠
◇昨年7月より専門組織を新設して水ビジネスに本格的に取り組み始めた双日

図1   三菱商事・水ingのEPC及びO&M国内実績
表   大手商社「水ビジネス」の担当組織、事業会社、事業内容
○ 新中期経営計画『Be the Best, Be the One 2017』で目指す姿の実現への道筋をつける住友商事
○ 2015年度入社式における大手商社の社長挨拶
☆丸紅が事務局を務めるJPECの第3回産地間連携推進員会が開催、参加者から質問や意見が相次ぎ実りある会合に
☆“祭り”をテーマに開催された三菱商事主催の「歌の絆プロジェクト」
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No.2090
2015/04/08
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大手商社の「水ビジネス」の取組状況(前)

世界的な水ビジネス市場拡大を背景に着実に実績を積む各社

◇アトラテック社をプラットフォームに、水ビジネスを精力的に推進する三井物産
◇メキシコで実績を積み、将来的にラテンアメリカ、中東での事業展開を狙う三井物
◇世界3位のスペイン水事業大手と組み、チェコで上下水一貫事業に参画した三井物
◇既存ビジネスを強化しつつ、新たなコンセッション事業案件の獲得も目指す三井物
◇ポルトガル水事業最大手の買収で欧州に拠点を築くなどビジネスが進展する丸紅
◇ドーハ西下水処理場の拡張案件受注、安徽国禎の上場と新たな動きをみせる丸紅
◇AGS 社買収を足掛かりに、世界における水業界トッププレーヤーを目指す丸紅
◇拠点間のシナジー拡大やノウハウの他地域展開など、コンセッション事業のさらなる推進を図る丸紅
◇BOOT/BOOに加え、上水供給事業にも参画し、よりグローバルで深化した水ビジネスの展開を図る住友商事
◇既存ビジネスで着実に実績を上げ、各事業分野において新規案件の獲得を狙う住商

図1   三井物産・水ビジネスのフローと軌跡
○ 大手商社の15年度・執行役員昇格者の年齢、出身校、出身部門などを分析
○ 資源大型投資案件の追加減損発生で850億円の赤字に転落する住友商事
☆「未来の経営者」報奨制度の導入で従業員の企業価値向上に対する意識を高める伊藤忠商事
☆2年連続で最高益を更新し海外案件も受注した三井物産子会社のBS12ch TwellV
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No.2089
2015/04/01
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大手商社「農薬ビジネス」の取組状況

強みを活かして様々な切り口から業容拡大を図る各社

◇本社の事業会社管理、経営サポート、投資開発機能を強化し、農薬ビジネスのさらなる業容拡大に取り組む住友商事
◇西欧やトルコなどでディストリビューション事業の基盤強化を図る住商
◇南米地域の統括会社を設立し、地域全体でのシェア獲得を目指す住商
◇農業生産マルチサポート事業への進出により単独で異なる国のメーカーとエンドユーザーをつなぐ住商
◇物流型と事業型のビジネスが密接に連携しながら展開する三井物産
◇安定した販売網を持つ西欧に加えて、中・東欧でも着実に基盤を築く三井物
◇デュポンの銅殺菌剤の買収などIPMのコンセプトに適うビジネスを強化する三井物
◇中国、インドにおける拠点の拡充を図り、受託製造ビジネスを強化する三菱商事
◇穀物集荷ビジネスなどとの協業による製品ディストリビューションの強化を目指す商事
◇Helena ChemicalやAgrovista UKなどを擁しリテール事業に強固な地盤を持つ丸紅
◇農家の収益向上に貢献する機能性資材ビジネスに注力する丸紅
◇グローバル市場での提案型ビジネスでバリューチェーン展開の強化を図る双日
◇連結収益の最大化を目的に事業投資によって持続的かつ飛躍的な成長を目指す双日

図1   住友商事の農薬グローバルディストリビューションネットワーク
図2   三井物産の農薬事業会社の出資構成
図3   三菱商事の受託製造ビジネス
表    大手商社・農薬ビジネスの組織体制と主要事業会社
☆非常にわかりやすいタブロイド判の個人投資家向け新聞を発行した三菱商事
☆中村社長が自ら学生に語りかけた住友商事の16年度新卒採用説明会
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No.2088
2015/03/25
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大手商社の社内ITインフラ・システムへの取り組み

連結経営を重視した共通基盤の構築とシステムの標準化に注力する各社

◇15年ぶりに基幹システムを刷新、連結ベースの業務管理を強化した三菱商事
◇連結経営やクラウド技術に対応したITガバナンスの再整備を進める商事
◇MIRAIの導入を機に共通化と差別化を同時に進めた三井物産
◇グローバルグループベースでITインフラの標準化を進める三井物
◇IT企画部と各カンパニーの情報化推進室が連携して情報化を推進する伊藤忠商事
◇次世代ICT基盤の利活用促進活動を進める伊藤忠
◇グローバルにシステムを標準展開する住友商事
◇グループクラウドと共同購買でコスト削減と効率運営を実現した住商
◇クラウドサービスの利用を積極的に推進する丸紅
◇IT活用の将来像「ITロードマップ」の作成に取り組む丸紅
◇グループ経営の高度化を念頭に今後の10年を支えるシステム基盤の整備を進める双日
◇次の10年を見据えたITロードマップの作成・推進に注力する双日
◇IT推進活動をグローバルに展開し、グループの変革と新たな価値創造を目指す豊田通商
◇グループ全体最適化視点で標準化システムや共通インフラの導入を推進する豊通

表1   大手商社・情報システム部門の海外地域別駐在員数
表2   大手商社の社内 ITインフラ・システムへの取組状況の一覧
○ 被災地の早期復興を願い3月11日に震災復興支援イベントを開催した伊藤忠商事と丸紅
☆CPグループ、CITICとの提携を踏まえ、頂新との協業形態を改めた伊藤忠商事
☆コーポレート部門に担当役員制を導入し、メディア・生活関連事業部門で生活資材本部と建設不動産本部を統合する住友商事
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No.2087
2015/03/18
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大手商社のグローバル人材育成への取組状況(後)

海外事業投資先の拡大で、グループ一体の人材施策を推進する各社

◇本店、機能子会社、海外広域コーポレートセンターの三位一体で、連結ベース人事機能強化を図る三菱商事
◇グローバル研修生制度を通じ、年間約130~140名の若手を海外派遣する商事
◇ビジネスの多様化に合わせ、単体社員、拠点スタッフ、事業投資先社員向け研修が充実する商事
◇グループ企業・拠点の事業現場支援、コア人材の把握・育成・活用を進める商事
◇各種施策が安定軌道に乗り、グローバル人材を着実に育成する伊藤忠商事
◇“英語”“第二外国語”“事業の経営管理人材”の3本柱で若手育成を図る伊藤忠
◇Global Development Programのコンパクト化などでNS育成の充実を図る伊藤忠
◇海外ブロックの育成施策、「タレントマネジメント」によるNS登用が進む伊藤忠
◇「経験」「処遇」「研修」の三位一体でグローバル人材の育成・強化を図る丸紅
◇若手を始め、次世代リーダー育成、赴任者家族向けなど研修内容が充実する丸紅
◇グローバル・ワークショップなどを通じ、現場で活躍できるNSの育成を進める丸紅
◇GALPなどを通じ、グローバル連結での経営者育成に注力する豊田通商

図1   三菱商事の人事体制
図2   伊藤忠商事・若手の新旧育成体系
表    大手商社のグローバル人材の育成に携わる組織と主な育成策
○ 三井物産の若い次期社長を筆頭に従来の慣例を打ち破る役員人事が目立つ各社
☆コーポレートメッセージの具現化のための取り組みなどが評価され、「誠実な企業」賞において最優秀賞を受賞した伊藤忠商事
☆4月の機構改革で4部門9本部制からフラットな9本部制とする双日
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No.2086
2015/03/11
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大手商社のグローバル人材育成への取組状況(前)

海外事業投資先の拡大で、グループ一体の人材施策を推進する各社

◇MVV浸透でグローバル・グループ経営を担う次世代リーダーを養成する三井物産
◇初期教育期間の6年間で、担当職全員を必ず半年から2年海外に派遣する三井物
◇本社社員・NSに加え、重要パートナー企業幹部候補もGMAで切磋琢磨する三井物
◇海外4極の人事担当との連携が軌道に乗り、NSの広域活用が促進する住友商事
◇社員の語学力向上支援、海外派遣増加に寄与する制度が充実する住商
◇社長懇談会やコーポレートバリューのレクチャーなど、NS研修の充実を図る住商
◇人材データベースの構築、グローバルモビリティポリシーの策定に乗り出す住商
◇海外ビジネスを拡大し、常に新しい価値観を世界に提供できる人材を育成する双日
◇英語力強化を目的とした昇格要件の変更で、社員の英語スキルが着実に向上する双日
◇新企業理念・行動指針の定着を図り、全世界ベースでの一体感醸成を目指す双日

表1   三井物産の研修体系(担当職)
表2   三井物産の研修体系(担当職・業務職共通~本店主催NS向け研修)
○ 郡山市との連携協定締結で果樹農業6次産業化プロジェクトに乗り出す三菱商事復興支援財団
☆次世代・機能推進本部を再編し、総合力をより機動的かつ有効に発揮する三井物産
☆仕事と育児のハンドブックを全社員に配布し女性活用の意識改革を促した住友商事
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No.2085
2015/03/04
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大手商社「国内電力ビジネス」の取組状況(後)

FIT制度の導入や16年の電力小売全面自由化で取り組みを活性化させる各社

◇長年にわたる発電関連の機器売りをベースに業容を拡大する三菱商事
◇コージェネ、IPP、再生可能エネルギーなどに着実に取り組み、持分発電容量の大幅な積み増しを図る商事
◇いち早く電力小売やESCO事業などに参入し、先駆者として市場を切り開く商事
◇業容拡大を目指し、小売契約電力の増加と自主電源の拡充に注力する住友商事
◇商社ならではの総合力を活かしバイオマス発電事業を推進する住商
◇蓄積してきたノウハウを活かして再生可能エネルギー事業に相次いで参画する三井物産
◇太陽光発電の新たなビジネス・スキームとしてファンド向けメガソーラー開発事業を推進する三井物
◇青森県上北郡六ヶ所村などで合計出力10.6万kWのメガソーラー事業を進める双日

表1   大手商社「国内電力事業」への取組体制
表2   大手商社「国内電力事業」の主な発電資産
○ 資源市況悪化で、純利益の下方修正が散見される第3四半期時点の14年度通期業績見通し
○ 大手商社における15年度の理事、審議役、参与の昇格者
☆日本のテレビ番組をアジアで積極的に展開する住友商事
☆震災からの復興を象徴する「いわきサンシャインマラソン」に特別協賛した丸紅
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No.2084
2015/02/25
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大手商社「国内電力ビジネス」の取組状況(前)

FIT制度の導入や16年の電力小売全面自由化で取り組みを活発化させる各社

◇激動の時代を生き残るため、長期的視点に立った戦略を打ち出す丸紅
◇基盤を持つ水力、太陽光のほか、洋上風力や地熱などにも挑戦する丸紅
◇三峰川電力の経験・ノウハウを核に小水力発電の拡充を図る丸紅
◇特定規模電気事業者に登録し、グループ会社を中心とした電力小売事業をスタートさせる伊藤忠商事
◇電力事業を石油製品・LPガス販売事業に次ぐ柱に育成すべく注力する伊藤忠エネクス
◇ユーラスエナジーを中心に再生可能エネルギー分野で強固な事業基盤を築く豊田通商

表1   大手商社「国内電力事業」への取組体制
表2   大手商社「国内電力事業」の主な発電資産
○ 資源価格下落による減損計上で資源分野が大幅減益を強いられた大手商社の14年度第3四半期セグメント別純利益
☆世界的なSRI調査・格付機関から持続可能な社会に向けて優れた取り組みを行っている企業に選定された丸紅と伊藤忠商事
☆伊藤忠子どもの夢ファンド第5弾、都響による授業形式のコンサートを被災地で開催
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No.2083
2015/02/18
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大手商社「資源開発ビジネス」の取組状況
(エネルギー資源編)

原油価格が大幅下落する中、優良案件の厳選に一層力を入れる各社

◇バランスの取れた、規模感のある事業ポートフォリオの拡充を図る三井物産
◇原油・ガス、LNGの持分生産量・能力拡大に向け、新規権益取得と既存拡張に取り組む三井物
◇2020年にLNGの持分生産量を12年度比2倍にする三菱商事
◇アナダルコからコートジボワールの探鉱権益を取得した商事
◇ドンギ・スノロ、キャメロン、LNGカナダなどLNGの仕掛案件が着実に進捗する商事
◇非資源分野へのシフトが加速する中でも、引き続き資源分野に力を注ぐ伊藤忠商事
◇アゼルバイジャンACG鉱区における原油の追加生産を開始した伊藤忠
◇既存のLNG案件に加え、北米・ロシア・アフリカでの新規案件取得を目指す丸紅
◇パプアニューギニアLNGプロジェクトが操業開始した丸紅
◇米国シェール事業の減損により、エネルギー投資計画を見直す住友商事
◇当面は保有権益の追加開発を中心に手掛ける双日
◇北米、豪亜、エジプトなどを資源開発の最重要地域に位置づける豊田通商

表1   大手商社の石油・ガス権益の持分生産量(原油換算)
表2   大手商社・エネルギー資源開発の参画プロジェクト一覧表
○ 原油価格の急落などで大規模な減損損失を強いられた大手商社の14年度第3四半期業績
☆海外駐在する女性社員の仕事と育児の両立支援制度を充実させた住友商事
☆事業会社の再編を進め主要分野で中核会社を強化する丸紅のIT関連ビジネス
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No.2082
2015/02/11
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大手商社「資源開発ビジネス」の取組状況
(金属資源後編)

新規大型投資を控え、既存権益の拡張、資産価値向上などに注力する各社

◇“より高い品質”“より多い鉱量”を追い求めて金属資源の確保に注力する三井物産
◇新規権益取得、拡張工事の計画前倒し完了など、鉄鉱石分野が順調に推移する三井物
◇モザンビークで炭鉱事業に参画し、石炭の供給ソース多角化を図る三井物
◇西豪州での新規権益取得、ブラジル鉄鉱石事業関連資産の統合など、鉄鉱石権益の維持・拡大に努める伊藤忠商事
◇豪州Maules Creek炭鉱、インドネシアSMM炭鉱が相次いで出荷開始した伊藤忠
◇多額減損の原因分析、改善策の策定で、資源ビジネスの立て直しを図る住友商事
◇銅、鉄鉱石、合金鉄等の分野で既存ビジネスに粛々と取り組む住商

表   大手商社が保有する金属資源権益の一覧表
○ グループ制導入など15年振りに大規模な機構改革を実施する丸紅
☆水素社会実現の第一歩、FCV向け水素ステーション運営事業に乗り出した豊田通商
☆楽天市場のShop of the year総合賞を6年連続で受賞した住友商事グループの爽快ドラッグ
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No.2081
2015/02/04
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大手商社「資源開発ビジネス」の取組状況
(金属資源前編)

新規大型投資を控え、既存権益の拡張、資産価値向上などに注力する各社

◇今後5年、10年を目処に、原料炭・銅の持分生産量倍増を目標に掲げる三菱商事
◇Daunia、Caval Ridge炭鉱の開山、Escondida銅鉱山の拡張など着実に生産量を伸ばす商事
◇15年の出荷開始に向け、Roy Hill鉄鉱山開発プロジェクトが順調に進捗する丸紅
◇15年のAntucoya銅鉱山の生産開始で、銅持分権益量が15万トンに拡大する丸紅
◇豪Minerva炭鉱周辺の複数鉱区の本格探査・開発に着手する決定を下した双日
◇中国・青陽海億鉱業化工の新炉工事が完了し、石灰生産量の拡大を進める双日
◇アルゼンチン・オラロス塩湖で炭酸リチウムの本格生産を開始した豊田通商

表   大手商社が保有する金属資源権益の一覧表
○ CITICへの巨額投資で上位2社への追い上げを図る伊藤忠商事
○ Gavilonや油ガス事業などで1200億円の減損を計上する丸紅
☆双日の歴史を貴重な写真で紹介する『双日歴史館』がHP上にオープン
☆オリジナル卓上オイルの販売が好調な住商グループのサミット製油
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No.2080
2015/01/28
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大手商社「自動車部門」の活動状況(後)

概ね順調に推移するものの、タイや一部中南米諸国などで落ち込みが見られる

◇「製造事業」、「販売流通事業」、「リース・ファイナンス事業」を柱に据えて、自動車事業の一層の拡大・深化を目指す住友商事
◇自動車需要の増加に応じた海外展開を強化する住商の製造事業・販売流通事業
◇中核事業会社のさらなる成長を促進する住商のリース・ファイナンス事業
◇総輸入販売代理店事業、販売店事業、販売周辺事業の3業態でバリューチェーン展開を推進する豊田通商
◇全世界に390以上の拠点を擁し、強固な事業基盤を構築する豊通
◇カンボジアなど新・新興国で業容を拡大し、基盤整備を図る豊通
◇各ビジネスの順調な進捗や事業会社の連結などで売上高を大きく伸ばす伊藤忠商事
◇いすゞのオートリース事業設立やヤナセへの追加投資など国内基盤を強化する伊藤忠
◇ディストリビューション、ファイナンス、物流の三身一体で北米のいすゞに対してサービスを提供する伊藤忠
◇タイや中国など成長市場でディーラー網の拡充を図る伊藤忠
◇トレード、卸、小売、販売金融、部品の各事業領域で収益性の向上を図る丸紅
◇米国、英国のディーラー事業のポートフォリオの良質化を進める丸紅
◇米国やインドネシアの販売金融が着実に業容を拡大する丸紅

表1   大手商社「自動車部門」の組織陣容・年商・特徴
表2   大手商社「自動車部門」の主な事業会社一覧表
○ 32人抜きで大抜擢された三井物産の安永次期社長
☆サンパウロ領事館とブラジル三井物産が官民連携し現地日系病院に無償資金を供与
☆丸紅基金40周年を記念して丸紅本社でイベントを開催
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No.2079
2015/01/21
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大手商社「自動車部門」の活動状況(前)

概ね順調に推移するものの、タイや一部中南米諸国などで落ち込みが見られる

◇三菱自動車とのパートナーシップを深化させ、各市場で事業基盤強化を図る三菱商事の自動車事業本部
◇ミャンマーに自動車アフターサービス事業を手掛けるショップをオープンさせた商事
◇ファイナンス事業へ参画するなどロシアで事業拡大に取り組む商事
◇タイで培ったノウハウを活かし、収益の多様化を目指す商事のいすゞ事業本部
◇新規市場としてインドに進出し、市場から高い評価を得た商事
◇既存収益基盤における収益の徹底追求と拡張・成長などに注力する三井物産
◇底堅い景気を反映して北米、中南米地域の事業会社が堅実に稼ぐ三井物
◇インドネシア、タイ、フィリピンなどでバリューチェーンを構築し、強固な事業基盤を築く三井物
◇ビジネスの根幹を担う新興国におけるディストリビューター事業を着実に推進する双日
◇フィリピンの三菱車製造工場を移転しさらなる飛躍を目指す双日
◇米国でBMW・MINI認定ディーラーを買収し、既存事業とのシナジーを発揮する双日

表1   大手商社「自動車部門」の組織陣容・年商・特徴
表2   大手商社「自動車部門」の主な事業会社一覧表
○ 大手商社・社長の2015年の年頭挨拶
○ モザンビークにおいて、炭鉱および鉄道・港湾インフラ事業に乗り出す三井物産
☆新たに発行したミャンマー語版の会社案内が現地で大好評を博した三菱商事
☆需要が伸びる北米で電気化学工業と新たに製造業に参画した三井物産
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No.2078
2015/01/14
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大手商社の2015年の経営課題

非資源分野の強化、資産入替と事業投資の推進、ROE向上等で収益基盤拡充を目指す

◇future pullアプローチで2020年のあり姿の確実な実現を目指す三菱商事
◇経営戦略2015の投資計画が新規投資・資産入替ともに順調に進捗する商事
◇全社R&Dによるヨコの強化で総合力の発揮を目指す商事
◇新中計Challenge & Innovation for 2020で攻め筋展開とFCF黒字化に注力する三井物産
◇Hybrid経営やイノベーションへの取り組みを重点施策に掲げる三井物
◇EBITDA、連結純利益、基礎営業CFの3指標を定量目標に掲げる三井物
◇現中期経営計画Brand-new Deal 2014の必達を期す伊藤忠商事
◇CPとの取組推進などで非資源分野No.1商社の座を目指す伊藤忠
◇「目指す姿」の実現に向け次期中計の円滑な立ち上げが重要な課題となる住友商事
◇「収益力を支える経営基盤」の改善が次期中計でも課題となりそうな住商
◇次期中計の方向性として経営改革の推進と収益力の継続的な強化を目指す住商
◇過去最高水準の資産入替を進めながら、積極的な新規投融資を行う丸紅
◇PM戦略会議による資産入替の推進をはじめ、3戦略会議の成果が上がる丸紅
◇自己資本を5000億円、ネットDER1.3倍と財務体質の改善を進めた双日
◇現中計で培った機能を活かし、次期中計期間では成長の加速を目指す双日
◇CFAOとの協業をはじめTRY1を意識した取り組みを進める豊田通商
◇足許業務および次世代成長市場への対応を強化する豊通

○ ボード内は小幅の入替に止まり、新執行役員は例年並みの6~7名程度か~伊藤忠商事の役員人事予想
☆営業基盤のさらなる強化・拡充を図るため国分と業務提携に向けた協議を始めた丸紅
☆非接触充電EVバス実証事業が「UK Bus Awards」に輝いた三井物産
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No.2077
2014/12/31
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大手商社の2014年の主な動き

伊藤忠のCPとの業務提携、商事のセルマック買収など非資源の収益基盤拡充が目立つ

◇上位商社を中心にキャッシュフローマネジメント重視の動きが顕著に~経営一般
◇三井物と伊藤忠で新たなコーポレートブランド戦略がスタート
◇三井物で役員が13名昇格し、丸紅でボード内で大幅な入れ替えがあった今年の役員人事
◇14/3期は住商を除く6社が増益、14年度第2四半期は減損により赤字化した住商
◇電力、水、輸送などインフラ分野の業容拡大を推進~機械部門
◇強みを持つ事業領域でアジアを中心に基盤の拡充~機械部門
◇価格が下落するも、円安、拡張、操業効率化等で業績回復が目立った金属部門
◇住商のタイトオイル事業の巨額減損が話題となったエネルギー部門
◇非資源分野の中核として商事のサーモン養殖加工会社、伊藤忠のCPグループなど大型投資が相次ぐ~食料部門
◇OEM取引や国内建材市況の堅調等で好調に推移する各社~繊維・生活資材部門
◇石化関連、農業関連、ライフサイエンス関連などで取り組みを加速~化学品部門
◇EC関連、TV通販等と事業領域が広がる各社~メディア・IT・コンシューマー部門
◇アジアでの医療市場開拓に本格的に乗り出す各社~メディカル・ヘルスケア関連
◇新規ビジネスの取り組みが加速する金融・物流・建設部門
◇外部環境の不透明さから新規投資の動きが少なかった中国
◇日本企業のASEANシフトが進む中、ビジネスが活発化する各社~ASEAN
◇インド新首相の来日で、今後のビジネス展開に期待が高まる各社~インド
◇三井物や丸紅などが積極的に新規投資を行った北米、中南米
◇インフラ分野を中心に活発な投資活動が見られた~欧州、中東
◇安倍総理のアフリカ歴訪にトップが随行し、今後の展開に期待が膨らむ各社~アフリカ

○ 中国、フィリピンほかで増加した大手商社各社のカントリーリスクエクスポージャー
○ 次期社長は加藤専務、本坊専務、田中常務が有力で、穴は中山常務か~三井物産
○ 明春から投融資権限を大きくした5つの「営業グループ制」を導入する丸紅
☆丸紅商店の古川鉄治郎ゆかりの豊郷小学校建設工事実況フィルムを発見、復元・デジタル化へ
☆2014ブラジリアン・インターナショナル・プレスアワードを受賞したABIC
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No.2076
2014/12/17
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大手商社「建設機械ビジネス」への取組状況

建機レンタル、中古建機販売、販売金融へ相次いで参入する各社

◇単体131名、連結6700名の陣容を擁し、大手商社で唯一本部制を敷く住友商事
◇日本企業で初めてアラブ諸国の建機販売・サービス代理店へ出資した住商
◇トレード型から事業投資型へ軸足を置き、活発な事業展開をみせる丸紅
◇トルコでの代理店出資、豪・比での販売金融事業参入など新たな動きが相次ぐ丸紅
◇排ガス規制を背景に、建機レンタル会社のニーズを満たす卸レンタル会社を設立した三菱商事
◇BAP、NDTタイランド、宏菱など、海外建機ビジネスが進展する商事
◇資源市況悪化の影響を受ける中、インドネシア、南アフリカで奮闘する伊藤忠商事
◇特色ある事業の強化、川下ビジネス、ODA案件の模索等を事業戦略に掲げる伊藤忠
◇卸売・小売・金融事業など、コマツとの海外事業で幅広くビジネス展開する三井物産
◇海外建機レンタル事業や地下建機事業など、新たな分野の開拓を進める三井物
◇シンガポール建機レンタル大手に出資し、循環型ビジネスの構築を目指す豊田通商

表   大手商社「建設機械部門」の担当組織・主要事業会社・特徴・近況
○ 次期社長候補者の見極めを踏まえ、大幅な入れ替えが見込まれる三菱商事の役員人事
○ 大幅増益となった伊藤忠丸紅鉄鋼と小幅増益にとどまったメタルワン
○ 11年目を迎えた十商社野球リーグ~丸紅が2連覇を達成
☆65周年を迎えた伊藤忠商事と丸紅が各社で設立記念行事を開催
☆近大以外の施設で養成したクロマグロで初めて「近大マグロ」に認定された豊田通商
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No.2075
2014/12/10
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大手商社の「コメビジネス」の取組状況

グローバルトレードへの参入と国内流通の強化を図る各社

◇事業会社などからの受入出向者を多数抱え、強固なロジスティクス機能を有す三菱商事
◇直接調達比率の高さを活かし、実需に即した販売を手掛ける商事
◇輸出への注力や業務用へのシフトなどコメビジネスのモデル転換を図る丸紅
◇ストック型在庫販売を脱却し、透明度を上げたフロー型へ移行する丸紅
◇世界を意識しインディカ米のトレードビジネスに力を入れる三井物産
◇ミャンマーでMAPCOと提携し、コメの精米・輸出事業を推進する三井物
◇豪州・米国の大手サプライヤーと連携したSBS米の取り扱いに強みを持つ住友商事
◇ユーザーニーズに即したコメを提供することで機能を発揮する住商
◇広域対応機能と一元管理機能を強みとする伊藤忠商事
◇米国の集荷・精米・販売会社に資本参加し、日本食食品市場へ参入した豊田通商

表   大手商社「コメビジネス」の担当組織・業務内容、主要事業会社、特徴・最近の動きなど
○ 資源エネルギーが減少する一方、機械・インフラや食料など非資源が増加傾向の14年度第1・第2四半期累計の新規投融資額
○ 東京本店とニューヨークで海外関係会社のCCOや法務担当者も参加する会議を開催した三井物産の法務部
○ 「たかたのゆめ応援ボランティア」の一環で陸前高田市市長とボランティア社員との意見交換会を実施した伊藤忠商事
☆国立西洋美術館で障がい者向け特別鑑賞会を実施した三菱商事
☆住友商事が東日本大震災復興支援チャリティーコンサートを今年も開催
☆伊藤忠商事の「たかたのゆめプロジェクト」がフード・アクション・ニッポン アワード2014 販売促進・消費促進部門で入賞
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No.2074
2014/12/03
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第2四半期決算特集③ 大手商社の14年度
第2四半期決算「連結財政状態計算書」分析

円安や旺盛な投融資、純利益の積み上げで総資産等が全社で増加

◇円安の影響に加え、営業債権、棚卸資産等のプラスで全社が増加した流動資産
◇持分法会社の投資利益積み上がり、有価証券含み益の増加で非流動資産も全社で増加
◇社債及び借入金、営業債務等の伸びで流動負債が大幅に増加した伊藤忠商事
◇新規・追加投資に伴う資金調達で社債や借入金が増え、全社で非流動負債が増加
◇その他の資本構成要素や利益剰余金の大幅増で、特に上位4社の増加額が際立つ資本合計

表1   大手商社の14年度第2四半期の財務状況
表2   14年度第2四半期「連結財政状態計算書」
表3   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動資産」
表4   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動資産」
表5   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「流動負債」
表6   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「非流動負債」
表7   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「資本」
表8   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産」
表9   14年度第2四半期 連結財政状態計算書「セグメント別総資産・その他内訳」」
○ 三菱商事と三井物産は資源の比率が、伊藤忠商事と丸紅は非資源の比率がそれぞれ上昇
○ 業績が悪化した住友商事と豊田通商も含め全社で増配となった大手商社の中間配当
☆アジアのLCCの需要を狙いボーイング機80機の購入契約を締結した住友商事とSMFGのSMBC Aviation Capital
☆働く女性を応援するWORK WORK WOMANプロジェクトを立ち上げたifs 未来研~伊藤忠ファッションシステム
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No.2073
2014/11/26
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第2四半期決算特集② 大手商社の14年度
第2四半期累計決算「連結セグメント別損益」分析

金属の低迷が続く一方、エネルギー、食料、情報・金融関連の健闘が目立つ各社

◇鉄鉱石・石炭の資源価格の下落等が響き業績が低迷した金属セグメント
◇自動車関連が不調だったものの海外IPP事業の健闘が目立った機械セグメント
◇住友商事による巨額減損の一方で、三井物産、三菱商事が大幅増益となったエネルギーセグメント
◇4社増益、3社減益で明暗が分かれた化学品セグメント
◇丸紅の食料が大幅増益となった生活産業セグメント
◇全社が増益を確保した唯一のセグメントとなったIT・金融・物流・建設セグメント
◇減損の影響を受けた住友商事に対して、増益を確保した三井物産や丸紅などその他のセグメント

表1   14年度第2四半期連結決算の「金属セグメント」
表2   14年度第2四半期連結決算の「機械セグメント」
表3   14年度第2四半期連結決算の「エネルギーセグメント」
表4   14年度第2四半期連結決算の「化学品セグメント」
表5   14年度第2四半期連結決算の「生活産業セグメント」
表6   14年度第2四半期連結決算の「IT・金融・物流・建設セグメント」
表7   14年度第2四半期連結決算の「その他セグメント」
○ 三井物産、三菱商事、双日の3社でフリーキャッシュフローが黒字となった大手商社の14/9期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 設立40周年を迎え、ますます取り組みの幅を広げる丸紅基金
☆旺盛な新規投資で丸紅や住友商事で増加傾向が続く大手商社のネット有利子負債残高
☆主要駅での商業施設運営など多角化が期待される三井物産のブラジル旅客鉄道事業
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No.2072
2014/11/19
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第2四半期決算特集① 大手商社の14年度
第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

通期見通しに対する進捗率は高いものの、期初の利益計画を据え置く各社

◇資源分野と非資源分野がバランスよく業績を伸ばす三菱商事
◇強固な収益基盤を持つエネルギーが利益全体の50%を占める三井物産
◇資源分野の落ち込みを、非資源分野の健闘でカバーした伊藤忠商事
◇食料や情報・金融・不動産などのセグメントが好調に推移する丸紅
◇一部海外自動車事業が苦戦するものの、合成樹脂関連や海外工業団地事業が利益を押し上げた双日
◇基礎収益は堅調に推移するものの、巨額減損で赤字に転落した住友商事
◇一部海外における自動車販売台数の減少などが響き減益を余儀なくされた豊田通商
◇下方修正の住商と豊通を除き、順調な進捗にもかかわらず通期見通しを据え置く各社

表1   大手商社の14年度第2四半期連結決算の基礎収益
表2   大手商社の14年度第2四半期連結損益計算書
表3   大手商社の14年度第2四半期連結決算の「セグメント別売上総利益」
表4   大手商社の14年度第2四半期連結決算の収益
表5   大手商社の14年度第2四半期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表6   大手商社の14年度第2四半期連結決算の販管費と貸倒引当金繰入額
表7   大手商社の14年度第2四半期連結決算の金融収益・費用の内訳
表8   大手商社の14年度第2四半期連結決算の持分法損益
表9   大手商社の14年度第2四半期連結決算の法人税等
表10   大手商社の14年度第2四半期連結決算の非支配持分控除前純利益
表11   大手商社の14年度第2四半期連結決算の非支配持分帰属利益
表12   大手商社の15/3期連結業績見通し
表13   大手商社の14年度第2四半期連結決算の「セグメント別当期純利益・営業利益」
表14   大手商社の14年度第2四半期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表15   大手商社の14年度第2四半期連結決算のセグメント別当期純利益「その他の内訳」
表16   大手商社の14年度第2四半期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
☆変わることのない企業理念と信念を表現する企業CM『瞳』編を制作した住友商事
☆丸紅の相互会文化部が第39回文化祭をロビーで開催
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No.2071
2014/11/12
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大手商社の法務部の活動状況

優秀な人材を採用・育成し、高度化・複雑化する法律問題に対応する法務部

◇日本企業トップクラスの社内弁護士数を誇る三菱商事の法務部
◇ブラジル、シンガポールなど相次いで海外拠点を拡充した商事
◇攻めのプロ集団を目指し、プロアクティブな企業法務を実践する三井物産
◇メキシコ湾深海原油流出事故の教訓を活かした危機対応を実践する三井物
◇世界中の法務部員が一堂に会するミーティングを毎年開催する三井物
◇攻める法務部をモットーにチームワークで仕事に取り組む伊藤忠商事
◇企画統括室に業務を集約し、コーポレートリーガル機能を強化した伊藤忠
◇コンプライアンスの遵守と取引法務の両輪で力を発揮する住友商事の法務部
◇京都大学法学部に寄付講座を提供している住商
◇6つのミッションを掲げて業務を推進する丸紅の法務部
◇部を挙げて取り組む体系的研修で若手人材育成に注力する丸紅
◇タラハンの反省を踏まえ、不正行為の再発防止を徹底する丸紅のコンプライアンス統括部
◇スピード感のある部内コミュニケーションを重視する双日の法務部
◇人財育成シートや法務部合宿研修など法務部独自の人材育成に力を注ぐ双日
◇法務リスクの切り口から、重要経営事項に横串をさす豊田通商の法務部
◇年間計画に則り、事例を中心とした法務研修を行う豊通

表1   大手商社・法務部の資格国別の社内弁護士数
表2   大手商社・法務部の海外地域別駐在員数
表3   大手商社の法務部の組織陣容・役割・特徴
☆日経広告賞「大賞」を受賞した伊藤忠商事のコーポレートメッセージ「ひとりの商人、無数の使命」シリーズ広告
☆ゴルフ・シニアプロ日本一を決める大会に今年も特別協賛した住友商事
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No.2070
2014/11/05
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地域特集⑧
大手商社のアフリカにおける取組状況

豊富な天然資源、人口10億人を擁す巨大市場でビジネス開拓を進める各社

◇アフリカをよりきめ細かくフォローすべく、昨年度から統括体制を改編した三菱商事
◇日本企業として初めて、アフリカ西部で大規模油田開発に乗り出す商事
◇現地法人設立、事務所再開など、着々とアフリカ拠点を拡充する住友商事
◇風力、火力など、アフリカ各地で発電IPP事業を精力的に展開する住商
◇アフリカ南部で鉄鋼製品商内を開拓すべく、現地に専門部隊を設置した三井物産
◇安倍総理のモンザビーク訪問時、ガス探鉱事業のMOU 3件を調印した三井物
◇アフリカ戦略要員を配置し、中長期的な取り組み案件の開拓支援する双日
◇スペイン水事業大手とともに、ガーナで水供給事業に参画した双日
◇サブサハラ地域におけるビジネスを一段と深化させるべく駐在員を増加した丸紅
◇モザンビークでメタノールからガソリンを製造する事業のMOUを締結した丸紅
◇現法の設立、本社役員の派遣など、アフリカ拠点の体制固めを進める伊藤忠商事
◇南アフリカにおいてアフリカ最大級の太陽光発電事業に取り組む伊藤忠
◇CFAO社とともにアフリカで『No.1のアライアンスグループ』を目指す豊田通商
◇ケニアの国家ビジョン実現に向けた事業案件を様々に手掛ける豊通

表1   大手商社・アフリカ諸国の主要事業会社一覧表
表2   大手商社のアフリカ地域における主要ビジネスと拠点体制
○ 三菱商事の障がい者スポーツ応援プロジェクトとオープニングイベントのランニング大会
☆東北復興支援の一環として宮城県の小学校でお絵描きバトンを開催した丸紅
☆アートディレクターの葛西薫氏を招き、コーポレート・メッセージについて語り合った伊藤忠商事の岡藤社長
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No.2069
2014/10/29
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地域特集⑦
大手商社の中南米地域における活動状況(後)

金属資源に加え、インフラ整備や食料資源確保の動きが目立つ各社

◇地場有力企業と中長期のパートナーシップを確立し、インフラや内需関連分野への参入を推進する三菱商事
◇全社戦略地域に指定し、積極的な経営資源投入を図る商事のブラジル
◇大型銅資産権益保有会社や海水淡水化事業、鮭鱒養殖事業などに相次いで参画し、業容拡大に余念がない商事のチリ
◇ペルーでリン鉱石鉱山開発、コロンビアで港湾ターミナル事業に参画した商事
◇強みのある分野でビジネス開発・拡大に注力し、収益基盤の構築を目指す住友商事
◇多数の事業会社を有し、幅広いビジネスを展開する住商のメキシコ
◇銅鉱山が安定したオペレーションを続ける住商のチリ、ペルーほか
◇全社育成地域の一つに指定し、経営資源を積極投入する住商のブラジルほか
◇メキシコを成長戦略の主要国、ブラジルを同重要国、ペルー、コロンビアを注目国と位置づける双日
◇農業・穀物集荷輸出事業を行うCGGグループに出資、同社を核に周辺事業の取り込みを狙う双日のブラジルほか
◇自動車事業関連、資源および周辺事業の2分野ならびに成長地域と考えるアジア太平洋諸国でのビジネス構築に注力する豊田通商
◇主力の自動車分野に加えてGHPの拡販やリチウム資源の開発など自動車以外の分野の強化も図る豊通

表1   大手商社の中南米諸国の人員
表2   大手商社・中南米諸国の事業会社一覧表
☆ステークホルダーとの対話ツールとして統合報告書を発行した三菱商事
☆石川県の伝統校県立小松高校の生徒に今年も研修を実施した伊藤忠商事
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No.2068
2014/10/22
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地域特集⑥
大手商社の中南米地域における活動状況(前)

金属資源に加え、インフラ整備や食料資源確保の動きが目立つ各社

◇メキシコとチリを重点国に位置づけ、一層の取組強化を図る三井物産
◇総勢81名の陣容を擁し、強固な事業基盤を構築する三井物のブラジル
◇新規案件が相次ぎ、13~14年が飛躍の年となった三井物のブラジル
◇インフラ分野で幅広い事業基盤を構築する三井物のメキシコ
◇大型銅鉱山に続き、生活産業関連の取り組みも進捗しつつある三井物のチリ
◇自動車事業などで基盤を構築する三井物のペルー、コロンビアほか
◇ペルー、チリ、ブラジル、コロンビアを重点国に位置づけて経営資源を投入する丸紅
◇鉱山向け大型タイヤ商売などに取り組む丸紅のメキシコほか
◇Terlogsの100%子会社化など基盤を強化し、穀物の取り扱いを伸ばす丸紅のブラジル
◇銅鉱山事業や水事業など積極的な業容拡大に取り組む丸紅のチリ
◇各国の国策を見極め、それをうまく捉えたビジネスの構築を図る伊藤忠商事
◇NAMISA、CENIBRAなど中核事業で堅実に稼ぐ伊藤忠のブラジル
◇石炭ビジネスの核となる大型炭鉱へ参画した伊藤忠のコロンビアほか

○ 人事部内に「女性活躍・ダイバーシティ室」を新設し女性活躍関連施策のレビューと充実を図る三菱商事
☆コーポレートメッセージプロジェクトの第2フェーズで初の番組提供とテレビCM放映をスタートした伊藤忠商事
☆若手社員の最前線での活躍を描いた企業紹介映像が「映文連アワード 2014」の優秀企画賞を受賞した丸紅
☆大型投資の成否が問われる大手商社の14年度第2四半期決算の発表日
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No.2067
2014/10/15
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地域特集⑤
大手商社のASEAN地域における活動状況(後)

ASEAN経済共同体の発足を控え、一段とビジネスに拍車が掛かる各社

◇新中計でも、引き続きインドネシア、ミャンマーを重点国に定める三井物産
◇インドネシア大手財閥Lippo Groupとの取り組みが深まる三井物
◇マレーシアで2000MW超々臨界石炭火力発電事業への出資参画する三井物
◇ベトナムでエビ加工事業、ミャンマーで自動車アフターサービス事業に参入する三井物
◇世界広域4極体制の下、豪州を含むアジア大洋州広域でビジネス展開する住友商事
◇ファッションECモールのオープン、新物流センターの稼働と事業が進展する住商
◇地熱発電所建設、アルミニウム製錬事業等のビジネスが深化する住商
◇ティラワ工業団地事業を始め、ミャンマーで新規事業が続々と立ち上がる住商
◇東アジア経済圏の確立を視野に、域内貿易を取り込んだビジネス展開を図る双日
◇アジアで日本式医療サービス・病院運営システムの輸出に乗り出す双日
◇自動車用アフター部品・産業資材の大手2社に100%出資した豊田通商
◇ミャンマーで日本政府のODAによるインフラ整備用車両を受注した豊通

表1-A   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2     大手商社ASEAN各国の主な事業会社
○ 商社の実態を広く伝える日本貿易会のシンポジウム「商社ビジネス最前線」が今年も開催
☆奨学生交流会で、支援先事業者の活動報告と学生同士の交流で被災地復興のヒントを得る場を設けた三菱商事復興支援財団
☆若手ファッションデザイナー中里氏による『ルパン三世』衣装展を開催した伊藤忠商事
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No.2066
2014/10/08
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地域特集④
大手商社のASEAN地域における活動状況(前)

ASEAN経済共同体の発足を控え、一段とビジネスに拍車が掛かる各社

◇アジア開発スタッフの設置で新規ビジネス案件の発掘を推進する三菱商事
◇清涼飲料事業・コーヒー事業への参入など、生活必需品事業が伸展する商事
◇RtM社に続き、LNG販売のグローバルハブ会社をシンガポールに設置した商事
◇提携40周年を迎え、フィリピン財閥アヤラグループとの協業が一層進展する商事
◇ティラワ工業団地、SPAグループとの協業などミャンマービジネスが進展する商事
◇タイ財閥CPグループと資本業務提携し、ASEAN市場に攻勢をかける伊藤忠商事
◇インドネシアでサルーラ地熱IPPプロジェクトが本格的に始動した伊藤忠
◇部長級社員を集め、CPグループとの協業を主導する専門部署を設置した伊藤忠
◇ベトナム高速道路公社から、高速道路向けシステムを一括受注した伊藤忠
◇インドネシア・プルタミナ社とガスインフラ事業関連で覚書を締結した丸紅
◇フィリピン・パグビラオ石炭火力発電所を地場大手発電事業者と増設する丸紅
◇ティラワ工業団地、段ボール加工会社など、ミャンマービジネスが進展する丸紅

表1-A   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表1-B   大手商社のASEAN各国の売上高・主力商品と人員
表2     大手商社ASEAN各国の主な事業会社
○ 三井物産ブランド・プロジェクト第一次フェーズ~コーポレートスローガンとロゴを刷新
☆マレーシアと日本の旅番組共同制作に参画し、同国で日本の優れた製品やサービスのプロモーションを行う住友商事
☆パワーバリアレス社会の実現へ向けてアシストスーツの開発・販売を支援する三井物産
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No.2065
2014/10/01
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地域特集③ 大手商社の中国ビジネスの状況(後)

業績回復なるも外部環境の不透明さが影響し新規投資は停滞

◇化学品の業績回復を主因に、取扱高を1兆円台に戻した三井物産
◇合金鉄の回復などでオルドス電力冶金が大幅増益となった三井物
◇中国における物流施設開発事業に出資参画した三井物
◇穀物の三国間販売取引の好調等で、取扱高が大幅増となった丸紅
◇下水処理を手掛ける安徽国禎が深圳証取に上場、水処理事業の拡大を目指す丸紅
◇新希望六和など中国有力パートナーとの協業を着実に進める丸紅
◇中国向けインド塩やベアリングの販売等が順調に推移した双日
◇ブラジルの穀物会社への出資で、中国市場向けの穀物販売を行っていく双日

表1   大手商社の中国の人員・取扱高・主力商品・合弁会社数など一覧表
表2   大手商社の中国の主要な事業会社
表3   大手商社・中国の拠点別駐在員数と現地社員数
表4   大手商社の中国現地法人
○ 日本最大の発電能力を誇る丸紅の大分ソーラーパワーが有する数々の優れた特徴とは
☆「未来につながる社会をつくる」を命題に課題領域を4つに改めた三井物産環境基金
☆利便性向上を目指し、託児所を移転のうえリニューアルオープンさせた伊藤忠商事
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No.2064
2014/09/24
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地域特集② 大手商社の中国ビジネスの状況(前)

業績回復なるも外部環境の不透明さが影響し新規投資は停滞

◇主要事業の好調等で中国ブロック事業利益210億円を稼いだ伊藤忠商事
◇ドラッグストア事業など既存事業の拡大を図る伊藤忠
◇CPグループとの業務提携により中国飼料事業に参画する伊藤忠
◇三国間取引および、主要事業の好調で取扱高1兆円台を回復した三菱商事
◇大手医薬品卸 国薬と医療材料流通事業に参入した商事
◇輸送機・建機ほか主要ビジネスの回復により、業績が改善した住友商事
◇スペイン大手石油化学品メーカーと中国で石化製造事業に参画した住商
◇日本企業初となる自動車解体リサイクル事業に参入した豊田通商

役員・執行役員の状況③
大手商社の2014年の退任役員および退任執行役員の新就任先
☆記者を集め視覚障がいの解説と点字制作ボランティアを実施した三菱商事
☆「This is MECENAT 2014」に商社で初めて認定された伊藤忠青山アートスクエア
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No.2063
2014/09/17
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地域特集①
大手商社の欧州における活動状況

欧州経済の緩やかな回復で業績に持ち直しの兆しが見える各社

◇各商品が総じて堅調に推移し、税引後利益が94億円に拡大した住友商事
◇UBS、Grup Maritim TCB、GDF Suezなど欧州有力企業と協業を推進する三菱商事
◇近年取り組んできた大型投資が貢献し、過去最高益を更新した伊藤忠商事
◇英国の洋上風力発電やポルトガルの水事業などインフラ分野での事業展開が目立つ丸紅
◇主要商品が堅調に推移した化学セグメントの健闘などで黒字を回復した双日
◇事業投資先の貢献や社屋の売却で黒字転換を果たした三井物産
◇世界第2位のスクラップ事業会社に出資し、リサイクル事業の世界展開を加速する豊田通商

表1   大手商社・欧州法人の14/3期の税引後利益
表2   大手商社の欧州への総投資額・事業会社数と黒字比率
表3   大手商社の欧州における主要な事業会社
表4   14/3期・大手商社の欧州主要法人の商品別売上高
表5   14/3期・大手商社の「欧州法人」の各国別売上高
表6   大手商社の「欧州法人」の陣容(最近時)
○ 役員・執行役員の状況② 取締役、執行役員ともに平均年齢が上昇した大手商社の役員・執行役員の年齢構成
○ キッザニアを飛び出し、ブランドビジネスを子供たちに体験してもらった伊藤忠商事
☆『日本の成長戦略と商社』出版記念シンポジウムを開催した日本貿易会
☆働く“パパ”“ママ”の姿を子供たちにみてもらった伊藤忠商事のパパ・ママ参観日
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No.2062
2014/09/10
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商品部門特集⑫ 大手商社
「メディア・IT・コンシューマー部門」の活動状況と
今後の重点施策

ITソリューション、EC関連・TV通販、医療関連など幅広く手掛ける各社

◇KDDIと共同運営すべく、J:COMの資本を再編した住友商事・メディア事業本部
◇ミャンマー通信事業参入、EC事業進展など活況を呈す住商・ネットワーク事業本部
◇TV通販など各種リテイル事業が進展する住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇シンガポールのAWCGへ出資参画した住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇幼児・児童向けグローバル教育事業も行う住商のライフスタイル・リテイル事業本部
◇アジア地域で福利厚生サービスを展開する伊藤忠商事の情報・保険・物流部門
◇外貨建てカード決済サービスの営業を開始した伊藤忠の情報・保険・物流部門
◇携帯・メディア・コンテンツ事業が順調に推移する伊藤忠の情報・保険・物流部門
◇保険ショップ最大手への出資で来店型事業に進出した伊藤忠の情報・保険・物流部門
◇中国・インド・インドネシア等で物流事業を推進する伊藤忠の情報・保険・物流部門
◇米国の医療人材派遣企業を買収し、完全子会社化した三井物産・CS事業本部
◇生活資材事業、不動産事業の海外展開が順調に進展する三井物・CS事業本部
◇ジェネリック医薬品メーカーの富士製薬工業と資本業務提携した三井物・CS事業本部
◇QVCジャパン新社屋が日経ニューオフィス賞の最高賞を受賞した三井物・CS事業本部
◇営業グループを強力に支援する組織に改編した三菱商事・ビジネスサービス部門
◇都心近郊で新データセンターサービスを開始した商事・ビジネスサービス部門
◇印TCSとITサービス合弁会社を設立した商事・ビジネスサービス部門

表1   大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の14/3期連結業績
図1   J:COMの資本再編
図2   三菱商事のビジネスサービス部門の組織
表2   大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の人員
表3   大手商社「メディア・IT・コンシューマー部門」の主要な関係会社
役員・執行役員の状況①
三井物の京大や住商の神戸大などが復活した大手商社の役員・執行役員の出身校
☆「夏休みMC FOREST SCHOOL 2014」で熱帯林再生とサンゴ礁保全を子どもたちにわかりやすく解説~三菱商事
☆インドネシアの特撮ヒーロー番組が大好評な伊藤忠商事のコンテンツ事業
最新号目次
No.2061
2014/09/03
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商品部門特集⑪ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(後)

アセットマネジメント事業、総合物流事業、開発建設事業など

◇建設・不動産分野、金融分野とも好調に推移した伊藤忠商事の建設・金融部門
◇カラワン工業団地開発・分譲事業で過去最高益を達成した伊藤忠の建設・金融部門
◇新組織設置で法人向け金融ビジネスの強化を図る伊藤忠の建設・金融部門
◇米オフィスビル取得など、海外で精力的に事業展開する住友商事・建設不動産本部
◇国内外で商業施設事業やマンション分譲事業などが進展する住商・建設不動産本部
◇物流不動産事業進出、私募リート設立など新たな展開をみせる住商・建設不動産本部
◇既存工業団地事業の拡張に加え、ミャンマーをはじめ新規開発を進める住商の物流保険事業本部
◇双日ロジスティクスと双日インシュアランスが牽引する双日の物流・保険統括部
◇従来型のコーポレート組織に止まらない積極的な事業展開を図る双日の投資マネジメント部

表1   大手商社「金融・物流・建設部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「金融・物流・建設部門」の人員
表3   14年度マンション販売計画戸数と主な物件
表4   大手商社「金融・物流・建設部門」の主要な関係会社
○ “サス学”で、次世代を担う子供たちに「持続可能な社会の実現」の重要性を伝える三井物産
☆伊藤忠商事の被災地支援、陸前高田市の小中学生が英語キャンプに参加
☆住友商事が支援するジュニア・フィルハーモニック・オーケストラのサマー・コンサートが盛大に開催
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No.2060
2014/08/27
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商品部門特集⑩ 大手商社
「金融・物流・建設部門」の現状と今後の重点施策(前)

アセットマネジメント事業、総合物流事業、開発建設事業、ITサービス事業など

◇リース、ファンド事業の好調等が寄与し、連結純利益を300億円の大台に乗せた三菱商事の新産業金融事業グループ
◇引き続き資産規模の拡大が進む商事のアセットマネジメント事業本部
◇ I Squared Capitalとの連携をはじめ、インフラ関連金融事業を強化する商事の産業金融事業本部
◇東南アジアへの積極的な進出など海外シフトを進める商事の開発建設本部
◇MXモバイリングの新規連結等が寄与し、大幅増益となった丸紅の情報・金融・不動産部門
◇強みを活かした取り組みで業績拡大を目指す丸紅の物流関連分野と保険関連分野
◇丸紅初となる私募リートの組成で投資対象を広げた金融関連分野
◇マンション管理事業強化に向け、三菱地所と子会社を統合した丸紅の開発建設関連分野
◇事業基盤確立と新規事業領域の開拓を目指す三井物産の次世代・機能推進本部
◇インドネシアでの高速携帯通信サービスをはじめ、多数の新規事業を手掛ける三井物の通信・インターネット事業領域
◇次世代社会に求められる事業を創出する三井物の新社会システム事業領域
◇創薬やIT分野等の投資に力を注ぐ三井物の企業投資開発事業領域
◇新しい物流センターの設置や、海外パートナーとの連携など事業拡大を進める三井物の物流事業領域

○ 価格下落で資源分野の減益が目立つ大手商社・第1四半期決算「セグメント別利益」
☆4月より社員を対象とした禁煙治療プログラムを開始した住友商事
☆毎年恒例の社有林での森林体験教室で、親子に森の大切さを感じてもらった三井物産
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No.2059
2014/08/20
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商品部門特集⑨ 大手商社
「化学品部門」の現状と今後の重点施策

海外製造業や国内販社の好業績で7社中6社が増益と健闘

◇石化事業関連の取込利益増などで純利益が300億円を超えた三菱商事の化学品グループ
◇各事業領域でトレーディング基盤の強化と事業の拡大を図る商事
◇石化原料トレーティングの復調などで業績が持ち直した三井物産の化学品セグメント
◇米国の電解事業やカナダのバイオコハク酸など大型案件を着実に推進させる三井物
◇単体の伸び悩みや一部事業会社の不調で減益となった伊藤忠商事の化学品部門
◇中国のドラッグストア事業や米国のリチウム化合物製造事業など仕掛かり案件を進捗させる伊藤忠
◇メタノール事業やアジアでの合成樹脂事業などが業績を押し上げた双日の化学部門
◇メタノールやレアアースなど強み・特色を持つ事業を伸ばしていく双日
◇農薬ビジネスの健闘や投資先のIPOで大幅な増益となった住友商事の化学品・エレクトロニクスセグメント
◇農薬、石油化学品、資源性ケミカルなど着実に業容拡大を図る住商
◇肥料原料、液晶パネル製造装置などの商売が好調だった丸紅の化学品部門
◇ポリプロピレンや太陽光発電など強みを持つ分野のさらなる拡充を図る丸紅
◇化学品・合成樹脂やエレクトロニクス部品の取り扱いが好調で大幅な増収増益を記録した豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部

表1   大手商社「化学品部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「化学品部門」の14/3期単体業績
表3   大手商社「化学品部門」の14/3期主要商品別売上高
表4   大手商社「化学品部門」の人員
表5   大手商社「化学品部門」の主要な関係会社
○ 非資源が好調だが石炭や鉄鉱石の価格下落が響き各社で明暗が分かれた14年度第1四半期決算
○ プロ&高校生の熱演で、有終の美を飾った伊藤忠商事のロビーコンサート
☆東京国立博物館で63回目の障がい者向け特別鑑賞会を実施した三菱商事
☆「TOMODACHI住友商事奨学金プログラム」の授与式を開催した住友商事
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No.2058
2014/08/13
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商品部門特集⑧ 大手商社
「繊維・生活資材部門」の現状と今後の重点施策

OEM取引や国内建材市況の堅調、消費増税前の駆込み需要等で増益の商社が目立つ

◇2期連続300億円超え、3期連続最高益を達成した伊藤忠商事・繊維カンパニー
◇ブランドの海外展開加速など川下戦略の一層の推進を図る伊藤忠・繊維カンパニー
◇基礎収益力が確実に伸び、常に200億円台を稼ぐ力が付いた伊藤忠・生活資材部門
◇KF、METSA FIBREなど大型投資案件から着実に収益を取り込む伊藤忠・生活資材部門
◇OEM取引、ユニクロ・タイランド等が順調に推移する三菱商事・生活産業グループ
◇ミャンマーでタイヤ事業に参入した商事・生活産業グループ
◇紙・パッケージング関連、住宅資材関連とも堅調に推移する商事・生活産業グループ
◇ゴム製品、資材等の好調が業績に寄与した丸紅のライフスタイル・紙パルプ部門
◇ミャンマーで段ボール加工会社を設立した丸紅のライフスタイル・紙パルプ部門
◇国内建材・木材関係が好調だが、TBCの赤字で減益となった住友商事・生活資材本部
◇TBC再建、環太平洋地域での森林資源基盤強化等に注力する住商・生活資材本部
◇インドで展開する日本式総合病院事業にJBICが出資した豊田通商の生活産業本部
◇既存事業の足場固めやアジア内需獲得で収益拡大を目指す双日の林産・生活資材本部
◇ミャンマーで生活消費財・食品卸売事業に参入した双日の林産・生活資材本部

表1   大手商社「繊維・生活資材部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「繊維・生活資材部門」の14/3期単体業績
表3   大手商社「繊維・生活資材部門」の14/3期商品別売上高
表4   大手商社「繊維・生活資材部門」の人員
表5   大手商社「繊維・生活資材部門」の主要な関係会社
☆ブラジルで反響を呼んだ『Opa!』の凱旋展で、新たな日伯文化交流を促す伊藤忠商事
☆近大マグロを卵から稚魚に育成する人工種苗生産事業に新規参入した豊田通商
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No.2057
2014/07/30
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商品部門特集⑦ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(後)

国内基盤の整備に加え、海外市場開拓に力を注ぐ各社

◇穀物、水産、畜産、食品中間流通、リテール、海外事業など各分野が総じて堅調だった三菱商事の食料セグメント
◇穀物供給拠点の拡充と成長市場での販売強化を推進する商事
◇穀物の取扱数量が大幅に伸び、収益貢献した三井物産の食料セグメント
◇農業や養殖など安定した食料供給源の確保に資する取り組みが相次いだ三井物
◇バナナ事業の改善があり、業績回復しつつある住友商事の食料事業本部
◇国内で培ったノウハウを活かした海外新興市場での取り組みが目立つ住商
◇新規連結子会社の貢献で大幅な増収増益となった豊田通商の食料本部

表1   大手商社「食料部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「食料部門」の14/3期主要商品別売上高
表3   大手商社「食料部門」の人員 表4 大手商社「食料部門」の主要な関係会社
○ 増加傾向が続くカントリーリスクのエクスポージャー
○ 営業赤字は増加したものの、受取配当金の増加で純利益が6社で拡大した大手商社7社の14/3期単体損益計算書
☆マルチプラットフォーム戦略で顧客とのより強固な関係構築を目指すQVC
☆加工食品の開発やプレミアムバナナの発売などバナナ事業のさらなる拡販・認知度アップに取り組む住友商事
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No.2056
2014/07/23
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商品部門特集⑥ 大手商社
「食料部門」の現状と今後の重点施策(前)

国内基盤の整備に加え、海外市場開拓に力を注ぐ各社

◇稼ぐ力の向上で食料部門トップに立った伊藤忠商事の食料カンパニー
◇Doleの買収を活かし、世界の食料業界のリーディングカンパニーを目指す伊藤忠
◇穀物や生鮮・農産品など総じて回復傾向にある丸紅の食料セグメント
◇Gavilonのフル連結や新規事業投資の貢献などで今期は純利益350億円を目指す丸紅
◇穀物や肥料などの取り扱いを伸ばす双日の旧食料本部およびアグリビジネス部
◇アジアの内需獲得による収益拡大を目指す双日の食料・アグリビジネス本部

○ 大手商社の14/3期連結業績の経営考課
☆日経新聞の一面広告とHPの解説ページで個人投資家へのIRに注力する三菱商事
☆若手職人の育成と“技”の継承に一役買う、伊藤忠青山アートスクエアの江戸切子展
☆『日本の成長戦略と商社』の出版を記念しシンポジウムを開催する日本貿易会
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No.2055
2014/07/16
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商品部門特集⑤ 大手商社
「エネルギー部門」の現状と今後の重点施策

LNGプロジェクトを中心に開発中の案件が進捗する各社

◇LNG受取配当金増加を受け、大幅増益となった三井物産のエネルギーセグメント
◇シェールガス事業部を発足させ、上流資源開発と中・下流事業の連携を図る三井物
◇海外LNGプロジェクトの配当金増などが寄与、過去最高益を更新した三菱商事のエネルギー事業グループ
◇LNGカナダの本格開発着手など仕掛かり案件立ち上げに注力する商事
◇減損の反動により300億円を超える増益となった丸紅のエネルギーセグメント
◇パプアニューギニアのPNG LNGプロジェクトなど既存案件が順調に立ち上がる丸紅
◇Isaac Plains減損により大幅減益となった住友商事の資源・エネルギーセグメント
◇AmbatovyやコーブポイントLNGなど大型プロジェクトを着実に進捗させる住商
◇Samson減損により2期連続で業績が低迷した伊藤忠商事のエネルギーセグメント
◇チラグオイルプロジェクトからの原油生産を開始させ生産量の減退分を補う伊藤忠
◇油ガス田権益の減損で業績が伸び悩んだ双日のエネルギー本部

表1   大手商社「エネルギー部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「エネルギー部門」の人員
表3   大手商社「エネルギー部門」の主要な関係会社
○ タングープロジェクトの貢献等で前期に続き高水準の利益を上げたエルエヌジージャパン
☆エネルギー分野に強い三菱商事と三井物産がやや保守的な見解を示す大手商社の14年度原油価格見通し
☆内閣府主催「男女共同参画社会づくりに向けての全国会議」のイベントにパネリストとして登壇した伊藤忠商事の岡藤社長
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No.2054
2014/07/09
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商品部門特集④
大手商社「金属部門」の現状と今後の重点施策(後)

市況低迷が続く中、操業効率化・コスト削減等で競争力向上を図る各社

◇金属資源投資事業を一元管理することを目的に、今年度も組織改編した三菱商事の金属グループ
◇コスト削減など操業の効率化により、MDPが増益を確保した商事の金属資源本部
◇アルミ関連の川上権益への投資も将来的な戦略に掲げている商事の金属資源本部
◇発足1年にして新規成約70件以上を実現した商事の金属資源トレーディング本部
◇Edgen社の買収でエネルギー中・下流向け鋼管事業の成長基盤獲得を図る住友商事
◇マレーシアでのアルミ製錬事業拡張など、新規投資案件の収益貢献を期待する住商
◇グループ内の鉱物資源事業を統合し、「金属・ユーティリティ本部」を設置した双日
◇来年度の新中計に備え、V字回復への準備を進める双日の金属・ユーティリティ本部
◇独スクラップ会社への資本参加などリサイクル関連に注力する豊田通商の金属本部

表1   大手商社「金属部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「金属部門」の人員
表3   大手商社「金属部門」の主要な関係会社
○ 新興国の成長が鈍化するも、主要先進国や国内の復調で業績が堅調に推移したメタルワン
○ 三菱商事、三井物産、伊藤忠商事を加えた国際会計基準ベースでの14/3期連結業績の6社一覧表
☆伊藤忠が大幅増、商事と双日が大幅減と対照的な動きとなった大手商社の株主数
☆コーポレートメッセージ『ひとりの商人、無数の使命』を定めた伊藤忠商事の狙い
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No.2053
2014/07/02
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商品部門特集③
大手商社「金属部門」の現状と今後の重点施策(前)

市況低迷が続く中、操業効率化・コスト削減等で競争力向上を図る各社

◇ラインパイプなど鋼管取引の堅調で大幅増益となった三井物産・鉄鋼製品本部
◇先行きに不透明感が漂うも、粛々と海外での事業を推進する物産・鉄鋼製品本部
◇豪州鉄鉱石事業の能力拡張による販売数量増が業績に寄与した物産・金属資源本部
◇コスト競争力の高い資産ポートフォリオの拡大・良質化を図る物産・金属資源本部
◇鉄鉱石販売数量の増加等が寄与するも、減益となった伊藤忠商事・金属カンパニー
◇カナダ資源探査会社と探鉱・開発事業で包括提携を結んだ伊藤忠・金属カンパニー
◇Scatec Solar社等を中核にソーラー事業の収益力強化も図る伊藤忠・金属カンパニー
◇Antucoya銅鉱山開発事業向けファイナンス契約を締結した丸紅・金属グループ
◇ファイナンス締結でRoy Hill鉄鉱山プロジェクトが進捗する丸紅・金属グループ

○ 米国最大手油井管問屋Soonerを600億円の巨資で買収し収益基盤の拡充を推進する伊藤忠丸紅鉄鋼
☆配当性向や自社株買いなど株主還元に関する質問が目立った13年度の株主総会
☆第10回となる懸賞論文は初の試みとなるダブルテーマで募集する日本貿易会
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No.2052
2014/06/25
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商品部門特集②大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(後)

非資源分野強化の柱として着実に事業拡大を図る各社

◇航空機リースやアジア自動車金融が業績に貢献した住友商事の輸送機・建機事業部門
◇航空機エンジンリース事業に参入し、航空機リース事業とのシナジーを目指す住商
◇海外電力事業の堅調により増益となった住友商事の環境・インフラ事業部門
◇海外発電事業や再生可能エネルギー発電など各分野で新規ビジネスに取り組む住商
◇着実な収益基盤強化で純利益400億円超を稼いだ伊藤忠商事の機械カンパニー
◇英国の廃棄物処理・発電事業やスペインの水事業、豪州の鉄道車両供給PPPなど幅広い領域で事業拡大をする伊藤忠
◇新規案件の貢献などで電力分野が好業績を上げた三井物産のプロジェクト本部
◇豪州、米国、南アフリカ、ブラジルなどでGDF SUEZと新たな協業を実現した物産
◇自動車や鉄道車輌リース事業などが堅実に稼いだ物産の機械・輸送システム本部
◇Valeの子会社が運営するブラジルの一般貨物輸送事業に参画する物産
◇事業全体は堅調だったものの、ベネズエラの自動車関連事業において通貨切り下げ損の計上を強いられた双日・機械部門
◇米国とアジアにおいて自動車事業の基盤を強化した双日

表1   大手商社「機械部門」の14/3期連結業績
表2   大手商社「機械部門」の人員
表3   大手商社「機械部門」の主要な関係会社
☆実効性と機動性を高めるべく法務部よりコンプライアンス統括部を独立させた丸紅
☆今年7月1日の創立60周年にあたり記念事業をいくつか企画する三菱商事
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No.2051
2014/06/18
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商品部門特集① 大手商社
「機械部門」の活動状況と今後の重点施策(前)

非資源分野強化の柱の一つとして着実に事業拡大を図る各社

◇様々な追い風を受けて史上最高益を更新した三菱商事の機械グループ
◇自動車を強化しつつも自動車以外の一層の収益力拡充にも力を注ぐ商事
◇海底送電事業が大きく収益貢献した商事の地球環境・インフラ事業グループ
◇電力、交通インフラ、エンジニアリングなど幅広い分野で新規事業を進める商事
◇新規案件の貢献などで着実の業績を伸ばす丸紅の電力・インフラ部門
◇ポルトガル発電資産の買収などで持分発電容量が1万MWを突破した丸紅
◇航空機リースや自動車販売金融、LNG船などの事業が好調だった丸紅の輸送機部門
◇LNG船や航空機リース、建設機械分野などで着実に業容を拡大する丸紅
◇事業会社の健闘などで純利益を3ケタに乗せた丸紅の旧プラント・産業機械部門
◇FPSOや洋上LNGターミナルなど事業案件への参画が相次いだ丸紅のプラント部門
◇アジアやアフリカで販売・サービス拠点を拡充する豊田通商の自動車本部
◇北米の発電事業に参入した豊通の機械・エネルギー・プラントプロジェクト本部
◇東南アジアで自動車関連事業を強化する豊通のグローバル部品・ロジスティクス本部

☆「つなぐ世界、むすぶ心~新たな英知で世界に貢献~」をキャッチフレーズに掲げた小林栄三 日本貿易会新会長
☆クラシック音楽祭で元気なサウンドが鳴り響いた三菱商事MC FOREST前広場
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No.2050
2014/06/11
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大手商社の2013年度・海外プラントと
海外工事の成約状況

1000億円を超える大型案件の貢献で全体の成約額が大きく伸長

◇電力を中心に大型案件を積み重ね、総成約額を5000億円台に乗せた三菱商事
◇火力やエネルギー・化学プラントの大型案件の貢献で大幅に成約額を伸ばした丸紅
◇トルコの製油所建設プロジェクトが総成約額を押し上げた伊藤忠商事
◇交通インフラと肥料・化学・エネルギープラントが牽引し、総成約額が伸びた双日
◇マレーシアで1000億円超の大型発電案件を受注した住友商事
◇小口の機器売り案件が中心で総成約額が伸び悩んだ三井物産
◇重点国と位置づけるケニアで港湾案件の受注に成功した豊田通商

表1   大手商社の2013年度・海外プラントと海外工事の総成約額
表2   大手商社のプラント部隊の人員(最近時)
表3   大手商社の2013年度・海外プラントと海外工事の成約案件一覧表
○ 13年度の投融資実績は三井物産の1兆100億円、三菱商事の8000億円が目立つ
○ 機械や化学品、生活産業などの増益により非資源の比率が5社中4社で上昇した資源・非資源の構成比
☆ホームページに個人投資家向け新コンテンツを導入し個人株主の増加を目指す伊藤忠商事
☆大手商社の13年度の株主総会は6月20日(金)に6社も集中
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No.2049
2014/06/04
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大手商社「米国法人」の活動状況

米州全体で新規ビジネスの開拓と既存事業の強化に注力する各社

◇中核会社TBCの不振などで、純利益が3割を超える減益となった米州住友商事
◇Helenaの過去最高益などが寄与し、好調な決算となった丸紅米国
◇IT、イノベーション分野など新規の戦略投資を積極的に実行する米国三井物産
◇米国経済の上向き基調を受け、純利益1億ドル台に戻した伊藤忠インターナショナル
◇シェールを切り口に新たなビジネスチャンスを追求するシェールタスクフォースを立ち上げた北米三菱商事
◇カリフォルニアで2社目となる自動車ディーラーを買収しシナジー発揮を目指す双日米国

表1   大手商社「米国法人」の14/3期業績
表2   大手商社「米国法人」15/3期の当期純利益見通し
表3   大手商社「米国法人」の主要な関係会社
表4   大手商社「米国法人」の店別にみた駐在員数
表5   大手商社「米国法人」の派遣部門別にみた駐在員数
○ 14/3期の配当金は商事68円、物産59円をはじめ全社が増配を見込み、今期は6社で増配を予定
☆全社が1ドル100円と予想する大手商社の15/3期為替見通しとセンシティビティ
☆130のビジネスモデルを4つに分類して経営資源の再配分・資産入替を推進する丸紅
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No.2048
2014/05/28
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決算特集②
大手商社の14/3期決算「連結貸借対照表」分析

円安や新規投融資の実行、純利益の積み上げなどで総資産と株主資本が全社で増加

◇円安や新規事業投資などで、営業債権、棚卸資産の増加が目立つ資産の部・流動資産
◇円安の影響、持分法会社の投資利益の積み上がりで投資及び長期債権が全社で増加
◇Gavilonなど大型買収のあった丸紅が最も大きな増加額を示した負債の部・流動負債
◇円安の影響や新規投融資に伴う資金調達による増加などで、長期債務が全社で増加
◇円安、純利益の積み上げで全社が増加とした資本の部・利益剰余金と累積包括利益
◇円安の影響や取扱数量増、新規投資実行等で増加が目立つセグメント別総資産

表1   大手商社の14/3期の財務状況
表2   14/3期連結BS「資産の部・流動資産」
表3   14/3期連結BS「営業債権の内訳」
表4   14/3期連結BS「資産の部・投資及び長期債権ほか」
表5   14/3期連結BS「負債の部・流動負債」
表6   14/3期連結BS「営業債務の内訳」
表7   14/3期連結BS「負債の部・長期債務ほか」
表8   14/3期連結BS「資本の部」
表9   14/3期連結BS「累積その他包括利益の内訳」
表10   14/3期連結BS「セグメント別総資産」
表11   14/3期連結BS「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 4社でフリーCFが黒字となった大手商社の14/3期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 三井物産の新中期経営計画「Challenge & Innovation for 2020」における基本方針と定量目標
☆投資の継続や株主還元の拡大で増加傾向が続く大手商社のネット有利子負債残高
☆発足10周年を迎え、記念行事をいくつか実施した双日
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No.2047
2014/05/21
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決算特集①
大手商社の14/3期決算「連結損益計算書」分析

円高の是正や機械および生活消費分野などの貢献で6社が増益に

◇非資源分野の牽引で、当期純利益が通期見通しを大きく超過した三菱商事
◇受取配当金、有価証券売却益の増加で純利益4000億円台に復帰した三井物産
◇非資源分野の貢献で純利益が3000億円を突破した伊藤忠商事
◇豪州石炭権益の減損などが響き、通期見通しが未達に終わった住友商事
◇エネルギー、海外支店・現地法人などの増益で史上最高益を更新した丸紅
◇CFAOの新規連結子会社などで大幅な増収増益となった豊田通商
◇持分法投資損益の改善などで当期純利益が倍増した双日
◇IFRSへの移行の影響を除くと全社で純利益の増益を見込む15/3期通期業績見通し

表1   大手商社の14/3期連結対象会社数と黒字会社数および黒字比率
表2   大手商社の14/3期連結決算の基礎収益
表3   大手商社の14/3期連結決算の連結対象会社の黒字額・赤字額 (持分損益)
表4   大手商社の14/3期連結決算の「セグメント別売上高」
表5   大手商社の14/3期連結決算の損益計算書
表6   大手商社の14/3期連結決算の「セグメント別売上総利益」
表7   大手商社の14/3期連結決算の収益
表8   大手商社の14/3期連結決算の費用合計の内訳
表9   大手商社の14/3期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表10   大手商社の14/3期連結決算の法人税等
表11   大手商社の14/3期連結決算の持分法損益
表12   大手商社の14/3期連結決算の非支配持分控除前純利益
表13   大手商社の14/3期連結決算の「セグメント別当期純利益・営業利益」
表14   大手商社の14/3期連結決算の非支配持分帰属利益
表15   大手商社の14/3期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表16   大手商社の14/3期連結決算のセグメント別当期純利益「その他の内訳」
表17   大手商社の15/3期連結業績見通し
表18   大手商社の14/3期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
○ 大手商社各社のウクライナ危機の展望と対応状況について
☆総合職の7人に1人が女性、大手商社の14年度新入社員採用実績
☆「ウォーホル・バス」の運行で、港区の地域活性化に一役買った伊藤忠商事
最新号目次
No.2046
2014/05/14
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大手商社の国内における拠点体制とその役割

社長の名代としてグループ会社を含めた地域全体の取りまとめ役を担う

◇タテの商品軸をベースとしながらヨコの地域軸を取り入れている三菱商事
◇経営企画部内に「国内ビジネス推進室」を設け、地域密着型案件の発掘を図る三井物産
◇バランスの取れた成長を目指すため、「国内ビジネスの再強化」を図る伊藤忠商事
◇地場企業のグローバル市場進出に対応するため大幅な組織改編を実施した住友商事
◇丸紅基金や東日本大震災復興支援等を通じた地域社会への貢献活動に注力する丸紅
◇顧客に近い場所に拠点を構え、顧客ニーズに対応する豊田通商
◇「地域主力取引先とのビジネスフォロー」と「双日グループとしての地域経済プロトコル」に取り組む双日

表   大手商社の国内支社・支店の役割・機能と拠点体制
○ J:REIT事業への進出で金融ビジネス分野に再参入する双日
○ 機械、管理、金属の順で人数が多い、大手商社6社の14年度・出身部門別役員数
☆仏教に関する貴重な資料展に天皇、皇后両陛下の行幸啓を仰いだ東洋文庫
☆林業テーマの映画、『Wood Job!』のトークイベントと試写会を主催した三井物産
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No.2045
2014/05/07
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大手商社の投融資戦略と投資先の選別・管理手法

巨額な投資計画を掲げるものの資産のリサイクルも積極的に推進し質の良化を図る

◇経営戦略2015で資産売却と新規投資で資産の効率化を推進する三菱商事
◇新規投資基準であるIRRのガイドラインレートを全社一律に改めた商事の狙い
◇投融資実績が順調に進捗しリサイクルが計画を上回るペースで推移する三井物産
◇投融資とEXITの定量基準はあくまでも原則とし、個別案件ごとに総合判断する物産
◇非資源No.1商社を目指し引き続き積極的な事業投資を推進する伊藤忠商事
◇投資先の厳選とモニタリング機能の強化で優良資産の積み増しを推進する伊藤忠
◇BBBO2014で積極的な資産入替によりビジネスの新陳代謝を図る住友商事
◇2つの新制度導入で投資の検討段階から立ち上げ後までの一貫管理体制を強化した住商
◇ネットDERで財務規律を維持しつつ、積極的な投融資と資産入替を図る丸紅
◇案件検証の投資基準と検証ツールが機能を発揮する丸紅
◇総資産2兆円規模を維持しながら資産の入れ替えを通じて投融資原資を創出する双日
◇各部門のコントローラー室に業務を移管しリスク管理の現場化を進めた双日
◇14/3~15/3期の2年間で2500億円の投資を計画する豊田通商

表1   大手商社各社の投融資計画と進捗状況
表2   大手商社の事業投資の審議機関・専門組織・投資基準・管理手法
○ 社員の働く姿を子どもたちに見てもらうパパ・ママ参観日を開催した伊藤忠商事
☆大手商社やその関係会社の社員を騙る詐欺にHPで注意を喚起する
☆株主還元策の一つとして初めて自社株買いを実施した三井物産
☆グループ発足10周年を迎え、これまでの軌跡をまとめた記念誌を発行した双日
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No.2044
2014/04/23
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大手商社のコーポレートブランドマネジメントへの
取組状況

企業理念の浸透、ロゴ統一、広告などブランド価値強化に向けた広報部の取り組み

◇三綱領をブランドの基本とし他商社に先駆けブランディング活動を開始した三菱商事
◇クロスメディアを使って社内外に一貫したブランドイメージを発信する商事
◇長い歴史と伝統にもとづく経営理念とロゴを大切にする三井物産
◇社内外における情報発信に積極的に取り組む物産
◇非資源No.1商社に向けた事業活動により伊藤忠ブランドを形成する伊藤忠商事
◇「個の力」を全面に押し出す新しい企業広告を打ち出した伊藤忠
◇階層別研修や別子銅山研修など、事業精神の浸透を徹底する住友商事
◇ステークホルダーごとに多様な媒体を活用し、情報発信する住商
◇ブランドマネジメント委員会を発足し、丸紅スピリットの浸透を図る丸紅
◇グループレベルで丸紅ロゴの統一を進める丸紅
◇豊田通商グループウェイが社員全員にしっかりと根付いている豊田通商
◇多様な機能を持つ総合商社として、全国的な知名度の向上に取り組む豊通
◇発足10周年を機に企業理念と行動規範を刷新した双日
◇事業活動の報道をメインに、対外的なPR活動を行い社名の認知を図る双日

○ 銀座最大級となる“ワールドクラスクオリティ”の商業空間創出に意欲を燃やす住友商事
○ 海外配置役員数の微減が目立つ中、他商社並みに人員が増加した伊藤忠商事
☆朝型勤務に続いて今度は夜の『110運動』を社内に推奨する伊藤忠商事の岡藤社長
☆さらなるステップアップを狙いアフリカ・サブサハラ地域の体制を強化した住友商事
☆事前の見通しをどれだけ上回れるかが焦点となりそうな大手商社の13年度決算発表
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No.2043
2014/04/16
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大手商社の穀物ビジネスへの取組状況

産地の強化・拡充と需要の創出を両輪で取り組む各社

◇Gavilonの買収で穀物メジャーと比肩する事業基盤を獲得した丸紅
◇米国、ブラジルでの集荷基盤ならびにパートナーとの連携を強化する丸紅
◇需要地視点のビジネスモデルと産地視点のビジネスモデルを有機的に結びつける丸紅
◇産地における安定した供給基盤の確立とアジア地域における需要基盤の拡大を「車の両輪」とする三菱商事
◇Ceagroの株式追加取得などブラジルでの穀物集荷体制を強化する商事
◇単純なトレードだけではなく自ら需要を創出することに注力する商事
◇グローバル穀物戦略の推進で、着実に穀物取扱量を伸ばす三井物産
◇既存の産地4事業の集荷販売を進めることで取扱数量2000万トンを目指す物産
◇拠点を持つ米国において内販の拡大とロジスティクスの多様化を図る伊藤忠商事
◇産地・市場オプションの拡充と投資リターンの確保で成長を目指す伊藤忠
◇豪州での事業基盤を整備し、内陸集荷から輸出までの一貫体制を敷く住友商事
◇パートナーとの協業によりアジアにおける穀物バリューチェーンを形成する住商
◇ベトナム・カイメップアグリ港を起点とした穀物バリューチェーンの構築を目指す双日
◇南米のオリジネーションを確保し、中国、東南アジア市場の開拓を狙う双日
◇アジアなどの穀物需要に応えるため、安定調達・供給のバリューチェーンを強化・拡大する豊田通商

表1   大手商社・穀物ビジネスの組織体制・特徴・最近の動き
表2   大手商社・穀物ビジネスに関わる主要事業会社
○ 2014年度入社式における大手商社の社長挨拶
☆震災から3年が経過し東京本社ビルで東日本大震災報道写真展を開催した三菱商事
☆「住友商事 東日本再生ユースチャレンジ・プログラム」の贈呈式および成果報告
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No.2042
2014/04/09
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大手商社の先端流通ビジネス

オムニチャネル化が進む中でのECビジネス、テレビ通販、モバイル販売など

◇携帯端末販売ビジネス、ECビジネスを精力的に展開する住友商事
◇アジア各国においてECビジネスのサービスを次々開始する住商
◇ショップチャンネルのノウハウを活かし、タイでTV通販ビジネスに乗り出した住商
◇「サミット」との協業により、ネットスーパービジネスを推進する住商
◇IT、モバイル・メディア、物流・保険の各事業で精力的な動きをみせる伊藤忠商事
◇アジア各国で「音楽権利ビジネス」と「テレビ通販事業」を展開する伊藤忠
◇スマホ・アクセサリのセレクトショップを実店舗とECで展開する丸紅
◇ECの新たな流れも注視しつつ、既存ビジネスを粛々と推進する丸紅
◇新たな組織体制でオムニチャネル化に対応したリテイル機能開発に取り組む三菱商事
◇国内の流通形態の変革に合わせたEC事業、決済事業等に取り組む三井物産

表   大手商社・先端流通ビジネスの担当部署および主要関係会社
○ 業界環境に対応するため機能軸で組織を再編した三菱商事の生活産業グループ
○ 大手商社の14年度・役員人事の後評
☆伊藤忠商事ほか2社から女性執行役員が登壇した伊藤忠主催の女性向けフォーラム
☆昨年秋に続き、メディア向け改編説明会を開催した三井物産の「BS12ch TwellV」
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No.2041
2014/04/02
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大手商社の非在来型エネルギーへの取組状況

上流開発だけでなく、総合力を活かしたバリューチェーン展開を目指す各社

◇中・下流を意識したガスバリューチェーンの強化を目指す三井物産
◇米国のマーセラス、イーグルフォードの両案件が順調に生産量を伸ばす物産
◇他社に先駆けてシェールガス開発に参画し、ノウハウを蓄積してきた住友商事
◇Rex、Devonなど業界トッププレーヤーとパートナーを組み、着実に実績を積む住商
◇「本邦へのエネルギーの安定供給」を根底に需要地への長期安定供給を見据えた事業展開を図る三菱商事
◇膨大な資源量、需要地への輸出、日加の良好な関係などの観点からカナダでプロジェクトを推進する商事
◇資本参画する米国Samsonとの協業を核に事業拡大を図る伊藤忠商事
◇LNG化などダウンサイドへの取り組みを強化し、チェーン展開を目指す双日
◇早くからCBMに着目し、豪州とカナダでプロジェクトを推進する豊田通商
◇非在来型・在来型を問わず、優良案件に取り組んでいく丸紅

表   大手商社・非在来型エネルギー事業の組織体制・参画プロジェクト
○ 大手商社の14年度・執行役員昇格者の年齢、出身校、出身部門などを分析
☆日本貿易会の次期会長に伊藤忠商事から14年ぶりに小林会長が内定
☆伊藤忠商事主催、たかたのゆめPRイベントに「たかたのゆめちゃん」が来場
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No.2040
2014/03/26
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大手商社のワーク・ライフ・バランス施策の取組状況

育児・介護関連施策、メリハリのある働き方、女性の活躍推進への取り組み

◇09年度から13年度にかけて育児・介護関連制度を整備・拡充した三菱商事
◇WLB研修を管理職と新入社員に実施し、制度利用の普及促進を図る商事
◇育児関連制度を中心に、制度を取得しやすい雰囲気が浸透している三井物産
◇社内横断的な交流で、女性を含む社員全体のコミュニケーションを促進する物産
◇人材多様化推進計画に基づき、多様な人材の定着・活躍支援を行ってきた伊藤忠商事
◇「メリハリのある働き方」実現に向け、朝型勤務へのシフトを打ち出した伊藤忠
◇WLB第2ステージ、メリハリをキーワードに個々人の多様性を活かす住友商事
◇充実した制度と個別面談で女性のキャリア形成をサポートする住商
◇「強い丸紅」の実現に資する重要な施策としてWLB関連施策に取り組む丸紅
◇介護を経営課題として認識し、「仕事と介護」の両立支援施策を充実させる丸紅
◇ヒヤリングを徹底し、社員の育児ニーズに合わせた制度拡充をする双日
◇広く制度を構えることで、社員の仕事と介護の両立を支援する双日
◇女性の活躍を経営戦略のひとつに位置づけた豊田通商

表   大手商社「ワーク・ライフ・バランス」の担当組織、委員会、最近の主な動きなど
○ 東京の青山から東北の被災地へ、鎮魂と未来への祈りを捧げた伊藤忠商事
☆2014年絵画カレンダーに選出した新進気鋭日本画家の展覧会を開催した伊藤忠商事
☆震災復興イベントとして、「一ノ蔵」会長のトークショーを開催した丸紅
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No.2039
2014/03/19
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大手商社の東日本大震災復興支援の取組状況

粘り強く被災地の復興支援活動を様々に推進する各社

◇「三菱商事復興支援財団」を設立し、柔軟かつ継続的に被災地支援を行う三菱商事
◇財団「産業復興・雇用創出支援」で、被災地での事業再建・起業をサポートする商事
◇今後も「三菱商事グループならではの大きなスケールの支援」を目指す商事
◇小・中・高校生など、子供を中心とした支援に力を入れる伊藤忠商事
◇「伊藤忠子どもの夢ファンド」、「たかたのゆめ」など独自の支援が広がる伊藤忠
◇YCPで若者の被災地復興支援活動や、地域リーダーの育成を支援する住友商事
◇商社のネットワークを通じ、住商東北と被災地の「産業復興支援」に取り組む住商
◇社有林の活用、復興ドキュメント番組の制作・放映など持ち味を発揮する三井物産
◇水産加工団地や水族館の建設、メガソーラー事業の推進など様々な支援を行う物産
◇双日復興支援教育基金、ボランティア支援制度など、活動が計画通り進捗する双日
◇現地のニーズを汲み上げ、「地域住民の自立」への復興支援活動を模索する双日
◇活動地域を七ヶ浜町に絞り、地道に、しっかりと支援活動を続ける丸紅
◇仮設住宅の子供たちの学習支援や、被災地物産販売会実施で被災地を支える豊田通商

図   三菱商事・復興支援基金から復興支援財団へ
表   大手商社の東日本大震災復興支援活動~担当部署・主な復興支援施策
○ 仙台で「復興支援音楽祭 歌の絆プロジェクト」を盛大に開催した三菱商事
☆アジアにおけるコーヒー事業の戦略拠点を新設する三菱商事
☆4月の改組でプラント・産業機械部門をプラント部門に改称する丸紅
☆札幌市円山動物公園で「森のめぐみと林業の仕事」について環境出前授業をした三井物産
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No.2038
2014/03/12
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大手商社の船舶・海洋プロジェクト関連ビジネス(後)

保有船事業の拡充、新造船売買の回復、LNG船事業の強化、FPSOへの注力

◇2020年までに自社保有船を100隻体制に倍増させる三菱商事の船舶部
◇LNG船事業とFPSO事業で安定収益基盤を築いてきた商事の船舶海洋・ガス船事業部
◇SBMとの長期協業契約に基づきFPSO用船の3案件に参画した商事のエンジニアリング事業部FPSO事業チーム
◇トレード、保有船事業、造船事業を3本柱とする住友商事の船舶事業第一部と同第二部
◇高い生産効率で堅調な業績を維持する住商の大島造船所
◇一般商船ビジネスから海洋プロジェクトまでカバーする伊藤忠商事の船舶海洋部
◇LNG船事業の拡大を図るとともにオフショア事業にも注力する伊藤忠

表   大手商社「船舶・海洋プロジェクト関連部門」の組織陣容・事業会社・特徴・最近の動き
○ 実戦形式にこだわった“稼ぐ”ための研修プログラムを展開する伊藤忠商事の繊維カンパニー
○ 9名と例年に比べてやや少なかった住友商事の14年度新任理事
☆食料は減益、繊維・資材は増益となった三菱商事・生活産業グループ第3四半期業績
☆健康科学分野の第一人者、塩谷英之神戸大教授から絶賛される伊藤忠商事の朝型勤務
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No.2037
2014/03/05
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大手商社の船舶・海洋プロジェクト関連ビジネス(前)

保有船事業の拡充、新造船売買の回復、LNG船事業の強化、FPSOへの注力

◇船舶営業部と船舶海外事業部が一体運営で総合力を発揮した展開を図る三井物産
◇一般商船事業が市況回復で急伸し、LNG船事業に総合力を挙げて注力する物産
◇三井海洋開発とのFPSO用船事業を中核にドリルシップ事業なども展開する物産の海洋エネルギー事業室
◇シンガポールのMMSLを中核に保有船・運航管理事業を拡充する丸紅の船舶第一部
◇国内外の有力パートナーと組んだLNG船事業に重点注力する丸紅の船舶第二部
◇MODEC連合と共にFPSO事業に注力する丸紅の海洋事業室
◇メキシコ湾のSPAR案件や洋上LNG受入ターミナルサービス事業に注力する丸紅のエネルギー・化学プラント部
◇船舶と機器を2本柱に造船・海運総合商社を目指す双日の中核会社SOMEC
◇舶用機器全般から製造設備、環境関連機器まで扱う双日のSOMEC

図1   三井物産の一般商船事業におけるバリューチェーン
図2   三井物産におけるLNG船事業のバリューチェーン上の位置づけ
図3   海洋石油・ガス開発の流れと三井物産の海洋ビジネス
○ 非資源分野の好調で三菱商事と伊藤忠商事が目標値を上方修正した第3四半期時点の13年度通期業績見通し
○ 例年よりやや多かった三菱商事と三井物産の理事昇格者
☆槍田会長の社有林に関するインタビューWeb動画が反響を呼ぶ三井物産
☆「日経アニュアルレポートアウォード2013」で最優秀賞を受賞した伊藤忠商事
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No.2036
2014/02/26
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大手商社の「飲料原料ビジネス」への取組状況

産地と連携し品質管理が行き届いた商品を輸入する各社

◇品質評価できる人材を多数擁し、総合コーヒー原料供給体制を敷く丸紅
◇国産緑茶やこだわりある果汁など特徴ある商品を有し、強固な販売網を築く丸紅
◇ブラジルに拠点を擁し、コーヒー生豆の輸入に強みを持つ三井物産
◇本体のグローバルな展開力と三井農林のメーカー力を融合させ、茶類バリューチェーンを構築する物産
◇コーヒー農園への資本参加など自社調達網の基盤強化を図る三菱商事
◇高品質なプレミアムコーヒーの取り扱いで存在感を発揮する住友商事
◇商社機能を活かした野菜汁・果汁の開発輸入に強みを持つ住商
◇コーヒー豆・果汁原料の集荷力と三国向け販売を強化する伊藤忠商事
◇製造業にフォーカスし、飲料受託充填事業に注力する豊田通商

○ 自動車販売など非資源分野の利益拡大が目立つ大手商社の13年度第3四半期セグメント別純利益
☆三菱商事の国際貢献施策、山東省4大学の学生が三菱グループをまわるツアーに参加
☆ブラジル・サンパウロで開催中の『Opa!陽気な黙示録』に協賛している伊藤忠商事
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No.2035
2014/02/19
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大手商社のスマートコミュニティ関連ビジネス

DRアグリゲーター、スマートシティ開発などビジネス化への取り組み

◇実証事業のステージからビジネス化のステージへと移る伊藤忠商事のスマートコミュニティ関連ビジネス
◇E.ON社と蓄電事業に向けた共同実証を開始した伊藤忠の無機化学品部
◇スマートコミュニティ案件の企画・開発に挑む三井物産
◇マレーシアのスマートシティ開発など、大型案件を抱える物産のプロジェクト本部
◇モビリティなど得意分野に焦点を当て実証事業のビジネス化を進める三菱商事のスマートコミュニティ関連事業チーム
◇ブラジルで新たに電気バスの走行試験を開始した商事
◇EnerNOCと連携し、国内デマンドレスポンス実証事業に参画する丸紅のスマートコミュニティチーム
◇日本初となる産業用デマンドレスポンス実証事業を開始した双日
◇将来のスマート化を見据え工業団地のITインフラ拡充をすすめる双日
◇海外工業団地スマート化や、リユースEV電池分野で実証事業を進める住友商事
◇トヨタ関連会社で、スマートコミュニティ事業運営組織を設立した豊田通商

図1   三井物産・スマートコミュニティ「4層+α」ビジネスモデル
図2   双日・産業用デマンドレスポンスのイメージ
○ 過去最高益や通期見通しの上方修正が散見された大手商社の13年度第3四半期業績
○ 國分社長が社長就任後の初めての役員人事で独自色を打ち出すか注目される丸紅
☆純利益300億円を今期見込む丸紅の電力・インフラ部門の急成長の理由とは?
☆ポップアートの旗手『アンディ・ウォーホル展』に協賛する伊藤忠商事
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No.2034
2014/02/12
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大手商社の二次電池・電気自動車関連ビジネス

電池原材料、電池製造・販売、電池の用途開発、EV販売、急速充電サービスなど

◇PHEV向けを中心にLEJの販路が拡大し、生産規模も順調に拡張が進む三菱商事・車載用電池事業チーム
◇ネオジム焼結磁石の製造工場が本格稼働するインターメタリックス ジャパン~商事・マグネティクス事業チーム
◇空港向けEV販売、充電インフラ整備の推進、欧州でのEV・PHEVの販売展開~商事・EV事業推進室
◇実証事業の成果を活かし、具体的なビジネスを展開する住友商事の電池事業開発部
◇充電スポットが100拠点を超えた住商のジャパンチャージネットワーク
◇川上のLiB関連原材料と川下のLiB販売に重点注力する伊藤忠商事の化学品部門
◇今春よりカナダ産炭酸リチウムの販売を開始する丸紅の化学品部門
◇韓国Signet製急速充電器について日本と米国での拡販を目指す丸紅・設備機械部
◇中国の二次電池製造事業の強化と米国大手事業者を通じたDRへの取り組み~三井物産のスマート・グリーンIT事業第二室
◇多様な組織でLiB原材料を扱う双日の化学部門・環境資材本部とEV・二次電池関連ビジネスに取り組む双日マシナリー
◇EV・二次電池関連で事業の柱構築を目指す豊田通商の化学品・エレクトロニクス本部

図   商社が係わる二次電池・EVのバリューチェーン
表   今回掲載する各社の対象分野別の担当組織、ビジネス内容一覧表
☆住友商事の14年カレンダーが全国カレンダー展でダブル受賞
☆長年の実績が高く評価され経産省の『キャリア教育アワード 奨励賞』を受賞したABIC
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No.2033
2014/02/05
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大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネス(後)

国内外におけるビジネス環境の変化を捉え、着々と取り組みを進める各社

◇事業基盤拡充を目指し、新興国で病院事業を積極展開する三井物産
◇シンガポールで肝臓疾患・生体肝移植専門クリニックのSKLTCを開設した物産
◇米企業等と共同で、製薬会社の新薬開発を対象としたファンドを立ち上げた物産
◇欧米や中国等のアジアで医薬ビジネス、化粧品素材ビジネスを展開する住友商事
◇新薬開発ベンチャーへのアプローチ、医薬新興国向け展開を着実に進める住商
◇米国のほか、韓国、ブラジルに拠点を設け、化粧品素材ビジネスを積極展開する住商
◇再編が進むドラッグストア業界でトップグループを狙う住商ドラッグストアーズ
◇医療機器、製薬支援、病院・予防医療関連の3領域でビジネス展開する伊藤忠商事
◇中国での医療機器販売に布石を打つべく、現地最大手と合弁会社を設立した伊藤忠

図   住友商事・コンシェルジェサービスの概要
表   大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネスに取り組む事業会社
☆東証主催「企業価値向上表彰」で大賞を受賞した丸紅
☆コーポレートカラーを散りばめた装飾とオリジナルカクテルでおもてなしした住友商事の記者懇親会
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No.2032
2014/01/29
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大手商社の医療・ヘルスケア関連ビジネス(前)

国内外におけるビジネス環境の変化を捉え、着々と取り組みを進める各社

◇医療・介護の「費用の高騰抑制」と「質の向上」に貢献すべく取り組む三菱商事
◇米国の医療機器特化型ファンドに出資し、本邦への最先端機器導入を図る商事
◇中国医薬品卸会社への出資、医療材料流通会社の設立など国薬との連携が広まる商事
◇医薬品原料輸入・診断薬輸出を基盤に、新規ビジネスの創出を目指す豊田通商
◇インドでの総合病院設立など、海外での積極的な事業展開が目を引く豊通
◇化学部門内に新規事業開発部隊を設置し、日本式医療サービスの海外展開を狙う双日
◇タイやインドネシアなど、アジアでの化粧品事業展開の実現を目指す双日
◇学童保育や24時間利用小型店の展開と、多様な事業を展開する丸紅・ティップネス
◇介護保険法改正を見据え、“アクティブ・シニア”需要を狙う丸紅・プロアバンセ

図1   三菱商事のヘルスケア関連事業の全体像
○ 次期社長候補を見極めながら若手の登用が予想される伊藤忠商事の役員人事
☆期初計画を上回る連結純利益400億円を視野に入れる伊藤忠商事の機械カンパニー
☆『全力世界だ。』をキャッチコピーに掲げ、新卒採用会社説明会を開催した住友商事
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No.2031
2014/01/22
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(後)

非資源強化の動きから一層の事業拡大が期待される各社

◇地域軸と機能軸の両面体制を敷き、取り組みのさらなる活性化を図る三井物産
◇戦略パートナーGDF SUEZとの協業で、大きく資産を積み増した物産
◇優良資産を積み増し19年までに持分発電容量1万1200MWを目指す住友商事
◇IPP・IWPP、地熱発電、風力発電、太陽光発電それぞれで業容拡大を進める住商
◇非資源No.1商社を目指す上で、IPPがその一翼を担う伊藤忠商事
◇インドネシアの大型プロジェクトの着実な進捗に注力する伊藤忠
◇北米最大の電力卸売市場に初参入を果たした豊田通商

表1   大手商社・海外IPP事業の組織体制と特徴
図    三井物産の形態別ポートフォリオ
表2   大手商社の海外発電資産一覧表
○ ボードメンバー、新任執行役員ともに小幅な異動に止まるとの見方が有力な三井物産
☆三菱商事MC FORESTでコロンビアの美しい自然を描いた絵画展を開催
☆商社のトップを講師に招き、その体験談を通して入社10年前後の若手社員に学ばせる「貿易会経営塾」がスタート
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No.2030
2014/01/15
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大手商社の海外IPP事業への取組状況(前)

非資源強化の動きから一層の事業拡大が期待される各社

◇新たに中近東・アフリカの開発拠点を設け、事業基盤を一層強化する丸紅
◇「電力・インフラ分野で、世界の主流企業と伍してやっていける部隊であり続ける」ことを目指す丸紅
◇着実な資産の積み上げで、持分発電容量が1万MWを突破した丸紅
◇地域拠点を軸に展開する「地産地消」の電力事業を推進する三菱商事
◇風力、太陽光、地熱など再生可能エネルギーへの積極的な取り組みが目立つ商事
◇「集中事業領域」に指定し、長期安定収益基盤の形成を目指す双日
◇中東3案件が相次いで商業運転を稼働し、早期の収益貢献が期待される双日

表1   大手商社・海外IPP資産の持分発電容量
図   丸紅の海外IPP事業への取組体制
表2   三菱商事の海底送電事業一覧表
表3   大手商社の海外発電資産一覧表
○ 大手商社・社長の2014年の年頭挨拶
☆延べ17万人が訪れた『エコプロダクツ2013』への出展を通じて、環境への取り組みの周知を図る三井物産と豊田通商
☆伊藤忠青山アートスクエアでダウン症の書家・金澤翔子さんが席上揮毫を披露
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No.2029
2014/01/08
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大手商社の2014年の経営課題

積極的な新規投資を継続し資産入替の推進で強固な収益基盤構築を目指す各社

◇“2020年のあり姿”に向け「経営戦略2015」でポートフォリオの最適化を図る三菱商事
◇アジア市場を見据えた事業戦略と市場戦略を推進する商事
◇定量目標と新規投資・資産入替が順調に進捗し14年も着実な実行を目指す商事
◇現中計の定量目標達成を期すとともに投融資計画の着実な実行を目指す三井物産
◇総合力発揮による収益基盤強化の諸施策が順調に進捗する物産
◇大規模な投融資を持続するのか、次期中計の成長戦略が注目される物産
◇13年度の定量計画と投資計画が極めて順調に進捗する伊藤忠商事
◇生活消費の強みと基礎産業の強化で非資源分野No.1商社の地位確立を目指す伊藤忠
◇女性ロールモデルの創出と朝型勤務シフトなど人事政策を遂行する伊藤忠
◇目指す姿の実現に向けBBBO2014で収益力の徹底強化を図る住友商事
◇定量目標、バランスシート計画、主要経営指標の着実な達成に取り組む住商
◇BBBO2014の2年目に当たる14年度の経営課題~住商
◇現中計初年度で3ヵ年計画の投融資の半分を消化し、来期も資産の入れ替えを行いながら優良案件への投資を推進する丸紅
◇経営資源の最大効率化で2500~3000億円の安定的な純利益確保を目指す丸紅
◇投融資・資産の入れ替えが概ね順調に進捗し、さらなる優良資産の獲得を目指す双日
◇中計の定量・定性計画の達成に向け収益力強化を図る双日
◇パートナー戦略の加速に加え、上半期で予想を上回る投資を実行した豊田通商
◇競争力強化に向けビジネスモデルの見直しや新規投資の実行等を課題に掲げる豊通

○ チリ、ブラジルの南米資源国で1兆円を超えるカントリーリスクエクスポージャー
○ 大きな変動はないと予想されるも、8名前後の新役員誕生が見込まれる三菱商事の役員人事
☆丸紅基金・助成先施設によるパンの定期販売を社内で実施する丸紅
☆住友商事事業会社サミットが創業50周年記念にスーパーマーケット・ミュージアム開催
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No.2028
2013/12/25
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大手商社の2013年の主な動き

国内外の再生可能エネルギーをはじめとするインフラ関連や穀物事業等が活発

◇今年は商事、伊藤忠、住商、丸紅で新中計がスタート~経営一般
◇4月の組織改編では物産と住商が営業組織を大規模に集約
◇丸紅で社長が交代し、伊藤忠で業界初となる女性執行役員が誕生
◇13/3期は資源価格の下落で5社が減益となったが、13年度第2四半期決算は非資源の増益などで6社が増益に
◇資源価格の下落などを背景に新規投資案が減った金属部門
◇国内外における再生可能エネルギーへの取り組みが相次ぐ~機械部門
◇強みを持つ分野でさらなる事業基盤拡大を図る~機械部門
◇シェール革命を背景に北米からのガス輸出を巡る動きが活発化~エネルギー部門
◇米州で安価なガスを利用した基礎化学品プロジェクトを推進~化学品部門
◇大型買収が完了する一方、丸紅がダイエー株の大半をイオンに売却~食料部門
◇組織改編、新規投融資など活発な動きがみられた~繊維・ライフスタイル部門および生活資材部門
◇得意分野のノウハウを活かし海外事業を積極的に展開する情報産業部門
◇成長著しいアジアでの積極的な展開が目立つ金融・物流部門と建設部門
◇機能集約、取組体制強化でビジネスに拍車が掛かる商事、物産~新営業部門
◇医薬関連卸・流通分野で精力的に布石を打った各社~医療・ヘルスケア関連
◇リチウム電池、スマートコミュニティ関連の動きが目立つ各社~環境ビジネス
◇日中関係の悪化で環境は悪いが引き続き生活消費財分野に注力する各社~中国ビジネス
◇インフラ関連をはじめ積極的な投資でビジネスを拡大する~ASEAN
◇景気の緩やかな拡大のもとシェール関連ビジネスへの大型投資が盛り上がる北米
◇効率化を目指し統括体制変更が相次ぐ~欧州、イラクへの取組体制を整備する~中東
◇新拠点設立、新規案件受注などビジネスを粛々と進める各社~インド、アフリカ

○ 東北に温かな“復興の灯”をともす三菱商事復興支援財団の産業復興・雇用創出支援
☆オリンピックの東京誘致でIOC委員の視察に協力した住友商事
☆社員食堂で特別メニューの提供などを行った伊藤忠商事と丸紅の設立記念行事
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No.2027
2013/12/11
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大手商社「人事制度」の概要と課題(後)

ビジネスの多様化・グローバル化など事業環境に合わせ微修正を行う各社

◇ダイバーシティ等の運用に力を入れ、女性管理職の登用が進む三菱商事
◇業績連動賞与の仕組みを見直した三菱商事
◇事業の多様化・グローバル化に対応した人材マネジメント施策に注力する三菱商事
◇職責・役割でなく、コンピテンシー評価で処遇を決める仕組みに改訂した丸紅
◇人事異動の硬直化がやわらぎ、若手社員の登用を行いやすくなった丸紅
◇明確な役割認識と成果に見合った評価により、キャリアアップを実現する双日
◇現行の課題を見直し、新人事制度への移行を検討する双日
◇「能力」を等級の基軸とすることでフレキシブルな人事異動を可能にしている豊田通商

図1   三菱商事のキャリアバンドと職責区分
図2   三菱商事の報酬体系
図3   三菱商事・シニアエキスパート制度の導入
図4   丸紅・三位一体の人材育成施策
図5   丸紅・総合職資格体系の変遷
図6   双日の職群・役割等級の概念図
図7   双日の評価制度
図8   豊田通商の資格制度
図9   豊田通商の人事考課制度
表    大手商社・総合職の「職群・バンド制」等の概要
○ 渋谷幕張中学校・高校で総合商社の現状と今後の展望を講演した三菱商事の小林社長
☆円高是正が収益の押し上げ要因となる大手商社の為替見通しとセンシティビティ
☆東京・大阪で小学生対象の「かんきょう1日学校」の授業を行った三井物産
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No.2026
2013/12/04
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大手商社「人事制度」の概要と課題(前)

ビジネスの多様化・グローバル化など事業環境に合わせ微修正を行う各社

◇14年ぶりに人事制度を改訂し、“職群・資格”から“資格・役割等級”へ変更した三井物産
◇大きな問題もなく、スムーズに制度移行が完了し、社員への浸透を図る三井物産
◇総合職の育成・処遇面を見直し、BANDとGRADEに階層を分けた伊藤忠商事
◇現行制度が想定通り機能し、さらなる定着化に注力する方針を掲げる伊藤忠商事
◇役割や実力に応じた、より公正な処遇を実現すべくグレードを再設定した住友商事
◇さらなる制度の定着化と、「BBBO2014」と絡めた諸施策なども検討する住友商事

図1   三井物産の資格・役割等級制度
図2   三井物産・人事評価制度の概要
図3   三井物産・人事評価制度
図4   伊藤忠商事・基本思想と給与・評価制度との関係
図5   伊藤忠商事・BAND/GRADE RANKの決定方法
図6   住友商事・グレード再編
図7   住友商事・RESULTS評価の見直し
○ 13年度第1・第2四半期累計の投融資額は三井物産と丸紅が5000億円超
○ 円安の影響や海外事業の堅調などで大幅増益となった伊藤忠丸紅鉄鋼とメタルワン
☆フィリピンで國分社長をお披露目する社長交代パーティーを盛大に開催した丸紅
☆機械の復活等で今期の過去最高益更新に自信を見せる伊藤忠商事の岡藤社長
☆円安による機械の健闘などで非資源の割合が上昇した大手商社の資源・非資源比率
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No.2025
2013/11/27
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第2四半期決算特集② 大手商社の13年度
第2四半期決算「連結貸借対照表」分析

円安の進行や株価の上昇、新規投融資の実行などで総資産が全社で増加

◇棚卸資産の増加が目立つも、5社で現・預金と営業債権が減少した資産の部・流動資産
◇積極的な事業活動、株式の含み益増で、全社で資産の部・投資および長期債権が増加
◇取引数量減による買掛金等の減少で、営業債務が全社で減少した負債の部・流動負債
◇新規投資に伴う資金調達、親会社の短期化等で増加が目立つ負債の部・長期債務
◇円安、株価上昇で、軒並み増加した資本の部・累積その他包括利益
◇Gavilonの新規連結、穀物取扱数量の増加などで食料が大幅増となった丸紅

表1   大手商社の13年度第2四半期の財務状況
表2   13年度第2四半期連結BS「資産の部・流動資産」
表3   13年度第2四半期連結BS「営業債権の内訳」
表4   13年度第2四半期連結BS「資産の部・投資および長期債権ほか」
表5   13年度第2四半期連結BS「負債の部・流動負債」
表6   13年度第2四半期連結BS「営業債務の内訳」
表7   13年度第2四半期連結BS「負債の部・長期債務ほか」
表8   13年度第2四半期連結BS「資本の部」
表9   13年度第2四半期連結BS「累積その他包括利益の内訳」
表10   13年度第2四半期連結BS「セグメント別総資産」
表11   13年度第2四半期連結BS「セグメント別総資産・その他内訳」
○ 三菱商事と双日を除きフリーキャッシュ・フローが赤字となった大手商社の13/9期連結キャッシュ・フロー計算書
○ 好業績を背景に住友商事を除く6社で増配となった大手商社の中間配当
☆旺盛な資金需要で拡大傾向が続く大手商社のネット有利子負債残高
☆12月よりいよいよ共同研修事業を開始する日本貿易会
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No.2024
2013/11/20
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第2四半期決算特集① 大手商社の13年度
第2四半期累計決算「連結損益計算書」分析

機械、化学品、食料など非資源分野の増益と金属の戻しで6社が増益に

◇機械と金属の大幅増益などにより純利益が2000億円台を回復した三菱商事
◇エネルギーと化学品の大幅増益などで純利益が1972億円と2000億円に迫った三井物産
◇機械、住生活・情報などの大幅増益により純利益が1651億円となった伊藤忠商事
◇株式売却益の反動減により減益となったが堅調なセグメントが目立つ住友商事
◇機械、金属、食料などの増益で純利益が1118億円と住商に肉薄した丸紅
◇仏大手商社CFAOの新規連結子会社化で大幅な増収増益となった豊田通商
◇4セグメントすべてで増益を確保し当期純利益が140億円に増加した双日
◇第2四半期までの進捗率は順調だが、14/3期通期見通しを据え置く各社

表1    大手商社の13年度第2四半期連結決算の基礎収益
表2    大手商社の13年度第2四半期連結損益計算書
表3    大手商社の14/3期連結業績見通し
表4    大手商社の13年度第2四半期連結決算の「セグメント別売上総利益」
表5    大手商社の13年度第2四半期連結決算の「セグメント別売上高」
表6    大手商社の13年度第2四半期連結決算の収益
表7    大手商社の13年度第2四半期連結決算の費用合計の内訳
表8    大手商社の13年度第2四半期連結決算のその他の収益・費用の内訳
表9    大手商社の13年度第2四半期連結決算の法人税等
表10   大手商社の13年度第2四半期連結決算の持分法損益
表11   大手商社の13年度第2四半期連結決算の非支配持分控除前純利益
表12   大手商社の13年度第2四半期連結決算の非支配持分帰属利益
表13   大手商社の13年度第2四半期連結決算の「セグメント別当期純利益・営業利益」
表14   大手商社の13年度第2四半期連結決算のセグメント別売上総利益「その他の内訳」
表15   大手商社の13年度第2四半期連結決算のセグメント別当期純利益「その他の内訳」
表16   大手商社の13年度第2四半期連結決算の主な黒字会社と赤字会社
☆今秋、化学品や機械から人材を送り込み、「シェールガス事業部」を新設した三井物産
☆子供たちの清々しい演奏をいわきへ、住友商事の復興支援チャリティーコンサート
☆長年にわたる貢献が評価され、チリから最高の栄誉であるBernardo O’Higgins勲章を授与された丸紅の朝田会長
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No.2023
2013/11/13
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大手商社「情報調査機関」の活動状況

先行きの不透明感が増す中、経営のサポートとして重要な役割を果たす情報調査機関

◇「物産のために、ビジネス志向で、グローバルに時代の大きなうねりを捉える戦略シンクタンク」を目指す三井物産戦略研究所
◇優秀な人材の確保と、その能力が十分に発揮できる環境の整備に注力する物産戦略研
◇商社系の強みを活かし、産業分析や市場分析に特徴を持つ住友商事総合研究所
◇役割を再定義し、“情報という商品を扱う商社”への深化を図る住商総研
◇直接的な対外発信を行わず、社内向けに軸足を置く三菱商事・グローバル渉外部
◇“インテリジェンス”を通じた経営・営業の支援に取り組む商事・グローバル渉外部
◇社内・社外を両輪にバランスよく業務を実施する丸紅経済研究所
◇市場業務部と連携し、相互補完関係を強固にする丸紅経済研究所
◇経営トップと頻繁かつ直接コミュニケーションをとり、嗜好を踏まえた有益な情報提供を行う伊藤忠経済研究所
◇双日グループ全体の収益を大きくすることに軸足を置く双日総合研究所

表   大手商社「情報調査機関」の組織体制・業務内容
○ 石川県の伝統校が開設した「スーパー文系クラス」に講義を行った伊藤忠商事
☆新規ビジネスの開拓を狙い、西アフリカのコートジボワールに再進出した伊藤忠商事
☆海外経験豊富で有能な加入者が急増し活躍の場も広がる国際社会貢献センター
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No.2022
2013/11/06
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地域特集⑦
大手商社のインド・ビジネスの現状

成長鈍化・通貨急落で停滞するも、引き続き取組強化を図る各社

◇中経でもインドを戦略地域に位置づけ、さらにビジネスを加速させる三菱商事
◇アジア機軸シフトに基づく新たな海外拠点体制で、“インド強化”を図る商事
◇いすゞとのピックアップトラック販売事業など、ビジネスが活発化する商事
◇人口増を背景に「マーケット・インディア」の攻略で収益基盤構築を目指す三井物産
◇トマト加工品や輸液製造・販売事業への参画など、活発な動きをみせる物産
◇インドを全社育成地域に定め、さらに一歩踏み込んだビジネス展開を図る住友商事
◇棒線二次加工事業合弁会社の設立など、自動車関連分野での取り組みが目立つ住商
◇鉄道案件、工業団地、環境対応型マリンケミカル事業などビジネスが進展する双日
◇DFC西線建設事業の軌道敷設工事受注など、ビジネス展開に勢いが増す双日
◇経済成長が停滞しているものの、引き続きインドを「重点地域」に掲げる丸紅
◇現地有力企業との合弁による成長産業向け素材供給事業案件を狙う丸紅
◇トレードビジネス推進、投資案件発掘で、将来の安定収益源を目指す伊藤忠商事